摘要：

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理直接關(guān)系到公司的核心競爭力，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，公司間的競爭更加激烈，強(qiáng)化財(cái)務(wù)會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理已成為眾多公司面臨的重要問題。證券公司也不例外，在我國證券市場日趨成熟，競爭愈來愈激烈的大背景下，對證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究與探討，有助于我們審視公司內(nèi)部潛在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而從控制與管理風(fēng)險(xiǎn)的角度提高公司的財(cái)務(wù)管理效率。本文從證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式出發(fā)，在對財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，提出了加強(qiáng)證券財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理控制的對策。

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理；證券公司；風(fēng)險(xiǎn)管理

0引言

財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在財(cái)務(wù)活動中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅(jiān)力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵創(chuàng)新等一系列政策的推動下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個(gè)證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以面對來自各方的危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種很重要的不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，成為公司加強(qiáng)管理核心問題之一。

1研究綜述

隨著中國資本市場的快速發(fā)展，全社會對金融證券類復(fù)合型人才的需求日益增加，對證券投資理財(cái)知識的需求也日益迫切。這些需求推動了《證券投資學(xué)》理論與實(shí)踐的大發(fā)展，也使這門課程成為高校經(jīng)管類專業(yè)的必修課和非經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)一門重要的選修課。諸多教師同行已經(jīng)就如何提高這門課程的教學(xué)水平和學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，進(jìn)行了多方研究論證。筆者在本文結(jié)合自己的教學(xué)實(shí)踐，僅就如何應(yīng)用演示法進(jìn)行《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)，談一點(diǎn)心得體會。   1.演示教學(xué)法的含義及其在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性   1.1演示教學(xué)法的含義   演示教學(xué)法即教師借助某種道具或多媒體，把生活中一些具體事例通過簡單明了的演示方法展示給學(xué)生，從而把一些抽象的知識、原理簡明化、形象化，幫助學(xué)生加深對知識、原理的認(rèn)識和理解。演示教學(xué)法直觀、鮮明、生動、真實(shí)，集合了案例教學(xué)、情景教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)等教學(xué)模式的諸多優(yōu)點(diǎn)。其對于提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐操作能力，達(dá)到學(xué)以致用、寓學(xué)于樂、寓教于樂的教學(xué)效果很有幫助，因此在物理、化學(xué)、體育、信息等學(xué)科教學(xué)上被廣泛采用。它同樣也可以適用于《證券投資學(xué)》的課堂理論教學(xué)。   1.2演示法在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性   《證券投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的金融學(xué)專業(yè)課，其教學(xué)內(nèi)容包括資本資產(chǎn)定價(jià)理論（如CAPM模型）、證券投資的基本面分析和技術(shù)面分析、一些技術(shù)分析工具的使用與理解（如K線及其組合分析、波浪理論、KDJ、RSI、PSY等技術(shù)分析指標(biāo)的應(yīng)用）等等。對于沒有股票、期貨等證券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的大多數(shù)本科學(xué)生來說，很抽象很難理解，而他們對這些知識又有很強(qiáng)的求知欲。我們當(dāng)前使用的PPT教學(xué)軟件信息容量相對有限，其教學(xué)內(nèi)容、信息多是靜態(tài)的、過去式的，與證券投資實(shí)時(shí)、動態(tài)的特征很不相適應(yīng)。這使得傳統(tǒng)的《證券投資學(xué)》PPT教學(xué)法很難擺脫灌輸式教學(xué)的厄運(yùn)，教學(xué)內(nèi)容還是理論對理論，老師講的口干舌燥，學(xué)生聽的昏昏欲睡。教學(xué)效果不佳，還可能扼殺了學(xué)生的好奇心和學(xué)習(xí)興趣。演示教學(xué)法則是通過證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，把實(shí)時(shí)的股票、期貨行情直觀的展現(xiàn)在學(xué)生面前，漲跌、盈虧一目了然。教師再把本課程的相關(guān)知識點(diǎn)逐一落實(shí)在當(dāng)前的行情中進(jìn)行講解，給學(xué)生演示銀證轉(zhuǎn)賬、選股擇時(shí)、委托下單、操作查詢、投資分析查看等交易流程，由易到難、由直觀到抽象。根據(jù)筆者本人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)看，演示教學(xué)法極大的提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、活躍了課堂氣氛。教學(xué)效果與單一的PPT教學(xué)不可同日而語。現(xiàn)在經(jīng)管類專業(yè)報(bào)名參加證券、期貨、基金從業(yè)資格考試的學(xué)生很多，《證券投資學(xué)》的教學(xué)實(shí)際上也是一項(xiàng)職業(yè)技能培訓(xùn)。從學(xué)生就業(yè)和未來發(fā)展的角度看，這門課程的教學(xué)應(yīng)更多的引入職業(yè)培訓(xùn)的教學(xué)元素，應(yīng)更多的側(cè)重于實(shí)踐、使理論具體化，而演示教學(xué)法則很好的適應(yīng)了這些要求。同時(shí)，由于經(jīng)費(fèi)原因，許多高校不具備建設(shè)金融模擬實(shí)驗(yàn)室的硬件條件，則教師的演示法教學(xué)就是一種低成本、高效率的教學(xué)模式，應(yīng)該進(jìn)行廣泛的推廣。   2.《證券投資學(xué)》采取演示法教學(xué)應(yīng)具備的軟硬件條件   演示法教學(xué)與傳統(tǒng)的教學(xué)方式相比，對授課教師的整體素質(zhì)、對課堂教學(xué)所需的多媒體、網(wǎng)絡(luò)、模擬軟件等軟硬件條件都有了更高的要求。授課教師還要對課堂的節(jié)奏、場景、氣氛進(jìn)行系統(tǒng)的安排、設(shè)計(jì)和把握，才能達(dá)到預(yù)期的教學(xué)效果。   2.1提高授課教師在證券投資上的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)   有豐富的理論知識、而沒有證券投資（如炒股）實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的授課教師，是很難上好這門課的，這是顯而易見的道理。在早期學(xué)院式教學(xué)模式下，高校教師的學(xué)習(xí)實(shí)踐大多在學(xué)校完成，這使得許多老師在具備豐富理論知識的同時(shí)，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)卻不足。受證券投資高風(fēng)險(xiǎn)、以及資金、時(shí)間、個(gè)人興趣等因素的影響，有些《證券投資學(xué)》的授課教師甚至連炒股的經(jīng)歷都沒有，或參與很少，這必然會影響演示法教學(xué)的效果。例如，在解釋PSY（心理線）技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用法則時(shí)，教科書上的理論解釋是PSY指標(biāo)在25-75之間為常態(tài)分布；>75時(shí)進(jìn)入超買區(qū)，應(yīng)提高警惕，少買多賣；＜25時(shí)進(jìn)入超賣區(qū)，是很好的買入時(shí)機(jī)。但這種解釋很顯然不適合實(shí)戰(zhàn)投資中風(fēng)格不同的投資者，會對他們形成誤導(dǎo)，因?yàn)镻SY指標(biāo)也反映了整個(gè)市場或某只股票某一時(shí)點(diǎn)的人氣狀況。有長期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的教師在解釋這個(gè)技術(shù)指標(biāo)會這么說，PSY指標(biāo)>75時(shí)，雖然進(jìn)入了超買的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，但也反映了該股現(xiàn)階段人氣旺，所以也存在短線的投機(jī)機(jī)會，適合于習(xí)慣快進(jìn)快出的短線投資者；而當(dāng)PSY指標(biāo)＜25時(shí)，雖然進(jìn)入超賣的低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，但缺乏人氣，短線機(jī)會不大，只適合耐得住寂寞的中長線投資者。授課老師還可通過實(shí)時(shí)行情系統(tǒng)，選擇若干只股票的PSY指標(biāo)及其對應(yīng)的股價(jià)和趨勢來驗(yàn)證他的觀點(diǎn)。顯然后一種的解釋與演示，比前一種干巴巴理論講解的效果要好的多，而只有有著長期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的老師才具備這種能力。所以，授課教師有無證券投資的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，對于本學(xué)科演示法教學(xué)的展開很重要。要提高老師的實(shí)戰(zhàn)能力，可以從以下三方面進(jìn)行：一是授課教師要有意識的去“炒股”，去研究股票、研究投資。這不僅是老師個(gè)人的投資理財(cái)行為，也是搞好《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的前提和關(guān)鍵；二是“走出去”策略，學(xué)校可以講一些青年教師送到證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)踐性學(xué)習(xí)，使其在較短時(shí)間里完成理論與實(shí)務(wù)的對接；使用證券投資模擬軟件進(jìn)行課堂教學(xué)的學(xué)校，要對授課老師進(jìn)行前期的軟件使用培訓(xùn)。   2.2為授課老師提供流暢的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境   在《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)中，演示法教學(xué)所需的道具主要是暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)或證券交易模擬軟件、以及多媒體教學(xué)平臺。其中，暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境最重要。如果上課用電腦不聯(lián)網(wǎng)，則證券公司等金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易系統(tǒng)無法下載，股票、期貨等實(shí)時(shí)行情就沒法向?qū)W生展示，投資交易模擬、投資分析演示也就沒法進(jìn)行。多媒體的教學(xué)平臺目前國內(nèi)的所有高校都已具備，而金融證券投資模擬實(shí)驗(yàn)室和相關(guān)的證券交易模擬軟件，由于其高昂的建設(shè)費(fèi)用，許多院系望而卻步，這更需要為授課老師提供成本低廉的教學(xué)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。#p#分頁標(biāo)題#e#   3.《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容   演示法教學(xué)的目的主要有三點(diǎn)：一是讓學(xué)生能直觀的了解證券投資交易的一般流程，掌握基本的交易規(guī)則和買賣技巧；二是讓學(xué)生認(rèn)識到科學(xué)的證券投資分析的重要性，培養(yǎng)其通過有效的投資分析去把握短期買賣時(shí)機(jī)和股市中長期發(fā)展趨勢的能力；三是培養(yǎng)學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，以及其對資本市場的敬畏心理，使其未來從事該職業(yè)或個(gè)人理財(cái)時(shí)少走彎路。因此，結(jié)合《證券投資學(xué)》課堂演示法教學(xué)的目的，根據(jù)該學(xué)科的理論知識體系和實(shí)際運(yùn)用狀況，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行演示法教學(xué)。   3.1證券交易的演示下載證券公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)，授課教師可專門為教學(xué)開一個(gè)證券賬戶并存入少量資金，以滿足教學(xué)演示的需要。然后通過該賬戶進(jìn)行各種交易操作的演示，讓學(xué)生熟悉證券交易從開戶、委托、競價(jià)成交、清算交割到過戶的整個(gè)流程，熟悉交易過程中的各種費(fèi)用，了解現(xiàn)階段國內(nèi)證券市場已經(jīng)提供的證券種類、交易品種以及它們的盈利模式（如權(quán)證、融資融券、股指期貨、ETF基金、債券等），熟練掌握各種證券的交易方式和買賣技巧。   3.2證券投資基本分析法的演示   通常所說的證券投資分析，不管是專家還是普通投資者，不外乎是基本面分析與技術(shù)面分析、宏觀分析與微觀分析。分析方法總結(jié)起來就是兩種：（1）基本分析法；（2）技術(shù)分析法。基本面分析法的演示，側(cè)重于提高學(xué)生對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏感性，通過對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的正確分析和判斷，來把握證券市場未來中長期的發(fā)展趨勢。同時(shí)，課堂基本面分析演示的目的還在于提高學(xué)生的行業(yè)敏感性和對上市公司微觀信息的分析和判斷能力。因此，要讓學(xué)生觀察在學(xué)習(xí)期內(nèi)宏觀、行業(yè)、公司這三方面因素發(fā)生變化時(shí)，大盤和個(gè)股的變化。特別關(guān)注國家重大財(cái)政、貨幣政策的調(diào)整，以及利率、貨幣供應(yīng)量、通貨膨脹等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化對證券市場的影響；根據(jù)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展的周期性變化和我國濃厚的區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，來掌握證券市場的板塊輪動效應(yīng)，及時(shí)把握當(dāng)前市場的熱點(diǎn)行業(yè)和熱點(diǎn)區(qū)域；使學(xué)生學(xué)會通過了解公司的財(cái)務(wù)狀況、人力資源、高管素質(zhì)、創(chuàng)新能力、分紅能力等基本信息，來選擇個(gè)股并判斷其走勢。   3.3證券投資技術(shù)分析法的演示   技術(shù)分析法是根據(jù)股票市場的當(dāng)前行為或過去循環(huán)的軌跡來分析股票價(jià)格未來變動趨勢的方法。它實(shí)際上是趨勢分析和經(jīng)驗(yàn)分析法的綜合體。該分析法課堂演示的目的是讓學(xué)生學(xué)會識別、運(yùn)用主要的技術(shù)分析圖形（如K線及其組合、各種整理和反轉(zhuǎn)形態(tài)）、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤技巧，能對個(gè)股或大盤的短期行情做出基本判斷。例如波浪理論的技術(shù)分析演示，教師可調(diào)出上證指數(shù)2005年6月998.23點(diǎn)—2007年7月6124.03點(diǎn)—2008年9月1664.93點(diǎn)的K線圖，這一階段的大盤走勢就較充分的顯示了證券市場中長期走勢八浪循環(huán)的特點(diǎn)。   《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容還有很多，如風(fēng)險(xiǎn)管理的演示、組合投資的演示等等。授課老師應(yīng)根據(jù)金融證券市場不斷發(fā)展、金融理論、工具不斷創(chuàng)新的需要，經(jīng)常性的調(diào)整和更新課堂演示的對象與內(nèi)容，設(shè)計(jì)出更為合理的課堂演示過程。當(dāng)然，演示教學(xué)法只是《證券投資學(xué)》多元教學(xué)方法中的其中一個(gè)，要充分發(fā)揮其在課堂理論教學(xué)中的優(yōu)越性，還需要其他教學(xué)方法和工具的很好配合，還需要教師同仁的繼續(xù)實(shí)踐、創(chuàng)新和交流。

摘要：隨著人工智能技術(shù)的不斷升級和發(fā)展，人工智能在證券投資領(lǐng)域中的應(yīng)用也越來越廣泛，而其在證券投資領(lǐng)域的應(yīng)用意義重大。相比西方發(fā)達(dá)國家，我國證券投資市場尚處于初級發(fā)展階段，在人工智能技術(shù)的應(yīng)用上尚且存在著一些問題，如業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢、專業(yè)研發(fā)人員缺乏、監(jiān)管體系不完善等。本文在完善人工智能在證券市場的發(fā)展基礎(chǔ)上，提出了一些建議對策，并分析了“人工智能+金融”在證券投資領(lǐng)域的應(yīng)用，旨在為相關(guān)工作人員提供發(fā)展方向，為推動證券事業(yè)的健康蓬勃發(fā)展提供理論參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：人工智能；金融；證券投資；應(yīng)用分析

1“人工智能+金融”在證券投資領(lǐng)域應(yīng)用的意義

1.1提升工作效率。在“人工智能+金融”下，證券市場利用人工智能的相關(guān)工具，對信息數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納、分析，對金融的微觀維度進(jìn)行分析，可以最大化地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，通過市場關(guān)聯(lián)度來加強(qiáng)對市場的管理，切斷風(fēng)險(xiǎn)的傳播，從而提升系統(tǒng)性和整體性。另外，在“人工智能+金融”下，各項(xiàng)條款內(nèi)容以及內(nèi)控制度等，都可以進(jìn)行涵蓋，以此來與大數(shù)據(jù)技術(shù)對比，提高合規(guī)性，提升工作效率。

1.2幫助市場做好投資決策。市場投資決策指的是各個(gè)投資主體提前作出論證和調(diào)查，為最終的活動投資決策提供參考依據(jù)。企業(yè)進(jìn)行投資決策，是進(jìn)行市場活動決策中的重要組成內(nèi)容，其決定著企業(yè)的生死存亡。市場決策是否有效，將直接影響著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，只有未雨綢繆才能提高投資決策的成功率，反之則企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)將會大大提高，更嚴(yán)重者還會對企業(yè)的資金產(chǎn)生一定的威脅。

1.3降低人力成本。在大數(shù)據(jù)技術(shù)的處理下，智能客服應(yīng)運(yùn)而生，它可以應(yīng)用到各行各業(yè)中，是連接企業(yè)與用戶的橋梁，是基于自然語言之上的技術(shù)方式，為企業(yè)管理技術(shù)提供了便利，統(tǒng)籌安排各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)，大大降低了人工的成本。廣發(fā)證券、中信證券、華泰證券等國內(nèi)大型證券公司也利用人工智能金融技術(shù)的東風(fēng)，在智能投資顧問領(lǐng)域開展了人工智能定量交易，取得了顯著的成就。

2人工智能在證券投資市場中存在的問題

摘要：在證券公司中，財(cái)務(wù)與會計(jì)處理中風(fēng)險(xiǎn)識別和公司核心競爭能力的提升有著直接的聯(lián)系，近年來，我國社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，證券公司之間的競爭變得越來越激烈，加強(qiáng)財(cái)務(wù)與會計(jì)處理中風(fēng)險(xiǎn)識別和管理力度已經(jīng)成為當(dāng)下證券公司面臨的重要問題。文章針對證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理中風(fēng)險(xiǎn)識別和應(yīng)對措施進(jìn)行深入分析，希望可以正確審視內(nèi)部潛在風(fēng)險(xiǎn)，有效提升公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理效率和水平，促進(jìn)證券公司長期穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：證券公司；財(cái)務(wù)與會計(jì)處理；風(fēng)險(xiǎn)識別；應(yīng)對措施

近年來，證券行業(yè)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，在一系列政策推動下，獲得了良好的發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品類型也變得越來越豐富，資產(chǎn)規(guī)模、資本實(shí)力、盈利能力也得到了顯著的提升。與此同時(shí)，證券公司也面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如地域風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱、凈資本規(guī)模相對較小、收入結(jié)構(gòu)不均衡、存在嚴(yán)重的業(yè)務(wù)同質(zhì)化問題等。針對證券公司來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的，怎樣識別和規(guī)避財(cái)務(wù)與會計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)下亟需解決的核心問題。在實(shí)際工作中，證券公司需要結(jié)合實(shí)際情況，通過科學(xué)合理的手段，合理有效地識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并制定針對性的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施，進(jìn)而有效提升財(cái)務(wù)與會計(jì)處理質(zhì)量和水平。

一、證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理中風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）盈利模式單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱。現(xiàn)階段，在證券公司中收入結(jié)構(gòu)包括經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收入、自營證券收入、承銷業(yè)務(wù)，其中經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收入占比最大，可以達(dá)到總收入的65%左右，自營證券收入和承銷業(yè)務(wù)在總收入中占比約為35%，且承銷業(yè)務(wù)收入占比最少。從中可以看出，證券公司盈利模式與市場行情之間存在緊密的聯(lián)系，只需要一項(xiàng)增強(qiáng)，其他項(xiàng)便會隨之增加，反之該種關(guān)系仍然成立。但是，我國證券公司實(shí)際情況并不樂觀，單一的盈利模式導(dǎo)致公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較為薄弱，如果出現(xiàn)某方面問題，其他方面也會受到一定影響，甚至?xí)苯映霈F(xiàn)各種危機(jī)，造成嚴(yán)重?fù)p失。

（二）融資渠道較少，資金鏈不夠穩(wěn)定。現(xiàn)階段，我國證券公司的融資渠道較少，局限在很小的范圍內(nèi)，嚴(yán)重阻礙了證券公司的發(fā)展，并且這也是公司對客戶資金進(jìn)行挪用，違規(guī)回購國債的根本原因。針對目前情況來講，我國證券公司融資渠道主要包括自營股票質(zhì)押貸款、銀行間同業(yè)市場拆借、國債回購等。在這些融資渠道中，普遍存在一個(gè)問題，融資是短期的，且不會過于順利，在不同程度上收益一些限制。目前，部分證券公司的資信在不斷下滑，銀行融資渠道與之間相比變得更加狹窄，加之證券公司在經(jīng)營發(fā)展中遇到一系列問題，如財(cái)務(wù)情況越來越惡劣，資金缺口越來越大等，導(dǎo)致證券公司為了生存不得不拆借資金滾動存量，來對資金缺口進(jìn)行彌補(bǔ)。若長期以往，會導(dǎo)致證券公司資金鏈變得越來越脆弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會變得越來越大。

二、證券公司財(cái)務(wù)與會計(jì)處理中風(fēng)險(xiǎn)識別

《證券投資學(xué)》是金融學(xué)專業(yè)、金融工程專業(yè)、投資學(xué)專業(yè)的重要基礎(chǔ)課程，也是經(jīng)濟(jì)管理類各專業(yè)的選修課程。在金融學(xué)專業(yè)眾多課程中是一門應(yīng)用性很強(qiáng)，同時(shí)又具有很高深理論知識的課程。因此建立有效的《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)體系對于提高該課程的教學(xué)效果具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。1998年以來，隨著規(guī)范的證券投資基金開始建立，機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍迅速發(fā)展壯大，為投資學(xué)學(xué)科的研究和教學(xué)提供了巨大的市場需求。然而，縱觀國內(nèi)的證券投資學(xué)教學(xué)實(shí)踐，盡管已經(jīng)做了很大的探索并取得了一定的進(jìn)步，但是目前整體上仍然不能適應(yīng)投資學(xué)的高度理論性與應(yīng)用性并重的學(xué)科特征。   一、面向市場需求的《證券投資學(xué)》課程培養(yǎng)目標(biāo)   隨著中國資本市場的發(fā)展及其與國際資本市場的接軌，中國資本市場已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，金融產(chǎn)品規(guī)模不斷壯大，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以及開放環(huán)境下外來資金的不斷沖擊。同時(shí)資本市場快速發(fā)展對證券投資人才需求的熱情一直保持穩(wěn)定增長的趨勢。其中，高級金融顧問、高級投資分析師、高級服務(wù)管理師等招聘需求明顯增加，專業(yè)化要求進(jìn)一步提高，具有深厚專業(yè)知識和多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級人才，以及具備橫跨外匯、投資等領(lǐng)域的人才，均成為企業(yè)不惜高薪獵捕的對象。此外，理財(cái)顧問、證券經(jīng)紀(jì)人、財(cái)務(wù)規(guī)劃師、投資項(xiàng)目分析師等成為熱門招聘職位。這些資本市場的變化影響著證券投資人才培養(yǎng)目標(biāo)的設(shè)定，同時(shí)也對我們學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)、應(yīng)用能力提出了新的要求。市場的需求是金融人才培養(yǎng)目標(biāo)的導(dǎo)向，因此面對社會的需求，證券投資學(xué)的課程教學(xué)應(yīng)當(dāng)滿足以下幾個(gè)目標(biāo)。   1．具備扎實(shí)的投資理論基礎(chǔ)知識。   適應(yīng)社會的需求首先應(yīng)具備的就是扎實(shí)的投資理論知識，包含了證券基本知識、證券投資工具基本知識、證券投資指數(shù)等，同時(shí)還包括了證券投資工具定價(jià)與估值、證券投資組合管理、證券投資的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資業(yè)績評價(jià)等等。學(xué)生不僅要具備較強(qiáng)的理論知識，同時(shí)也需要將此類理論知識運(yùn)用到實(shí)際的投資操作中。目前市場對此類人才的需求尤其旺盛。證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理人員就是能夠控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)，對證券投資工具進(jìn)行定價(jià)估值，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。   2．具備初步投資實(shí)踐操作能力。   證券投資學(xué)是一門實(shí)踐性和應(yīng)用性很強(qiáng)的學(xué)科，掌握證券投資基本理論知識的基礎(chǔ)上，必須進(jìn)行實(shí)際的證券投資操作與分析。證券投資學(xué)的操作性不僅包括對基本流程的操作，同時(shí)還必須能夠獨(dú)立、理性的進(jìn)行證券投資分析，比如股票的選擇能力，實(shí)際操盤能力等。證券公司的操盤手、分析師主要工作是要求靈活運(yùn)用投資組合技巧，為客戶進(jìn)行增值服務(wù)，能嫻熟使用各種分析軟件，掌握基本分析與技術(shù)分析，拓展證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。因而必須具備較強(qiáng)的實(shí)際操作能力和證券投資分析能力。   3．具備規(guī)范的分析報(bào)告寫作能力。   適應(yīng)市場的需求，學(xué)生不僅要具有較強(qiáng)的操作能力和理論體系，同時(shí)也要具備把操作和分析能力具體化和理論化，能夠通過書面語言表達(dá)相應(yīng)的分析、投資思路和投資理念，為自己客戶服務(wù)，同時(shí)也為團(tuán)隊(duì)做出理性的決策提供支持。   二、《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)手段   課堂教學(xué)的主要任務(wù)是傳授基礎(chǔ)知識，實(shí)踐教學(xué)則是促進(jìn)學(xué)生實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力等綜合素質(zhì)的提高。為達(dá)到這一目的，單一的教學(xué)方法是不會實(shí)現(xiàn)的。   1．案例教學(xué)法。證券投資學(xué)與社會實(shí)際聯(lián)系緊密，用實(shí)際案例導(dǎo)入教學(xué)，往往涉及知識面廣，需要多學(xué)科的知識構(gòu)架，可以激發(fā)學(xué)生的探究和嘗試欲望;同時(shí)案例的分析與解決，要求學(xué)生對已學(xué)知識及技能必須融會貫通、靈活運(yùn)用，因而可以調(diào)動學(xué)生的主動性、思辨力，實(shí)現(xiàn)理論———實(shí)踐———學(xué)習(xí)———理論———實(shí)踐的良性循環(huán)。   2．參與式教學(xué)方式。證券市場時(shí)刻發(fā)生變化，同時(shí)對市場行情的判斷和證券的分析沒有確定的標(biāo)準(zhǔn)，因而要想對證券市場有更深的理解，必須時(shí)時(shí)關(guān)心證券市場的動態(tài)與變化。老師要做到時(shí)時(shí)關(guān)注市場動態(tài)、關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)新聞熱點(diǎn)，在課堂上穿插進(jìn)行問題探討。同時(shí)應(yīng)提倡參與式教學(xué)方式，讓學(xué)生參與熱點(diǎn)分析，發(fā)表個(gè)人觀點(diǎn)。通過這種授課方法的持續(xù)，特別能調(diào)動學(xué)生上課積極性，學(xué)生積極參與，課堂氣氛活躍，學(xué)生也養(yǎng)成獨(dú)立思考問題的習(xí)慣。   3．模擬證券投資技能貫穿整個(gè)教學(xué)過程。可以利用網(wǎng)絡(luò)資源，或者是實(shí)驗(yàn)室證券投資軟件，老師向每位學(xué)生提供一筆虛擬資金，建立虛擬證券賬戶，利用實(shí)驗(yàn)課時(shí)間，根據(jù)上海、深圳證券交易所的實(shí)時(shí)行情進(jìn)行模擬證券投資。這一做法在大多數(shù)學(xué)校都得以采用，這一方法確實(shí)能夠大幅度調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和熱情。   4．教學(xué)實(shí)踐基地法。結(jié)合證券投資學(xué)的特點(diǎn)在校外建立實(shí)踐基地，其目的是在加強(qiáng)理論聯(lián)系實(shí)際，培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力和團(tuán)結(jié)協(xié)作能力。組織學(xué)生到證券公司等金融機(jī)構(gòu)實(shí)地考察和學(xué)習(xí)，讓學(xué)生了解掌握證券公司的總體運(yùn)作和各部門職能。在實(shí)地教學(xué)之前，做好理論知識預(yù)先準(zhǔn)備，進(jìn)行實(shí)習(xí)方案設(shè)計(jì)，并且有目的地進(jìn)行實(shí)地參觀學(xué)習(xí)，可以對理論知識和實(shí)際運(yùn)用之間的聯(lián)系有了更明確的認(rèn)知，為學(xué)生以后的學(xué)習(xí)指明方向。   三、《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)體系的設(shè)計(jì)   以適應(yīng)社會需求為導(dǎo)向，培養(yǎng)具備扎實(shí)的投資理論基礎(chǔ)知識、具備初步投資實(shí)踐操作能力和具備規(guī)范的分析報(bào)告寫作能力目標(biāo)，運(yùn)用多種的實(shí)踐教學(xué)方法手段，結(jié)合本科生教學(xué)特點(diǎn)，《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)如下:   1．面向證券投資基礎(chǔ)理論知識的案例教學(xué)環(huán)節(jié)。   證券投資基礎(chǔ)理論部分包括證券投資工具介紹、證券投資指數(shù)、證券投資工具定價(jià)理論及其投資組合管理理論等。對于理論知識的掌握，通過案例教學(xué)方法將會取得較好的教學(xué)效果。比如對證券市場和證券市場投資工具的認(rèn)識，可以通過上海和深圳等國內(nèi)市場的上市證券種類進(jìn)行概覽，總結(jié)和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內(nèi)市場各類證券的市場特點(diǎn)和表現(xiàn)進(jìn)行直觀對比。學(xué)生還可以在老師的指導(dǎo)與要求下，成立合作小組，明確投資目標(biāo)，選擇投資品種組合，并計(jì)算證券投資品種的比例和風(fēng)險(xiǎn)程度，多大比例用于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，例如股票、期權(quán)等，多大比例的資金用于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，例如國債等。大多數(shù)證券投資學(xué)的實(shí)踐內(nèi)容多強(qiáng)調(diào)操作股票方面，其實(shí)對投資品種的選擇和對風(fēng)險(xiǎn)的控制是更為重要的實(shí)踐內(nèi)容，而目前的實(shí)踐內(nèi)容對此相對而言較為薄弱。由于此環(huán)節(jié)的實(shí)踐內(nèi)容涉及理論知識內(nèi)容較多，綜合性較強(qiáng)，也可以放在證券投資學(xué)課程結(jié)束之后開展。#p#分頁標(biāo)題#e#   2．面向證券投資分析的模擬操作教學(xué)環(huán)節(jié)。   證券投資分析環(huán)節(jié)包括證券交易行情、證券交易程序、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析。證券投資的基本分析包括宏觀分析、行業(yè)分析和公司分析等，技術(shù)分析包含了k線分析、切線分析、指標(biāo)分析、形態(tài)分析、波浪分析等。對此內(nèi)容實(shí)踐操作主要通過模擬證券交易。通過模擬交易，首先重建整個(gè)交易過程，從開戶、委托、成交、清算交割等程序，直觀化地掌握證券交易的操作流程。二是，選擇股票進(jìn)入模擬交易的范圍，熟練使用操作軟件的各項(xiàng)功能，并讀懂行情表，分時(shí)走勢圖和指數(shù)走勢圖。可以選擇有代表性的股票進(jìn)入模擬買賣，了解二級市場的運(yùn)行與管理，比如競價(jià)原則、清算、交割過戶的手續(xù)費(fèi)等。三是，運(yùn)用基本分析方法自行選擇證券并投資，四是，運(yùn)用各種技術(shù)分析方法和指標(biāo)分析研究判斷市場行情和個(gè)股行情，選擇買賣時(shí)機(jī)。同時(shí)此部分的實(shí)踐教學(xué)也可采用參與式教學(xué)方式，可組織一定范圍內(nèi)的討論，發(fā)表自己對行情的判斷，這對提高證券投資分析能力、完善投資策略有很大的幫助。   3．面向分析報(bào)告寫作能力的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。   課程結(jié)束之后，根據(jù)學(xué)生模擬投資的收益情況，股票選擇分析能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平和最終完成的投資分析報(bào)告，確定該學(xué)生的學(xué)習(xí)成績。這一環(huán)節(jié)的實(shí)踐教學(xué)采用多種教學(xué)方法結(jié)合。首先是案例分析教學(xué)法，用實(shí)際案例作為引導(dǎo)掌握分析報(bào)告的寫作格式和規(guī)范。撰寫的投資分析報(bào)告主要有證券價(jià)值分析報(bào)告，基本分析報(bào)告，報(bào)告當(dāng)中應(yīng)包括對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券發(fā)行公司的行業(yè)背景及發(fā)展趨勢、證券發(fā)行公司的整體狀況和財(cái)務(wù)狀況等，同時(shí)也包含技術(shù)分析報(bào)告，包含買賣時(shí)機(jī)判斷的標(biāo)準(zhǔn)等。詳實(shí)的調(diào)查報(bào)告作為考核內(nèi)容之一，以此來判斷學(xué)生將所學(xué)理論與實(shí)踐相結(jié)合的效果。   四、《證券投資學(xué)》課程實(shí)踐教學(xué)模式構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)問題及解決方案   1．現(xiàn)實(shí)問題。   (1)教學(xué)實(shí)踐意識淡薄。各個(gè)培養(yǎng)單位在思想上不重視實(shí)踐教學(xué)。究其原因一方面是由于國家教育部沒這方面的硬性規(guī)定及要求，另一方面是實(shí)踐教學(xué)在教學(xué)經(jīng)費(fèi)上的高投入要求，使各培養(yǎng)單位不能或不愿過多開展實(shí)踐教學(xué)。   (2)教師素質(zhì)有待提高。實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容體系具有模塊化、組合型、進(jìn)階式的特點(diǎn)，對教師的素質(zhì)要求較高。而目前教師普遍缺乏實(shí)踐教學(xué)的積極性。從時(shí)間花費(fèi)、教學(xué)條件準(zhǔn)備等方面來說，課堂教學(xué)相對比實(shí)踐教學(xué)比較容易開展;同時(shí)，教師晉升職稱課堂教學(xué)時(shí)數(shù)及科研成果為依據(jù)的客觀現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致教師普遍不愿意從事實(shí)踐教學(xué)工作，直接導(dǎo)致實(shí)踐教學(xué)整體質(zhì)量下滑。   (3)對實(shí)踐教學(xué)管理力度不夠。主要體現(xiàn)為教學(xué)計(jì)劃中多數(shù)都是實(shí)踐教學(xué)所占的教學(xué)比重偏少、偏低;社會調(diào)查實(shí)踐未作教學(xué)計(jì)劃要求或沒有相應(yīng)學(xué)時(shí)學(xué)分要求;畢業(yè)實(shí)習(xí)基本采用以提交書面實(shí)習(xí)報(bào)告為教學(xué)要求，缺乏實(shí)習(xí)過程的管理和控制，教學(xué)實(shí)踐基地流于形式。   2．解決方案。   (1)強(qiáng)化實(shí)踐教育觀念，為學(xué)生提供多種內(nèi)容和形式的教學(xué)實(shí)踐機(jī)會。在實(shí)踐教學(xué)的安排上一定要堅(jiān)決體現(xiàn)全程化的特點(diǎn):第一是要理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合進(jìn)行，既有理論講授，又要有相應(yīng)的實(shí)踐體驗(yàn);第二，要充分利用假期安排學(xué)生積極參與社會調(diào)查和實(shí)踐鍛煉，最好是將社會調(diào)查實(shí)踐進(jìn)行學(xué)分修學(xué)上的要求，以保證學(xué)生社會調(diào)查和實(shí)踐足量。總之，對學(xué)生的實(shí)踐教學(xué)，一定要在整個(gè)教學(xué)過程中貫徹，充分發(fā)揮理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)的互相促進(jìn)作用。   (2)加強(qiáng)師資隊(duì)伍的實(shí)踐培訓(xùn)。加強(qiáng)實(shí)踐性教學(xué)，必須有一批具有一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的師資隊(duì)伍。高素質(zhì)的專業(yè)師資隊(duì)伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實(shí)踐性教學(xué)的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進(jìn)修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進(jìn)展，以便將最新、最先進(jìn)的知識教給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時(shí)俱進(jìn)，也可提高我們教學(xué)的社會適應(yīng)性。   (3)大力加強(qiáng)教學(xué)實(shí)踐基地建設(shè)。實(shí)習(xí)基地是實(shí)踐性教學(xué)的載體，是學(xué)校的“練兵場”，是學(xué)生的“習(xí)武地”。所以，實(shí)習(xí)基地要真正體現(xiàn)專業(yè)特色和水平，體現(xiàn)先進(jìn)性、配套性和實(shí)用性，要產(chǎn)生教育效益，形成教學(xué)、實(shí)習(xí)一體化。   (4)加大實(shí)踐教學(xué)管理力度，提高實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量。除上面強(qiáng)調(diào)的硬件建設(shè)外，在軟件建設(shè)方面，加大實(shí)踐教學(xué)管理力度，是提高實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量的重要手段。這在一定程度上甚至比硬件建設(shè)還要關(guān)鍵。因?yàn)榫邆淞藢?shí)踐教學(xué)硬件基本條件，如果教學(xué)上沒有好的、嚴(yán)格的管理制度和辦法，實(shí)踐教學(xué)照樣不能有效開展。

《證券投資學(xué)》是一門應(yīng)用性、操作性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的學(xué)科，如何實(shí)現(xiàn)學(xué)生在掌握證券投資基礎(chǔ)理論的同時(shí)，具備一定實(shí)際投資分析能力的教學(xué)目標(biāo)要求，是完善證券投資學(xué)課程建設(shè)的一項(xiàng)重要課題，也是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的需要。   一、實(shí)踐教學(xué)是提高《證券投資學(xué)》教學(xué)效果的重要環(huán)節(jié)   （一）《證券投資學(xué)》課程教學(xué)特點(diǎn)   1、理論綜合性強(qiáng)   證券投資學(xué)的理論綜合性體現(xiàn)在它以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)和它涉及范圍的廣泛性。該課程以《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《貨幣銀行學(xué)》、《國際金融》、《金融市場學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》等為前修課程并體現(xiàn)了對上述課程的綜合應(yīng)用。在證券投資的基本面分析中，需要運(yùn)用宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理等知識，來對證券投資進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析。在證券投資的組合管理和技術(shù)分析中，不僅需要運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)、資產(chǎn)組合理論、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)模型來構(gòu)建最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，而且需要綜合運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)模型進(jìn)行定量分析，因此該課程涉及范圍廣泛，理論綜合運(yùn)用程度較高。   2、應(yīng)用性程度高   證券投資學(xué)不僅以廣泛的學(xué)科知識為其理論基礎(chǔ)，更側(cè)重于運(yùn)用這些理論來解釋證券市場上的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。該課程主要研究內(nèi)容涉及如何選擇證券投資工具，如何在證券市場上買賣證券，如何分析各種證券投資價(jià)值，如何對公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，如何使用技術(shù)方法分析證券市場的發(fā)展變化，如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資組合等，這些都是操作性很強(qiáng)的具體方法和基本技能，由此可以看出證券投資學(xué)是一門應(yīng)用性較強(qiáng)的學(xué)科專業(yè)。   3、理論對現(xiàn)實(shí)解釋程度較低   在證券投資學(xué)教學(xué)過程中，理論知識的傳授具有靜態(tài)和單一的特點(diǎn)，而證券市場的發(fā)展變化具有動態(tài)和全面的特征。資本市場的瞬息變化、引致因素的復(fù)雜程度，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了理論教學(xué)的認(rèn)知范圍，這使得證券投資學(xué)的理論教學(xué)與現(xiàn)實(shí)往往具有較大的反差，學(xué)生對基礎(chǔ)理論的認(rèn)知往往因證券市場的過于復(fù)雜而無法準(zhǔn)確把握，這在客觀上要求做到基礎(chǔ)理論與證券市場實(shí)踐緊密結(jié)合，才能取得較好的教學(xué)效果。   （二）實(shí)踐教學(xué)的重要作用   1、形象性強(qiáng)，易于增加感性認(rèn)識   實(shí)踐教學(xué)，是將現(xiàn)代化的教學(xué)手段，如多媒體課件、網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)行情、專業(yè)模擬交易軟件以及局域網(wǎng)教學(xué)信息平臺等，運(yùn)用于證券投資學(xué)的教學(xué)過程中，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)教學(xué)方式的不足。這體現(xiàn)在現(xiàn)代化教學(xué)手段的運(yùn)用，增強(qiáng)了教學(xué)的形象性和直觀性，提高了學(xué)生對證券交易活動的感性認(rèn)識。同時(shí)將理論知識學(xué)習(xí)與實(shí)踐操作密切結(jié)合，容易調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。   2、增加對專業(yè)知識的理解   通過實(shí)踐教學(xué)，不僅可以增強(qiáng)學(xué)生對證券投資的感性認(rèn)識，而且將引導(dǎo)學(xué)生以投資者心態(tài)進(jìn)入證券市場，從投資者的角度感受證券市場的漲跌變化，學(xué)習(xí)投資理念，培養(yǎng)投資決策能力，挖掘市場影響因素，進(jìn)行價(jià)格走勢分析，掌握投資的技巧和規(guī)律。除此以外，實(shí)踐教學(xué)的運(yùn)用，避免了傳統(tǒng)教學(xué)模式的泛泛而談，提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，有利于引導(dǎo)學(xué)生帶著實(shí)踐的問題在理論中尋找答案，促使學(xué)生自主、全面和扎實(shí)的掌握證券投資的基本理論，可以較好實(shí)現(xiàn)雙向互動式學(xué)習(xí)。   二、常用《證券投資學(xué)》實(shí)踐教學(xué)模式比較   （一）多媒體教學(xué)   多媒體教學(xué)是通過制作多媒體課件，直觀展示課程的知識結(jié)構(gòu)、整體框架，解決傳統(tǒng)板書和口述中存在的教學(xué)困難的一種實(shí)踐教學(xué)形式。在證券投資學(xué)教學(xué)中涉及大量的圖形、公式、技術(shù)指標(biāo)、數(shù)據(jù)資料，如K線理論、缺口理論、形態(tài)理論、波浪理論等，板書等傳統(tǒng)教學(xué)手段難以取得良好的教學(xué)效果，而多媒體教學(xué)手段可以將這些理論與市場中價(jià)、量、時(shí)、空的相互作用通過圖表的形式生動地展現(xiàn)出來，其直觀性、靈活性、實(shí)時(shí)性、立體化的特點(diǎn)，為證券投資學(xué)教學(xué)帶來極大的方便，因而已成為證券投資學(xué)教學(xué)中不可或缺的重要手段。盡管使用多媒體教學(xué)，可以促進(jìn)教學(xué)內(nèi)容規(guī)范化、系統(tǒng)化，節(jié)省大量板書時(shí)間，提高教學(xué)效率，同時(shí)促進(jìn)學(xué)生對知識的理解，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。但多媒體教學(xué)畢竟是一種輔助式實(shí)踐教學(xué)模式，雖然這種教學(xué)形式具有一定程度的形象性和直觀性，但總體說來仍屬一種靜態(tài)的實(shí)踐教學(xué)模式，相對證券市場的變化多樣以及證券投資學(xué)密切聯(lián)系實(shí)踐的教學(xué)要求來說，這種教學(xué)形式還存在一定程度的差距。   （二）案例教學(xué)   案例教學(xué)是通過引入證券市場中的典型案例，進(jìn)行啟發(fā)式和互動式教學(xué)，通過對案例的深刻剖析來加深對復(fù)雜理論理解的一種實(shí)踐教學(xué)形式。中國證券市場的迅速發(fā)展，為證券投資學(xué)教學(xué)提供了大量豐富和鮮活的案例。在對基礎(chǔ)理論講解的過程中，輔以典型案例分析，可以將一些難以理解、繁瑣枯燥的教學(xué)內(nèi)容生動的表現(xiàn)出來，而精心引導(dǎo)學(xué)生對案例深入分析討論，可以促進(jìn)學(xué)生對基礎(chǔ)理論的理解，并提高分析問題和解決問題的能力，從而有效實(shí)現(xiàn)知識傳授與知識運(yùn)用有機(jī)結(jié)合的教學(xué)目標(biāo)。實(shí)際上案例教學(xué)法在教學(xué)應(yīng)用中具有較強(qiáng)的針對性。這種實(shí)踐教學(xué)形式主要針對理論教學(xué)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)而展開，但是對于證券投資學(xué)來說，其不僅是一門理論綜合性非常強(qiáng)的課程，而且也具有較強(qiáng)的應(yīng)用性和實(shí)際操作性，尤其是針對技術(shù)分析的實(shí)踐教學(xué)，案例教學(xué)法的教學(xué)效果就并不顯著。從這個(gè)意義上說，案例教學(xué)法在證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)中的應(yīng)用仍然具有一定的局限性。   （三）證券模擬投資教學(xué)   證券模擬投資教學(xué)，指的是利用已開發(fā)的應(yīng)用軟件，通過與證券市場同步的實(shí)時(shí)模擬操作，學(xué)習(xí)證券品種的選擇和交易時(shí)機(jī)的把握，并在投資收益分析的基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整投資策略的一種實(shí)踐教學(xué)形式。這種模擬教學(xué)主要由軟件使用、行情閱讀和證券模擬交易等環(huán)節(jié)構(gòu)成。其具體操作一般包括：利用證券行情接收系統(tǒng)，實(shí)時(shí)接收證券交易所行情，演示大盤和個(gè)股行情走勢；利用證券實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)，演示主要技術(shù)指標(biāo)，結(jié)合典型圖形講解技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用；利用模擬股票交易系統(tǒng)，建立操作規(guī)則，利用虛擬資金和虛擬撮合，實(shí)現(xiàn)交易、結(jié)算全過程的操作。證券模擬投資的教學(xué)最大優(yōu)點(diǎn)在于，可以使學(xué)生掌握股票投資的基本操作技能，培養(yǎng)學(xué)生正確的投資意識和投資理念，同時(shí)增加學(xué)生對證券市場的感性認(rèn)知，激發(fā)他們的求知欲望與自學(xué)能力。這種實(shí)踐教學(xué)形式是實(shí)現(xiàn)證券投資學(xué)理論與實(shí)踐有機(jī)結(jié)合、增加教學(xué)的直觀性與趣味性、調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、提高課程教學(xué)效果的有效辦法。它在確立以學(xué)生為主體，轉(zhuǎn)變教師職能，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力，開展網(wǎng)絡(luò)教學(xué)等方面都有其獨(dú)到作用。盡管這種實(shí)踐教學(xué)方法廣受歡迎，但在教學(xué)過程中也有一些不足和亟待改進(jìn)的地方。如這種方法側(cè)重于強(qiáng)調(diào)學(xué)生的實(shí)際操作能力，這固然可以使學(xué)生掌握一些最基本的證券軟件操作技能和一些技術(shù)分析技能，但基于一知半解的證券知識來進(jìn)行證券交易不僅使得操作具有很大的盲目性，而且無法引導(dǎo)學(xué)生回歸深層次的理論思考和洞悉投資本質(zhì)，因而最終會削弱培養(yǎng)學(xué)生分析解決問題能力和提高投資素質(zhì)這一教學(xué)目的的實(shí)現(xiàn)。#p#分頁標(biāo)題#e#   三、提高《證券投資學(xué)》實(shí)踐教學(xué)效果的建議   （一）應(yīng)增加實(shí)盤分析在實(shí)踐教學(xué)過程中的應(yīng)用   盡管證券模擬投資教學(xué)是一種行之有效的實(shí)踐教學(xué)形式，但這種形式重操作、輕分析，如果能夠增加分析環(huán)節(jié)，將會很大程度上提高證券投資學(xué)的實(shí)踐教學(xué)效果。為此我們建議應(yīng)增加實(shí)盤分析在實(shí)踐教學(xué)過程中的應(yīng)用。實(shí)盤分析指的是在教學(xué)過程中，通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實(shí)時(shí)行情，運(yùn)用各種行情分析軟件，對證券交易進(jìn)行動態(tài)觀察，在看盤時(shí)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)政策的變化、相關(guān)行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)背景資料、券商信息以及技術(shù)指標(biāo)的變化，研判大盤走勢和個(gè)股走勢，并在隨后的教學(xué)過程中加以印證。這種教學(xué)方式既注重提高學(xué)生對市場發(fā)展變化的分析判斷能力，又可以實(shí)現(xiàn)理論和實(shí)際的有效結(jié)合，配合以證券模擬投資教學(xué)，將能夠有效的提高證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)質(zhì)量，取得較為理想的教學(xué)效果。實(shí)盤分析的應(yīng)用，對教師綜合素質(zhì)提出了更高的要求。這既要求教師具有較高的理論素養(yǎng)，也要求教師具有較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。為此我們建議一方面增加專業(yè)教師的數(shù)量，引進(jìn)優(yōu)秀教師高學(xué)歷的專業(yè)人才，另一方面要提高專職教師的素質(zhì)，現(xiàn)有教師應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，關(guān)注金融創(chuàng)新的動態(tài)，同時(shí)要加強(qiáng)實(shí)踐，與證券業(yè)界保持密切的聯(lián)系，并參與證券投資實(shí)踐。加強(qiáng)學(xué)習(xí)最主要的是要加強(qiáng)對現(xiàn)資學(xué)的全面深入了解，建議深入學(xué)習(xí)《投資學(xué)》、《金融學(xué)》、以及《公司理財(cái)》等經(jīng)典教科書，透徹理解現(xiàn)代證券投資理論。通過不斷更新自己的知識，在課程講授中適當(dāng)?shù)匕研聝?nèi)容加進(jìn)去，讓學(xué)生能夠感受到當(dāng)前證券市場發(fā)展的動向，也吸引學(xué)生在課后去關(guān)注這方面的內(nèi)容。加強(qiáng)實(shí)踐，除了自身積極參與證券投資之外，學(xué)校也應(yīng)支持教師定期到證券行業(yè)相關(guān)部門進(jìn)修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進(jìn)展，以便將新鮮的實(shí)踐知識傳授給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時(shí)俱進(jìn)。   （二）進(jìn)一步提高模擬交易的實(shí)踐教學(xué)效果   需要積極完善證券模擬投資教學(xué)的實(shí)現(xiàn)形式，如針對不同類別的學(xué)生設(shè)置有差別的模擬教學(xué)層次、探索行之有效的模擬教學(xué)模式。證券投資的模擬教學(xué)一般分為模擬交易實(shí)訓(xùn)、金融沙盤類互動演練和金融學(xué)術(shù)實(shí)驗(yàn)3個(gè)層次，校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和校外實(shí)驗(yàn)基地2種模式。模擬教學(xué)可以根據(jù)學(xué)生的層次，利用不同的模擬教學(xué)級別和模式進(jìn)行，以培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際操作能力和創(chuàng)新能力。也需要合理安排證券模擬投資教學(xué)的教學(xué)時(shí)間。要變先授課，后集中模擬交易為以模擬交易為先導(dǎo)，模擬交易與課堂講授交替進(jìn)行。這樣做延長了投資模擬的時(shí)間跨度，可以橫跨一個(gè)完整學(xué)期，從而投資業(yè)績能夠較好地體現(xiàn)出學(xué)生操盤能力，如果模擬時(shí)間過短，投資業(yè)績和教學(xué)效果就值得商榷。還需要在證券模擬投資教學(xué)過程中給予學(xué)生精心的指導(dǎo)。如引導(dǎo)學(xué)生積極閱讀相關(guān)投資資料，帶領(lǐng)學(xué)生進(jìn)行股市走勢及投資策略討論，及時(shí)總結(jié)投資過程中的各類經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，同時(shí)積極倡導(dǎo)“理論是依據(jù)，市場是導(dǎo)向”、保持平和心態(tài)以利于讓學(xué)生樹立良好的投資理念。

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國金融業(yè)也得到了良好發(fā)展，證券行業(yè)的發(fā)展成果更是尤為顯著。但與此同時(shí)，證券公司面臨的挑戰(zhàn)和競爭也愈加激烈。證券公司的發(fā)展和生存具有很多的不確定性，證券公司的財(cái)務(wù)管理工作一旦出現(xiàn)差錯(cuò)，必定會給公司帶來經(jīng)濟(jì)損失。因此，金融管理人員必須要重視財(cái)務(wù)管理工作，加大管控力度并制定完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，以確保公司長期穩(wěn)步發(fā)展。本文對財(cái)務(wù)管理工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并針對性地提出相關(guān)策略。

關(guān)鍵詞：證券公司；財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國的金融體系已經(jīng)具有一定規(guī)模，證券公司是金融體系中的重要部分。盡管證券公司在我國的金融市場中已經(jīng)具有一定的成就，證券公司的財(cái)務(wù)管理工作還存在很多的不足。因此，管理者應(yīng)分析財(cái)務(wù)管理工作中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并采取相關(guān)措施予以解決，為證券公司有序地開展財(cái)務(wù)管理工作提供保障。

1證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.1盈利結(jié)構(gòu)過于簡單，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。證券公司的主要經(jīng)濟(jì)來源為經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收入，其他的業(yè)務(wù)收入占比較少，例如自營證券業(yè)務(wù)收入、承銷業(yè)務(wù)收入等在國有證券公司的業(yè)務(wù)收入合計(jì)占比不會超過一半。由此我們可以發(fā)現(xiàn)，我國證券公司的盈利結(jié)構(gòu)過于單一，在當(dāng)下的市場環(huán)境中可能產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2融資渠道狹窄。證券公司的發(fā)展需要大量資金支撐，而阻礙我國證券公司發(fā)展的主要因素就是融資渠道狹窄。很多公司在沒有足夠資金支撐其繼續(xù)發(fā)展時(shí)，會采取一些極端手段，例如違規(guī)挪用客戶資金。同時(shí)很多證券公司的融資渠道以短期為主，這樣的情況會限制和影響資金的使用。證券公司在發(fā)展中采取這樣的措施，會使自身的征信下降，從而導(dǎo)致融資渠道愈加狹窄，所需資金越來越多，漸漸導(dǎo)致資金鏈脆弱，這時(shí)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。

2證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

摘要：我國自2005年開啟信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作以來，信貸資產(chǎn)證券化市場發(fā)展已取得了重大成就，但與此同時(shí)也呈現(xiàn)出很多問題，例如，市場規(guī)模偏小，投資結(jié)構(gòu)單一；信貸資產(chǎn)證券化動力不足；基礎(chǔ)資產(chǎn)種類貧乏等。因此，應(yīng)擴(kuò)大市場規(guī)模，豐富投資者結(jié)構(gòu)；提高商業(yè)銀行積極性并多元化基礎(chǔ)資產(chǎn)類別；完善信息披露機(jī)制，增強(qiáng)信用評級機(jī)構(gòu)公信力。

關(guān)鍵詞：信貸資產(chǎn)證券化；商業(yè)銀行；金融市場；投資者

一、引言

二十世紀(jì)七十年代初，由于美國居民對住宅的需求過剩，導(dǎo)致美國銀行資產(chǎn)流動性嚴(yán)重不足。為解決這一問題，美國創(chuàng)造性地提出以資產(chǎn)支持證券來緩解銀行流動性不足問題，并獲得了良好的效果。[1]隨著資產(chǎn)證券化在融資方面的作用被金融界肯定，資產(chǎn)證券化在國際金融市場掀起一股創(chuàng)新熱潮，在世界各國得到廣泛推廣，成為國際金融市場發(fā)展的主流融資工具。發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，在整個(gè)資本市場居于重要地位。我國直到2005年才開始試點(diǎn)該業(yè)務(wù)，期間由于2008年次貸危機(jī)的波及而暫停，2012年重新啟動，并在一系列政策尤其是2014年由審批制到備案制轉(zhuǎn)變的推動下，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增大、參與主體迅速增多，在新的金融生態(tài)下表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。

二、我國信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程

我國信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展分別經(jīng)歷了起步階段（2005—2008年）、停滯階段（2009—2011年）和重啟階段（2012年至今）。

（一）起步階段