摘要:營運資金管理對于企業的正常經營發展有著至關重要的決定性作用，本文針對企業的營運資金管理，首先分析了企業營運資金管理中出現的問題，最后就強化企業營運資金管理，進行了詳細論述分析。

關鍵詞:營運資金;管理優化;采購營銷

資金管理在企業內部的財務管理中具有關鍵地位，尤其是隨著經濟發展進入新常態的新階段，不少企業經營發展過程中，面臨著市場份額縮減、成本開支提升和企業利潤效益降低的問題。因此，這就更加要求企業應該全面強化營運資金管理，通過建立系統完善的營運資金管理體系，確保企業日常經營活動過程中資金運轉的正常有序，進一步降低營運資金使用成本，提高資金使用效率，全面提高企業的經營發展能力，促進企業的長遠穩定發展。

一、企業營運資金管理中存在的主要問題分析

現階段不少企業在營運資金管理過程中還存在著不少的問題，資金管理中存在著較多薄弱環節，集中表現在以下幾方面：

(一)企業的營運資金風險管存在著漏洞問題

雖然不少企業都針對營運資金管理制定了資金管理流程,但是在營運資金的具體管理尤其是內部審批流程等方面還沒有建立完善監督制約機制,缺乏健全有效的營運資金風險管控體系,很容易造成營運資金管理風險問題的發生。

摘要：企業的財務管理活動主要分為四個部分，包括融資管理、投資管理、營運資金管理以及股利分配管理。這四項管理活動中，營運資金管理與企業日常經營活動最密切相關，且其屬于價值創造管理活動。本文主要闡述企業營運資金管理活動的內容，以及目前我國企業存在的普遍性的營運資金管理問題，并對此提出了針對性的建議，以期改善企業的營運資金管理，提高企業的資金使用效益。

關鍵詞：營運資金管理；問題；建議

一、營運資金管理活動概述

營運資金指企業的流動資產與流動負債的差額，企業營運資金過多表示企業沒有合理利用流動負債，企業的資金使用效益較低，但如果企業的營運資金過低，則可能導致企業面臨較高的經營風險，例如企業留存較少的庫存現金，投資較少的存貨等可能導致企業不能及時支付貨款，降低企業的信用等級；企業不能滿足額外的產品需求導致企業損失了大批訂單，甚至是一些潛在顧客。綜上所述，企業營運資金管理的核心在于平衡風險與收益之間的關系，使企業能夠在面臨較小風險的前提下，獲得最大收益。企業營運資金管理大致包括兩大類，一是企業營運資金融資管理，二是企業營運資金投資管理。

1．企業營運資金融資管理活動

企業營運資金融資管理活動主要是指企業確定流動資產來源的過程。在確定企業流動資產來源之前，需要對企業的流動資產與流動負債進行分類。企業的流動資產按照企業對其日常需求的性質，可以大致分為永久性流動資產與臨時性流動資產。永久性流動資產是指滿足企業長期最低需求的流動資產，其占有量通常相對穩定。而臨時性流動資產是指那些由于季節性或臨時性的原因而形成的流動資產，其占有量具有非穩定性。此外，企業的流動負債按照形成的原因可以分為臨時性負債與自發性負債。臨時性負債又可稱為籌資性流動負債，一般是為了滿足臨時性流動資金需要而發生的負債，其供企業使用的期限較短，例如企業的短期借款就是一種最常見的臨時性負債，而自發性負債是指直接產生于企業經營過程中的負債，因此其又叫經營性流動負債，自發性負債可供企業使用的時間比臨時性負債更長，企業在生產經營過程中產生的應付賬款是一種最常見的自發性負債。根據上述流動資產與流動負債的分類，可把企業流動資產的來源分為四大部分，一是企業的自有資金即權益資本，二是企業的長期負債，三是企業的自發性流動負債，四是企業的臨時性流動負債。一般企業有三種營運資金籌資策略，分別是匹配性融資策略、激進型融資策略、保守型融資策略。匹配性融資策略是指企業對于永久性流動資產以及長期資產都使用權益資本、長期負債以及自發性流動負債等使用期限較長的資金來源籌集，該種營運資本籌資策略的風險與收益均適中，激進型融資策略則是一種風險較高、收益也較高的營運資本籌資策略。因為在該籌資策略中，企業的永久性流動資產與長期資產不僅來源于企業的權益資本、長期負債、自發性流動負債，還部分源于企業的臨時性負債，使得企業承擔的資本成本較低，但同時也面臨較高的償還風險。與此相反，保守型融資策略則是風險與收益均較低，由于其權益資本、長期負債與自發性流動負債不僅要滿足長期資產和永久性流動資產的需求，還需要滿足部分臨時性流動資產的需要，使得企業承擔較高的資本成本，但面臨的償債風險較小。這三種營運資本籌資策略各有優點，也同時各自存在一些弊端。企業需要根據自己的經營情況、風險承擔能力與經營目標等選擇適合于企業的籌資策略。例如，對于償債能力較低的企業，應避開激進型籌資策略，以免增大企業的財務風險。

2．企業營運資金投資管理活動

【摘要】本文基于供應鏈首先分析了傳統單一企業視角的營運資金管理策略，闡述了其在當代市場環境中存在的一系統不足之處，指出加強供應鏈管理對于營運資金管理的必要性。隨后又依據采購、生產、銷售的業務流程，提出了基于供應鏈的營運資金管理的四點策略，包括優化上游企業的資金流出和下游客戶的資金流入，降低庫存減少資金占用，以及加強信息化建設保證供應鏈管理的實施。

【關鍵詞】營運資金管理；供應鏈；供應鏈管理；業務流程

隨著市場競爭的加劇，經濟的快速發展，消費需求的日益多樣化，企業需尋求更好的外部資源來滿足降低成本、提高質量和高效服務客戶的需求。供應鏈管理有效整合了企業及其上下游企業的資源，增強了整個供應鏈的競爭力，企業之間的競爭已經轉化為供應鏈之間的競爭。營運資金流轉于供應鏈上企業采購、生產和銷售各環節，因此加強供應鏈管理能夠有效提高營運資金管理績效。

一、單一企業視角的營運資金管理

當把企業作為單個個體來研究時，企業為了縮短現金流量周期，降低資本成本，在供應商方面，企業會延長應付款的支付期限，以減緩現金的流出；在客戶方面，會緊縮信用政策，以加速現金的流入。即企業通常會以上下游企業和客戶的資金費用為代價，來改善營運資金的管理，降低資本成本。一方面，企業希望與供應商建立長期關系，但另一方面，這些供應商往往被視為廉價的現金來源。然而當面對預期之外的不穩定需求和延長的付款期限時，供應商通常采取提高單價或長期降低質量和服務水平的應對措施。供應商可能由于營運資金的缺乏而被迫推遲原材料的訂購、擠壓在產品庫存、或者降低服務水平和質量。這便導致了下游企業的訂單延遲和產品質量問題，包括制造故障，關鍵客戶訂單逾期等。此外，當供應商應收款項的回收期過長時，供應商最終會將延長付款期限的成本包括在銷售商品的成本中。也就是說企業通過延長對供應商的付款期限而節約的財務費用最終會轉嫁到采購成本上。因此，從長期來看，向供應商轉移成本將導致銷售產品的整體成本高于加強了供應鏈協作的競爭對手。所以最后，通過在供應鏈上游放置庫存，下游供應鏈成員需要額外的費用。供應商不僅可能提高價格，而且整個供應鏈仍將承載過剩的營運資金。同樣，從客戶角度來看，較高的信用條件將會降低產品的吸引力，從而導致銷售量和收入的減少。由此可以得出，這種只簡單地追求企業自身營運資金管理效益最大化，而以供應鏈上其他成員的資本為代價的營運資金管理模式，在長期并不能為企業帶來積極影響。因此，應加強供應鏈成員之間的合作與整合，以改變整個供應鏈的營運資金周轉情況，從而提高企業營運資金管理績效，為企業創造價值。

二、供應鏈視角的營運資金管理

在基于供應鏈思想的營運資金管理模式下，企業的財務決策不再是僅考慮企業自身利益的結果，而是以整個供應鏈的價值增加為出發點。供應鏈管理的目標是通過長期穩定的合作，共享信息和資源來減少價值鏈上的營運資金的占用。供應鏈管理者應該整合供應鏈上的實物流、資金流、信息流，將營運資金的管理貫穿于采購、生產、銷售整個業務流程。上下游企業相互密切合作的目標即是通過計劃、轉移和控制在組織層面上的資金流動來共同創造價值。因此結合營運資金經過的業務流程，從供應鏈管理的角度，提出了以下四點營運資金管理的措施：

摘要:本文以國有建筑企業的資金管理為研究對象，通過分析國有建筑企業資金管理存在的問題，結合實際情況，提出加強資金集中管理、預算管理、融資統籌管理、業財融合職能聯動管理、完善評價體系與考核管理等優化措施，為國有建筑企業的資金管理工作提供參考。

關鍵詞:建筑企業；資金管理

資金是建筑企業經營運行的血脈，是企業經濟活動的第一推動力，營運資金的管理能力直接反映了建筑企業的運營情況。當前建筑企業普遍面臨應收款項回收滯后和應付款支付困難等難題，建筑企業應努力確保資金鏈的完整與順暢。如何危中窺機，加強營運資金管理、避免資金鏈斷裂是建筑企業運營的重要著力點。建筑企業既要控制資金支出，防范資金風險；又要保持基本建設的投資力度，加快重點項目的實施，因此，需要優化資金的管理和使用，使資金管得住、用得好、效益高，以獲得更多的發展優勢。

一、現階段國有建筑企業資金管理存在的問題

國有建筑企業是我國建筑業的主力軍。國有建筑企業在業務規模、融資實力等方面相對于一般民營建筑企業更具優勢。對國有建筑企業而言，業務規模的擴大意味著大量資金的投入和運轉，因此資金管理問題往往比資金緊缺問題更值得關注。

(一)資金管理集中度不高，導致資金使用效益低。建筑企業的銀行賬戶種類多、數量多，有基本賬戶、子賬戶、項目銀行專戶、農民工專戶、保證金專戶等。企業往往未采取有效措施統籌資金的融通、回收和使用，造成資金分散在多個賬戶內，形成各自留存的沉淀資金，導致資金的使用效益低。國有建筑企業集團下屬企業眾多，集團很難實時獲取下屬企業的業務收支、資金存量、融資情況等整體資金狀況。企業集團的工程、財務、成本、經營、合同等業務功能板塊的信息關聯度不高，未實現資金流與信息流的同步傳遞，導致整個集團的資金未得到優化配置，不能通過集約化管理工作效能，發揮資金規模優勢和融資優勢，不利于建筑企業對資金的宏觀調控。

(二)資金預算管理執行不力，導致資金利用效率低。建筑企業項目體量大、實施周期長，工程項目從開工、實施到竣工交付整個過程都離不開資金，一旦資金運轉出現問題會對項目的推進產生致命的打擊，資金鏈對于項目就像是多米諾骨牌，任何一塊倒下都會牽一發而動全身。建筑企業若不能嚴格規范資金的收支條件、流程和審批權限，資金預算管理往往會執行不力而流于形式。常見的現象有項目參與度低、不能及時有效地編制資金收支計劃、計劃編制水平不高、計劃與實際執行脫離等，這些情況會導致企業管理層無法實現對資金的全面把控，不能做出有效預測分析，影響資金的籌集、調配和使用。當某個項目資金出現問題時，拆東墻補西墻，資金分配不合理，造成資金不足的項目借款越來越多，有資金結余的項目因資金被統籌占用而無法正常付款，給企業帶來嚴重風險隱患。建筑企業的資金預算管理離不開每個工程項目的精準預算。合理的資金預算需要有較高的項目管理策劃能力，要求項目部在項目中標后及時完成成本策劃，依據市場預測，結合合同支付條件和生產進度節點，做好整個項目的資金規劃。若沒有提前做好資金規劃，項目部不能對工程款收支、缺口或結余情況有深入了解，就不能量入為出。可能因沒有及時向建設單位催款導致項目資金的回收沒有達到預期水平，或者沒有平衡好付款和回款的時間差，而導致入不敷出。這些都會造成項目管理的被動局面，也容易與材料商、分包商產生純欠款糾紛，加大被訴幾率。

摘要:

隨著我國改革開放進程的進一步加快,我國社會主義市場經濟的迅猛發展,作為國民經濟中起到支柱作用的國有企業面臨著越來越嚴峻的市場競爭。營運資金是國有企業生存發展的基礎,為此需要采取確實有效的營運資金管理措施,提高其管理水平,保證能為國有企業的可持續發展提供資金基礎。本文首先對國有企業營運資金的管理中存在的問題進行分析,在此基礎上提出改進對策。

關鍵詞:

國有企業;營運資金;管理現狀;解決對策

經濟全球化進程的進一步加快,我國市場經濟中的經濟成分和經濟形式越來越多,使得我國國有企業面臨著日益激烈的市場競爭,在國有企業自身發展中,營運資金的不及時到位和管理不善導致生產發展進程受阻,市場競爭力逐漸下降。目前我國國有企業傳統的營運資金管理模式已經落后于時代的步伐,為此,需要對營運資金的管理現狀進行問題分析,該如何糾正營運資金管理理念、創新管理模式、優化管理方法是目前國有企業營運資金管理工作的重心。

一、國有企業營運資金管理概述

國有企業營運資金具有流動性強、周轉時期短、來源形式復雜的特點,所以營運資金管理是一項極為復雜的工作,營運資金的管理對企業的正常生產運行至關重要。國有企業營運資金管理主要指企業流動負債和流動資產的管理。流動負債主要包括的形式有:短期借款、應付賬款和應付票據。流動資產的主要類型有:存貨、收賬以及現金。國有企業營運資金管理的主要目標是:一、通過對適量營運資金的管理,保證企業日常的資金收付保持在良性循環狀態,第二、通過對營運資金的管理,提升企業短期償債能力,縮小資金風險,從而保障國有企業資金流動安全,提高資金的利用效率,縮小周轉周期,從而提高企業自身生產能力和盈利水平。

[摘要]企業經營離不開營運資金，營運資金管理恰當，能夠給企業帶來收益，因此企業也應當重視營運資金的管理。隨著經濟的發展，目前對營運資金的研究管理不僅限于簡單的財務指標分析，而是多個理論的結合，很多學者引入供應鏈視角，發現營運資金管理存在的問題，幫助企業更好地作出企業決策。從供應鏈視角分析零售業企業營運資金管理的現狀及存在的問題。

[關鍵詞]供應鏈；營運資金；零售業

把供應鏈理論與企業營運資金管理理論相結合，能夠有效地發現資金營運過程中存在的問題，進而作出恰當的管理決策，提升企業競爭力。在零售業競爭越發激烈的環境下，企業想要提升資金管理能力，不能單依靠于傳統的營運資金管理模式，傳統的管理模式不能使企業得到最大效益。所以研究營運資金管理應當引入新的視角，去發現存在的問題，最大限度地提升企業的效益。

1營運資金管理理論

營運資金管理是通過管理使企業運營過程中保持恰當的流動資產和流動負債，同時保證資產和負債具有適當的流動性，以滿足企業生產經營的需要。管理好營運資金對企業運營至關重要，恰當的營運資金管理能使企業擁有競爭力，實現更大的收益。

2供應鏈管理理論

供應鏈即企業從供應商處購進商品，然后進行庫存配送，再到銷售給客戶的整個流程。而供應鏈的管理，就是企業滿足消費者的需求條件下，對供貨商，庫存配送，銷售等環節進行有效管理，從而使成本降低，使企業獲利。同時使這個流程中的物流及信息流和資金流結合融通。

摘要：化工行業作為我國的支柱產業之一，在國民經濟中起著舉足輕重的作用。營運資金是化工企業發展中不可或缺的命脈，供應鏈是連接化工企業發展中各個環節的紐帶，基于供應鏈基礎上的營運資金管理是實現化工企業價值最大化的重要砝碼。本文以A化工企業為典型案例，在分析化工企業基于供應鏈基礎的營運資金管理的重要性基礎上，基于供應鏈各個環節，探討了供應鏈視角下A企業營運資金管理存在的問題，并針對性的提出了供應鏈視角下完善A企業營運資金管理的措施，以期基于供應鏈基礎，加強化工企業營運資金管理，促進化工企業的健康可持續發展。

關鍵詞：供應鏈；化工企業；營運資金管理

一、引言

近年來，我國化工行業的企業虧損面不斷擴大，中商產業研究院的《2019-2024年中國化工行業市場前景及投資機會研究報告》的數據顯示，2013年化工行業的企業虧損面只有11.67%，但到了2018年化工行業的企業虧損面卻達到了15.66%，企業虧損面出現了大幅度提升。同時，化工行業受環保、去產能政策影響較大，競爭格局越來越激烈。盡管企業根據市場需求在產品結構、產品質量和生產能力等方面進行了調整和改善，但營運資金不足帶來的危機也凸顯出來。對于化工企業而言，營運資金管理一直是企業管理的重中之重，營運資金管理運行水平的高低在一定程度上決定著企業未來的資金收益。健全有效的營運資金管理體系為企業的健康有序發展奠定了良好基礎。對于我國化工行業而言，營運資金的管理也尤為重要。化工行業受宏觀經濟形勢和國家相關政策的影響，企業下游客戶對產品要求高的同時需求量不斷下降。行業內出現了老產品產能過剩，新產品產能不足的現象，許多企業的盈利能力呈下降趨勢。因此，做好企業營運資金的管理，能有效的提高企業競爭力，更好的實現企業價值最大化。本文從供應鏈的角度出發，對我國化工行業中的A企業營運資金管理進行研究分析。

二、供應鏈視角下A企業營運資金管理存在的問題

A企業是國內化工產品生產商之一，是一家主要從事阻燃母料等無鹵阻燃劑的研發、生產、銷售的高新技術企業，在企業發展經營中，既有新項目的投資支出，也有老產品的生產銷售。近年來，A企業發展過程中缺乏有效的資金支持，企業營運資金管理出現了諸多問題，具體主要體現在以下幾個方面：

1.企業高層管理者營運資金管理觀念不足

摘要：營運資金的管理對于中小型企業的生存和發展至關重要。本文從渠道視角下，結合乳制品企業采購、生產、銷售的特點，與當地品牌企業麥趣爾進行數據比較，對N公司營運資金管理進行分析。指出N公司營運資金管理的問題，提出相應的措施，以促進該企業發展壯大。

關鍵詞：渠道視角；營運資金；乳制品企業

一、引言

中小企業是我國國民經濟重要的組成部分，在勞動就業和推動科技創新等方面發揮著重要作用。而營運資金的管理對中小型企業的生存和發展至關重要。我國乳制品企業（除伊利、蒙牛、光明）大部分屬于中小企業，如果營運資金管理不好，會直接影響企業各部門的正常運行，甚至面臨破產的結局。本文從渠道視角出發，對我國中小乳制品企業N股份有限公司營運資金管理進行研究分析，對乳制品企業有一定的借鑒和參考價值。

二、N公司營運資金管理分析

N股份有限公司成立于2004年，公司總部位于我國第二大牧區新疆，在新疆南部喀什、和田等地有一定的知名度和市場占有率。新疆乳制品市場呈現以伊利、蒙牛、光明等國內知名企業和以麥趣爾、天潤等的本土品牌企業激烈競爭下，其余中小型乳制品企業夾縫求生的局面。同時我國在2019年對俄羅斯、越南等國乳品開啟進口審批，國內乳品市場將迎來更加開放的競爭環境。本文選取N公司2015-2019年的年度報告相關數據做為研究樣本，新疆本土品牌企業麥趣爾為對比對象，對N公司的營運資金管理分析。從表1數據可以看出，N公司營運資金逐年減少呈現下降趨勢。主要原因是公司為了持續穩步的業績增長實施擴張戰略，2015年投資參股兩家企業，2017年成立1家控股子公司于2018年投產，2019年成立了3家全資子公司，資產規模的增加降低了資產營運效率。與麥趣爾相比，N公司的營運資金還是比較低的。數據期的五年中，N公司的流動負債增加了一倍多。可知N公司的營運資金主要由流動負債補充，公司采取較為激進的營運資金籌資政策。從存貨周轉期進行分析，N公司除了2016年增加總體呈現較為明顯下降趨勢。說明N公司存貨管理工作的效率在提高。但是與麥趣爾相比，仍需繼續加強存貨的管理水平。從應收賬款周轉期來看，2017年上升到最高值后逐漸下降。主要是由于2017年增加對疆外商超渠道商的鋪貨和本地學生奶結賬方和收貨方不一致，導致回款期較長。2018年和2019年N公司疆外經銷渠道相對穩定，學生奶銷售量下降，回款情況好轉，應收賬款回款速度均快與麥趣爾。從應付賬款周轉期來看，麥趣爾信譽較好在占用貨款上有主動權。應付賬款周期越長，企業的競爭地位越高，信譽越好。在這一方面，說明N公司競爭力度較小。

三、渠道視角下N公司營運資金管理存在問題及產生原因