摘要：當今世界經濟整體復蘇，但貿易保護主義抬頭經濟失衡，引發全球經濟變動的因素增多，跨國公司面臨更加復雜多變的世界經濟環境，匯率變化對其影響增大。因此對跨國公司如何在當前環境下，識別風險并采用合適的工具控制風險進行初淺探究。

關鍵詞：當今世界經濟環境；跨國公司；外匯風險；管理

當今世界經濟在制造業與貿易的周期性復蘇以及全球金融市場穩定發展的帶動下，基本面向好，發展中國家和新興經濟體是世界經濟復蘇的重要力量；同時發達經濟體貨幣政策不確定，貿易保護主義抬頭，威脅世界經濟的復蘇；經濟失衡引發系列發展問題，如地緣政治沖突、大國插手熱點地區和熱點問題等增加全球經濟的脆弱性。中國作為發展中國家，是世界經濟復蘇的強勁力量。代表中國力量的中國跨國公司如何在當前復雜多變的全球經濟環境下綜合利用科技、資源、勞動力、資本、土地等基本要素夯實農業，發展高端制造業，大力發展第三產業并分享世界經濟增長，同時如何在動蕩的經濟環境中防范風險成為重要問題。本文將重點探究跨國企業風險管理中的外匯風險管理，以期我國跨國企業經歷國際資本市場的洗禮后依然能傲然前行。

1當前世界經濟環境特征概述

過去幾十年，基于規則的多邊貿易體系使全球貿易的開放和標準化取得了巨大進步，推動了全球生活水平的提高和貧困人口的減少。全球第一大經濟體美國在特朗普上任后，實施“全球收縮，美國優先”的經濟政策，對內減稅加息推動制造業回流，對內通過懲罰性關稅和設置技術壁壘保護本國產業。2018年美國的貿易保護主義政策加劇，呈現逆全球化，單邊主義的特征，美歐貿易爭端升級，中美貿易爭端愈演愈烈，這無疑使經濟的風險因素上升，阻礙全球經濟復蘇的步伐，波及無辜的跨國公司。中國在改革開放40年之際進一步推出促進改革的措施，加強與世界的合作，恢復經濟活力的道路上遭遇世界經濟動蕩帶來的更多的風險因素，中國的跨國企業如何在世界化生產貿易投資過程中規避外匯風險成為必修課。

2跨國公司面臨的外匯風險的類型

跨國公司指兩個或兩個以上的國家的經濟實體組成，從事生產、銷售和其他經營活動的國際性大企業。跨國公司是外幣資產或負債的所有者，匯率的波動可能使跨國公司面臨損失或獲得收益，非旨在匯市賺取利潤的專業機構或公司，主要任務仍是通過適當的工具手段控制風險減少損失。當今世界無論是美國這樣的超級大國，還是經濟不發達的弱小民族，其經濟狀況總是在一定程度上依賴于其他國家并受到直接影響，越是發達國家其與外部經濟的聯系越密切，參與國際分工的程度越高，由此帶來的內部增長動力越足。外匯匯率的波動會給參與國際經濟的主體帶來巨大的影響，這種風險則為外匯風險。匯率是一項重要的經濟杠桿，它能影響資本流動、產出、進出口、物價。跨國公司持有的外幣資產，外債，海外分支機構及進出易都與匯率有著密不可分的關系，我們將其面臨的外匯風險細分為經濟風險，交易風險和折算風險。外匯經濟風險指跨國公司事前未預測到的匯率波動，引發企業在未來的生產經營，投融資事項中潛在的凈現金流出的可能。經濟風險長期影響企業的經營性活動和投融資活動，關系到企業在國內外市場的未來。由于匯率經濟風險估量基于對世界經濟周期性全局性預測，重要但存在著很大的不確定性，所以對交易風險和折算風險的日常管理在跨國企業的外匯風險管理活動中更常見。外匯交易風險指在以外幣計價交易，國際信貸中，由于結算時的匯率與交易發生時匯率變動和債權債務未清償前匯率變動產生的風險。外匯折算風險是會計概念，指會計年度結束時，跨國企業將海外子公司或分公司以東道國貨幣計價的財務報表折算為以跨國公司所在國貨幣計價的財務報表，編制合并報表的過程中產生的風險，具體表現為與東道國貨幣相關的資產或負債在資產負債表上的本幣值出現不利變動。

摘要：外匯風險涵蓋了折算風險、交易風險以及經濟風險，會在很大程度上影響跨國公司的國際運營活動。要想很好地控制跨國公司的外匯風險，進而使得企業的運營業績與現金流量受外匯風險的影響降低或是不受外匯風險的影響，因此使得跨國公司的運營穩定性及競爭力得到極大的提升是非常重要的，也是本文所要研究的內容。

關鍵詞：跨國公司;外匯風險管理;控制策略

如今世界經濟高速發展，國內跨國企業均面對著較大的匯率風險。企業一定要確定好匯率，有效控制將來匯率的走向及趨勢，進而提升外匯管理的質量和水平，有效防范匯率波動所引起的負面影響。外匯風險防范在外幣資金管理中占據非常重要的實踐價值及意義，高質量的外幣資金管理不但能夠有效防范風險，還能夠有效改善資產結構。

一、跨國公司實施外匯風險防范的必要性

早在1994年1月1日的時候，我國開始了外匯管理制度的革新，這標志著我國完全告別了官方匯率及市場調劑匯率并存的現象，中國外匯管理原則及其內容有了很大的改變，也就是從可兌換前的重視外匯收支范圍的嚴格審批，轉換成了嚴格審核交易真實性，外匯管理的方法從事前管理、直接審批變成了事后監督、間接管理的方式。自從2005年7月21日，我國政府基于市場供求，參照“一籃子”貨幣的方式，制定了浮動匯率機制，并且不斷優化、完善。而新匯率形成制度推行之后，最顯著的特征就是人民幣匯率具備非常顯著的彈性特征。特別是最近一個階段，人民幣升值的速度不斷加快。人民幣匯率對市場化的影響程度不斷增大，人民幣匯率不斷提升，匯率波動幅度持續變大，進而使得人民幣匯率浮動的影響因素更加復雜化，進而導致公司進出口過程中存在的外匯風險得到顯著增強。鑒于此，跨國型企業制定切實有效的策略降低匯率風險顯得尤為重要。這就表示，近年來匯率風險漸漸成為社會關注的焦點。在新時期背景下，國內跨國企業不但應該有效強化匯率風險管理的觀念及意識，還應該重視匯率變動，深入分析應對匯率風險的手段，制定切實可行的降低匯率風險的手段及措施。

二、我國跨國公司外匯風險管理應對策略

1.提高對人民幣匯率風險的重視程度

摘要：

近幾年來，隨著人民幣匯率制度改革的不斷推進，商業銀行迎來了新的發展機遇，同時由于商業銀行長期在固定匯率制度下運營，匯率改革增大了商業銀行的外匯風險，使商業銀行面臨重大挑戰。本文首先對外匯風險的定義與分類加以介紹，針對人民幣匯率改革對商業銀行外匯風險管理現狀，探討有效的外匯風險管理對策。

關鍵詞：

外匯風險；人民幣匯率制度；匯制改革；管理對策

隨著經濟全球化進程的不斷推進，商業銀行的國際業務日漸增多，外匯風險由此產生，并受貨幣匯率制度的影響。2005年7月，我國的人民幣匯率制度發生了重大變化，浮動匯率不再盯住美元，而以市場供需為基礎，形成了有管理的浮動匯制，對于長期處于固定匯率制度下的商業銀行而言，匯率制度改革將對外匯風險帶來一定的影響。

一、外匯風險定義與分類

1.外匯風險定義。

【摘要】

在當前市場環境下，商業銀行不僅面臨著較大的競爭壓力，同時由于匯率處于不斷變化的狀態，使商業銀行也必須要承擔一定的外匯市場風險，可能會給商業銀行帶來較大的經濟損失。本研究主要對商業銀行外匯風險管理問題進行了分析，并歸納了提高商業銀行外匯風險管理水平的對策，以期更好的指導商業銀行外匯管理工作的開展，促進商業銀行的發展和進步。

【關鍵詞】

商業銀行；外匯風險管理；問題與對策

一、引言

在我國社會經濟不斷發展的過程中，市場經濟體制改革日益深化，面臨全球一體化的發展背景，國內商業銀行要想獲得進一步的發展，必須要開展外匯資金業務，并具備較高的外匯市場風險抵御能力，全面落實外匯風險的管理工作。所以研究商業銀行外匯風險管理中的問題，并總結相應的應對措施具有非常重要的意義，可以有效的降低商業銀行外匯市場風險，減少外匯資金業務的經濟損失，創造更大的經濟效益，為相關研究提供參考意見。

二、商業銀行外匯風險管理問題分析

一、外匯風險含義

(一)交易風險

交易風險指公司以外幣表示的合同現金流轉換為本幣價值，對不可預期的匯率變化的敏感度。由于合同現金流的實現影響公司以本幣表示的現金流，交易風險將被視為一種短期經濟風險。若匯率隨機變動而合同價格固定，則交易風險就會產生。

(二)會計風險

會計風險指跨國公司的海外子公司，將以外幣計值的資產、負債和收入、支出合并到母公司的財務報表時，要轉換為以本幣計值。由于匯率變化，在財務報表折算時所產生的匯兌損益，稱為會計風險。

(三)經濟風險

經濟風險指匯率的隨機變化對企業價值的影響程度。可預期的匯率變化可折現并體現于企業價值中。另外，從廣義上講，外匯風險除了以上涉及的外匯匯率引起的風險外，還應包括外匯資金本身的風險，比如東南亞和非洲的一些國家(如印度、尼日利亞、阿爾及利亞等)為了維持外匯儲備，平衡國際收支，維護本國貨幣匯率而進行外匯管制，導致項目收回的資金無法匯出所在國;如伊朗等受國際制裁的國家，其外匯資金根本沒有正常的流入和流出的渠道，項目收入資金無法實現回流，形成資金冗余沉淀，經濟效益無法真正實現。

摘要：隨著人民幣匯率改革的不斷深入，人民幣匯率變動幅度不斷加大，對進出口企業的對外貿易產生了很大的影響。人民幣貶值或升值會使企業面臨一定的外匯損失，往往使企業面臨較大的外匯風險。企業存在的目的之一是為利益相關者創造價值，與西方發達國家相比，中國服務貿易當前的外匯風險管理在管理體系、管理策略及管理技術上都發展得相對緩慢。然而，企業面臨著諸多不確定性，這些不確定性將給企業帶來風險和機遇。在這種情況下，要注意防范和控制匯率風險，減少匯率風險對企業產生的不利影響。

關鍵詞：進出口公司；外匯匯兌風險；防范與控制

目前，我國對海外金融市場的監管水平高于國內開放水平，對外匯風險的研究也不斷深入。雖然已有一些研究成果，但考慮到不同的宏觀環境，對我國進出口企業的借鑒意義不大。本文結合具體企業實例，研究了進出口公司外匯風險管理的實際情況，揭示了進出口公司外匯戰略實施中存在的諸多問題，并對這些問題進行系統深入的分析。通過對循環戰略進行分析，分析問題產生的原因，結合國內外現有研究理論、研究成果及企業的實際情況，進一步構建適合具體企業的外匯風險管理體系。在激烈的國際關系中，確保外匯資金安全，實現企業自身健康成長，促進進出口產業進一步發展，對我國進出口企業來說具有重要意義。

1外匯匯兌風險概述

1.1外匯風險的基本概念

匯率風險也稱外匯風險，指國際貿易中匯率變動導致經濟價值上升或下降的不確定性。由于客戶的特殊性，企業無法判斷匯率走勢，給企業帶來了不可預測的風險，在匯率變動較大時期，會出現較大的外匯損失。廣義的外匯風險不僅包括利率風險、匯率風險，還包括信用風險、會計風險、國家風險等。

1.2外匯匯兌風險結果

（一）

一、跨國公司在華社會責任的雙重標準表現

跨國公司作為全球企業的典范，其先進的管理理念、技術及慈善公益實踐，一直以來被當做國內企業學習的榜樣。但事實上，很多跨國公司在我國社會責任實踐方面卻表現為兩極狀況，一方面是越來越多的跨國公司致力于把社會責任推廣到全球范圍，尤其是在華跨國公司推出一大批有品牌、創新度高、可持續性強、參與廣泛的企業社會責任項目，不僅取得了良好效果而且對國內企業的社會責任履行也起到了良好的引導作用;另一方面卻是很多跨國公司在我國和發達國家的企業社會責任實踐上實行“雙重標準”，其表現為在母國或發達國家更具有社會責任，在諸如中國這樣的發展中國家卻是有選擇地履行社會責任。

(一)產品質量不達標或摻假現象頻發

提供安全可靠的產品，是企業生存發展最基本的要求，是企業應履行的基本社會責任和義務。但是一些跨國公司在母國生產高質量、安全可靠的產品，在進入東道國市場投資設廠后卻降低安全標準，所生產的產品不僅質量與原來相比有所下降，有的甚至安全不達標。2007年6月24日國家質檢總局公布的空調、電扇、太陽能熱水器、戶用風冷冷水(熱泵)機組產品的抽檢報告顯示，富士通將軍(上海)有限公司生產的FUJITSU牌分體掛壁式房間空調器制冷量、能效比、能源效率等級3個項目不合格。對于一個以“高質量”為口號的跨國公司來說無疑是極大的諷刺。再以此作為零售業領頭軍的沃爾瑪也頻現摻假問題，2011年沃爾瑪集團在重慶曝出以普通冷鮮肉當作“綠色食品”出售，2013年沃爾瑪又在濟南出現“假驢肉”事件，這不能不說明其社會責任的缺失。

(二)環境污染問題嚴重

隨著世界環境的惡化，各國開始越來越重視環境問題，發達國家為此制定了相當嚴格的環境標準。為了規避本國嚴格的環境標準，降低污染成本，一些跨國企業將污染嚴重、耗費資源較多的企業或生產環節轉移到中國，對我國的生態環境造成了極大的破壞，嚴重影響我國的可持續發展。2007年全球最大輪胎企業――米其林公司在華投資的米其林回力股份有限公司因環保違規，被國家環保總局點名批評。米其林輪胎項目涉及的問題有:未按環評要求完成對三臺鏈條爐進行脫硫除塵改造;輪胎廠無組織排放惡臭超標;未落實鍋爐在線監測裝置以及廠界噪聲超標嚴重。而聯合利華(中國)有限公司因涉嫌違法排污被國家環保部門責罰。一些實力雄厚、重視形象的跨國公司將在其母國實施較高的環境標準視為應盡的義務，但在環境標準較低的中國卻事故頻發。

第一篇：建筑施工企業工程造價風險管理

1建筑施工企業中工程造價的風險管理的涵義

建筑施工企業中工程造價的風險管理指的是風險管理部門的相關人員通過判斷造價風險、分析造價風險、總結造價風險等過程，進而對建筑施工企業中工程造價的風險有一個基本的了解和認知，并在這個基礎之上能夠運用先進的風險管理方法，科學合理地做出相應的工程造價風險的解決辦法和應對措施、技術以及手段等，對工程造價的風險進行有效的管理，在一定程度上減少工程造價的風險所帶來的負面影響，從而用最少的資源達成建筑施工企業的總體目標的一項管理活動。

2建筑施工企業工程造價風險管理的控制方法

2.1建筑施工企業工程造價風險的分配

建筑施工企業工程造價的風險是在整個工程的進行過程中都會存在的，風險是需要分散開的，這樣才能盡可能地減小建筑施工企業的風險，那么這些風險該如何分配？這些風險必需合理地分配給投資者、業主、項目管供應商以及承包商等。當每一個工程的參與者都承擔了一部分工程造價風險時，才會激發他對工程造價的風險進行管理和控制的主動性和創造性，但是工程造價風險的分配必須是科學合理的，否則也難以充分調動所有項目參與者的積極性。要想合理地分配工程造價的風險就必須遵循以下幾個方面的原則：從項目的整體發展考慮，盡最大力量來調動各個項目參與者的積極性。如果工程的各方參與者沒有承擔到這項工程的任何風險，那么該方也不用對項目的任何不利后果負責任，所以也就不會對風險的管理和控制產生積極性和創造性，自然工程的結果不會很樂觀。在與承包商簽合同時，如果選擇成本加酬金的方式，承包商就不會承擔工程造價的風險，這種情況下承包商很可能會想方設法地提高成本來增加工程的收益，這只會降低建筑施工企業工程的整體效益。而將所有的工程造價風險都放在承包商身上也是不合理的，如果承包商承擔了所有風險，他們會為了避免工程造價風險帶來的損失而提高要價，增加財務預算，這樣業主就可以隨時改變主意，因為他沒有任何風險和責任，最終同樣會損害整體的效益。只有讓工程的每個參與者都承擔一部分風險和責任，就能夠在很大程度上加強各方的主動性和責任感，最終能夠高效及時的管理和控制風險。此外，建筑施工企業工程造價過程中的風險承擔者的責任和權力必須保證是相平衡的。項目的各方參與者既有承擔工程造價風險的責任，也必須給予其給其管理和控風險的權力，同理，如果項目參與者各方已經擁有了管理和控制工程造價風險的權力，他們也就必須擔起與之相對應的需要負責的工程造價風險。各方所承擔的工程造價風險和機會應該盡量保持對等。此外，承擔的可能性和控制的條件和可能性，需要有迅速采取控制造價風險措施的時間、信息等條件，只有這樣，參與者才能理性地承擔造價風險。

2.2建筑施工企業工程造價風險的對策