摘要：了解LPR的內涵、形成機制和現狀，分析利率風險的表現形式，結合實際案例分析商業銀行利率風險管理問題。提出LPR改革下商業銀行的利率風險管理對策：跟隨政策導向，提高固定利率貸款比例；拓寬收入來源，優化負債結構；推進利率風險管理手段的多樣化；不斷提高金融衍生工具的利用率。

關鍵字：LPR；商業銀行；利率風險；管理對策

一、引言

近年來,我國一直在循序漸進地推進利率市場化改革，目前已經到了實現利率并軌的關鍵時期。2013年10月25日，貸款基礎利率集中報價和機制正式運行[1]。2019年，貸款市場報價利率（以下簡稱LPR）機制的形成不僅有利于推進利率并軌，而且對降低社會平均融資成本具有積極影響。LPR改革下，對于銀行來說短期內可能會造成利差收窄，但從長期來看有利于減低實體經濟的融資成本，而實體經濟的發展又有利于金融業的發展，從而形成實體經濟與金融業的良性循環局面。更重要的是，LPR改革下商業銀行會面臨利率風險，從而影響商業銀行的利潤。LPR機制的運行時間還比較短，對商業銀行的影響可以說是有利有弊，商業銀行應當積極應對其可能產生的影響。商業銀行如何提升風險管理能力并應對利率風險，是本研究的重點內容。LPR改革下商業銀行利率風險管理的相關研究文獻并不多，這也是本研究的意義所在。同時，得出的利率風險對策對商業銀行利率風險管理也可以提供良好參考。

二、LPR概述

（一）LPR的內涵

LPR是指選定具有代表性的報價行，針對本行優質客戶的貸款利率，通過公開市場操作利率加點進行報價，再由全國銀行間同業拆借中心計算并公布的貸款參考利率。LPR自2019年8月20日開始運行，每月20日（節假日順延）公布一次，有1年期和5年期以上兩個期限品種。

【摘要】

隨著市場的波動，利率的價格波動也加大了，而且逐漸開始實現市場利率化，也就是說，銀行業由原來的國家壟斷變成市場主導了，這引起了各大商業銀行之間的激烈競爭，所以，各大商業銀行應該改變自己的管理模式，從而在競爭中脫穎而出。所謂利率就是資金的“使用價格”，而利率的價格與商業銀行的經營管理有很大的關系，合理的利率可以讓商業銀行的經營管理適應銀行的可持續發展，相反，不合理的利率則有礙于商業銀行的發展。在本文中，主要探討了市場利率化對商業銀行經營管理的意義，市場利率化下商業銀行創新管理模式的重要性，以及在市場利率化下商業銀行應該如何進行管理模式的創新這三個方面，旨在對市場利率化下商業銀行經營管理的創新帶來一點指導性建議。

【關鍵詞】

市場利率化;商業銀行;經營管理

商業銀行代表著一個國家的經濟水平的發展，我國開始出現商業銀行，這說明我國的經濟取得了重大的發展，為了讓加大群眾的參與性，以及取得最大的經濟效益，國家加多了對于商業銀行建設。商業銀行不同于普通銀行的一點是它更注重于盈利，而不是為了給民生提供便利，它具有更多的金融業務和各種融資等等，它的業務更加綜合全面。市場利率化是一種必然的發展趨勢，它會隨著金融行業的發展而逐漸形成，并且，市場利率化對于商業銀行來說，是一個絕對的好時機，它意味著商業銀行可以更加自主地調控利率，從而謀求更大地發展，這個發展也是需要建立在以市場為主導上的。本文探討了在當前經濟形式變化的情況下，它給各大商業銀行帶來的好處和壞處，并提出了商業銀行該如何來進行創新管理，從而更好地來適應市場的發展趨勢。

1、市場利率化的含義

市場利率化的意思是說利率的價格變化不再由國家決定了，而是由市場來調控和決定。它不同于傳統的利率，市場利率化使得主要調控機制由原來的國家調控變成了現在的市場和經濟發展狀況來調控。因此，很多商業銀行開始主導市場的利率價格和變化，它首先由國家銀行決定最基礎的利率，之后商業銀行再根據自己的融資情況和發展方向來對利率進行調控，使得它跟自身的發展目標一致。這就讓金融機構更少地受控于國家的調控機制，而是可以根據自身的經營方式和發展理念來進行金融融資活動，從而創造出國家和金融機構共同調控利率的新的發展體系。

摘要：

銀行能夠對社會資金進行科學的配置，銀行業務對于資產的增值率提升也十分重要，因此銀行的經營管理十分重要。銀行經營管理存在很大的風險，本文就針對銀行經營管理中存在的風險進行分析，并探究銀行經營管理風險控制的措施，以幫助銀行更好的經營，進而促進提升我國資金增值率。

關鍵詞：

銀行經營管理；存在風險；防范策略；分析

銀行經營管理存在很多風險，特別是我國的商業銀行。目前我國商業銀行普遍存在不良貸率高、資金充足率低、貨幣傳導機制不暢通、債數結構不合理等問題，其使得銀行經營管理的風險性大大提高，因此積極探究銀行經營管理風險性產生的根本原因及控制銀行經營管理風險性的措施十分重要。

一、導致銀行經營風險存在的主要原因

1.銀行不良貸款率高

一、利率微調操作的適應性環境

舉例說明，在采用利率微調調控市場基準利率時，如果商業銀行不是以利潤最大化作為其追求的最終目標，商業銀行貸款利率就可能越過央行設定的存貸款利率上下限，其不會在拆借利率低于央行存款利率時存款于央行，也不會在拆借利率高于央行存貸款利率位置時，增加拆出資金的供給，那么市場均衡利率將偏離央行的目標利率，利率微調效果也大大削弱。

（二）金融市場體系的完備程度較高金融市場上各種金融工具的發行與交易，實質上是通過市場利率的變動實現資金的自發重組與配置，資金的優化配置又促進著經濟資源配置效率的改善。在金融市場體系發達的國家，金融市場已成為政府實施宏觀政策，穩定經濟和避免通貨膨脹的主要渠道。在市場經濟條件下，從中央銀行采用市場化工具來影響利率政策的操作，到利率的變動最終對企業和居民行為產生影響，都是借助于完備的金融市場來保證完成的。就此而言，金融市場是銜接中央銀行行為、商業銀行行為、企業和居民行為的介質和導體。金融市場正是通過利率作用及其傳導機制把中央銀行行為、商業銀行行為、企業和居民行為組成一個有機統一體。因此，要想最大限度地發揮利率微調的作用效果，金融市場體系的完備程度是其不可或缺的必要條件之一。在金融市場完備程度較高的情況下，中央銀行利率政策一旦決策并加以實施，就能通過金融市場這個統一體，把利率政策調控意圖逐級由金融體系傳遞和擴散到實體經濟領域，從而影響到企業和居民的投入與產出活動，最終影響整個經濟的發展。

（三）央行保持利率政策操作的可靠性與透明度市場經濟主體對央行政策預期的準確程度取決于央行賦予政策的明確和穩定程度，如果政府提供的信號是模糊的和不穩定的，商業銀行的預期水平再高，也難以做出符合市場和央行要求的反應，這就可能造成市場利率的無序波動。就此而言，隨著利率政策調控手段的日益成熟，中央銀行要想更多地發揮導向性信號作用，就必然要增強其政策操作的可靠性和透明度，以便引導公眾形成合理預期，充分實現利率微調的政策效果。利率政策的可靠性表明一種信用，即中央銀行承諾在利率政策決策和執行過程中體現一種可信度。具體說，就是指中央銀行利率政策與經濟變量之間存在一種穩定的函數關系，從而使得政策符合理性預期標準。在自然利率狀況下，貨幣政策當局具有信息優勢，利率政策和經濟變量指標會對所有的波動產生影響，缺乏對私人部門預期的控制會使政策產生不利影響，如出現資本外逃、貨幣投機的沖擊。為此，中央銀行應該及時對私人部門的預期做出反應，保持利率政策的可靠性，否則利率政策的效果必然會受到限制。央行保持利率政策操作的可靠性，既是保障利率政策調控效果的基礎，更是提高利率微調實施效應的關鍵。

（四）央行保持利率政策調控的市場化手段央行的利率調控可以采取行政手段，也可以采取市場化手段。歷史的經驗已經證明，行政手段固然可以在短期內取得較大的效果，但在長期則會導致利率體系的扭曲，不利于充分發揮利率政策的調控作用。故而，央行最終還需采取市場化手段來進行調控。所謂市場化手段，就是指中央銀行放松對商業銀行利率的直接控制，把利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率，中央銀行則通過制定和調整再貼現率、再貸款率以及通過公開市場買賣有價證券等間接調控手段，形成資金利率，使之間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機制。簡言之，利率政策調控的市場化手段即指由資金市場的供求關系來決定利率水平，政府放棄對利率的直接行政干預。在此種情況下，利率由各個金融機構根據金融市場供求狀況和央行的指導性信號，自主地確定利率大小和調整利率的時機，央行只是通過預定年度貨幣政策計劃，制定和調整法定準備金率、再貸款利率、再貼現利率，進行公開市場業務操作及其他指導性窗口等，借助貨幣市場的內在運行機制，向金融機構傳導央行的信貸、利率政策信號，從而間接影響到金融市場的利率水平。

二、中國利率政策操作的環境考察

利率微調作為一種貨幣政策工具，它是一種“適輕量”、“精確”的調控，要求一國具有通暢的貨幣政策傳導渠道，即經濟體制屬于市場經濟體制。從我國市場經濟體制的完善程度來看，競爭機制和價格機制基本上能夠在我國的產品市場和貨幣市場上得到反映，這就使我國市場主體對資金的價格———利率的敏感性逐漸增強，從而使得利率的每一次微小的變動都能夠達到一定的政策效果。

［提要］2019年8月17日，中國人民銀行正式宣布通過改革來建立健全LPR機制，至此LPR改革完成了最關鍵的一步。中小商業銀行在利率市場化改革過程中迎來更加激烈的行業競爭，其經營模式及產品的利率定價迎來巨大的變化。本文以徐州地區中小銀行為調查對象，對LPR機制的概念及改革意義進行描述，分析闡述LPR改革對中小商業銀行經營的影響及產生的原因，并提出我國中小商業銀行應對建議。

關鍵詞：中小商業銀行；貸款市場報價利率；改革

一、LPR改革背景概述

2013年10月，貸款市場報價利率機制（LPR）成立。2019年8月17日，中國人民銀行正式公布改革完善LPR形成機制的決定。LPR通過公開市場操作的利率加點的方式來形成，全國銀行間同業拆借中心根據18家報價行扣除其最高價和最低價，以此來計算它的算數平均值。同時，各行新增貸款均根據市場報價利率來進行定價，并且依據貸款市場報價利率來作為浮動利率貸款合同的基準來進行定價。通過完善LPR形成機制，打破“雙軌”利率體系，實現“合并”制，實現“雙軌一體化”。

二、LPR改革的意義

在全國利率市場化改革的進程中，LPR機制改革有著舉足輕重的作用。首先，它直接促使了利率的“兩軌合一”進程。目前在我國利率市場中，仍然普遍存在著兩種利率并存的現象，包含受政策管制的貸款利率和長期受供求關系影響的其他金融市場利率。利率雙軌制導致了利率傳導機制不能通暢進行，使得金融市場利率的變動不能有效傳導到社會融資成本，從而大大降低了貨幣政策的經濟效力。LPR機制的改革，是把各家存在差異的銀行報價進行加權平均，由此做到了國家和市場利率的雙軌合一。其次，LPR的改革還會降低中小企業的融資成本。目前經營狀況不好的企業可以通過降低貸款利率來使企業收到更多的錢款，增加企業的盈利，使得其能存活下來。目前經營狀況尚可的企業關鍵是失業率不能增加，提高企業的經營利潤，并通過投資來獲得再生產的擴大，以此增加就業崗位，這樣才能保障社會經濟平穩運行。

三、LPR改革對中小商業銀行的影響

摘要：“巴塞爾協議Ⅲ”頒布后，全球銀行業開始意識到資本結構管理和流動性風險管理的重要性，而我國銀保監會也陸續實施了一系列相關政策與措施，資本結構和流動性風險管理現已成為我國商業銀行資本運營的重要組成部分。本文對基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理的現狀做出了基本概述，著重分析了目前我國銀行業現存體制下的流動性風險管理存在的問題，并針對這些問題提出了四條有效解決措施，完善管理流動性風險的內控措施，增強銀行業抵御風險的能力，保障金融市場穩健運行。

關鍵詞：資本結構；商業銀行；流動性風險管理

近幾年，我國商業銀行資本充足率穩中有升，整體保持在14.21%，提升了2.08%。但不同類型的銀行也存在分化，其中2014年3月至2020年6月國有大行的資本充足率在15.92%，有較強的抗風險能力。而其他中小型銀行，例如城商行、農商行等資本充足率分別為12.92%和12.23%，后者不升反降，下降了1.06%。尤其受今年疫情影響，中小銀行資本充足率在過去幾年并未得到改善，甚至有所惡化。顯然，不同類型的銀行在業務模式、復雜程度、資本結構等方面的差異慢慢凸顯出來，再加上金融去杠桿以及宏觀審慎監管的政策實施，使得不同類型的商業銀行均面臨著不同程度的資金壓力，從而形成了流動性缺口。

一、基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理現狀概述

流動性風險是商業銀行經營過程中面臨的主要風險之一，是指商業銀行沒有足夠的現金來滿足客戶隨時的取款需要和客戶合理的貸款需求或其他及時的現金需求而引起的風險。由于金融業的特點之一是風險具有傳染性，商業銀行作為主要的金融支柱，與其他金融機構之前有著復雜的債權債務聯系，一旦商業銀行出現流動性危機，則會導致市場存在金融恐慌從而引發金融動蕩。為了加強管理我國商業銀行的流動性風險，進一步推進商業銀行夯實流動性風險管理基礎，我國銀監會于2012年6月頒布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，2014年2月又了《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》，2018年5月正式了《商業銀行流動性風險管理辦法》，基于資本結構提出了一系列管理辦法，進一步完善了流動性管理框架，保證銀行體系安穩良好運行。

二、基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理出現的問題

（一）商業銀行資產負債率過高，資產負債期限嚴重不匹配。最近幾年，我國金融市場發展迅速，資本市場活躍度日益上升，但與發達國家相比，我國居民和企業部門的資產投資仍然以間接投資為主，對商業銀行依賴性嚴重，風險偏好偏保守。從資產端來看，這就導致商業銀行資金來源短期化。同時，我國商業銀行以高收益化為目標，利潤主要來源于利息差。從負債端來看，資金借出的期限偏于中長期。根據中國銀行業監督管理委員會年報顯示，2011—2016年我國銀行業中長期貸款占比不斷上升，已超過50%的水平，而存款和短期貸款的比重趨于下降，資產負債期限嚴重不匹配，存貸款期限錯配問題日益突出。在這種商業模式下，商業銀行之前采取的發行同業存單的融資方式或將面臨較大的壓力，且資金來源不穩定，一旦存款人大規模取款就很容易引起銀行擠兌，從而引發流動性風險。

【摘要】在經濟新常態背景下，我國商業銀行發展也迎來不小的挑戰，各種風險的出現大大阻礙了商業銀行的長遠可持續發展。通過對經濟新常態背景下商業銀行存在的風險表現形式進行分析，并提出適應經濟新常態趨勢的商業銀行風險管理對策，能一定程度的推動商業銀行的有效發展，降低信用風險、流動性風險與操作風險出現的可能性。

【關鍵詞】經濟新常態;商業銀行;風險管理;路徑

一、背景介紹

自改革開放后，我國經濟就進入迅猛發展期，實現了30多年的持續增長，然而經濟增長到一定時期必定會帶來經濟轉型，促進產業結構調整，以確保經濟的長遠可持續發展。在2014年5月面對當前經濟發展提出了“新常態”的理念，這是與過去經濟高速增長不同且相對穩定的狀態，標志著我國發展迎來了重要的戰略機遇期，只有盡快的適應經濟新常態的特征與規律，才能很好的推動我國整體全面發展。經濟新常態是一個復雜、長期且動態的過程，具有一定的新特征，主要表現為經濟增長速度由高速轉為中高速、經濟結構優化升級加快、增長動力向創新驅動型轉變、市場在資源配置中起決定性作用。經濟新常態的出現給社會各個行業的發展帶來不小的壓力，商業銀行也不例外，特別是讓商業銀行的風險呈現多樣化趨勢，對商業銀行風險管理提出了更高要求，這是商業銀行在經濟新常態背景下急需解決的重要課題之一。

二、經濟新常態背景下商業銀行存在的風險表現

(一)經濟增長進入中高速期，商業銀行信用風險暴露無遺。社會的不斷發展進步會推動經濟的快速增長，但偶爾也會出現經濟增長速度減緩的情況，這是一種經濟發展的周期性波動，是無法回避的趨勢。經濟新常態帶來的最明顯且最引人注目的變化就是經濟增速從原來的高速減檔為中高速，且一定時間內都會維持中高速增長。在整個社會經濟進入中高速增長的大環境下，商業銀行的業務增長速度也會降低，從而誘發系列信用風險。首先表現為商業銀行的不良貸款率增加，據相關數據統計從2014年開始，到2016年第一季度，已經實現了連續9個季度上升，其中2014年和2015年每個季度末統計的不良貸款率依次為1．04%、1．08%、1．16%、1．25%、1．39%、1．50%、1．59%、1．67%，進入2016年第一季度就上升到1．75%。隨著不良貸款率的上升意味著商業銀行能夠用于周轉的資金更少，經營風險更大。其次商業銀行的信用風險擴散蔓延加劇，已經從經濟發達的東部沿海地區逐漸蔓延至中部地區，進入商業銀行信用風險集中暴露期。最后，融資平臺以及房市場市場風險的上升，產業結構調整的成本都可能最終由商業銀行來承擔，增加商業銀行貸款收回難度，讓商業銀行信用風險問題再次引發熱烈討論。

(二)利率市場化進程加快，商業銀行流動性風險加劇。流動性風險也是商業銀行管理發展過程中不得不注意的一大問題，尤其是利率呈現市場化發展趨勢將會進一步突顯商業銀行的流動性風險。經濟新常態的出現再次強調了市場在資源配置上的重要性，也有效加快了利率的市場化進程，增加吸納資金的市場主體，讓商業銀行在資金吸儲上出現困難，加之實體經濟的發展對商業銀行貸款具有一定的依賴需求，給商業銀行的資金供需管理增加了難度。同時，隨著互聯網金融與民間金融等多種新型金融的發展，以及各種方便快捷支付工具的大范圍運用，降低了資金在銀行體系中流動性，導致商業銀行資金來源不夠穩定，出現“錢荒”現象。目前通過商業銀行借貸的資產方在資金使用上逐漸趨向長期化，存款增長持續減緩，促使商業銀行負債表結構變化劇烈，資金錯配加劇，極容易出現資金流動性缺口。加之，商業銀行在流動性風險管理觀念、方式、技術上有所不足，因此難以科學有效的應對各種突發事件，增加商業銀行風險。

一、市場利率化概述

市場利率化是主要由市場供求決定金融機構在貨幣市場的融資水平。與傳統的利率相比，市場利率化降低了國家對于市場利率的調控力度，使其主要受到經濟市場的影響和調節。金融機構成為市場利率的決定主體，在中央銀行基礎利率的要求下，由經融機構根據自身的資金情況和金融市場的變化，從而對自身機構的利率進行調節的一種機制。減少中央控制中的“少數服從多數”的調控格局，是經融機構能夠在貨幣市場中國，對于自身的經營管理和發展具有更大的自主和活動的空間，創建出金融機構和中央銀行聯合制約管理調控市場利率的新體系。

二、市場利率化對商業銀行經營管理發展的影響

(一)市場利率化對商業銀行經營發展的正面激勵

1、提升銀行競爭力。

商業銀行的經營管理模式一般是按照通過金融業務和大型的證券交易、貸款等項目來實現自身的盈利和發展的，市場利率化將會在更大程度上帶動貨幣市場證券交易的活躍度，銀行有更大的活動空間實現市場調控，以便實現市場的消費刺激和消費者的項投資熱情，從而更好地實現銀行的盈利，以此提升銀行的市場競爭力；市場利率化主要是以市場作為利率調節的主體，以市場的變化作為參照值，使得商業銀行建立起等文件盒行之有效和金融體制，使得其在市場競爭中不僅有更大的活躍空間，還能對市場進行更嚴控的監管，極好的把握市場的走向，實現自身的經濟效益，帶動社會的發展和社會財富值的增長。

2、加強銀行業務創新。