【摘要】近年來，以緩解小微企業和“三農”融資難、融資貴為導向的政策性融資擔保業務得到各級政府大力支持，融資擔保行業總體呈現有序、趨穩、向好的發展態勢,為緩解小微企業和“三農”融資難融資貴問題作出了積極貢獻。本文介紹了融資擔保現行會計核算制度的特點和意義，并從融資擔保公司業務會計核算存在的薄弱環節著手，分析了在日常會計核算管理方面存在的主要問題，并提出相應的對策建議，以期促進融資擔保行業健康可持續發展。

【關鍵詞】融資擔保公司;新會計準則;會計核算

面對我國現階段面臨的小微企業和“三農”融資難融資貴等問題，新型融資擔保應運而生，它主要為小微企業和“三農”服務，是解決實現普惠金融的重要手段和關鍵環節。為保障融資擔保行業的順利健康發展，國家有關部門出臺了一系列政策，以2014年國務院召開的融資擔保行業電視電話會議為起點，國務院相繼于2015年下發《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》、2017年出臺《融資擔保公司監督管理條例》、2018年決定成立國家融資擔保基金，在機構管理和業務經營方面予以大力扶持和有效規范。但是，融資擔保行業會計核算制度由于歷史沿革原因，在會計核算實務操作層面存在較多問題，需要深入研究并提出針對性的改進措施。

一、融資擔保現行會計核算制度的特點和意義

我國融資擔保行業從二十世紀九十年代開始起步，并在近年來得到大力發展，其會計核算制度也歷經多次變革。在新準則頒布之前，融資擔保公司執行《擔保企業會計核算辦法》，遵循國家統一的擔保行業會計核算制度。新準則頒布實施后，財政部《關于印發企業會計準則解釋第4號的通知》，規定融資性擔保公司應當執行企業會計準則，按照有關保險合同的相關規定進行會計處理，不再執行《擔保企業會計核算辦法》，并按照保險公司財務報表格式規定編制財務報表及對外披露相關信息。該通知的施行，將融資擔保公司會計核算比照保險公司會計業務處理，反映了兩者相似的金融特性和風險特點，比如都具有保障功能、履行債務上具有不確定性、責任免除結果相似等。就現有業務規范而言，保險業務會計準則在實務操作中能夠對融資擔保業務的會計核算起到參照規范的作用。同時，融資擔保公司執行《企業會計準則》，也實現了擔保公司會計核算的國際趨同和等效，使融資擔保行業會計核算理論和實務操作發生了根本性變化，對于遵循擔保業務規律、防范控制風險具有積極意義。

二、融資擔保會計核算實務中存在的主要問題

（一）會計核算制度不統一

1科技型小微企業融資擔保中的風險因素

1．1來自合作銀行的風險

按照我國目前的情況來看，如若小微企業違約，小微企業償還一部分貸款，銀行要求擔保機構承擔貸款其余部分的償還責任，這將大大降低銀行審核和監督貸款的積極性。因為即使項目失敗，銀行承擔的損失也微乎其微，于是銀行可能會放松審核要求或后續監督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風險。由于銀行在整個融資擔保貸款過程中只承擔極小責任或“零責任”，將醞釀某些銀行員工的道德風險。貸款項目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發了謀取私利的動機。如若某些銀行員工違背職業操守，與被擔保的小微企業串謀或勾結，惡意放貸，這將給擔保機構帶來不可估量的損失。

1．2來自融資擔保公司的風險

資金規模小和乘數效應會引發流動性風險。按照國家有關規定，擔保公司對外擔保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數的放大也就意味著風險的放大，另外，擔保機構往往資金規模過小，難以抵抗流動性風險。通常擔保公司會制定一套規范的業務流程，并對符合一定條件的客戶才提供擔保。但在現實中，一些擔保機構沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務追償制度和激勵約束制度等；很多擔保機構的制度流于形式，沒有切實做到系統化和全面化，在實際操作中并未嚴格執行，容易引發財務風險和道德風險。

1．3來自政府的風險

1．3．1相關法律法規和制度不健全潛藏風險隨著擔保行業的迅速發展，我國相應的法律法規也陸續出臺，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔保行業面臨著巨大的法律風險。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔保法》，然而其部分條款和相關規定過于寬泛籠統，無法適應多樣化擔保業務活動的需要。隨著2010年銀監局等七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔保機構的準入和管理逐步走向規范化，然而不同擔保機構的業務操作流程存在個體差異，操作標準參差不齊，離整個行業的規范化管理仍有很大差距。

摘要：中小企業在優化國民經濟結構、提高居民收入、促進產業協調等方面發揮著非常關鍵的作用，但是信貸視角下融資問題成為制約其發展的重要因素。特別是進入新常態發展階段，隨著宏觀經濟放緩、產業結構發生改變，中小企業面臨的融資困難尤為突出。基于信貸視角模式下，如何構建科學、系統的融資擔保體系成為人們重點關心的話題。要想破解這一難題，需要從政府政策、法制體系、信用擔保等方面進行協調，從而建立完善的中小企業信貸擔保制度。

關鍵詞：中小企業；信貸視角；融資擔保

在國民經濟發展中，中小企業占據不可或缺的地位，能夠有效吸納剩余勞動力，提升國民經濟的活躍度。2013年，中央政府提出了“發展普惠金融”的政策，旨在完善金融服務，解決中小企業面臨的貸款困局。2016年，國務院提出了產業扶貧戰略，目的在于促進產業的協同發展。時至今日，由于組織結構、融資理念的局限性，加上外部融資環境和金融政策的限制，中小企業融資困難的現狀仍未得到有效緩解。2019年3月，在十三屆全國人大二次會議表示，讓中小企業融資成本在去年的基礎上再降低1個百分點，這為中小企業融資提供了戰略支持。基于此，研究信貸視角下中小企業融資擔保現狀及應對策略，有效彌補大型企業的不足，不斷優化國民經濟結構、推動中小企業的健康平穩發展。

一、融資擔保特點及地位

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。針對中小企業的特點，融資機構推出了相應的融資解決方法。擔保是指在經濟活動中，債權人通過擔保協議，降低合作方違約可能造成的風險，由債務人或者第三人提供相應履約保證措施。在簽訂擔保協議后，如果債務人無法履行約定，債權人就可以執行擔保，其流程如圖1所示。從種類來看，融資擔保主要分為間接擔保和直接擔保兩種，間接融資擔保包括借貸擔保、貿易擔保，比如銀行貸款、民間借貸、商業票據承兌、應付賬款保理等；直接融資擔保包括基金擔保、債券擔保、資產證券化擔保等。對于中小企業而言，融資擔保的有效應用可以緩解資金缺口，通過財務杠桿放大提高資金使用效率，以獲得較高的經濟效益。在經濟模式多元化發展的今天，融資擔保在中小企業信貸中的地位更加凸顯，對于緩解中小企業資金壓力、推動創新型產業有積極作用。

二、中小企業融資過程中面臨的困境

（一）自身先天缺陷。一是財務制度不健全。中小企業以勞動密集型為主，經營者大多素質不高，且管理和決策權相對集中，財務管理體系不健全，造成財務狀況透明度較低，賬目設置混亂、核算費用模糊，財務管理風險較大。二是缺乏有效抵押物。中小企業整體規模小，且輕資產所占比例較大，銀行融資所需的土地、廠房等有效抵押物不足。三是信用建設滯后。金融機構在提供貸款服務時比較重視服務對象的信用，中小企業經營者大多信用意識薄弱，在經營活動中質量不合格、拖延交貨時間、違反合約等情況屢見不鮮。此外，金融機構放貸時要求提供相應的財務基礎數據，一些中小企業為了達到融資的目的，不惜對財務信息造假。近年來，一些中小企業經營不善造成貸款壞賬，金融機構加大了不良資產的控制力度，在放貸時管控更加嚴格。財務報表內容殘缺不全、缺乏有效抵押物、信息數據可信度低，鑒于中小企業自身先天缺陷，金融機構大多選擇“惜貸”、“慎貸”。

內容摘要：本文通過分析淘寶村融資現狀和融資難的原因，提出融資紓困建議和對策，以期實現政府引導、金融機構支持、企業自身發展、市場參與的良好局面，促進淘寶村的普及和發展壯大，為鄉村振興帶來全方位的助力。

關鍵詞：淘寶村；融資困境；鄉村振興；電子商務；農村經濟

一、淘寶村的發展現狀與融資困境

（一）淘寶村的發展情況。阿里研究院認定“淘寶村”是以行政村為單位，生產經營地點在農村，全村電子商務年銷售額達1000萬元以上，同時，全村100家以上或者10%以上農戶有活躍網店。依據此標準，淘寶村從無到有，到2019年達4300多個。現有的淘寶村涉及全國25個省約400個縣共計2.5億人口，近一年網絡銷售總額超過7000億元以上，占全國農村網絡銷售總額近50%，活躍網店數達到244萬個，帶動就業機會超過680萬人以上。據阿里研究院數據統計，國家級貧困縣的淘寶村也逐年增長，到2019年達63個，電商交易額接近20億元。淘寶村就像草根創業孵化器，在產生和發展壯大過程中，吸引在外打工農民返鄉創業，把農村變成創業的熱土，促進農民脫貧致富，推進鄉村全面振興。

（二）淘寶村的產業情況。淘寶村根據主營產品和服務類型，可以分為工貿型、農貿型和純貿易型。工貿型淘寶村數量最多，主要在東部沿海地區，其產品類型幾乎涵蓋了全部日用輕工產業。據阿里研究院數據顯示，2014-2019年淘寶村銷售額排名前幾位的產品是服裝、家具和鞋等，這類淘寶村以低成本為主要競爭優勢。中西部地區和東北地區淘寶村主要依托當地資源和特色產業，生產經營農貿產品和傳統手工藝產品，由于農產品上行困難，所以農貿型淘寶村總數比較少。

（三）淘寶村的融資情況。淘寶村的產生與發展壯大過程一般是由當地農民依托本地區的產業基礎、特色資源或特色產品，在國家和地方政策支持、在政府資金幫扶下，通過互聯網電子商務平臺進行創業，然后帶動周圍更多的模仿者參與創業，一步一步將普通鄉村變成淘寶村（見圖1）。現階段淘寶村的發展呈現家庭作坊、中小微企業和若干工業園混雜狀態，其中以農村中小微企業為主，經營主體都是當地農民。淘寶村農民創辦企業初始啟動資金需求量較少，資金主要來源是自有資金和向親朋好友籌借，但隨著生產規模的擴大、投資新項目、新工藝和產業升級需要，資金需求量越來越大。然而淘寶村的中小微企業自有資金不足，農村親朋好友籌借也不可能太多，政府資金幫扶有限，雖然可以通過銀行貸款，但淘寶村的中小微企業缺乏足夠用于抵押的固定資產和必要的擔保，加上銀行貸款資格審查嚴格且程序繁瑣，企業很難及時獲得所需資金，其它非正規融資渠道又存在著較大的融資風險，所以融資困難已經成為制約淘寶村產生和進一步升級發展的瓶頸。

二、淘寶村融資困難原因分析

摘要：世界經濟大發展現狀已經表明，雖然大企業仍然是推動國民經濟迅速發展的主要力量，但是中小企業同樣具有很大的發展空間。特別是在改革開放以來，中小企業在擴大就業，活躍市場，保持社會穩定以及構成合理的國民經濟發展結構等方面的作用越來越突出，逐漸受到世界各國的廣泛關注。但是由于中小企業自身沒有強大的資金支持，且經營風險較大，又缺乏良好的信用記錄等問題，已經成為中小企業發展的一個難題。最直觀的表現就是中小企業很難從信貸市場獲得間接融資。為了切實有效地解決這一問題，許多國家都引用了信用擔保機制，希望能夠為中小企業提供貸款信用支持。這是國家宏觀調控與市場二者相結合的典型，同樣也是為中小企業解決難題的重要手段。而我國的實踐也向我們證明，啟動信用擔保機構能夠在一定程度上緩解中小企業融資難的問題。但是由于我國當前信用擔保機制的建設仍然處于不斷完善的狀態。出現了諸多問題，導致承擔了巨額的風險，遠遠不能滿足當前中小企業融資的需求。針對以上出現的問題，希望能夠找到一個符合我國中小企業發展的運行模式，促進擔保機構的可持續發展。

關鍵詞：中小企業；信用擔保機制；模式；研究

要切實有效地解決中小企業融資難的問題，有效運行信用擔保機制，必須建立與之相匹配的整體系統，完善的運作模式，確保資金來源和損失補償機制。同學對于社保企業和在保項目要進行必要的風險監控。實施反擔保等各種有效控制和分散擔保風險的積極手段和措施。信用擔保機制的有效運行形勢與整體的配套環境離不開的，因此讓也應該從中小企業的管理體系，法律和環境建設等方面來解決中小企業信用擔保機構的環境建設問題。中小企業在活躍市場，推動技術創新和出口創匯等方面發揮著越來越大的作用，而且是當前分配經濟資源的重要因素。從一定意義上來說中，小企業的發展程度已經逐步成為一個國家或地區市場經濟活力的大小。同時，世界各國對中小企業的發展也越來越重視，寄予了厚望。我國政府對于中小企業發展的政策業由最初的抓大放小到后期的堅持大氣端與扶持中小企業并舉的演變，充分體現了政府已經對中小企業的發展給予了越來越高的重視，同時扶持力度也在逐步增強。在推動中小企業去做發展的過程當中，至今卻乏始終是制約中小企業健康發展的一個因素。由于中小企業自身缺乏強大的資金支持，而且風經營風險又大，導致融資難成為一個世界性的難題，也是當前中國中小企業發展的一個重要問題。通過啟動信用擔保機構，能夠為我國中小企業的發展提供必要的幫助并促進我國金融市場能夠良性運行，保持可持續發展。

一、中小企業的地位和作用

中小企業在各國和地區的經濟活動過程當中有著十分重要的地位，對于有效推動了國民經濟健康發展等方面發揮著越來越突出的作用。中小企業是市場經濟到活躍成分，通過競爭，從而促進合理配置資源是市場經濟的主要特征。各國都通過鼓勵中小企業的發展來加強競爭。由于中小企業的對市場的變化反應十分靈敏，越來越能夠滿足當前日益多樣化的市場需求，是活躍市場經濟必不可少的一股重要力量。中小企業還能夠有效推動經濟增長。中小企業現在已經發展成為各個國家和地區發展的主力軍。從我國當前的經濟發展現狀進行分析之后，我們發現，越是中小企業集中的地區，經濟發展越充滿活力，發展的速度也相對較快。與此同時，中小企業還能夠更加卓有成效的充分利用地方性資源，企發展業具有地方特色，并提供個性化的服務，滿足人們的需求，同樣也是增加就業的主要載體，創造了更多的就業機會，解決了我國當前就業問題，總而言之，中小企業在推動當前經濟發展，活躍市場的方面具有功不可沒的作用。

二、中小企業的融資現狀及融資難的成因

從當前我國各地區中小企業的發展現狀來看，出現了產品結構和組織結構不完善的問題，相關工作人員的素質和水平較低，同時中小企業的技術設備較為落后，所以生產出來的產品缺乏競爭力。有的中小企業負債率高，缺乏足夠的資金，對于推動技術創新投入不足。而從外部的大環境來看，并沒有建立完善系統的政策題寫，所有的扶持政策尚未被徹底打破，所以導致中小企業缺乏正常的融資渠道，我國仍然需要進一步深化改革金融體系，徹底解決中小企業融資難的問題。從當前的發展現狀來看，我國中小企業融資難的主要原因有以下幾個方面。首先是由于中小企業的生產規模較小，同時缺乏足夠的經營管理經驗，產業層次較低，會計制度等不完善。由于中小企業缺乏符合要求的經濟擔保人，且這一思想較為落后，所以存在著知識缺口，很難獲得足夠的融資來維持自身的創新和發展。其次，許多中小企業融資的成本較高。由于我國當權債券市場和等級評估體系含不完善，仍然存在很大漏洞，使得中小企業難以進行債券融資。由于中小企業處于不平等的競爭地位，獲取的銀行貸款份額也有所差異，過銀行對于非國優中小企業的信貸支持力度很小，發展空間又很有限導致這些企業的發展面臨著更大的問題。最后，由于我國當前金融體系不合理，仍有一定的市場缺陷，導致中小企業無法獲取足夠的資金支持，來維持后續企業的健康發展和運行。

摘要：研究南京市知識產權金融服務體系的構建現狀與存在的問題，提出相應的政策建議：打造知識產權服務業集聚區，出臺融資成本補貼政策，打造精品公共服務平臺，加大知識產權融資產品創新力度和建立多層次的知識產權融資風險分攤機制等。

關鍵詞：知識產權；金融服務；質押融資；價值評估；對策；南京??

知識產權是國家發展的戰略性資源和國際競爭力的核心要素，而金融是現代經濟的核心，金融和知識產權的有效融合有助于拓寬中小企業融資渠道，改善創新創業主體的市場環境。2015年，國家知識產權局下發了《關于進一步推動知識產權金融服務工作的意見》，提出應深化和拓展知識產權金融服務工作，為深入實施創新驅動發展戰略和知識產權戰略提供有力保障。南京為建設知識產權強市，構建了以科技銀行為主要服務機構、以風險代償和貸款貼息為主要政策內容、以“我的麥田”在線平臺為主要服務渠道、以園區信用擔保和區內融資打包為主要服務模式的知識產權金融服務體系。但該體系存在政策扶持力度不足、質押貸款規模小、金融服務形式單一、服務機構合作欠深入等問題，因此，不能滿足日益增長的知識產權融資需求。在這一背景下，研究南京市知識產權金融服務體系的構建現狀與存在問題，并提出相應的政策建議具有現實意義。

一、知識產權金融服務體系構建的理論基礎

知識產權金融服務是指向擁有合法的專利權、商標權、著作權等財產權的企業或個人提供的基于知識產權評估價值的投資、信貸、擔保、典當、證券、保險等金融服務，以期達到融資等多種商業目的。知識產權金融服務包括知識產權質押融資、知識產權證券化、知識產權保險、知識產權信托、知識產權眾籌、知識產權作價入股等形式。知識產權金融服務的特點主要有以下四點。

（一）知識產權質押資產價值評估難

知識產權是知識產權客體的智力成果，是一種沒有形體的精神財富，人們對它的占有表現為對某種知識、經驗的認知與感受，這種占有是一種虛擬占有而非實際控制［1］。知識產權的非物質性特點決定了對其進行價值評估較難。法律、市場、管理和風險等因素是影響知識產權質押價值評估的常見因素，其中企業對專利的保護程度、專利產品的市場競爭狀況、專利技術的替代性風險等因素更是評估的難點［2］。同時，我國知識產權評估法律體系不完善、無形資產評估準則缺乏等問題加大了知識產權質押時其市場價值的判斷難度。知識產權價值的評估成為知識產權質押融資的瓶頸。

一、引言   2011年年初，溫州三旗集團因不能償還銀行高達1．23億元的欠款，資金鏈斷裂，只能轉向民間借貸，最終無法收場。知名餐飲連鎖企業波特曼的法人代表嚴某因銀行壓貸，向民間高利借貸幾百萬元，最終無力償還。5月，江南皮革有限公司因銀行續貸門檻抬高，資金周轉困難，企業陷入債務風波。9月20日，溫州信泰集團董事長胡福林離境出走，因銀行貸款的缺失而涉及的民間借貸達1．3億元。9月27日，樂清永久彈簧制造公司由于銀行無法實現續貸承諾，擔保公司及債主的催款使得企業停產整頓。截至2011年10月據溫州市政府提交的報告，僅較為知名的企業老板跑路已多達93人之多，而陷入財務危機瀕臨倒閉的企業更不在少數。里昂證券調研報告稱，溫州民間未償貸款總量可能高達8000億到10000億元，壞賬總額最高可能達1500億元。   雖然溫州債務風險出現后，國家出臺了一系列宏觀政策進行調整，如銀監會以及各地政府出臺的“國九條”“銀十條”的補充細則等措施，各商業銀行也相應的制定了一些具體措施，如工行的“一戶一策”、“一事一策”專業扶持；農發行做好中小企業貸款“五不”的保證；建行溫州分行將中小企業貸款利率下降10個百分點，最高上浮不超過30%；農業銀行溫州分行則規定中小企業貸款利率上浮幅度最高不得超過基準利率的30%等。至此，中小企業融資難有了一定的緩解。但這些扶持是行政色彩多于市場運作本身，亦無法從根源上解決中小企業融資難問題，當經濟環境、宏觀政策再次發生變動時，中小企業債務風險仍會出現。為此，需要對我國中小企業融資難問題進行深入剖析，并立足于長期發展角度來思考破解之策。   二、金融結構缺陷是我國中小企業融資困境的根本原因   融資難問題一直困擾著我國中小企業，即使在寬松的貨幣政策情況下，也難以擺脫融資困境。2010年宏觀政策開始緊縮時，中小企業的融資難問題更是雪上加霜，溫州企業的債務風險就是此次中小企業陷入融資困境的一個縮影。中小企業之所以無法從根本上擺脫融資困境，是我國金融結構體系存在缺陷造成的。本文認為這種缺陷主要表現在以下三個方面：   （一）金融機構結構失調   1.區域性中小型金融機構發展滯后Uell(2004)   根據中小企業自身特點及不同類型銀行的放貸偏好，得出組織結構呈扁平化的區域性中小銀行是中小企業貸款的主要供給者。Peek和Rosengren（1996）對銀行業合并的實證分析表明，銀行合并壯大后中小企業得到的貸款較合并前明顯減少。我國學者林毅夫等（2001）根據目前我國企業發展狀況，提出應大力發展與中小企業相匹配的區域性中小銀行。然而我國目前的金融機構結構卻表現出明顯的缺陷。其一，區域型中小金融機構數量少。由于我國金融環境的特殊性，形成了一個以四大國有銀行為主導的高度集中的金融體系。其二，區域性中小金融機構資產規模小。根據銀監會統計資料，截至2010年，五大國有商業銀行占金融機構總資產達49．2%、12家股份制銀行占比15．6%、三家政策性銀行占比16．48%、城市商業銀行占比8．2%、農村商業銀行、城信社及新型農村金融機構等中小型金融機構僅占比8．4%，如圖1所示。顯然在目前這種金融結構中，中小企業的融資需求是很難得到有效滿足的。   2.中小企業政策性金融機構尚未成立   政策性金融機構的功能在于補充市場機制不完善的地方，即克服市場失靈狀況，配合政府合理引導資源流向，調節區域經濟落差，調整產業結構等，使得社會經濟和諧發展。西方發達國家在政策性金融結構體系建設上發展較為完善。美國于1953年設立了中小企業管理局，英國主要為政策支持基金。其他地區多為效仿美、英兩國而建，其中，東亞以日本，中國臺灣尤為著名。具體如表1所示。與國外普遍已建立起中小企業政策性金融支持體系不同的是，我國目前并沒有專門的政策性金融機構來解決中小企業融資問題。在實踐中，政府是通過國有控股的五大商業銀行來實現對中小企業的信貸支持。   自2008年底以來監管部門一直倡導銀行建立中小企業金融服務專營機構，也要求五大國有商業銀行和12家股份制商業銀行務必于2009年6月末前完成專營機構的構建任務。這樣一來，國有銀行實際上就替代了部分政策性金融機構的功能。但是作為面向市場以盈利為目標的商業銀行其無論在業務的全面性、反映的靈敏性、還是在執行力度的到位性，都無法與專業的政策性金融機構相比擬。商業銀行在貨幣政策傳導中發揮重要作用，在貨幣政策變換節奏過快時，對中小企業的扶持更是無暇顧及。溫州此次的債務風險恰好印證了這一點。自2010年1月18日，人民銀行連續12次上調準備金，凍結了近17億元，商業銀行對中小企業的貸款加大了壓縮。據“花旗-CCER服務型中小企業融資與發展”研究項目組公布的數據稱，在中小企業集中的浙江，只有20%的中小企業能從銀行貸到款。   （二）融資渠道不通暢   1.銀行的審貸程序不適于中小企業我國一直以來都是銀行主導型金融結構，但是，間接融資是我國中小企業外源融資的主要來源，而銀行業在放貸方面更傾向于大型企業。由于中小企業受自身規模及經營模式的限制，貸款存在“急、小、高、短”的特點，而目前我國銀行業在貸款業務上存在設計、運行缺陷———大額和小額的貸款審查程序基本一樣，都需要經過信用評估、企業財務分析、提出調查報告和貸款委員會審查等一系列程序，使得銀行對中小企業的貸款達不到規模效益。據測算，銀行對中小企業貸款的管理成本平均為大中型企業的5倍左右。于是造成了占全國注冊企業總數99%以上的中小企業，卻面臨難以從銀行貸到款的尷尬局面。如在我國金融較為發達的浙江，小企業通過親友及民間借貸的份額達50%，而相對應的，以銀行和農村信用社等傳統金融機構作為主要融資渠道的僅占21%；通過小額貸款公司和典當行作為主要融資渠道的占7%；另有22%的小企業從未與以上金融機構或個人發生過借貸行為。小企業資金來源情況如圖2所示：#p#分頁標題#e#   2.中小企業直接融資條件仍未放開   首先，證券法規定的直接融資企業的標準過高。根據我國《證券法》規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產的40%。而根據我國2011年6月的《中小企業劃型標準規定》，除房地產及租賃等具有較多固定資產的行業外，其他產業的中小企業一般都很難達到一水平。因此，企業債券融資無法惠及到廣大中小企業。   其次，多層次資本市場尚未建立，中小企業股權融資受到制約。目前，美國是世界上企業直接融資體系較為健全有效的國家。有資料顯示，中小企業的證?融資占到全部外源融資的55%以上，這也充分印證了其資本市場的發達程度，其中為中小企業量身定做的美國資本市場如下圖3所示：相比之下，我國多層次資本市場的建設仍處于初級階段。雖然我國在2004年、2009年分別推出了中小企業板和創業板。中小企業板規定上市公司的股本規模必須大于2000萬；創業板則要求企業最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業收入不少于五千萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于百分之三十。顯然，能夠上市融資的都是中小企業中的“佼佼”者，設立中小板的最初動機并未實現。   據深圳證?交易所中小板、創業板的數據統計，截至2011年11月份，中小板上市公司數目為635個，創業板上市公司數目276個。兩者上市企業僅占全部中小企業的0.022‰。   （三）融資服務環境不完善   1.擔保業發展不足   首先，擔保公司規模小。據工商聯對來自20省市，155家擔保公司顯示，注冊資本在5000萬以下的有28家，占18．18%，在5000萬元之1億元之間的有63家，占40．91%，兩者之和達到59．09%之多。注冊資金規模小，一方面使得擔保很難與銀行的信貸規模（單筆）形成對等條件，阻礙了公司的發展，也無法真正解決中小企業的融資問題。另一方面，規模小也制約了擔保風險的分散。由于資金的限制公司只能為少數企業進行擔保，使得業務相對集中，繼而增加了違約代償風險。其次，擔保行業業務創新不足。目前我國擔保仍大多為不動產的抵押擔保，應收賬款，存貨等動產以及知識產權，專利等無形資產的抵押擔保有待進一步提高。最后，存在制度歧視。金融機構對待民營擔保公司與政府參與的擔保公司不能一視同仁，相當一部分銀行及其他貸款公司明確規定優先選擇以政府主導型擔保公司為“靠山”的中小企業。由于擔保業的發展不足，溫州中小企業一般選擇互保聯保。當一家企業出現債務風險時，其他相關企業也難逃厄運，于是爆發了此次大規模的企業債務危機。   2.征信體系不完善   一方面，缺少統一有效的征信系統，各部門信息無法共享。由于我國的行政體制及部門間的利益障礙，還存在著信息傳遞受阻，尤其是工商、稅務、海關、質檢等衡量企業信譽的重要部門仍沒建立起有效的溝通。因此，征信信息系統的全面有效性打了折扣。而征信主體單一，使得征信系統規模過小，對于數量龐大的中小企業來說，發展滯后。目前，僅有中國人民銀行征信中心是我國信貸市場開展征信業務的主體。   另一方面，法律的不完善，阻礙征信業務的開展。2009年10月出臺的《征信管理條例（征求意見稿）》只是規范了個人信息征集，并未對企業信息的征集范圍做出詳細規定，也沒有相應的保護企業商業秘密的措施。進而使得企業在接受信息征集時后顧之憂較大，易產生抵抗心理，征信工作真實完整性嚴重受阻。征信體系的不完善加大了銀行了解中小企業的難度，使之在放貸過程中審慎性較高，審核時間較長。因此，許多中小企業被迫轉向相比之下較為便利的民間借貸。在溫州此類情況更為突出，人民銀行溫州支行的調查顯示，59．76%的企業參與了民間借貸。   三、調整金融結構化解中小企業融資難問題   （一）發展多元化金融機構   1.大力發展中小型金融機構，吸納民間資本   首先，數量眾多的金融機構不僅為廣大中小企業提供了貸款的保證，同時也增加了彼此之間的競爭，從而解決資金市場處于“賣方”的狀況。再者，基于人緣、地緣等優勢，有效減少了信息不對稱，避免道德風險“逆向選擇”，進而能較合理的確定貸款利率，形成價格優勢。最后，地區性中小型金融機構管理較之大型分支機構呈扁平化，因此政策傳達執行及時有力，更加適應于中小企業融資特點。因此，我國應重視中小金融機構的建設。（1）降低對中小企業貸款余額和客戶數量超過一定比例的金融機構的準入門檻，加快縣級、村鎮中小型金融機構的普及，建立起以中小型金融機構為主體的區域金融體系。（2）擴大中小型金融機構的資金來源，鼓勵民間資本參股；對于合規經營、風險控制嚴格的中小金融機構可適當放寬融資比例至資本凈額的100%。（3）政策上扶持中小金融機構。在目前中小金融機構存貸款利率浮動幅度的基礎上，適當放寬浮動范圍，使之在對中小企業放貸時，能隨市場行情及供需狀況及時調節在更廣的范圍內掌握利率自主權，增加其服務中小企業的動力。   2.成立中小企業政策性金融機構   鑒于我國目前仍專門的中小企業政策性金融機構，成立全國性的中小企業管理結構應及早提上日程。第一，作為中小企業的權威管理部門，中小企業管理機構不僅可通過對廣大中小企業的宣傳來影響政府制定宏觀政策，維護中小企業利益，而且可以利用其自身有效信息的反饋來幫助政府掌握產業結構，資源配置，信貸規模，風險控制等，從而制定更加適當的經濟措施。第二，幫助中小企業爭取到更多的政府采購，使政府的相關扶持得到有效落實。第三，提高政府資金的利用率。可借鑒美國的中小企業管理局經驗，將國家對中小企業的財政預算劃撥給中小企業管理機構，統一管理運用，進而有效利用政府資金。#p#分頁標題#e#   （二）引導基金流向，發展多層次資本市場   1.發展天使基金   天使投資是指門用于支持小型初始企業或創業者的創業資金。由于投資人大都對所投企業有較深的了解，減少了信息不對稱，受資企業亦可專心于項目或技術的研究。瑞信研究院《全球財富報告》統計，中國內地財富總值在2010年1月至2011年6月增長了4萬億美元，從數值上看，內地百萬富翁101．7萬人。截止到2011年10月，我國居民儲蓄存款達33萬億之多。據此，天使基金植根于我國已有了肥沃的土壤。首先，加大天使投資的文化宣傳。由于投資者大都是風險厭惡型，缺少天使投資概念，對運作模式也很模糊。因此，可以利用多種渠道加大天使投資文化的普及。如可在銀行網點向儲蓄者發放天使投資的宣傳冊、說明書，也可定期開辦講座，由專業人士具體講解天使投資的運作模式、收益與風險的平衡等。其次，加強對創業者信用管理。應盡快完善征信體系，鼓勵發展類似于中小企業協會的民間非營利性征信組織，降低企業信用度低狀況，加強天使投資者的信心。最后，盡快出臺私人風險投資的法律法規，使投資人有法可依，避免后顧之憂。   2.合理引導風險投資   風投資本理論上主要投資于企業種子期或成長初期，但實際運作中風投公司往往急功近利，熱衷投資于企業成長、成熟期，即風投私募化。這時應由政府出頭組建“風險投資引導基金”，在政策、投資方向上通過財政手段加以鼓勵引導，擬補風投資本市場失靈問題。如2007年，我國設立的“科技型中小企業創業投資引導基金”，截至2010年底，基金規模達到35億元。3.加快多層次資本市場建設首先，完善中小企業股權融資渠道。目前我國針對中小企業融資的資本市場有深交所的中小板、創業板以及以代辦股份系統轉讓系統、各地區的產權交易市場為核心的“三板”市場。然而，中小板、創業板準入條件較高將大批中小企業拒之門外，三板市場至今仍未形成統一規模的場外交易市場，且在轉板機制，企業退市制度等問題上存在較大欠缺，各板塊間融資系統仍未打通。因此，逐步降低中小、創業板門檻，加快場外市場建設，形成完善有效，銜接緊密的多層次資本市場是建立我國中小企業直接融資體系急需解決的問題。其次，降低中小企業債券發行門檻，建立中小企業債券發行制度，提高企業直接融資比重。   （三）完善融資環境   1.進一步健全中小企業擔保體系   雖然我國擔保業已出具規模，但仍處初級發展階段，問題重重，應從以下兩個方面進一步完善。（1）鼓勵民間資本參入，增加擔保業的資金來源，壯大擔保公司規模，使之消除在資本實力上難以達到銀行信貸規模擔保的要求，同時由于資金的雄厚，可為多家中小企業實施擔保，分散風險。（2）建立再擔保體系。由于擔保公司多為風險較高的中小企業擔保，在缺乏風險轉移機制的環境下，業務開展顯得畏首畏腳，審慎性較高，從而使擔保業建立的初衷被嚴重影響。為了更好地開發擔保業作用，可利用政府財政資金或由政府牽頭組建的資金來成立再擔保體系，對符合條件的中小企業擔保公司進行再擔保，解決擔保公司的后顧之憂。（3）逐步消除擔保機構所有制上的歧視。在鼓勵民營擔保業做大做強的同時，對銀行等金融機構的一些不合理的變現歧視要欲于糾正。   2.建立完善的征信輔導體系   利用信息技術優勢，實施有關部門的聯網融通，信息共享，尤其是工商、稅務、海關、質檢等重要機構。加快建設多重征信體系，覆蓋全面。另外，設立中小企業輔導系統，成立中小企業輔導中心，為企業的發展提供輔導咨詢服務，包括融資、財務、經營、技術、市場等多方面內容。其中，以融資診斷和財務輔導管理最為重要。同時，可對企業的融資需要提供建議，提交銀行貸款時作參考。為企業可持續發展提供服務咨詢，促進企業產業升級。   3.利率管制逐步放松，加快市場化進程   本身作為盈利性機構的商業銀行等，若其收益與風險長期不能相匹配，中小企業難問題就無法從根本上解決。利率是衡量資本風險的價格，逐步放寬利率浮動范圍直至其完全市場化，使放貸的金融機構可根據市場及中小企業具體情況來確定資本價格，即滿足了中小企業的貸款需求，也迎合了金融機構逐利性，二者各得其所有。

摘要:新形勢下，隨著我國經濟的快速發展，小微企業對社會經濟發展的作用越來越明顯。小微企業具有資產較少，數量眾多，分布廣泛等特點。另外，小微企業還可以提供更多的就業崗位，減小貧富差距，促進區域經濟發展。雖然說，小微企業自身具有獨有的特征和優勢，但是也深陷融資難、融資貴的泥潭，機遇和挑戰并存。經濟發展中必須處理和解決好小微企業融資難問題，才可以促進社會和諧發展。因此，文章首先立足現狀，分析整個產業鏈中存在的難題，深入剖析小微企業融資困難的成因，對癥下藥解決問題，制定出科學的優化措施。

關鍵詞:金融支持;小微企業;融資服務

1引言

中小企業中至少95%是小微企業，中型、大型企業占全國企業的比例較少，甚至只能達到1%～0.1%的比例。小微企業屬于國民經濟發展的主力軍，并且推動了城市化的進程，為社會提供了更多的就業崗位。小微企業對國民經濟生產總值的貢獻率可以達到60%以上，新增90%左右的就業崗位，開發了82%的新產品。隨著國家的宏觀調控，銀行收縮銀根，小微企業普遍面臨著融資難的困境。大批小微企業資金鏈斷裂，有的倒閉，有的處于倒閉的邊緣。因此，需要高度重視小微企業的健康發展問題，提升扶持小微企業發展的力度。

2我國小微企業融資難題

2.1問題

小微企業相較于大中型企業更接“地氣”，能為社會提供大量就業崗位，可以解決大量閑置人員就業問題。［1］小微企業數量多，且對經濟社會貢獻大，主要為非公企業，大部分處于初創成長階段。小微企業主要經營傳統行業，集中第三產業，經營抗風險能力差、區域發展不平衡，存在會計信息不準確、不真實，經營理念落后、公司治理不清，任人唯親現象嚴重，很難吸引及留住優秀人才等缺陷。小微企業數量眾多，缺乏可信度，披露不足，信息溝通方面存在障礙。資金需求旺盛但資金滿足率低，融資成本高，推動了市場資金價格的上升，增加了企業融資的隱性成本。［2］直接融資比例低，加劇了已經存在的資金緊張的矛盾，產生資金鏈缺口。偏好非正規金融，主要是民間借貸、典當融資等，資金融通適應“短、小、頻、急”的特點，資金使用的穩定性存在一定的風險性。正規金融機構資金支持較少，擔保機制不完善。［3］