摘要：隨著時(shí)代的發(fā)展，現(xiàn)今我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸的提升。當(dāng)下我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中往往相當(dāng)重視自身的融資工作，然而現(xiàn)今的民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行融資的時(shí)候往往會(huì)面對(duì)諸多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)下我國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理部門應(yīng)當(dāng)要重視企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，讓企業(yè)在正確的軌道上運(yùn)行。就此本文結(jié)合實(shí)際，淺談民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；管理

在進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸的加強(qiáng)。當(dāng)下我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境正在變得惡劣。雖然許多民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展速度不斷的提升，但是也有一些企業(yè)在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中被淘汰。民營(yíng)企業(yè)的融資工作是助力企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)工作之一，是幫助企業(yè)在這個(gè)市場(chǎng)中開(kāi)辟新發(fā)展道路的主要途徑之一，然而現(xiàn)今我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的提高，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)今后的發(fā)展有一定的阻礙。基于此，當(dāng)下民營(yíng)企業(yè)管理部門應(yīng)當(dāng)投入精力至民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作中去，讓企業(yè)在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)壓力極大的市場(chǎng)環(huán)境中生存下去。

一、現(xiàn)今民營(yíng)企業(yè)主要的融資風(fēng)險(xiǎn)

如今我國(guó)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到自身融資工作中所存在著的各類風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的分析，要通過(guò)分析去尋找到將這些風(fēng)險(xiǎn)一一解決的具體對(duì)策。下面列舉當(dāng)下民營(yíng)企業(yè)所存在著的融資風(fēng)險(xiǎn)。

(一)民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)

所謂債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)為了自身的發(fā)展向一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人出售了票據(jù)和債券，其目的是為了讓企業(yè)發(fā)展具備更多的資金，從而在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)壓力極大的市場(chǎng)環(huán)境中生存下去。民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資具備快速、低成本等等優(yōu)勢(shì)，但是這種融資方式也給企業(yè)帶來(lái)了極大的經(jīng)營(yíng)壓力，倘若企業(yè)無(wú)法在一定的時(shí)間內(nèi)將本息還清，企業(yè)的債務(wù)危機(jī)就會(huì)轉(zhuǎn)變成為財(cái)務(wù)危機(jī)，讓企業(yè)的發(fā)展陷入不利境地，倘若這個(gè)財(cái)務(wù)危機(jī)一直延續(xù)下去，企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)，最終在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中被淘汰。

1集團(tuán)型企業(yè)融資戰(zhàn)略管理的必要性分析

1.1集團(tuán)性企業(yè)的實(shí)際管理主要有下面這幾個(gè)方面的特點(diǎn)

管理的協(xié)同性、統(tǒng)一的規(guī)范性、利益互動(dòng)依存性以及集團(tuán)總部的主導(dǎo)性，也正是因?yàn)檫@些特點(diǎn)所以才決定了集團(tuán)性企業(yè)在實(shí)施融資戰(zhàn)略管理時(shí)的可行性。

1.2在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中，間接融資取得了不錯(cuò)的發(fā)展

從整體的發(fā)展情況來(lái)看，我國(guó)的集團(tuán)性企業(yè)在融資活動(dòng)的實(shí)際操作過(guò)程中還存在一些需要去及時(shí)解決的問(wèn)題，比如融資渠道比較單一，對(duì)間接銀行融資比較重視；信用比較缺失，這樣就會(huì)導(dǎo)致融資效果受到一定程度的影響；融資結(jié)構(gòu)也不是很合理等。通過(guò)分析集團(tuán)性企業(yè)的特點(diǎn)可以看出在實(shí)施融資戰(zhàn)略管理的過(guò)程中，集團(tuán)性企業(yè)是具備良好基礎(chǔ)的，而傳統(tǒng)融資存在的很多問(wèn)題也為企業(yè)融資活動(dòng)的改善提供了足夠的空間。融資戰(zhàn)略在運(yùn)用和籌集資金的時(shí)候主要是從整體發(fā)展和長(zhǎng)期發(fā)展的眼光去看待的，在集團(tuán)性企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)常都在發(fā)生變化，采用融資戰(zhàn)略才能夠讓企業(yè)資金的運(yùn)用效果和供應(yīng)能力得到有效保證，這樣企業(yè)才能夠得到更加穩(wěn)定的發(fā)展。

2融資戰(zhàn)略管理理論

融資戰(zhàn)略就是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況以及內(nèi)外部的環(huán)境情況，為了能夠讓企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的資金需求得到有效滿足，來(lái)對(duì)企業(yè)一些重大問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)和長(zhǎng)期的謀劃。而融資戰(zhàn)略目標(biāo)就是指企業(yè)在一定的戰(zhàn)略時(shí)間內(nèi)需要完成的資金籌集的總?cè)蝿?wù)，它不僅包括了資金籌集的數(shù)量，同時(shí)也包括了資金籌集的質(zhì)量。在實(shí)施融資戰(zhàn)略的時(shí)候需要建立在集團(tuán)集權(quán)式的管理上。企業(yè)的融資戰(zhàn)略應(yīng)該要和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相一致，同時(shí)還需要通過(guò)相應(yīng)的融資活動(dòng)來(lái)影響和支持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)在制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的時(shí)候，融資戰(zhàn)略會(huì)產(chǎn)生比較嚴(yán)重的影響和控制作用，同時(shí)還可能會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展情況產(chǎn)生直接影響。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略不斷變化的時(shí)候也需要對(duì)融資戰(zhàn)略進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

1科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保中的風(fēng)險(xiǎn)因素

1．1來(lái)自合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)

按照我國(guó)目前的情況來(lái)看，如若小微企業(yè)違約，小微企業(yè)償還一部分貸款，銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)貸款其余部分的償還責(zé)任，這將大大降低銀行審核和監(jiān)督貸款的積極性。因?yàn)榧词鬼?xiàng)目失敗，銀行承擔(dān)的損失也微乎其微，于是銀行可能會(huì)放松審核要求或后續(xù)監(jiān)督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行在整個(gè)融資擔(dān)保貸款過(guò)程中只承擔(dān)極小責(zé)任或“零責(zé)任”，將醞釀某些銀行員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。貸款項(xiàng)目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發(fā)了謀取私利的動(dòng)機(jī)。如若某些銀行員工違背職業(yè)操守，與被擔(dān)保的小微企業(yè)串謀或勾結(jié)，惡意放貸，這將給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來(lái)不可估量的損失。

1．2來(lái)自融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)

資金規(guī)模小和乘數(shù)效應(yīng)會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保公司對(duì)外擔(dān)保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數(shù)的放大也就意味著風(fēng)險(xiǎn)的放大，另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往資金規(guī)模過(guò)小，難以抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常擔(dān)保公司會(huì)制定一套規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，并對(duì)符合一定條件的客戶才提供擔(dān)保。但在現(xiàn)實(shí)中，一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒(méi)有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務(wù)追償制度和激勵(lì)約束制度等；很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度流于形式，沒(méi)有切實(shí)做到系統(tǒng)化和全面化，在實(shí)際操作中并未嚴(yán)格執(zhí)行，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

1．3來(lái)自政府的風(fēng)險(xiǎn)

1．3．1相關(guān)法律法規(guī)和制度不健全潛藏風(fēng)險(xiǎn)隨著擔(dān)保行業(yè)的迅速發(fā)展，我國(guó)相應(yīng)的法律法規(guī)也陸續(xù)出臺(tái)，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔(dān)保行業(yè)面臨著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)在1995年10月就已頒布了《擔(dān)保法》，然而其部分條款和相關(guān)規(guī)定過(guò)于寬泛籠統(tǒng)，無(wú)法適應(yīng)多樣化擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)的需要。隨著2010年銀監(jiān)局等七部委《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的頒布，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和管理逐步走向規(guī)范化，然而不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作流程存在個(gè)體差異，操作標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，離整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化管理仍有很大差距。

摘要：融資是企業(yè)生存和發(fā)展的重要方式。因而，高效的企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)治理往往決定了企業(yè)的核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。金融審計(jì)作為國(guó)家治理金融機(jī)構(gòu)的重要手段，常常具有預(yù)警、揭示以及抵制風(fēng)險(xiǎn)等治理效應(yīng)。基于此，本文將整合金融審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)治理的各種路徑機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、揭示機(jī)制以及抵制風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立健全。以期通過(guò)金融審計(jì)的嵌入實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期治理效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：金融審計(jì)；企業(yè)融資；風(fēng)險(xiǎn)治理；長(zhǎng)效機(jī)制

面對(duì)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)模式和依托平臺(tái)也隨之發(fā)生巨大改變，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)力變得尤為激烈。因而，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)的生存和發(fā)展變得舉步維艱。若企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展，則必須要提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，且不斷發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，融資問(wèn)題是國(guó)內(nèi)企業(yè)所面臨的普遍難題。融資作為企業(yè)生存和發(fā)展的核心路徑之一，它往往影響并且制約著企業(yè)的發(fā)展。所以說(shuō)，企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的治理則成了企業(yè)和學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)，也成了亟需破解的難題。金融審計(jì)是國(guó)家治理體系的重要組成部分，承擔(dān)了監(jiān)督金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)的監(jiān)督責(zé)任，為社會(huì)及企業(yè)內(nèi)部的金融治理發(fā)揮了有效作用，對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)更具監(jiān)管和治理效應(yīng)。因此，本文將基于金融審計(jì)的基本內(nèi)涵、企業(yè)融資的主要方式和常見(jiàn)的融資風(fēng)險(xiǎn)分析、金融審計(jì)治理風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)等基礎(chǔ)研究下，構(gòu)建金融審計(jì)長(zhǎng)效治理企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的嵌入機(jī)制，以期通過(guò)金融審計(jì)的嵌入實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期治理效應(yīng)。

一、金融審計(jì)的內(nèi)涵

金融審計(jì)作為金融監(jiān)督的重要形式之一，它承擔(dān)了多種監(jiān)督和審查任務(wù)，如對(duì)金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他財(cái)務(wù)活動(dòng)真實(shí)性和合法性的監(jiān)督和審查。金融審計(jì)對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范、國(guó)家金融安全治理等具有重要的作用效應(yīng)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展環(huán)境中，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域，同時(shí)也面臨著更多的不可控和不可預(yù)測(cè)因素。因此，金融審計(jì)的重要治理效應(yīng)和監(jiān)督效應(yīng)不容忽視，必須重視企業(yè)的金融審計(jì)工作。通過(guò)對(duì)企業(yè)審計(jì)內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化和改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效治理。

二、企業(yè)融資主要方式及常見(jiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，不同的企業(yè)融資方式，其產(chǎn)生的融資效果以及遇到的風(fēng)險(xiǎn)也往往存在不同。因而，在對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期治理之前，有必要了解企業(yè)的常見(jiàn)融資方式以及其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

摘要：由于自身原因和金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)定等外部原因，我國(guó)中小企業(yè)一直面臨著融資難的困境。本文基于探討中小企業(yè)融資難的原因，在分析當(dāng)下中小企業(yè)融資改革的有利條件下，探尋如何增強(qiáng)中小企業(yè)融資的改革和金融創(chuàng)新，并提出提高中小企業(yè)融資能力、拓展中小企業(yè)融資渠道和保障中小企業(yè)融資安全三個(gè)方面的改革創(chuàng)新路徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；　融資改革；　金融創(chuàng)新

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一支重要力量。據(jù)中投產(chǎn)業(yè)研究院的《2020—2024年中國(guó)中小企業(yè)深度調(diào)研及戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，截至2019年底，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)收60萬(wàn)億元，在規(guī)上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中占比56.7%；中小企業(yè)提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，已成為緩解就業(yè)壓力的主要渠道。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位。不過(guò)《報(bào)告》也指出，截至2019年，我國(guó)中小企業(yè)有84%以上為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，規(guī)模較小，穩(wěn)定性不足，信貸資信較低，在技術(shù)、人才、資金等方面缺乏扶持，在當(dāng)下的金融體系中存在著嚴(yán)重的融資難問(wèn)題。基于此，我國(guó)需要盡快進(jìn)行中小企業(yè)融資改革和金融創(chuàng)新，突破中小企業(yè)融資難困境，推動(dòng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、亟待改革與創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資難

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量與日俱增。當(dāng)下，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民的日常生產(chǎn)生活都離不開(kāi)中小企業(yè)的運(yùn)作。不過(guò)在實(shí)際的運(yùn)行過(guò)程中，中小企業(yè)經(jīng)常遇到融資方面的困難，融資困境致使企業(yè)資金壓力過(guò)大，導(dǎo)致企業(yè)難以獲得進(jìn)一步發(fā)展，阻礙了我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。

（一）中小企業(yè)融資難的自身因素。1.自身實(shí)力不足，集資較為困難。我國(guó)中小企業(yè)一般都處于小規(guī)模經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，資本底子薄弱，缺乏核心技術(shù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)易受市場(chǎng)影響，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。當(dāng)原材料市場(chǎng)價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)或者其產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)上下浮動(dòng)，可能會(huì)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成無(wú)法預(yù)估的影響。正因如此，中小企業(yè)很難得到大型企業(yè)的重視，也難以通過(guò)商業(yè)銀行的貸款評(píng)估［1］。部分中小企業(yè)股份資本匱乏，甚至在發(fā)展過(guò)程中存在著一定的產(chǎn)權(quán)模糊問(wèn)題。這類中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)往往沒(méi)有足夠價(jià)值的資產(chǎn)作為抵押物，提供的擔(dān)保方式也無(wú)法滿足銀行等機(jī)構(gòu)的需求，這顯然無(wú)法獲得融資。2.經(jīng)營(yíng)不善，缺乏信譽(yù)意識(shí)。除了自身實(shí)力的不足，部分中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在著一定的缺陷，導(dǎo)致信用方面出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法獲得融資。據(jù)《2021年中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析和前景預(yù)測(cè)》中的數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國(guó)約有50%中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)會(huì)管理制度都不合理，在財(cái)務(wù)方面表現(xiàn)出雜亂甚至有違規(guī)違法行為，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假情況以及多開(kāi)戶頭、多戶貸款等不良現(xiàn)象。還有小部分中小企業(yè)長(zhǎng)期漠視誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，過(guò)于關(guān)注資本積累而忽視信譽(yù)積累，從而產(chǎn)生了一系列經(jīng)濟(jì)糾紛等信譽(yù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不良信譽(yù)記錄，因此被各大銀行所約束，無(wú)法獲得有效融資。3.缺乏創(chuàng)新的融資思想。中小企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展，離不開(kāi)科學(xué)的改革和積極的創(chuàng)新，只有適應(yīng)金融發(fā)展而不斷轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，才能改變?nèi)谫Y難的困境。然而，目前仍有大部分中小企業(yè)的融資理念停留在守舊階段，未能及時(shí)更新。如沒(méi)有根據(jù)本行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行長(zhǎng)期的戰(zhàn)略規(guī)劃、融資渠道仍以個(gè)人集資為主，未能對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行調(diào)查并據(jù)此與銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金銜接等［2］。落后的融資思想導(dǎo)致這部分中小企業(yè)無(wú)法在快速變化的金融市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。

（二）中小企業(yè)融資難的外部因素。1.商業(yè)銀行放貸存在不合理之處。就當(dāng)下商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸現(xiàn)狀來(lái)看，許多商業(yè)銀行存在著不合理之處，例如惜貸或不敢放貸。大部分商業(yè)銀行樂(lè)于對(duì)大型企業(yè)放貸，對(duì)中小企業(yè)則是加以控制，放貸門檻較高。之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，除去中小企業(yè)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，商業(yè)銀行也存在著一定的問(wèn)題：一方面，部分商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)和大型企業(yè)采取一視同仁的信貸政策，這樣做宏觀上看并無(wú)問(wèn)題，但是中小企業(yè)不論是管理實(shí)力還是資產(chǎn)總額都與大型企業(yè)存在著一定的差距，如果采用相同的信貸業(yè)務(wù)流程，反而會(huì)造成不公平競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象；另一方面，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的融資產(chǎn)品種類不多，難以滿足中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求。2.擔(dān)保服務(wù)不夠規(guī)范。通常情況下，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比較有限，在申請(qǐng)貸款時(shí)缺乏足夠的實(shí)物擔(dān)保，因此中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)一般采用企業(yè)間互相擔(dān)保的形式或者以自由資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保的形式，這些擔(dān)保方式具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，抵押擔(dān)保過(guò)程較為復(fù)雜，各種程序環(huán)節(jié)頗多，造成融資成本有所增加。實(shí)際上，我國(guó)融資性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量并不少，但是能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量更少，而且這些機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力并不高，擔(dān)保費(fèi)用也不低，甚至在簽訂合同時(shí)存在著附加條款的現(xiàn)象，致使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重，融資成本過(guò)高［3］。3.信用系統(tǒng)還有待完善。信用問(wèn)題是廣大中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)必須面對(duì)的重要問(wèn)題，它關(guān)系到中小企業(yè)能否獲得有效融資。我國(guó)融資信用系統(tǒng)雖然已發(fā)展多年，不過(guò)依舊存在著一定的漏洞，導(dǎo)致部分中小企業(yè)融資出現(xiàn)問(wèn)題，例如小部分信用不良的企業(yè)在融資中存在著投機(jī)取巧的行為卻未被發(fā)現(xiàn)，信用良好的中小企業(yè)在融資時(shí)卻被各種信用審查程序所束縛。

摘要：中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，是阻礙中小企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)的主要因素。在我國(guó)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，雖然在國(guó)家政策引導(dǎo)下有了明顯的改善，但是依舊有不少中小企業(yè)在發(fā)展中面臨融資困境，因此中小企業(yè)需要在發(fā)展中轉(zhuǎn)變以往的經(jīng)營(yíng)策略，不斷拓展融資渠道，從企業(yè)發(fā)展自身與金融市場(chǎng)等角度，尋找適合自身的發(fā)展方向，以降低融資難度，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。文章對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，從內(nèi)外部環(huán)境方面入手，提出了中小企業(yè)融資發(fā)展方向，希望能為中小企業(yè)的發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；可行性；措施企業(yè)

在發(fā)展中需要足夠的資金支持，一旦出現(xiàn)資金缺乏，企業(yè)的后續(xù)發(fā)展將會(huì)面臨較多問(wèn)題，影響企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，甚至現(xiàn)金流會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此企業(yè)在發(fā)展中需要不斷探索融資模式，找到適合企業(yè)發(fā)展的融資渠道，獲得足夠的資金支持，尤其是中小企業(yè)，在發(fā)展中更應(yīng)當(dāng)注重融資可行性方面的研究與融資管理工作，保證企業(yè)資金穩(wěn)定，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資概述

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在當(dāng)前的發(fā)展中，中小企業(yè)融資渠道不斷增加，從總體來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道可以分為內(nèi)源融資與外源融資兩種方式，通過(guò)內(nèi)源融資，我國(guó)中小企業(yè)可以借助留存收益、計(jì)提折舊等方式進(jìn)行一定的融資，這種融資方式具有安全性較高且融資成本低的特點(diǎn)，能夠充分利用企業(yè)資源，除此之外，我國(guó)中小企業(yè)融資也可以采取外源融資的方式，通過(guò)向外部直接或者間接的融資，中小企業(yè)可以憑借發(fā)行股票、債券，或者向銀行借貸等方式進(jìn)行一定程度的融資，而隨著國(guó)家政策的引導(dǎo)，中小企業(yè)融資形式將會(huì)進(jìn)一步改善。然而在融資難度不斷降低的同時(shí)，中小企業(yè)融資依舊不可避免地存在問(wèn)題，影響了中小企業(yè)的發(fā)展。從當(dāng)前情況來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中，由于融資難度較高，而且抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，因此融資過(guò)程中首選的主要是內(nèi)源融資方式，這就導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)源融資所占比例過(guò)高，使得中小企業(yè)的資金潛力無(wú)法充分激發(fā)，而且內(nèi)源融資在目前的形勢(shì)下，并不能完全解決中小企業(yè)的資金問(wèn)題，中小企業(yè)不得不借助外源融資來(lái)滿足經(jīng)營(yíng)需求。而中小企業(yè)向外部其他經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行融資時(shí)，限于企業(yè)發(fā)展規(guī)模，直接融資難度極高，大部分中小企業(yè)難以從一級(jí)市場(chǎng)中進(jìn)行直接融資。而在進(jìn)行間接融資時(shí)，中小企業(yè)普遍選擇向銀行進(jìn)行貸款，這時(shí)中小企業(yè)因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模的限制，難以提供貸款所需的質(zhì)押物等，貸款難度較大，即便能夠獲得貸款，但是貸款成本偏高，貸款金額相對(duì)較小，這也導(dǎo)致企業(yè)后續(xù)發(fā)展難度增加，會(huì)因?yàn)檫€款壓力影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

二、中小企業(yè)融資困難的原因

（一）企業(yè)自身管理因素

摘要:在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)政策的支持下，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量在急劇增加，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展中占據(jù)著巨大推動(dòng)作用，而融資難是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要因素。目前在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、用工成本上升、貨幣緊縮政策等諸多因素下，民營(yíng)企業(yè)融資面臨嚴(yán)峻的問(wèn)題，并成為阻礙其發(fā)展的主要因素之一。本文介紹民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題，分析目前民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)融資困境的原因，并結(jié)合先進(jìn)的融資理論與經(jīng)驗(yàn)提出了解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的有效對(duì)策與建議，以供參考。

關(guān)鍵詞:民營(yíng)企業(yè);融資渠道;融資方式

一、引言

在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展以及國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)政策的支持下，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)數(shù)量在急劇增加，其在全國(guó)總企業(yè)量占比99%，在全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值中的比重也超過(guò)了60%，實(shí)現(xiàn)利稅的比重也達(dá)到了40%左右，所提供的就業(yè)崗位也占據(jù)全國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)的3/4左右。從以上數(shù)據(jù)就可以看出，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)就業(yè)上起到很重要的作用。目前，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、用工成本上升、貨幣緊縮政策等諸多因素下，民營(yíng)企業(yè)融資面臨嚴(yán)峻的問(wèn)題，并成為阻礙其發(fā)展的主要因素之一。因此，本文就針對(duì)目前民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行研究分析并提出解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的出路。

二、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

(一)民營(yíng)企業(yè)融資方式和渠道

根據(jù)融資對(duì)象的不同，融資方式主要是內(nèi)源融資和外源融資兩類，內(nèi)源融資主要體現(xiàn)在企業(yè)自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金積累，而外源融資主要是直接融資與間接融資，而且不同的融資方式其實(shí)施過(guò)程也會(huì)所有不同，但是所要達(dá)成的目標(biāo)相同，其主要的目的就是在更大的資金支持下來(lái)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。企業(yè)常見(jiàn)融資渠道主要有三種:自籌融資、直接融資、間接融資，如股權(quán)融資、銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資、中小企業(yè)債券融資、融資租賃等。

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展日趨成熟，小微企業(yè)的力量日益受到重視，但隨著小微企業(yè)群體數(shù)量的不斷增多，其發(fā)展過(guò)程中的一些問(wèn)題也開(kāi)始凸顯，尤其是融資難的困境，已經(jīng)成為制約小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要障礙。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資現(xiàn)狀；融資渠道

近年來(lái)，我國(guó)不斷推出有利于小微企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)舉措，小微企業(yè)發(fā)展情況開(kāi)始日趨平穩(wěn)，生存狀況與經(jīng)濟(jì)效益方面都有了明顯改善。根據(jù)我國(guó)《小微企業(yè)運(yùn)行報(bào)告》顯示，2020年全年我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)了0.3萬(wàn)個(gè)，經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)了8.5%，小微企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)80億元。可以看出，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱力量，而且隨著我國(guó)行業(yè)細(xì)分程度不斷提高，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)新興行業(yè)的主力，帶領(lǐng)我國(guó)新興行業(yè)不斷進(jìn)步與發(fā)展。小微企業(yè)自身具有規(guī)模小、資產(chǎn)少、靈活性強(qiáng)以及管理水平低等特點(diǎn)，這使得小微企業(yè)雖然在新興行業(yè)具有優(yōu)勢(shì)，但是同時(shí)其融資能力也相對(duì)更弱，對(duì)于環(huán)境的依賴性也更強(qiáng)。而融資是每個(gè)企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中的重要手段，實(shí)現(xiàn)融資是企業(yè)生命力維持的關(guān)鍵，因此對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行研究是當(dāng)前我國(guó)學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)。

一、我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資方式多樣化

相比于大型企業(yè)，小微型企業(yè)規(guī)模小、靈活性強(qiáng)，對(duì)于融資需求頻率更高，但是由于融資的方式限制較少，所需資產(chǎn)量一般也比較少，使得小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的方式呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)。目前來(lái)看，我國(guó)小微企業(yè)融資方式不僅包括基本的銀行貸款、金融信貸等基本方式，還包括民間借貸、親友集資以及員工籌款等方式，一般情況下，大部分小微企業(yè)的融資方式并不是單一的，因此資本構(gòu)成也是多元化的。從融資穩(wěn)定性來(lái)看，由于小微企業(yè)自身盈利能力以及信用度有限，因此資金來(lái)源并不穩(wěn)定，這也間接導(dǎo)致了小微企業(yè)自身資金來(lái)源多樣性的特點(diǎn)，而且融資過(guò)程中也不易受到融資方式上的限制。

2.融資障礙較多