摘要：企業并購是當前常見的企業擴張行為，但企業經營的過度趨利性增加了企業并購之間的舞弊現象，也增加了并購審計的難度，加大審計風險。本文從注冊會計師的角度出發，首先對并購審計內容進行了闡述，并結合實際分析企業并購中存在的審計風險及其影響后果。其次對企業并購審計中注冊師審計工作問題進行分析，最后針對性地提出風險防范策略，降低了注冊師審計企業并購工作的風險。

關鍵詞：企業并購；審計風險；風險應對

對于注冊會計師而言，企業并購審計主要是其對并購及被并購企業的資產、負債、收入、費用等情況進行審查和評價的活動。按照流程，企業并購中的審計活動可以按照并購審計準備環節、并購過程中的專項審計和并購結束后的效益審計三部分，在不同環節，注冊會計師所審計的內容也有所不同。在并購前的準備階段，注冊會計師主要負責盡職調查工作，通過搜集的資料，幫助并購企業掌握被并購公司真實的資產負債、收入、費用等財務情況和經營情況，并對并購結果進行初步診斷，判斷是否還需繼續進行并購活動。

一、企業并購審計風險及其影響分析

在審計風險的定義上，一般將其認為是審計人員對實際上產生錯報、誤報的財務信息可能提供錯誤審計意見的風險，在我國會計準則中，審計風險也被認為是重大錯報或漏報風險，即由于審計人員沒有及時發現財務報表中存在的重大錯誤、漏報等情況，從而導致其無法針對實際存在的問題提出有效的審計意見，因而發表了和企業實際情況不符的審計報告的風險。從定義可見，企業并購中存在審計風險的原因主要有兩方面，第一是被審計企業本身財務報表存在重大錯報，第二是審計人員審計程序執行不到位所帶來的檢查風險。通常，企業并購中存在的風險點主要有虛構收入或存款、隱瞞關聯交易以及未決訴訟、違約擔保等重大事項等，尤其是那些依靠重組尋求上市的公司，在并購時，企業為了盡快上市，容易選擇財務造假的方式，美化財務報表，財務數據真實性無法保證，數據錯報風險極高。而出借殼的上市企業，為了盡快賣殼，對重組企業的財務信息審查也不嚴謹，睜一只眼閉一只眼，甚至聯合造假。若該問題得不到有效解決，一旦注冊會計師審計程序未執行到位或專業勝任能力不足，必然會影響審計檢查結果，一旦發現財務報表中存在重大錯報、漏報，審計人員出具的審計報告便失去了真實性和有效性，容易誤導投資者、其他合作商，做出錯誤決策。

二、注冊會計師角度下企業并購審計問題

（一）風險評估程序執行不嚴。受審計人員風險意識、專業勝任能力等多方因素的影響，審計人員在風險評估程序執行階段較為死板，沒有根據被審計企業、并購活動等的特性做出適當的調整，比如部分企業經營者股份占比較高，其治理結構為“一家獨大”模式，舞弊概率也因而較高。另外，風險評估程序執行力也不足，在實際執行中，審計人員未能按照風險導向審計的要求開展風險審計工作，對被審計企業的業務活動、經營行為以及行業發展趨勢等都缺乏足夠的了解，審計時沒有考慮重組上市的目的等因素，對企業內控效果、合作交易真實性等缺乏評估，導致審計時難發現其中存在的財務報表重大錯報問題，直接影響后續實質性程序的開展，容易導致審計失效。

摘要:并購是實現企業資本擴張的重要途徑。在企業內部控制系統中，內部審計作為重要的一環，從中參與企業并購的全過程，做好風險提示，對目標企業進行價值評估，協助企業順利完成并購活動。以內部審計為視角，旨在探究內部審計在企業并購中的實踐及應用。

關鍵詞:內部審計;風險;企業并購

引言

對于一家企業而言，想要增強自身的規模性，并且將自身的競爭力做一個提高，它的重要手段之一就是進行企業的并購。并購是蘊含著較大風險的。當企業進行內部并購時，它的內部審計應當積極推進公司的并購進程，使得企業能夠更加了解被并購方的各項的內部經營情況，并購后做一個整合審計，使審計工作更加深入。在企業并購的過程中，許多企業會讓第三方中介機構加入審計事項中。內審為主，外審為輔，或者在根據并購進程進行分工，這就要求內審具備更高的專業素質。內審人員在企業并購中發揮著巨大的作用，有效的內審工作可以為公司減少成本，創造利潤。由此可見，內部審計是企業并購重要的一環，把握著企業命脈，

一、企業并購中的審計風險分析

(一)并購過程中的審計公允性風險。一家企業為什么會被并購?原因是該企業經營不善，財務狀況不樂觀，要想收購這樣的公司，前期就要對目標企業的財務狀況做好充分調研，若在并購重組之后還要付出巨額代價來補齊目標企業的資金缺口，那便得不償失，特別是跨境收購，更要在這一方面做好嚴格把控。

(二)企業內部審計制度建設風險。很多企業在內部審計制度上設計得極不完善。當企業的財務人員對賬務工作進行完成后，審計人員并未對整個過程進行監督檢查，只是粗略地核對結果，在人員安排上，一些企業將會計和審計工作交于一人，這樣更是大大削減了審計的嚴謹性，同時也會給企業帶來巨大的財務風險。

摘要：經濟全球化下，一些發達國家的企業逐漸進入我國，并搶占我國諸多市場，企業面臨的市場競爭壓力明顯增大，此時，我國企業若不加以重視，輕則影響自身健康、持續發展，重則導致市場逐漸被占據。在該種環境背景下，并購重組被諸多企業所應用，以期提高自身競爭力，迅速搶占被國外企業占據的市場，同時，將企業業務向國外延伸，提高我國參與世界競爭能力。在企業并購中，存在一定財務風險，本文對所存在的財務風險進行探討，并簡述風險控制措施。

關鍵詞：企業并購；財務風險；控制

企業并購作為一項重大經營決策，復雜性較強，涉及金額大，極易產生各類財務風險，制約企業并購工作的推進，甚至導致并購失敗現象，為企業帶來較大經濟損失。可以說，在并購過程中，風險是不可避免的客觀存在，只有提前預測可能存在的風險，并針對性提出控制風險的措施，方能保障并購的順利進行。由此可見，風險控制的質量，直接關系著企業并購的順利性，需要并購企業高度重視。

一、企業并購的簡單介紹

企業并購，主要是指企業之間的兼并與收購。兼并是指兩家企業或者更多企業通過合并形成一家企業。通常，企業兼并都是由一家優勢企業吸收一家或者多家劣勢企業，兼并之后，被吸收的企業不再作為法人實體。收購是指企業利用現金或證券等收購另一家企業的股權、資產，收購后，被購買的企業仍然可以作為法人實體。

二、企業并購的財務風險

（一）估值風險

摘要：當前，隨著社會經濟體系的快速發展，并購成為國有企業新的生存方式，并購有著諸多優勢，是國有企業發展的新方向。但國有企業并購也有著一定的風險，不同形式的并購方式使得風險也呈現出多樣化，而稅務風險管理在國有企業并購中起著十分重要的作用。本文主要分析國有企業并購過程中存在的稅務風險，并提出防范國有企業并購稅務風險的管理對策。

關鍵詞：國有企業并購;稅務風險管理分析

國有企業集團并購的動因有很多，如追求規模經濟、實現多樣化經營以及獲得先進的技術等等，但最終目標只有一個，即為追求企業利潤的最大化。為全面實現這一目標，不僅需要考慮收益，就是并購所帶來的資產與市場等因素對國有企業降本增效帶來的影響。另外還需要考慮到成本因素，主要包括成本與整合成本等。在并購的過程中，稅務風險是影響并購成本的主要因素，而稅收籌劃與稅收風險控制是并購決策與實施過程中不可忽視的主要規劃對象，科學的稅收籌劃可以有效降低國有企業集團的并購成本，同時還能夠進一步實現并購的最大效益。

一、分析國有企業集團并購稅務風險類型

其一就出現各種類型的風險。A企業為即將并購的企業，B企業為被并購企業。在納稅規定中明確指出一旦A企業與B企業存在并購關系，B企業所有稅款都需要A企業承擔，但這樣就會在無形中增加A企業的納稅風險。A企業與B企業在并購之前，如果B企業沒有處理好納稅問題，那么就會對導致A企業財務情況出現問題，還會增加A企業的損失。同時，B企業如果在并購時沒有向A企業說明自身的負債情況，那么就會出現財務與實際不符的情況，進而增加A企業的收購成本，減少A企業在并購過程中的收益。其二會出現不同的并購方式。不同的并購方式其稅務處理模式也不同。國有企業并購包含資產收購與合并等。在選擇并購時，A企業需要分析和考慮自己所要承擔的稅務風險，不同的方式收益也會有所不同。如將并購方式根據資產進行劃分，那么股票轉換為資金、股票轉換為股票的模式都不需要對資本得利進行確定，售出就會出現的延遲納稅的問題。另外，在現金購買資產和股票的過程中，B企業沒有免稅和延遲繳納稅款等權利。在A、B企業并購之前，B企業可以享有多種稅收優惠，一旦并購就會限制使用優惠條件，這樣就會提高提升B企業的稅負情況。其三在國有企業并購完成以后，其形式也會發生一定的改變，會在一定程度上加深企業的稅務風險。企業在并購之前所繳納稅務類型較少，但由于加設了生產、銷售等環節，就會使其多繳納很多稅種，同時也會進一步提升其稅負問題。就當前國有企業并購過程中所承擔的稅務風險來講，信息不對稱問題是關鍵要素。因此，各個并購企業都需要建立一套健全的稅務奉獻控制機制，積極做好并購之前的一系列檢查評估工作，這樣的方式不僅可以降低并購存在的稅務風險，同時還可以降低企業的稅負情況。

二、國有企業集團在并購過程中稅務風險的控制方法

稅務風險并不是不可預防和控制的，為進一步加強國有企業稅收管理與納稅服務工作，同時防范稅務違法行為，企業需要依照自身實際經營管理與社會行為需要來構建符合稅務風險管理的方式。稅務風險的產生始終貫穿在國有企業集團并購過程中，任意環節控制不當都會產生一定的稅務風險，下面針對于國有企業集團在并購過程中產生的稅務風險提出解決對策。

摘要：相比于其他擴張方式，并購具有合理配置資源、協同效應、規模經濟等優勢。但與之對應，企業并購也面臨著更高的財務風險和經營風險。企業并購往往涉及大量的資金，任何一個細小環節的偏差都可能會直接導致并購失敗，甚至給企業帶來巨大的利益損失。因此，如何防范和控制企業并購中的財務風險已成為企業并購中需要解決的難題。

關鍵詞：企業并購；財務風險；產生原因；風險類型；防范措施

企業并購是指一種企業之間的合并行為。兩家或兩家以上的企業，較強實力的企業使用現金購買或股權收購其他較弱實力的企業，這種行為稱為合并。企業合并中的財務活動包括收購可行性分析、被并購企業價值評估、選擇支付方式、籌集應付資金、并購后財務整合、償債方式等。同時，在合并的過程中，并購方企業需要籌集并動用大量資金，其中涉及企業的資本結構變化等財務后果。企業一系列財務行為因受到不同的、難以預料且不可控制的因素影響而產生的不確定性，可能使企業因這些原因而遭受損失，這就產生了財務風險。狹義的財務風險是指因合并籌資方式中債務融資的選擇所造成的財務結果的不確定性。財務風險的本質是一種可能使企業遭受利益損失的不確定性，會對合并行為是否成功造成極大的影響，因此，企業需要在合并過程中時時注意財務風險存在并對其進行防范。

一、企業并購中財務風險產生的原因

（一）不確定性

不確定性既包括影響因素的不確定性，也包括結果的不確定性。

1.影響因素的不確定性

摘要：橫向并購已經成為企業擴大規模的一項重要舉措，眾多企業并購的目的之一在于快速獲得協同效應，促進企業發展壯大。目前對于企業并購所產生的協同效應，多集中于大樣本的實證研究，研究企業也多為制造業。本文基于高新技術企業天澤信息并購深圳有棵樹，進行個案分析。

關鍵詞：企業并購；協同效應；財務指標

高新技術企業區別于制造業等其他傳統產業的主要特征，是高新技術企業比其他企業更加注重創新與技術的發展。技術作用于產品，產品依賴于技術，企業可以在其中獲得技術協同效應，技術創新的同時也會給企業帶來規模效應，提高企業的生產效率，降低成本。在高新技術企業看來，通過自身研究開發新產品，在投入巨大的成本的同時會給企業帶來巨大的風險。與此相比，該類企業更傾向于進行企業之間的并購，以橫向并購居多。企業間并購降低了企業開發產品的成本，帶來協同效應，使企業能夠在激烈的競爭中脫穎而出。、

一、文獻綜述和現狀

（一）文獻綜述。協同的概念由美國學者Ansoff第一次提出，協同所帶來的效應一般是指兩家企業進行合并之后，合并整體所帶來的業績超過原本業績之和。Ansoff認為兩家企業合并所帶來的協同效應主要基于潛在的資產發揮的作用，包括無形資產與有形資產。并且他認為兩家企業并購后產生的規模效應是協同效應的主要體現，例如共享資源渠道，分擔固定成本等。隨著眾多學者更加深入的研究，協同效應的概念也被進一步細化，協同效應被AndrewCamp-bell分為“互補效應”。此后，協同效應又被學者按照不同的標準進行分類，柴特基通過研究認為并購協同效應分為：經營、管理和財務三類。趙俊凱、劉青、鄭茗心總結了函數超加性協同效應、價值鏈協同效應、企業群協同效應，為企業并購帶來協同效應。國內外學者對于協同效應的計量進行了相關研究。《公司理財》一書中提出計算協同效應的三個公式，第一個公式是V-(VA+AB)，該公式簡單地說明了協同效應的定義；第二個公式主要從現金角度進行考慮；第三個公式通過協同效應與被并購企業支付的溢價差額計算得到并購的凈現值。這三個公式為以后協同效應估值的研究提供了很多思路，順著斯蒂芬A·羅斯等人的思路，夏新平、宋光耀將計算協同效應的方法具體化,借此提出了計算協同效應的兩種模型，分別是內部計算模型和股票收益理論計算模型。經過閱讀國內外的文獻可以發現，對于企業并購所形成的協同效應是各國學者都比較關心的研究方向。尤其在目前經濟高速發展、資本市場逐漸完善的情況下，企業并購已經成為高新技術企業進行擴張并占領市場份額的一種常見的手段。因此，對企業合并的協同效應進行分析具有一定的現實意義。經學者實證研究證明，橫向并購相比于縱向并購而言，并購雙方企業更容易實現資源平臺共享和互相利用，也就更容易實現協同效應。當前，企業并購協同效應方面的論文多以理論和實證為主，案例多基于制造企業等。基于此，本文通過對天澤信息并購深圳有棵樹的案例來分析高新技術企業之間并購的協同效應，為以后高新企業并購提供一定的建議。

（二）并購概況。原銀監會在2015年印發了《商業銀行并購貸款風險管理指引》，此時正值我國經濟轉型期，這一管理指引的出現導致國內并購事件大量增加，同時在宏觀環境的影響下，高新技術企業的并購數量也出現大幅增長。2014年到2016年間，我國并購企業已經由制造業、房地產等行業逐漸向高新技術企業、醫療保健等行業轉變。這些并購幫助并購雙方擴大市場規模，拓寬產業發展路線，同時避免了進入新產業線給企業帶來的風險。

二、天澤信息并購有棵樹案例介紹

[ 摘要 ] 伴隨經濟全球化的迅速發展和市場的激烈競爭，我國出現了一大批經營效果較好的中小企業，同時也證明了中小企業的發展是很有潛力的，但中小企業比大型企業更容易受到財務風險的困擾。為了解決這個問題，需要用到財務管理、會計、經濟學的相關知識，進行深入的研究與分析，指出中小企業財務風險的類型和風險的具體內容，分別進行深入討論財務風險對企業所造成的不利影響，結合中小企業的特點制定有針對性的措施，防范財務風險，提高中小企業防范風險的能力。中小企業經濟資源的整合，擴大經濟規模，對企業的并購提供了一定的基礎。中小企業在并購過程中可能采取不同的并購方式，不同的并購方式必然伴隨著不同并購的風險。在分析并購風險時，應該從政策、法律和企業自身三個維度分析將要并購的中小企業自身的經營狀態，提出相應的防范措施，防止中小企業在并購的過程中出現的風險

[ 關鍵詞 ] 中小企業；并購；財務風險；防范措施        

中小企業是推動國家經濟發展、建設的新動力。從我國的發展來看，中小企業已成為國民經濟的主要推動力。聯系我國中小企業的具體情況，對會計政策進行稅收解讀的同時，也要在會計政策允許下，降低企業財務風險的方法和在風險中的運用。提出科學有效的對策，從而幫助企業降低財務風險，提高企業經濟效益，促進我國有效的經濟發展。中小企業的存在和發展對中國的經濟組成和社會發展都增添了十足的動力。中小企業未來的發展，除了要提高企業自身的的競爭力外，企業并購也是中小企業成長最快捷的方式。防范中小企業在并購過中的財務風險，對實現企業價值最大化具有重要意義。 

一、中小企業并購的基本含義

（一）中小企業并購

1. 中小企業含義

中小企業一般是指規模較小的或處于創業階段和成長階段的企業，包括規模在規定標準以下的法人企業和自然人企業。從理論上講，中小企業一般是指規模較小的或處于創業階段和成長階段的企業，包括規模在規定標準以下的法人企業和自然人企業。具體地說，一是指那些沒有較大規模、企業人數不多的企業；二是指尚處于向較大規模方向發展過程中的企業。

摘要:在市場經濟背景下，我國各類企業迅速發展，企業規模也快速擴張，而并購重組作為企業追求經濟利益、應對市場風險的途徑之一，受到了多數企業的青睞，通過并購企業可進一步實現資源的優化配置，推動多元化戰略的實施，并增強企業的市場競爭力。但就當前我國企業并購的結果來看，相當一部分企業的并購以失敗結尾，究其原因主要是企業并購中存在一定的財務風險，如并購前期的價值評估風險、并購中的融資風險與支付風險、并購后的財務整合風險，從風險發生的時間來看其貫穿于并購全過程。在激烈的市場競爭背景下，企業要實現高效并購就需要注重財務風險的控制與防范，針對不同時期的財務風險制定相應的防范措施。

關鍵詞:企業并購;財務風險;防范策略

一、企業并購的財務風險分析

企業并購是企業資本運作和經營的重要形式之一，具體指法人在平等自愿、等價有償的基礎上，通過某種經濟方式取得其他法人產權的行為。當前企業并購中存在一定的財務風險，這些風險出現在并購前、并購中及并購后。

(一)價值評估風險

價值評估風險主要出現在企業并購前期，企業確定并購目標后需對目標企業進行價值評估，以此確定企業的并購價格，只有在并購價格與目標企業實際價值相符的情況下，并購活動才可順利實施。當前出現價值評估風險的主要原因是雙方企業信息不對稱，并購方無法全面獲取目標企業的財務狀況、運營情況等，容易出現估價過高或過低現象，當價值評估過高時，會增加并購企業的成本，為企業帶來經濟損失，嚴重者甚至會導致并購失敗，而過低的價值評估則會損害目標企業股東的利益，容易使其不接受并購，造成并購失敗。

(二)并購融資風險