摘要：隨著新技術(shù)的發(fā)展和新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的涌現(xiàn)，信息科技的治理架構(gòu)、技術(shù)架構(gòu)和運(yùn)維模式不斷演化，金融機(jī)構(gòu)與外包商的合作模式和合作關(guān)系也發(fā)生了變化，出現(xiàn)了新的機(jī)遇，同時(shí)也引發(fā)了新的風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了外包風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，總結(jié)了金融行業(yè)外包的3種模式（與“互聯(lián)網(wǎng)”金融科技公司合作、與“金融系”金融科技公司合作、與中小型金融科技企業(yè)合作），分析了信息科技外包的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了金融科技規(guī)劃必須同步考慮風(fēng)險(xiǎn)防控規(guī)劃、金融機(jī)構(gòu)必須承擔(dān)外包風(fēng)險(xiǎn)管理的主體責(zé)任、要通過(guò)技術(shù)手段防范風(fēng)險(xiǎn)等建議。

關(guān)鍵詞：金融科技；外包；風(fēng)險(xiǎn)管理

金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，大大提高了對(duì)科技支持能力的要求。金融機(jī)構(gòu)特別是中小型機(jī)構(gòu)普遍存在信息科技人力資源匱乏、技術(shù)能力欠缺等問(wèn)題，人員數(shù)量和質(zhì)量均不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)科技的要求。因此，大部分金融機(jī)構(gòu)大量采用信息科技外包的方式，作為自身科技力量的補(bǔ)充。但凡事均有兩面性，信息科技外包是一把“雙刃劍”，在給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)專業(yè)化能力、推動(dòng)科技創(chuàng)新、提高科技效率、實(shí)現(xiàn)科技對(duì)業(yè)務(wù)支持的同時(shí)，也會(huì)引發(fā)一系列的外包風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，金融行業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)的外包風(fēng)險(xiǎn)事件給金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。信息科技外包風(fēng)險(xiǎn)管理，成為金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，也成為金融行業(yè)監(jiān)管的工作重點(diǎn)之一。金融科技時(shí)代，隨著新技術(shù)的發(fā)展和新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的涌現(xiàn)，信息科技的治理架構(gòu)、技術(shù)架構(gòu)和運(yùn)維模式不斷演化，金融機(jī)構(gòu)與外包商的合作模式和合作關(guān)系也發(fā)生了變化。新的機(jī)遇意味著新的風(fēng)險(xiǎn)，因此，除了傳統(tǒng)外包安全管理手段外，還需要結(jié)合新時(shí)代的特點(diǎn)，做好外包商合作關(guān)系管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、外包風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息科技外包風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引》，信息科技外包是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將原本由自身負(fù)責(zé)處理的信息科技活動(dòng)委托給服務(wù)提供商進(jìn)行處理的行為。將信息科技工作外包給其他服務(wù)提供商承擔(dān)，相較于由金融機(jī)構(gòu)自身的員工開(kāi)展，存在著特殊的風(fēng)險(xiǎn)。因此，信息科技外包風(fēng)險(xiǎn)防控，已成為金融行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)防范的主要任務(wù)之一，金融機(jī)構(gòu)必須采取各種措施，加強(qiáng)對(duì)信息科技外包的安全管理。

（一）外包管理是“剛需”，外包安全管理是必須“支付”的對(duì)價(jià)

在金融機(jī)構(gòu)所有的外包活動(dòng)中，信息科技外包所占比重最大。金融機(jī)構(gòu)信息科技外包的目的主要有兩方面：一是彌補(bǔ)自身人力資源的不足，將自身有限的資源投入至最重要的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和最核心的技術(shù)上，其余資源通過(guò)外包方式補(bǔ)充；二是充分利用外包公司在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化以及前沿創(chuàng)新技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)變化和業(yè)務(wù)需求的快速響應(yīng)。既然信息科技外包是大勢(shì)所趨和無(wú)法避免的選擇，那么信息科技外包風(fēng)險(xiǎn)管理也就成了金融機(jī)構(gòu)必須“支付”的對(duì)價(jià)，是必須且非常重要的工作。金融機(jī)構(gòu)不能“一包了之”“包治百病”，而應(yīng)該承擔(dān)起外包風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，必須認(rèn)識(shí)到外包的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)外包風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估，加強(qiáng)外包安全管理，采取風(fēng)險(xiǎn)緩釋、轉(zhuǎn)移、規(guī)避等措施，將外包風(fēng)險(xiǎn)控制到合理、可接受的程度，避免信息技術(shù)及服務(wù)受制于人。可以說(shuō)，做不好外包安全管理，就做不好信息系統(tǒng)管理，進(jìn)而無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)和業(yè)務(wù)的保駕護(hù)航。

移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等一系列前沿技術(shù)與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新深度融合，為客戶提供了“適時(shí)而在”甚至“無(wú)時(shí)不在”的金融服務(wù)，信息科技已全面融入銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，同時(shí)，與之相關(guān)的信息科技風(fēng)險(xiǎn)已日益成為影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素，這對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)防控提出了更高的要求。本文基于信息科技風(fēng)險(xiǎn)管控難點(diǎn)分析，探究信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策。

一、銀行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的主要特征

信息系統(tǒng)安全運(yùn)行是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)正常開(kāi)展的重要保障和基本前提，關(guān)乎商業(yè)銀行聲譽(yù)、金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。表1是近幾年的信息科技風(fēng)險(xiǎn)事件案例。信息科技風(fēng)險(xiǎn)的特殊性如下：一是廣泛性。信息科技風(fēng)險(xiǎn)廣泛地存在于信息系統(tǒng)、部門、業(yè)務(wù)、員工和外部事件中。二是易擴(kuò)散性。銀行服務(wù)對(duì)象復(fù)雜、分布廣泛，所提供的金融服務(wù)與個(gè)人、企業(yè)利益乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，一旦發(fā)生重大信息科技事件，會(huì)引起一系列的連鎖反應(yīng)，對(duì)銀行聲譽(yù)造成較大的負(fù)面影響。三是復(fù)雜性。引發(fā)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜，如系統(tǒng)的升級(jí)改造、生產(chǎn)運(yùn)維、制度流程、人員操作、自然災(zāi)害、突發(fā)事件等，使科技風(fēng)險(xiǎn)更趨隱蔽性和復(fù)雜性。四是隱蔽性。在特定外部環(huán)境下安全隱患容易被忽視，但會(huì)隨著環(huán)境變化逐步暴露出來(lái)。例如，系統(tǒng)中的漏洞在某種特定條件下被不法分子利用，或內(nèi)部操作、管理流程漏洞被內(nèi)部人員利用等。五是變化性。隨著信息技術(shù)水平的不斷提高以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新的不斷深化，信息科技風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也在不斷發(fā)生變化。六是損失難以準(zhǔn)確計(jì)量。信息科技風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失包括直接財(cái)務(wù)損失和間接損失，但目前僅用直接損失金額計(jì)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估了信息科技風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)的影響。

二、銀行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

銀行業(yè)信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理的“三道防線”建設(shè)，體現(xiàn)了科技、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)三個(gè)部門之間相對(duì)獨(dú)立、有效分工、適當(dāng)交叉、合理覆蓋、多級(jí)監(jiān)督、信息共享、協(xié)同開(kāi)展的信息科技風(fēng)險(xiǎn)管控工作機(jī)制。第一道防線是指信息科技治理，由科技部門承擔(dān)信息科技風(fēng)險(xiǎn)的直接管理責(zé)任，以風(fēng)險(xiǎn)控制的視角開(kāi)展事前控制目標(biāo)和預(yù)警指標(biāo)制定、事中流程技術(shù)控制、應(yīng)急處置、事后全面分析，以及現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)的檢查等工作。第二道防線是指信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)控合規(guī)管理部門負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門將信息科技風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立信息科技風(fēng)險(xiǎn)的控制標(biāo)準(zhǔn)和分類分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測(cè)、報(bào)告和計(jì)量。內(nèi)控合規(guī)管理部門對(duì)信息科技制度建設(shè)、內(nèi)部控制、合規(guī)管理及盡職監(jiān)督檢查和評(píng)價(jià)。第三道防線是指信息科技審計(jì)，審計(jì)部門按監(jiān)管要求和風(fēng)險(xiǎn)狀況，以獨(dú)立的第三方立場(chǎng)開(kāi)展信息科技審計(jì)，檢查評(píng)估科技部門風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制的充分性和有效性，促進(jìn)科技部門完善風(fēng)控和內(nèi)控機(jī)制。

三、商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理難點(diǎn)

1.信息科技風(fēng)險(xiǎn)管控邊界定位認(rèn)識(shí)存在差異

一、我國(guó)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）出口：風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制不通暢

順暢的退出機(jī)制是創(chuàng)業(yè)資本實(shí)現(xiàn)增值的根本保障。我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資還處在起步探索階段，創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制不完善，退出渠道不通暢成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的一大障礙。首先，退出方式比較單一。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出方式主要是股權(quán)轉(zhuǎn)讓。受證券市場(chǎng)發(fā)展以及法律制度等方面的限制，股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制的主導(dǎo)方式，而其他方式運(yùn)用極少。其次，法律制度不完善。目前法律法規(guī)和制度體制不利于創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展和完善，與創(chuàng)業(yè)投資有關(guān)的規(guī)章制度存在著許多不利于退出的條款。再次，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)混亂。我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)過(guò)多過(guò)濫，監(jiān)管滯后，產(chǎn)權(quán)交易法律缺位等問(wèn)題阻礙著統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的形成，加大了創(chuàng)業(yè)投資退出成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）人才問(wèn)題：缺乏復(fù)合型創(chuàng)業(yè)投資人才

人才是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)業(yè)投資成功與否的關(guān)鍵。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資在農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的發(fā)展不成熟，目前多層次、高素質(zhì)的復(fù)合型人才少之又少。一方面，缺乏創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，未形成創(chuàng)業(yè)企業(yè)家隊(duì)伍。很多商業(yè)案例充分說(shuō)明：一流管理與二流技術(shù)結(jié)合，可以獲得成功；一流技術(shù)與二流管理結(jié)合，則極可能失敗。另一方面，缺乏既懂高新技術(shù)又能開(kāi)拓市場(chǎng)，敢冒風(fēng)險(xiǎn)尋求高額收益的綜合型投資者。我國(guó)存在不少優(yōu)秀的專業(yè)技術(shù)人才，但由于我國(guó)的市場(chǎng)開(kāi)放時(shí)間不長(zhǎng)，以往高等院校的專業(yè)分工過(guò)細(xì)以及現(xiàn)行的人事管理體制和教育體制等，不利于復(fù)合型人才的培養(yǎng)，所以目前能滿足創(chuàng)業(yè)投資要求的復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)投資人才很少。

（三）運(yùn)作問(wèn)題：科學(xué)管理運(yùn)作制度不健全

我國(guó)目前農(nóng)業(yè)科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作機(jī)制不完善，隨意性強(qiáng)。首先，風(fēng)險(xiǎn)投資管理未按照風(fēng)險(xiǎn)資本的辦法管理，存在“首長(zhǎng)貸“”人情貸”現(xiàn)象[3]，未建立對(duì)投資對(duì)象系統(tǒng)的篩選和評(píng)估體系，資金利用率較低。其次，面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，創(chuàng)業(yè)投資家對(duì)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不夠，投資后不再關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，缺乏規(guī)范的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和管理制度，使得農(nóng)業(yè)科技企業(yè)不能建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，不能滿足農(nóng)業(yè)科技企業(yè)發(fā)展的需求。再次，公司治理機(jī)制不合理。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)國(guó)有投資比例一般在70%以上[4]，公司實(shí)行經(jīng)理負(fù)責(zé)制，少數(shù)大股東掌握著實(shí)際權(quán)力，其他股東的權(quán)益得不到保護(hù)，這些系列問(wèn)題嚴(yán)重挫傷投資者的積極性。公司還存在管理體制陳舊、監(jiān)管機(jī)制缺失等問(wèn)題，在很大程度上限制了創(chuàng)業(yè)投資作用的發(fā)揮。

摘要：

本文在闡述新創(chuàng)科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從籌資過(guò)程、投資過(guò)程、經(jīng)營(yíng)過(guò)程和流動(dòng)性等四個(gè)方面論述小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)。以及針對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的控制和防范建議。

關(guān)鍵詞：

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；科技型；小微企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制及防范

近年來(lái)，政府、高校和社會(huì)大力倡導(dǎo)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”做法，有助于提高政府的社會(huì)服務(wù)意識(shí)和辦事效率，促進(jìn)高校的教育改革，加快企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和提質(zhì)增效。在這樣的背景下，將會(huì)出現(xiàn)大量的小微企業(yè)及中小企業(yè)。許多人在政府的提倡下加入了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大軍，并沒(méi)有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范的思想準(zhǔn)備。小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在籌資過(guò)程、投資過(guò)程、經(jīng)營(yíng)過(guò)程及流動(dòng)性方面上，很多小微企業(yè)主并不清楚全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種情況不僅不利于社會(huì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新局面的打開(kāi)，還有可能使許多參與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的小微企業(yè)主遭受到不必要的損失。因而，小微企業(yè)主很有必要了解小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各種表現(xiàn)，以及掌握小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制及防范。

1新創(chuàng)科技型小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

以前學(xué)者較多關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，近年來(lái)，提出更為準(zhǔn)確的、更需要關(guān)注的小微企業(yè)概念。小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。世界各國(guó)對(duì)小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，如美國(guó)將雇傭員工在10-99人之間的企業(yè)確定為小型企業(yè);雇傭員工在1-9人的企業(yè)為微型企業(yè)。歐盟根據(jù)企業(yè)員工和年銷售額或資產(chǎn)總額來(lái)確定小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。其規(guī)定的小型企業(yè)是員工人數(shù)在10-50人之間，且年銷售額或資產(chǎn)總額在200萬(wàn)-1000萬(wàn)歐元之間的企業(yè);微型企業(yè)是員工人數(shù)在10人以下，且年銷售額或資產(chǎn)總額在200萬(wàn)歐元以下的企業(yè)。世界銀行將雇員人數(shù)在1-10人之間，總資產(chǎn)100萬(wàn)美元以下，年銷售額100萬(wàn)美元以下的企業(yè)規(guī)定為微型企業(yè);雇員人數(shù)在11-50人之間，總資產(chǎn)和年銷售額均在100萬(wàn)美元以下的企業(yè)界定為小型企業(yè)等等。我國(guó)對(duì)小微企業(yè)劃分已經(jīng)非常詳細(xì)，如根據(jù)不同行業(yè)有不同標(biāo)準(zhǔn)，有利于稅收優(yōu)惠等操作層面的執(zhí)行。近年來(lái)，國(guó)家給予小微企業(yè)大力的扶持，有助于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及提高就業(yè)率。如免征小型企業(yè)22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)，2015年到2016年共2年合計(jì)減免小微企業(yè)稅收超過(guò)2000億元。但是，基層各部門在執(zhí)行小微企業(yè)優(yōu)惠政策時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，造成有些小微企業(yè)主沒(méi)有享受到優(yōu)惠的好處。因而建議：對(duì)小微企業(yè)的劃分更為多樣化些及更為人性化些，如按行業(yè)，總資產(chǎn)由小到大排名，排名靠前的一定比例的企業(yè)定義為小微企業(yè)；高校大學(xué)生剛創(chuàng)業(yè)，在種子期及初創(chuàng)期的企業(yè)定義為小微企業(yè)；稅務(wù)部門執(zhí)行時(shí)能自動(dòng)給予稅收優(yōu)惠等等。在小微企業(yè)中，有一類是新創(chuàng)科技型企業(yè)，是由受過(guò)高等教育的科技人員創(chuàng)辦的，從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及咨詢服務(wù)的，一般是在三年以內(nèi)的處于種子期、初創(chuàng)期的小微企業(yè)。這些企業(yè)更值得關(guān)注，有利于國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，有利于國(guó)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)體系的建立［1］。如大學(xué)生受過(guò)高等教育，利用自己所學(xué)知識(shí)和技能，包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)、人工智能技術(shù)等等，往往創(chuàng)建科技型小微企業(yè)。

摘要：隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步和全球一體化時(shí)代的到來(lái)，世界各國(guó)相互協(xié)作共同發(fā)展的依存程度增加。各國(guó)為提升科技水平，一直致力于培養(yǎng)創(chuàng)新性人才，使得跨國(guó)科技合作更加密切、人才交流更加頻繁。本文以科技成果作價(jià)投資的概述、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及管理措施為主線，詳細(xì)論述跨國(guó)科技成果作價(jià)投資中存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、估值難問(wèn)題，最后提出了完善跨國(guó)投資制度、加強(qiáng)激勵(lì)機(jī)制等建議。

關(guān)鍵詞：科技成果作價(jià)；投資；轉(zhuǎn)化；風(fēng)險(xiǎn)管理

科技成果作價(jià)投資是一種重要的科技成果轉(zhuǎn)化方式，是科技成果持有人、科技成果完成人及科技成果轉(zhuǎn)化的投資人三者之間通過(guò)建立新的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，達(dá)到同心協(xié)力、合力實(shí)現(xiàn)科技成果的轉(zhuǎn)化、共享科技成果轉(zhuǎn)化預(yù)期雄厚收益的共同目標(biāo)。由于科技成果具備特有性、獨(dú)創(chuàng)性、別致性等優(yōu)點(diǎn)，因此在價(jià)值評(píng)估、經(jīng)營(yíng)合作、法律法規(guī)、外部環(huán)境等方面存在不確定性，導(dǎo)致跨國(guó)企業(yè)在科技成果作價(jià)投資過(guò)程存在難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。

一、科技成果作價(jià)投資概述

（一）科技成果作價(jià)投資的概念。《中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法（2015修正）》（以下簡(jiǎn)稱《轉(zhuǎn)化法》）第十六條規(guī)定，科技成果持有者可以采用自行投資、向他人轉(zhuǎn)讓、許可他人使用、以該科技成果作為合作條件與他人共同合作、以該科技成果作價(jià)投資以及其他協(xié)商確定的方式進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化。另外，《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）第二十七條也規(guī)定，除法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外，同時(shí)滿足“可以用貨幣估價(jià)”且“可以依法轉(zhuǎn)讓”的科技成果均可以作價(jià)出資。簡(jiǎn)單地說(shuō)，誰(shuí)持有科技成果，就以誰(shuí)的名義作價(jià)出資。

（二）科技成果作價(jià)投資的方式。基于《轉(zhuǎn)化法》明確科技成果可以作價(jià)投資，提出“以科技成果作價(jià)投資，折算股份或者出資比例”，以及2017年出臺(tái)的《上海市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化條例》對(duì)相關(guān)細(xì)節(jié)作出了說(shuō)明，可以歸納提出研發(fā)機(jī)構(gòu)、高等院校、企業(yè)可通過(guò)三種方式將科技成果作價(jià)投資：①以本單位名義將科技成果作價(jià)投資；②通過(guò)資產(chǎn)劃撥等方式將科技成果轉(zhuǎn)移至本單位獨(dú)資設(shè)立的負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理的法人，并以該法人名義將科技成果作價(jià)投資；③單位與完成、轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果做出重要貢獻(xiàn)的人員對(duì)科技成果作價(jià)投資所形成股份或者出資比例的分配作出事先約定的，以本單位和相關(guān)人員名義將該科技成果作價(jià)投資。同年5月，上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)主任壽子琪對(duì)這三種作價(jià)方式中高校院所與成果完成人之間的成功分配關(guān)系做出解釋，指出前兩種方式屬于“先投后分”，第三種方式屬于“先分后投”。即第一種是高校院所先投，投完后和成果完成人進(jìn)行分配；第二種是高校院所通過(guò)全資出資的資產(chǎn)管理公司或者管理資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)來(lái)投，投完后可與成果完成人進(jìn)行分配；第三種是單位和成果完成人先約定一個(gè)分配比例，再進(jìn)行作價(jià)投資。

二、跨國(guó)科技成果作價(jià)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)

摘要:隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我們國(guó)家迎來(lái)了全民創(chuàng)業(yè)、科技創(chuàng)新的新時(shí)代，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)出一大批高新技術(shù)企業(yè)，其中大多數(shù)是中小科技企業(yè)。文章以上海諾瀟智能科技有限公司籌建期為例，以其初建期遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，并給出對(duì)應(yīng)的解決對(duì)策，為企業(yè)能持續(xù)健康發(fā)展打下結(jié)實(shí)的基礎(chǔ);并從上海諾瀟智能科技有限公司風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀入手，結(jié)合企業(yè)的背景和發(fā)展規(guī)劃，提出對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的措施和對(duì)策，使企業(yè)在初建期能平穩(wěn)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:中小科技企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);資金短缺;風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，科技實(shí)力、自主創(chuàng)新能力已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和綜合國(guó)力的衡量重要指標(biāo)。同時(shí)我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期，從能源耗用模式轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾鲃?chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新模式，自主創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新能力作為加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展、改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的核心方式，因此科技中小企業(yè)發(fā)展對(duì)鼓勵(lì)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)效益的提高有著重要意義。文章以上海諾瀟智能科技有限公司籌建期為案例研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)上海諾瀟智能科技為例的中小科技型企業(yè)面臨的一些典型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，特別是中小科技型企業(yè)注冊(cè)、籌建初創(chuàng)期，涉及資金、管理、技術(shù)、研發(fā)、市場(chǎng)、環(huán)境等多個(gè)角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和研究，重點(diǎn)對(duì)資金不足、籌資方式財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究討論，并提出相應(yīng)的對(duì)策和解決方法，旨在幫助推動(dòng)上海諾瀟智能科技有限公司的健康發(fā)展。

一、中小科技企業(yè)的現(xiàn)狀及分析

我國(guó)的科技中小企業(yè)是多數(shù)從傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)，基本情況是底子薄、技術(shù)落后，而且較發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展的時(shí)間短，屬于國(guó)家的新興產(chǎn)業(yè)，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比較各個(gè)層面來(lái)講都差距巨大。所以我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展依然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，形勢(shì)不容樂(lè)觀!上海諾瀟科技的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由內(nèi)部因素和外部因素兩部分構(gòu)成，內(nèi)部原因主要有自籌資金無(wú)法滿足企業(yè)初建期資本建設(shè)需要、企業(yè)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等原因;外部因素主要由初建期融資困難、企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)化不確定、政治經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等因素構(gòu)成。自籌資金無(wú)法滿足籌建期建設(shè)大量資本需求。科技企業(yè)本身就是高投入高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，從初期籌建注冊(cè)到逐步成長(zhǎng)及后期逐漸發(fā)展壯大成長(zhǎng)的進(jìn)程中各種資金風(fēng)險(xiǎn)。科技型企業(yè)是技術(shù)、人才、資本密集行業(yè)，在上海諾瀟初創(chuàng)籌建期，基礎(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新研究已經(jīng)開(kāi)始，企業(yè)融資渠道有限，導(dǎo)致資金來(lái)源極其有限，只有投入無(wú)產(chǎn)出，無(wú)法滿足企業(yè)初期資產(chǎn)建設(shè)、設(shè)備耗用、產(chǎn)品材料等的資金需求。海諾瀟初建期的財(cái)務(wù)決策制定缺乏具體審核流程管控，形成的企業(yè)財(cái)務(wù)決策往往是缺乏科學(xué)性的，企業(yè)負(fù)責(zé)人因個(gè)人知識(shí)背景、綜合素質(zhì)或經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)不足等原因，不一定具備對(duì)資金投入使用符合專業(yè)財(cái)務(wù)程序的判斷能力，若沒(méi)有財(cái)務(wù)背景知識(shí)的支撐、有效的制度規(guī)范、合理的辦法評(píng)估，做出的財(cái)務(wù)決策容易引發(fā)不可控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、外部因素造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

上海諾瀟籌建期遇到資金困難主要是大量資金投入，從研制、設(shè)計(jì)、實(shí)驗(yàn)，到生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)業(yè)化都需要大量的人力、財(cái)力、物力的支持和投入;保持技術(shù)創(chuàng)新能力，除了大量資金直接投入外，還需要培育人才資源和高精新設(shè)備購(gòu)置。同時(shí)上海諾瀟還存在因籌建期信用不足，如固定資產(chǎn)建設(shè)中、無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)中、金融機(jī)構(gòu)融資貸款抵押的基本條件不具備，金融貸款非常困難。在企業(yè)初創(chuàng)籌建期，經(jīng)營(yíng)管理者無(wú)信息披露觀念，信息披露不完整、不及時(shí)、不對(duì)等的重要性沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)，外部投資者很難捕捉到企業(yè)的真實(shí)情況，了解企業(yè)的技術(shù)特質(zhì)及行業(yè)發(fā)展前景等重要信息。市場(chǎng)認(rèn)可、市場(chǎng)占領(lǐng)份額、打開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，是對(duì)研發(fā)技術(shù)成功最有效的檢驗(yàn)手段。對(duì)于剛剛注冊(cè)成立的上海諾瀟，企業(yè)將著手規(guī)劃研發(fā)、投產(chǎn)、技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)品投入市場(chǎng)一系列運(yùn)營(yíng)流程，但是新建企業(yè)因?qū)嵙Σ粡?qiáng)、規(guī)模不大、產(chǎn)品的技術(shù)還不成熟、業(yè)內(nèi)知名度不夠等因素，研發(fā)成果產(chǎn)品化能否被消費(fèi)者接受、能否得到客戶認(rèn)可，二者都有很大的不確定性。與此同時(shí)，伴隨著是否能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)效益的不確定性，市場(chǎng)前景不明朗，加上企業(yè)本身存在的不確定性、市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存也至關(guān)重要。

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)蔓延的可能性。提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，防范、預(yù)警、控制金融風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題之一。本文介紹了金融工程技術(shù)，從商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及分類入手，分析了我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段普遍存在的問(wèn)題，進(jìn)而探討了引入金融工程技術(shù)，利用金融科技，提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的構(gòu)想，以期對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理有所幫助。

關(guān)鍵詞：金融工程技術(shù)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理水平

風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)今世界各商業(yè)銀行面對(duì)的重點(diǎn)問(wèn)題之一，由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊性，決定了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與一般的企業(yè)不同。隨著我國(guó)金融工程技術(shù)的發(fā)展，其應(yīng)用越來(lái)越廣泛。將金融工程技術(shù)引入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，建立管理信息系統(tǒng)，建立金融工程師隊(duì)伍，建立健全的數(shù)據(jù)信息庫(kù)，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式和手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升有顯著作用。

一、金融工程技術(shù)

(一)金融工程基本概念

金融工程的概念分為狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要指的是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)和通訊工具，在現(xiàn)有各種金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合及分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需求的金融產(chǎn)品；而廣義上的金融工程指的是一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，還有金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面，本文采用的就是廣義上的金融工程。金融工程興起與20世紀(jì)80年代中后期的歐美金融市場(chǎng)，它將工程思維融入到金融領(lǐng)域中開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)的各種需求。20世紀(jì)90年代，我國(guó)引入金融工程的思想，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融工程的應(yīng)用越來(lái)越多。現(xiàn)今，已有部分商業(yè)銀行引入金融工程技術(shù)，用以提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(二)金融工程學(xué)科特征

第一篇：外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略

摘要：

外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中由于受到國(guó)內(nèi)外各種客觀市場(chǎng)因素、自身?xiàng)l件等的影響，難免面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)就必須積極規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真分析各類風(fēng)險(xiǎn)的類型、成因以及解決對(duì)策，從而積極防范規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文首先分析了外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，再結(jié)合當(dāng)前實(shí)際情況提出相應(yīng)科學(xué)的管控策略。

關(guān)鍵詞：

外貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；表現(xiàn)形式；管控策略

近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，新興市場(chǎng)匯率大幅貶值，外貿(mào)形勢(shì)十分嚴(yán)峻。外貿(mào)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)陡然增加。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是外貿(mào)企業(yè)管理工作的重要組成部分，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，外貿(mào)企業(yè)面臨著客戶違約、匯率大幅貶值、現(xiàn)金流緊張、反傾銷等各種風(fēng)險(xiǎn)。要想有效抵御風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)就要深入分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，明確風(fēng)險(xiǎn)的成因，并分析科學(xué)的管控策略，只有這樣才能從根本上防范風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。

一、外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式