摘要：在我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷轉(zhuǎn)變，社會經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，金融市場也取得了階段性的進(jìn)步與發(fā)展。許多投資者更加傾向于證券投資，但在其投資過程中由于不同程度的非理性投資，導(dǎo)致我國證券市場面臨著較大風(fēng)險。基于行為金融學(xué)對證券投資者的投資心理和行為進(jìn)行研究與分析，有利于采用科學(xué)合理的證券投資策略，規(guī)避投資風(fēng)險，推動金融市場正常、穩(wěn)定地運(yùn)行，促進(jìn)我國金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融學(xué)；證券投資行為；投資策略

一、引言

證券投資作為一種被社會大眾廣泛接受和參與的投資方式，在很大程度上促進(jìn)了我國金融市場的發(fā)展。但較多類型的投資產(chǎn)品類型也增加了證券投資的風(fēng)險性和復(fù)雜性。因此，在金融市場發(fā)展過程中，需要利用行為金融學(xué)理論對證券投資市場及投資者的具體情況進(jìn)行研究與分析，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融學(xué)理論的缺陷和不足，進(jìn)而提高證券投資者行為的科學(xué)性，避免投資者認(rèn)知與行為的偏差，從而優(yōu)化證券市場投資環(huán)境。

二、行為金融學(xué)對證券投資的影響

行為金融學(xué)對于證券投資具有一定的指導(dǎo)意義，能夠?qū)ν顿Y者的心理與投資行為進(jìn)行分析，有利于提高投資者投資行為的科學(xué)合理性，避免投資活動失誤情況發(fā)生，幫助投資者提高對投資風(fēng)險的把控能力。行為金融學(xué)結(jié)合對投資者投資心理和行為的分析，對證券投資市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，并引導(dǎo)投資者深入地了解證券市場的實(shí)際運(yùn)營情況，明確證券市場未來的發(fā)展方向。投資者能夠在行為金融學(xué)的引導(dǎo)下提高自身的決策能力和投資能力，對影響證券市場的各種因素進(jìn)行分析，投資者利用行為金融學(xué)知道了該如何有效利用投資信息，并對自身存在的非理性的投資心理和行為進(jìn)行分析，投資中將自己的主觀意識與科學(xué)理性的判斷分析相結(jié)合，從而使投資行為更加理性，在增加自身的投資收益的基礎(chǔ)上推動證券市場的良性運(yùn)營。同時，行為金融學(xué)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融學(xué)中的缺陷，使金融學(xué)研究領(lǐng)域上了新的臺階。從整體上看，行為金融學(xué)有利于指導(dǎo)投資者的投資行為，對于促進(jìn)我國金融領(lǐng)域更加長遠(yuǎn)穩(wěn)定地發(fā)展發(fā)揮著積極作用。

三、行為金融學(xué)下證券投資者的心理特點(diǎn)

隨著中國資本市場的快速發(fā)展，全社會對金融證券類復(fù)合型人才的需求日益增加，對證券投資理財知識的需求也日益迫切。這些需求推動了《證券投資學(xué)》理論與實(shí)踐的大發(fā)展，也使這門課程成為高校經(jīng)管類專業(yè)的必修課和非經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)一門重要的選修課。諸多教師同行已經(jīng)就如何提高這門課程的教學(xué)水平和學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，進(jìn)行了多方研究論證。筆者在本文結(jié)合自己的教學(xué)實(shí)踐，僅就如何應(yīng)用演示法進(jìn)行《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)，談一點(diǎn)心得體會。   1.演示教學(xué)法的含義及其在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性   1.1演示教學(xué)法的含義   演示教學(xué)法即教師借助某種道具或多媒體，把生活中一些具體事例通過簡單明了的演示方法展示給學(xué)生，從而把一些抽象的知識、原理簡明化、形象化，幫助學(xué)生加深對知識、原理的認(rèn)識和理解。演示教學(xué)法直觀、鮮明、生動、真實(shí)，集合了案例教學(xué)、情景教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)等教學(xué)模式的諸多優(yōu)點(diǎn)。其對于提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐操作能力，達(dá)到學(xué)以致用、寓學(xué)于樂、寓教于樂的教學(xué)效果很有幫助，因此在物理、化學(xué)、體育、信息等學(xué)科教學(xué)上被廣泛采用。它同樣也可以適用于《證券投資學(xué)》的課堂理論教學(xué)。   1.2演示法在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性   《證券投資學(xué)》是一門理論性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的金融學(xué)專業(yè)課，其教學(xué)內(nèi)容包括資本資產(chǎn)定價理論（如CAPM模型）、證券投資的基本面分析和技術(shù)面分析、一些技術(shù)分析工具的使用與理解（如K線及其組合分析、波浪理論、KDJ、RSI、PSY等技術(shù)分析指標(biāo)的應(yīng)用）等等。對于沒有股票、期貨等證券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的大多數(shù)本科學(xué)生來說，很抽象很難理解，而他們對這些知識又有很強(qiáng)的求知欲。我們當(dāng)前使用的PPT教學(xué)軟件信息容量相對有限，其教學(xué)內(nèi)容、信息多是靜態(tài)的、過去式的，與證券投資實(shí)時、動態(tài)的特征很不相適應(yīng)。這使得傳統(tǒng)的《證券投資學(xué)》PPT教學(xué)法很難擺脫灌輸式教學(xué)的厄運(yùn)，教學(xué)內(nèi)容還是理論對理論，老師講的口干舌燥，學(xué)生聽的昏昏欲睡。教學(xué)效果不佳，還可能扼殺了學(xué)生的好奇心和學(xué)習(xí)興趣。演示教學(xué)法則是通過證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，把實(shí)時的股票、期貨行情直觀的展現(xiàn)在學(xué)生面前，漲跌、盈虧一目了然。教師再把本課程的相關(guān)知識點(diǎn)逐一落實(shí)在當(dāng)前的行情中進(jìn)行講解，給學(xué)生演示銀證轉(zhuǎn)賬、選股擇時、委托下單、操作查詢、投資分析查看等交易流程，由易到難、由直觀到抽象。根據(jù)筆者本人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)看，演示教學(xué)法極大的提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、活躍了課堂氣氛。教學(xué)效果與單一的PPT教學(xué)不可同日而語。現(xiàn)在經(jīng)管類專業(yè)報名參加證券、期貨、基金從業(yè)資格考試的學(xué)生很多，《證券投資學(xué)》的教學(xué)實(shí)際上也是一項(xiàng)職業(yè)技能培訓(xùn)。從學(xué)生就業(yè)和未來發(fā)展的角度看，這門課程的教學(xué)應(yīng)更多的引入職業(yè)培訓(xùn)的教學(xué)元素，應(yīng)更多的側(cè)重于實(shí)踐、使理論具體化，而演示教學(xué)法則很好的適應(yīng)了這些要求。同時，由于經(jīng)費(fèi)原因，許多高校不具備建設(shè)金融模擬實(shí)驗(yàn)室的硬件條件，則教師的演示法教學(xué)就是一種低成本、高效率的教學(xué)模式，應(yīng)該進(jìn)行廣泛的推廣。   2.《證券投資學(xué)》采取演示法教學(xué)應(yīng)具備的軟硬件條件   演示法教學(xué)與傳統(tǒng)的教學(xué)方式相比，對授課教師的整體素質(zhì)、對課堂教學(xué)所需的多媒體、網(wǎng)絡(luò)、模擬軟件等軟硬件條件都有了更高的要求。授課教師還要對課堂的節(jié)奏、場景、氣氛進(jìn)行系統(tǒng)的安排、設(shè)計和把握，才能達(dá)到預(yù)期的教學(xué)效果。   2.1提高授課教師在證券投資上的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)   有豐富的理論知識、而沒有證券投資（如炒股）實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的授課教師，是很難上好這門課的，這是顯而易見的道理。在早期學(xué)院式教學(xué)模式下，高校教師的學(xué)習(xí)實(shí)踐大多在學(xué)校完成，這使得許多老師在具備豐富理論知識的同時，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)卻不足。受證券投資高風(fēng)險、以及資金、時間、個人興趣等因素的影響，有些《證券投資學(xué)》的授課教師甚至連炒股的經(jīng)歷都沒有，或參與很少，這必然會影響演示法教學(xué)的效果。例如，在解釋PSY（心理線）技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用法則時，教科書上的理論解釋是PSY指標(biāo)在25-75之間為常態(tài)分布；>75時進(jìn)入超買區(qū)，應(yīng)提高警惕，少買多賣；＜25時進(jìn)入超賣區(qū)，是很好的買入時機(jī)。但這種解釋很顯然不適合實(shí)戰(zhàn)投資中風(fēng)格不同的投資者，會對他們形成誤導(dǎo)，因?yàn)镻SY指標(biāo)也反映了整個市場或某只股票某一時點(diǎn)的人氣狀況。有長期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的教師在解釋這個技術(shù)指標(biāo)會這么說，PSY指標(biāo)>75時，雖然進(jìn)入了超買的高風(fēng)險區(qū)，但也反映了該股現(xiàn)階段人氣旺，所以也存在短線的投機(jī)機(jī)會，適合于習(xí)慣快進(jìn)快出的短線投資者；而當(dāng)PSY指標(biāo)＜25時，雖然進(jìn)入超賣的低風(fēng)險區(qū)，但缺乏人氣，短線機(jī)會不大，只適合耐得住寂寞的中長線投資者。授課老師還可通過實(shí)時行情系統(tǒng)，選擇若干只股票的PSY指標(biāo)及其對應(yīng)的股價和趨勢來驗(yàn)證他的觀點(diǎn)。顯然后一種的解釋與演示，比前一種干巴巴理論講解的效果要好的多，而只有有著長期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的老師才具備這種能力。所以，授課教師有無證券投資的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，對于本學(xué)科演示法教學(xué)的展開很重要。要提高老師的實(shí)戰(zhàn)能力，可以從以下三方面進(jìn)行：一是授課教師要有意識的去“炒股”，去研究股票、研究投資。這不僅是老師個人的投資理財行為，也是搞好《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的前提和關(guān)鍵；二是“走出去”策略，學(xué)校可以講一些青年教師送到證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)踐性學(xué)習(xí)，使其在較短時間里完成理論與實(shí)務(wù)的對接；使用證券投資模擬軟件進(jìn)行課堂教學(xué)的學(xué)校，要對授課老師進(jìn)行前期的軟件使用培訓(xùn)。   2.2為授課老師提供流暢的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境   在《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)中，演示法教學(xué)所需的道具主要是暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)或證券交易模擬軟件、以及多媒體教學(xué)平臺。其中，暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境最重要。如果上課用電腦不聯(lián)網(wǎng)，則證券公司等金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易系統(tǒng)無法下載，股票、期貨等實(shí)時行情就沒法向?qū)W生展示，投資交易模擬、投資分析演示也就沒法進(jìn)行。多媒體的教學(xué)平臺目前國內(nèi)的所有高校都已具備，而金融證券投資模擬實(shí)驗(yàn)室和相關(guān)的證券交易模擬軟件，由于其高昂的建設(shè)費(fèi)用，許多院系望而卻步，這更需要為授課老師提供成本低廉的教學(xué)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。#p#分頁標(biāo)題#e#   3.《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容   演示法教學(xué)的目的主要有三點(diǎn)：一是讓學(xué)生能直觀的了解證券投資交易的一般流程，掌握基本的交易規(guī)則和買賣技巧；二是讓學(xué)生認(rèn)識到科學(xué)的證券投資分析的重要性，培養(yǎng)其通過有效的投資分析去把握短期買賣時機(jī)和股市中長期發(fā)展趨勢的能力；三是培養(yǎng)學(xué)生的風(fēng)險和風(fēng)險管理的意識，以及其對資本市場的敬畏心理，使其未來從事該職業(yè)或個人理財時少走彎路。因此，結(jié)合《證券投資學(xué)》課堂演示法教學(xué)的目的，根據(jù)該學(xué)科的理論知識體系和實(shí)際運(yùn)用狀況，可以從以下幾個方面進(jìn)行演示法教學(xué)。   3.1證券交易的演示下載證券公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)，授課教師可專門為教學(xué)開一個證券賬戶并存入少量資金，以滿足教學(xué)演示的需要。然后通過該賬戶進(jìn)行各種交易操作的演示，讓學(xué)生熟悉證券交易從開戶、委托、競價成交、清算交割到過戶的整個流程，熟悉交易過程中的各種費(fèi)用，了解現(xiàn)階段國內(nèi)證券市場已經(jīng)提供的證券種類、交易品種以及它們的盈利模式（如權(quán)證、融資融券、股指期貨、ETF基金、債券等），熟練掌握各種證券的交易方式和買賣技巧。   3.2證券投資基本分析法的演示   通常所說的證券投資分析，不管是專家還是普通投資者，不外乎是基本面分析與技術(shù)面分析、宏觀分析與微觀分析。分析方法總結(jié)起來就是兩種：（1）基本分析法；（2）技術(shù)分析法。基本面分析法的演示，側(cè)重于提高學(xué)生對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏感性，通過對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的正確分析和判斷，來把握證券市場未來中長期的發(fā)展趨勢。同時，課堂基本面分析演示的目的還在于提高學(xué)生的行業(yè)敏感性和對上市公司微觀信息的分析和判斷能力。因此，要讓學(xué)生觀察在學(xué)習(xí)期內(nèi)宏觀、行業(yè)、公司這三方面因素發(fā)生變化時，大盤和個股的變化。特別關(guān)注國家重大財政、貨幣政策的調(diào)整，以及利率、貨幣供應(yīng)量、通貨膨脹等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化對證券市場的影響；根據(jù)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展的周期性變化和我國濃厚的區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，來掌握證券市場的板塊輪動效應(yīng)，及時把握當(dāng)前市場的熱點(diǎn)行業(yè)和熱點(diǎn)區(qū)域；使學(xué)生學(xué)會通過了解公司的財務(wù)狀況、人力資源、高管素質(zhì)、創(chuàng)新能力、分紅能力等基本信息，來選擇個股并判斷其走勢。   3.3證券投資技術(shù)分析法的演示   技術(shù)分析法是根據(jù)股票市場的當(dāng)前行為或過去循環(huán)的軌跡來分析股票價格未來變動趨勢的方法。它實(shí)際上是趨勢分析和經(jīng)驗(yàn)分析法的綜合體。該分析法課堂演示的目的是讓學(xué)生學(xué)會識別、運(yùn)用主要的技術(shù)分析圖形（如K線及其組合、各種整理和反轉(zhuǎn)形態(tài)）、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤技巧，能對個股或大盤的短期行情做出基本判斷。例如波浪理論的技術(shù)分析演示，教師可調(diào)出上證指數(shù)2005年6月998.23點(diǎn)—2007年7月6124.03點(diǎn)—2008年9月1664.93點(diǎn)的K線圖，這一階段的大盤走勢就較充分的顯示了證券市場中長期走勢八浪循環(huán)的特點(diǎn)。   《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容還有很多，如風(fēng)險管理的演示、組合投資的演示等等。授課老師應(yīng)根據(jù)金融證券市場不斷發(fā)展、金融理論、工具不斷創(chuàng)新的需要，經(jīng)常性的調(diào)整和更新課堂演示的對象與內(nèi)容，設(shè)計出更為合理的課堂演示過程。當(dāng)然，演示教學(xué)法只是《證券投資學(xué)》多元教學(xué)方法中的其中一個，要充分發(fā)揮其在課堂理論教學(xué)中的優(yōu)越性，還需要其他教學(xué)方法和工具的很好配合，還需要教師同仁的繼續(xù)實(shí)踐、創(chuàng)新和交流。

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的崛起，證券市場受到了全世界的矚目，隨后的數(shù)次轉(zhuǎn)型，更是標(biāo)志著我國證券投資進(jìn)入了新的運(yùn)行機(jī)制。本文主要研究證券投資的重要性，并提出合理的分析方法。

關(guān)鍵詞：證券投資;分析方法;探究

證券市場的轉(zhuǎn)型，降低了證券投資的門檻，不只是大企業(yè)，一些中小型企業(yè)甚至是普通的個人，只要采取了合理的投資方法，都能從證券市場中獲利，但是其中也會存在一定的風(fēng)險。因此，無論是群體還是個人，在進(jìn)行證券投資之前必須要掌握一定的金融常識，了解金融證券投資市場的動向，采取合理的投資方法，找到證券市場的價格變動規(guī)律，為后續(xù)的投資提供原始依據(jù)。

1證券投資的概念分析

證券投資區(qū)別與實(shí)物投資，具有非實(shí)物形態(tài)(實(shí)物投資：對工廠設(shè)備、徒弟以及商品存貨等進(jìn)行投資的方式)。一般來說，證券投資具有以下特點(diǎn)，首先是證券投資具有較高的市場整合性，也就是能將流通渠道和流通方式變現(xiàn)的能力和手段；其次是證券投資能夠帶來一定的預(yù)期收益，但是預(yù)期收益和實(shí)際收益之間存在一定的風(fēng)險性，也就是說，預(yù)期收益和實(shí)際收益之間并不存在正比例的關(guān)系；再次是投資與投機(jī)，這是在證券投資活動中不可或缺的兩種行為，對投資者的行為具有指導(dǎo)和鑒別的作用；最后是二級市場(證券在發(fā)行之后，在投資者之間進(jìn)行互動和流通所形成的市場)中的投資不會增加原始資本的總量，反而只在投資者也就是持有證券這之間進(jìn)行再次分配，所得的利益也與一級市場無關(guān)。

2掌握證券投資分析方法的重要性

2.1有利于為投資決策提供科學(xué)依據(jù)

“證券投資學(xué)”是一門理論性、實(shí)踐性、技術(shù)性和操作性較強(qiáng)的專業(yè)課程，承擔(dān)著培養(yǎng)高素質(zhì)金融專業(yè)人才的重任。隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，社會對金融行業(yè)的從業(yè)者提出了更高的要求，這在一定程度上增加高校人才培養(yǎng)難度。要圓滿完成金融專業(yè)人才培養(yǎng)計劃，高校“證券投資學(xué)”課程就必須進(jìn)行一定的改革，從傳統(tǒng)的理論教學(xué)向?qū)嵺`操作教學(xué)傾斜，切實(shí)提高金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)操能力。下面從幾個方面對高校“證券投資學(xué)”課程教學(xué)改革進(jìn)行研究。

一、高校“證券投資學(xué)”課程價值及特點(diǎn)

1.“證券投資學(xué)”課程的價值

“證券投資學(xué)”是高校金融專業(yè)的一門專業(yè)課程，旨在通過這門專業(yè)課程的教學(xué)，讓學(xué)生初步掌握關(guān)于證券的基本知識，并能夠利用證券投資課程知識獨(dú)立進(jìn)行證券投資分析。“證券投資學(xué)”課程的學(xué)習(xí)還能讓學(xué)生鞏固證券實(shí)務(wù)理論知識，全面了解股票操作系統(tǒng)背后的原理，最大限度拓展學(xué)生的知識面，增強(qiáng)學(xué)生的風(fēng)險意識和責(zé)任意識，培養(yǎng)金融專業(yè)學(xué)生證券行情分析及操作能力。

2.“證券投資學(xué)”課程特點(diǎn)

（1）教學(xué)內(nèi)容采取模塊化編排結(jié)構(gòu)。“證券投資學(xué)”課程在教學(xué)內(nèi)容編排上分為課前預(yù)習(xí)、課中教學(xué)和課后反思三個部分，并在每一部分提出詳細(xì)的教學(xué)要求。比如課前教師章節(jié)內(nèi)容，讓學(xué)生自主預(yù)習(xí)，并在課中開始教學(xué)前的幾分鐘通過測試檢測學(xué)生的預(yù)習(xí)效果；課中教學(xué)則要求采用案例教學(xué)、項(xiàng)目教學(xué)、小組活動等教學(xué)方法，最大限度營造課堂互動氛圍；課后反思要求利用思維導(dǎo)圖等引導(dǎo)學(xué)生對所學(xué)知識進(jìn)行總結(jié)。在整個“證券投資學(xué)”課程編排方面，每項(xiàng)教學(xué)內(nèi)容都是一個既單獨(dú)存在、又相互關(guān)聯(lián)的模塊，在注重單個證券系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)教學(xué)的同時，還注重各證券系統(tǒng)的共性。（2）教學(xué)方法注重實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作。教學(xué)“證券投資學(xué)”課程時，教師應(yīng)針對每個不同的知識點(diǎn)采取相應(yīng)的教學(xué)方法，包含案例教學(xué)法、演示教學(xué)法、啟發(fā)教學(xué)法、實(shí)驗(yàn)教學(xué)法等多種教學(xué)方法，以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。其中，實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)教學(xué)被提到了重要地位。各院校應(yīng)根據(jù)現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來建設(shè)相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作平臺，為學(xué)生創(chuàng)造良好的實(shí)踐機(jī)會，提高學(xué)生實(shí)操能力，為學(xué)生今后的校外現(xiàn)場實(shí)習(xí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（3）考核評價偏向過程與測試相結(jié)合。檢驗(yàn)“證券投資學(xué)”課程教學(xué)情況時，考核評價偏向傳統(tǒng)試題化，但與期末考試成績占學(xué)生絕大部分評分比例不同，該課程考核標(biāo)準(zhǔn)還比較注重過程考核。這種包含學(xué)生平時課堂出勤率、課堂活動參與度、課后作業(yè)完成質(zhì)量、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作情況及期末考試成績的全方位評價體系，更科學(xué)合理。

二、高校“證券投資學(xué)”課程教學(xué)存在的問題

“證券投資學(xué)”是一門理論性、實(shí)踐性、技術(shù)性和操作性較強(qiáng)的專業(yè)課程，承擔(dān)著培養(yǎng)高素質(zhì)金融專業(yè)人才的重任。隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，社會對金融行業(yè)的從業(yè)者提出了更高的要求，這在一定程度上增加高校人才培養(yǎng)難度。要圓滿完成金融專業(yè)人才培養(yǎng)計劃，高校“證券投資學(xué)”課程就必須進(jìn)行一定的改革，從傳統(tǒng)的理論教學(xué)向?qū)嵺`操作教學(xué)傾斜，切實(shí)提高金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)操能力。下面從幾個方面對高校“證券投資學(xué)”課程教學(xué)改革進(jìn)行研究。

一、高校“證券投資學(xué)”課程價值及特點(diǎn)

1.“證券投資學(xué)”課程的價值

“證券投資學(xué)”是高校金融專業(yè)的一門專業(yè)課程，旨在通過這門專業(yè)課程的教學(xué)，讓學(xué)生初步掌握關(guān)于證券的基本知識，并能夠利用證券投資課程知識獨(dú)立進(jìn)行證券投資分析。“證券投資學(xué)”課程的學(xué)習(xí)還能讓學(xué)生鞏固證券實(shí)務(wù)理論知識，全面了解股票操作系統(tǒng)背后的原理，最大限度拓展學(xué)生的知識面，增強(qiáng)學(xué)生的風(fēng)險意識和責(zé)任意識，培養(yǎng)金融專業(yè)學(xué)生證券行情分析及操作能力。

2.“證券投資學(xué)”課程特點(diǎn)

（1）教學(xué)內(nèi)容采取模塊化編排結(jié)構(gòu)。“證券投資學(xué)”課程在教學(xué)內(nèi)容編排上分為課前預(yù)習(xí)、課中教學(xué)和課后反思三個部分，并在每一部分提出詳細(xì)的教學(xué)要求。比如課前教師章節(jié)內(nèi)容，讓學(xué)生自主預(yù)習(xí)，并在課中開始教學(xué)前的幾分鐘通過測試檢測學(xué)生的預(yù)習(xí)效果；課中教學(xué)則要求采用案例教學(xué)、項(xiàng)目教學(xué)、小組活動等教學(xué)方法，最大限度營造課堂互動氛圍；課后反思要求利用思維導(dǎo)圖等引導(dǎo)學(xué)生對所學(xué)知識進(jìn)行總結(jié)。在整個“證券投資學(xué)”課程編排方面，每項(xiàng)教學(xué)內(nèi)容都是一個既單獨(dú)存在、又相互關(guān)聯(lián)的模塊，在注重單個證券系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)教學(xué)的同時，還注重各證券系統(tǒng)的共性。（2）教學(xué)方法注重實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作。教學(xué)“證券投資學(xué)”課程時，教師應(yīng)針對每個不同的知識點(diǎn)采取相應(yīng)的教學(xué)方法，包含案例教學(xué)法、演示教學(xué)法、啟發(fā)教學(xué)法、實(shí)驗(yàn)教學(xué)法等多種教學(xué)方法，以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。其中，實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)教學(xué)被提到了重要地位。各院校應(yīng)根據(jù)現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來建設(shè)相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作平臺，為學(xué)生創(chuàng)造良好的實(shí)踐機(jī)會，提高學(xué)生實(shí)操能力，為學(xué)生今后的校外現(xiàn)場實(shí)習(xí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（3）考核評價偏向過程與測試相結(jié)合。檢驗(yàn)“證券投資學(xué)”課程教學(xué)情況時，考核評價偏向傳統(tǒng)試題化，但與期末考試成績占學(xué)生絕大部分評分比例不同，該課程考核標(biāo)準(zhǔn)還比較注重過程考核。這種包含學(xué)生平時課堂出勤率、課堂活動參與度、課后作業(yè)完成質(zhì)量、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)操作情況及期末考試成績的全方位評價體系，更科學(xué)合理。

二、高校“證券投資學(xué)”課程教學(xué)存在的問題

摘要：隨著人工智能技術(shù)的不斷升級和發(fā)展，人工智能在證券投資領(lǐng)域中的應(yīng)用也越來越廣泛，而其在證券投資領(lǐng)域的應(yīng)用意義重大。相比西方發(fā)達(dá)國家，我國證券投資市場尚處于初級發(fā)展階段，在人工智能技術(shù)的應(yīng)用上尚且存在著一些問題，如業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢、專業(yè)研發(fā)人員缺乏、監(jiān)管體系不完善等。本文在完善人工智能在證券市場的發(fā)展基礎(chǔ)上，提出了一些建議對策，并分析了“人工智能+金融”在證券投資領(lǐng)域的應(yīng)用，旨在為相關(guān)工作人員提供發(fā)展方向，為推動證券事業(yè)的健康蓬勃發(fā)展提供理論參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：人工智能；金融；證券投資；應(yīng)用分析

1“人工智能+金融”在證券投資領(lǐng)域應(yīng)用的意義

1.1提升工作效率。在“人工智能+金融”下，證券市場利用人工智能的相關(guān)工具，對信息數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納、分析，對金融的微觀維度進(jìn)行分析，可以最大化地規(guī)避風(fēng)險，降低風(fēng)險發(fā)生概率，通過市場關(guān)聯(lián)度來加強(qiáng)對市場的管理，切斷風(fēng)險的傳播，從而提升系統(tǒng)性和整體性。另外，在“人工智能+金融”下，各項(xiàng)條款內(nèi)容以及內(nèi)控制度等，都可以進(jìn)行涵蓋，以此來與大數(shù)據(jù)技術(shù)對比，提高合規(guī)性，提升工作效率。

1.2幫助市場做好投資決策。市場投資決策指的是各個投資主體提前作出論證和調(diào)查，為最終的活動投資決策提供參考依據(jù)。企業(yè)進(jìn)行投資決策，是進(jìn)行市場活動決策中的重要組成內(nèi)容，其決定著企業(yè)的生死存亡。市場決策是否有效，將直接影響著企業(yè)的風(fēng)險發(fā)生概率，只有未雨綢繆才能提高投資決策的成功率，反之則企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險將會大大提高，更嚴(yán)重者還會對企業(yè)的資金產(chǎn)生一定的威脅。

1.3降低人力成本。在大數(shù)據(jù)技術(shù)的處理下，智能客服應(yīng)運(yùn)而生，它可以應(yīng)用到各行各業(yè)中，是連接企業(yè)與用戶的橋梁，是基于自然語言之上的技術(shù)方式，為企業(yè)管理技術(shù)提供了便利，統(tǒng)籌安排各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)，大大降低了人工的成本。廣發(fā)證券、中信證券、華泰證券等國內(nèi)大型證券公司也利用人工智能金融技術(shù)的東風(fēng)，在智能投資顧問領(lǐng)域開展了人工智能定量交易，取得了顯著的成就。

2人工智能在證券投資市場中存在的問題

摘要：

金融業(yè)的快速發(fā)展對高校應(yīng)用型人才的培養(yǎng)提出了新的要求。傳統(tǒng)本科金融專業(yè)的課程教學(xué)注重知識傳授和培養(yǎng)學(xué)科型人才，難以適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求。構(gòu)建統(tǒng)籌教材內(nèi)與教材外、統(tǒng)籌課堂內(nèi)與課堂外、統(tǒng)籌校園內(nèi)與校園外的“三內(nèi)三外”的開放式金融課程教學(xué)體系的目的是，以開放的眼界和綜合的手段將多重社會資源引入課程教學(xué)，在整合校園內(nèi)外、課堂內(nèi)外、教材內(nèi)外多種教學(xué)資源的基礎(chǔ)上，使學(xué)生實(shí)現(xiàn)知識與能力的對接，培養(yǎng)高素質(zhì)的應(yīng)用型人才，滿足金融業(yè)發(fā)展的需要。

關(guān)鍵詞：

金融課程教學(xué)體系；教材內(nèi)外；課堂內(nèi)外；校園內(nèi)外；開放式教學(xué)

近年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，金融全球化的趨勢不斷加強(qiáng)，現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的進(jìn)步使得金融業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出形式上的多樣化、范疇上的擴(kuò)大化和操作上的簡便化，證券投資、期貨期權(quán)等微觀金融市場也在新經(jīng)濟(jì)形勢下蓬勃發(fā)展。在這樣的背景下，高校現(xiàn)有金融課程教學(xué)體系已難以滿足金融業(yè)發(fā)展對人才的要求，因此，加快金融課程教學(xué)體系改革迫在眉睫。

一、高校金融課程教學(xué)體系存在的問題

經(jīng)過長期發(fā)展，我國高校已經(jīng)形成較完整的金融課程教學(xué)體系，但是面對當(dāng)前金融業(yè)對高素質(zhì)人才的新的需求，卻表現(xiàn)出了多方面的不適應(yīng)，集中表現(xiàn)為教學(xué)內(nèi)容滯后、教學(xué)方法和手段單一、實(shí)踐教學(xué)薄弱。為了進(jìn)一步摸清當(dāng)前高校金融類課程教學(xué)中存在的問題，本研究以山西財經(jīng)大學(xué)財政金融學(xué)專業(yè)學(xué)生為對象進(jìn)行了問卷調(diào)查。本次共發(fā)放“關(guān)于金融課程教學(xué)體系改革”調(diào)查問卷180份，回收有效問卷176份。通過分析，現(xiàn)有課程教學(xué)體系還存在以下問題。

已經(jīng)持續(xù)了相當(dāng)長一段時間的國際金融危機(jī)，也給了我們及時的預(yù)警。就我國的金融問題來看，主要在銀行系統(tǒng)，所以將金融改革的重點(diǎn)放在銀行業(yè)，尤其是國有商業(yè)銀行的方向是正確的。然而，金融業(yè)的改革又要突破銀行業(yè)的局限，畢竟金融領(lǐng)域內(nèi)除了銀行外，還有很多行業(yè)：如保險、證券、信托、基金等。國際經(jīng)驗(yàn)表明：成熟的金融市場很大程度上取決于以上非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r。例如我國的房地產(chǎn)業(yè)。據(jù)資料表明，美國房地產(chǎn)業(yè)資金來源的40%是房地產(chǎn)基金；40%是私募基金，銀行貸款僅占20%。這樣銀行風(fēng)險也比較小。而現(xiàn)在國內(nèi)房地產(chǎn)銀行貸款比例占到70～80%，因此銀行業(yè)潛在風(fēng)險也相對較大。在目前證券市場持續(xù)低迷的情況下，金融業(yè)也面臨尷尬的局面：一方面，民眾除了銀行儲蓄外，很難找到理想投資渠道；另一方面，國家宏觀調(diào)控加大對銀行放貸的監(jiān)管又使眾多中小企業(yè)貸不到正常發(fā)展所需要的資金。在此形勢下，我國大力發(fā)展投資基金，將其作為企業(yè)進(jìn)行直接融資的又一主渠道，無疑具有現(xiàn)實(shí)和戰(zhàn)略意義。   投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得的收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金具有諸多優(yōu)點(diǎn)，是廣大中小投資者的理想投資渠道。首先，投資基金能降低投資成本，獲得規(guī)模效益。投資基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金，匯集成規(guī)模巨大的資本總額，大額投資在成本上具有相對優(yōu)勢。中、小投資者參加投資基金，利用投資基金參與證券買賣，等于減少傭金支出，降低投資成本，提高投資收益，能獲得規(guī)模效益的好處。其次，投資基金實(shí)行專家管理，可以提高投資成功率。投資基金管理者一般都經(jīng)過專門訓(xùn)練、具有豐富的證券投資和其他項(xiàng)目投資經(jīng)驗(yàn)。對于那些沒有時間、或?qū)κ袌霾惶煜ぃ瑳]有能力專門研究投資決策問題的中小投資者來說，投資于投資基金，實(shí)際上可以獲得專家們在市場信息、投資經(jīng)驗(yàn)和金融知識方面所擁有的優(yōu)勢，可以提高投資的成功率。   相關(guān)數(shù)據(jù)表明，過去幾年，我國一直有高達(dá)十幾萬億元的銀行儲蓄，數(shù)額超過了同期的GDP水平，銀行業(yè)蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險。為降低金融風(fēng)險，減少存款數(shù)額，央行曾多次降息，結(jié)果成效甚微。原因是廣大民眾的閑散資金很難找到理想的投資渠道。持續(xù)低迷的證券市場無力再吸引趨利的廣大投資者；國內(nèi)的信托業(yè)務(wù)由于多種原因數(shù)量少，品種單一，也不能滿足廣大投資者的需求；而投資基金，目前，國內(nèi)只有證券投資基金，還沒有立法開放產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金（據(jù)說產(chǎn)業(yè)投資基金法的出臺國家正在籌備中），所以大多數(shù)民眾的閑散資金只能放在銀行，溫州等部分地區(qū)以及內(nèi)蒙古鄂爾多斯的地下錢莊也側(cè)面反映了社會閑散資金因找不到合理的資金出路而生的“孽子”。最近兩、三年，國內(nèi)房地產(chǎn)市場發(fā)展迅猛，有相當(dāng)規(guī)模的社會閑散資金熱衷于炒房地產(chǎn)，造成不可小覷的房地產(chǎn)泡沫。須知，社會上的大量閑散資金匯集在一起是一股巨大的能量，必須要找到釋放這股能量的合適出口，政府和社會必須進(jìn)行正確引導(dǎo)并加以合理利用，否則，不僅因資金閑置造成社會財富的巨大浪費(fèi)，而且不合理的資金投向很可能擾亂金融市場，增加金融風(fēng)險。   我國由于過去計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國家及各級銀行對國有大中型企業(yè)的貸款一般都是積極護(hù)持或大力幫助的，所以到現(xiàn)在這類企業(yè)的主要資金來（除了上市企業(yè)通過股市進(jìn)行融資外）還是銀行貸款。但對廣大中小企業(yè)，尤其是私營、民營企業(yè)，銀行貸款一直是比較嚴(yán)格的。相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)在發(fā)展初期、甚至成熟期都很難從銀行獲得合理的發(fā)展資金。而一般地，中小企業(yè)在中國上市融資渠道更難，在不能通過正常渠道獲得資金時，這些中小企業(yè)有時也被迫搞非法集資，或通過地下錢莊拿高利貸。在上世紀(jì)末國家將非法集資打壓下去之后，地下錢莊得到了迅速發(fā)展。而從商業(yè)銀行來說，當(dāng)前最突出的問題是銀行高儲蓄的現(xiàn)狀、銀行的信貸沖動與金融風(fēng)險，央行三番五次提高存準(zhǔn)率便是一種應(yīng)對措施。然而，這把雙刃劍又傷害到了大批小微企業(yè)。所以，積極發(fā)展投資基金，擴(kuò)大企業(yè)的直接融資規(guī)模，降低銀行信貸比例可以較好地配合銀行業(yè)的改革、促進(jìn)中國的金融發(fā)展。首先，投資基金可以激發(fā)公眾的投資熱情，引導(dǎo)儲蓄存款向證券投資轉(zhuǎn)化，使大量閑置資金得到更有效的利用。   投資基金的發(fā)展也有利于銀行的證券業(yè)務(wù)理性回歸。20世紀(jì)30年代大危機(jī)后，大多數(shù)國家實(shí)行分離銀行制度，即證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)相分離。目前除了德國、瑞士、奧地利等少數(shù)國家外，其他國家都實(shí)行這種分離銀行制度。這種制度在金融證券化的沖擊下，便顯示出其弱點(diǎn)，削弱了銀行業(yè)的競爭能力，而投資基金能以其特殊的身份將銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)有機(jī)地聯(lián)結(jié)起來，從而實(shí)現(xiàn)銀行證券業(yè)務(wù)的理性回歸。第三，投資資金有利于提高金融市場效率。投資基金的運(yùn)作比較規(guī)范，委托人、收托人，收益人和基金托管者之間形成的委托關(guān)系有著合理的制度安排，并受到多重機(jī)構(gòu)的監(jiān)督：如證券管理委員會（我國為“證監(jiān)會”）、證券商協(xié)會和基金信托人大會等。這種制度安排比較符合當(dāng)代經(jīng)濟(jì)活動主體對金融機(jī)構(gòu)的要求。而且投資基金有著廣泛的社會性；能克服資本過分集中的缺點(diǎn)、打破由于國家控股或財團(tuán)控股而使商業(yè)銀行產(chǎn)生聯(lián)合壟斷的局面，這無疑是有助于提高金融市場效率的。第四，投資基金的發(fā)展，無疑可以擴(kuò)大企業(yè)直接融資的渠道，既能降低商業(yè)銀行的高儲蓄率，又能大大減少商業(yè)銀行向企業(yè)的放貸比率，從而大大降低商業(yè)銀行的潛在風(fēng)險。   有人認(rèn)為：中國企業(yè)的債務(wù)融資和股票融資之間的失調(diào)不是一般的失調(diào)，其中潛在極大的金融風(fēng)險。中國的銀行可能是世界上提供流動資金貸款比例最高的一個國家，按照多年的慣例，企業(yè)日常經(jīng)營的流動資金幾乎全部由銀行提供貸款。如果不是我國高儲蓄的支撐，金融的運(yùn)行和平衡就難以為繼，所以央行迫切地想改變目前高儲蓄的現(xiàn)狀，化解銀行的信貸沖動與金融風(fēng)險。   當(dāng)然，金融業(yè)的改革和深化不是一般的單項(xiàng)工程，而是一個集政府、企業(yè)、銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)等多類機(jī)構(gòu)的綜合治理工程。政府的職責(zé)是制定政策法規(guī)，加強(qiáng)規(guī)范和監(jiān)督；企業(yè)要加強(qiáng)公司法人機(jī)構(gòu)的治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；銀行業(yè)要加緊處理不良資產(chǎn)，提升內(nèi)控機(jī)制，進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新、金融創(chuàng)新，為早日上市積極創(chuàng)造條件；而對于其他非金融機(jī)構(gòu)，既要增加它們的種類，又要擴(kuò)充它們的數(shù)量，更重要的是提高它們的質(zhì)量和效率。相對于西方發(fā)達(dá)國家，當(dāng)前我國金融市場勢力最弱，最需要發(fā)展的恐怕就是基金品種，尤其是投資基金。通過前面的分析可以看出，投資基金對于幫助廣大民眾為他們的閑置資金找到投資渠道；為大多數(shù)中小企業(yè)進(jìn)行直接融資，降低運(yùn)行成本和經(jīng)營風(fēng)險；為金融系統(tǒng)，特別是國有商業(yè)銀行的改革找到了現(xiàn)實(shí)可行的出路。在這里，金融改革的基本思路應(yīng)該是立足于銀行業(yè)；以國有商業(yè)銀行的改革為重點(diǎn)和突破口；積極發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融產(chǎn)品，主要是發(fā)展金融信托，當(dāng)前特別是投資基金，以其來減輕銀行的壓力、降低其風(fēng)險。這樣，才能做到標(biāo)本兼治，實(shí)現(xiàn)綜合治理，最終達(dá)到理想的效果。#p#分頁標(biāo)題#e#