前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的商業(yè)養(yǎng)老保險基金投資運營必要性，希望能為您的閱讀和創(chuàng)作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。

摘要：實現(xiàn)商業(yè)養(yǎng)老保險基金的增值保值，對于健全多層次養(yǎng)老保障體系，應對人口老齡化趨勢和就業(yè)形態(tài)新變化，進一步保障和改善民生，促進社會和諧穩(wěn)定等具有重要意義。本文從人口老齡化、第一、第二養(yǎng)老支柱保障的有限性、經濟結構的調整等方面探討了商業(yè)養(yǎng)老保險基金投資運營的必要性。

關鍵詞：商業(yè)養(yǎng)老保險；投資運營；必要性

2017年6月，國務院印發(fā)的《關于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》，明確指出“推進商業(yè)養(yǎng)老保險資金安全穩(wěn)健運營，加強投資和財稅等政策支持”，標志著商業(yè)養(yǎng)老保險基金投資運營已上升至國家戰(zhàn)略。然而，由于復雜的經濟形勢及養(yǎng)老保險基金管理方式較為滯后，作為我國養(yǎng)老保險體系中第三大支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展較為緩慢，如何通過商業(yè)養(yǎng)老保險基金安全穩(wěn)健地投資運作以實現(xiàn)保值增值，對完善我國養(yǎng)老保險體系，提升我國整體養(yǎng)老保障水平，實現(xiàn)“老有所養(yǎng)”具有重要意義。

一、人口老齡化帶來的養(yǎng)老負擔大

目前我國正經歷人口老齡化的“加速期”。自2001年起，我國年齡在60歲以上的老人比重已超過10%，這表明我國已正式步入聯(lián)合國定義的“老齡化社會”，此后老年人規(guī)模和老年撫養(yǎng)比逐年上升。截至2016年底，我國60周歲以上的老人2.3億，占總人口的16.7%。據預測，到2050年，我國60周歲老年人口將達到4.8億，占總人口比例達到28%，約占全球老年人口的四分之一，中國將成為世界上老年人口最多的國家。同時老年撫養(yǎng)比(60歲老年人口數與勞動年齡人口數的比值)逐年上升，表明隨著老齡化程度加深，人口紅利逐漸消失，養(yǎng)老負擔隨之加大，迫切需要通過商業(yè)養(yǎng)老保險基金的發(fā)展與運作來破解養(yǎng)老困局。

二、我國養(yǎng)老保障體系中第一、第二支柱保障能力有限

我國養(yǎng)老保險體系的三大支柱呈現(xiàn)“基本養(yǎng)老保險一支獨大，企業(yè)年金發(fā)展滯緩，商業(yè)保險嚴重缺位”的局面。近十年來基本養(yǎng)老保險基金的支出增幅都大于收入增幅。隨著老齡化程度加深，收支矛盾將進一步擴大，隱形債務將加大。據社科院測算，我國養(yǎng)老保險基金隱形債務已達86.2萬億元①。另一方面，基本養(yǎng)老保險社會個人賬戶“空賬”嚴重，養(yǎng)老金缺口持續(xù)擴大。截止2015年，個人賬戶記賬規(guī)模已經達到4.71萬億，而養(yǎng)老金累計結余僅為3.99萬億，個人賬戶存在超過7千億的資金缺口②。另一方面，企業(yè)年金覆蓋面較小，增幅緩慢。據人社部統(tǒng)計，2016年城鎮(zhèn)就業(yè)人數為41428萬人，覆蓋率僅有5.6%，參保企業(yè)數7.63萬，參保職工數僅為2325萬，分別同比增長1.1%和0.4%③，增幅均處于近十年來最低值，而在美國、日本、英國，企業(yè)年金的覆蓋率超過50%④。可以看出企業(yè)年金在養(yǎng)老體系中作用缺失。因此，我國迫切需要通過發(fā)展與壯大養(yǎng)老體系第三支柱，緩解我國養(yǎng)老體系的結構性失衡。

三、經濟結構調整與升級需要商業(yè)養(yǎng)老保險基金的支撐

據國際貨幣基金組織公布數據表明：中國國民儲蓄率從20世紀70年代至今一直居世界前列。2005年我國儲蓄率高達51%，而世界平均儲蓄率僅為17.9%。2013年，我國儲蓄余額達43萬億，人均儲蓄達3萬元，為全球儲蓄金額最多的國家。2016年我國的居民儲蓄率居世界第三。之所以儲蓄率保持高位的一個重要原因在于，社會保障體系不健全，預防性儲蓄比重大，投資渠道狹窄。此外，我國的金融市場體系是以銀行業(yè)占據絕對主導，金融業(yè)總資產大約是272萬億，銀行業(yè)總資產232萬億，銀行業(yè)總資產占比達到85%，結構失衡。而大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，有助于發(fā)揮養(yǎng)老資金長期性、穩(wěn)定性投資、資金融通性的優(yōu)勢，推動商業(yè)養(yǎng)老保險在現(xiàn)代金融體系、社會保障體系、社會管理體系中發(fā)揮重要作用。為金融市場的穩(wěn)定發(fā)展提供支持，為服務實體經濟的發(fā)展探索出新的路徑，為優(yōu)化經濟轉型升級營造良好的外部環(huán)境。

四、就業(yè)新形態(tài)需要商業(yè)養(yǎng)老體系的保障

在國家大力倡導“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的背景下，“共享經濟”、“互聯(lián)網+”方興未艾，催生了大量新就業(yè)形態(tài)，就業(yè)彈性與靈活性越來越大。2015年，我國共享經濟市場規(guī)模約1.95萬億元，參與分享人數達6億，全職從業(yè)人員約1000萬人，平臺企業(yè)員工超過140萬人。58同城網大數據分析顯示，今年上半年專車共享領域用工需求同比增長了36.4%⑤；我國每年電子商務從業(yè)人員都在迅速增加，中國電子商務直接從業(yè)人員為305萬，由電子商務間接帶動從業(yè)人數已超過2240萬人，總人數同比增長12.1%⑥。由于針對該人員的養(yǎng)老保險產品匱乏、參保意識不強等原因，大部分人未加入養(yǎng)老體系中來，這給新興產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來了隱患。而商業(yè)養(yǎng)老保險具有靈活性好、門檻低、專業(yè)性強等特點，可為靈活就業(yè)人員提供科學特色的養(yǎng)老保險服務，緩解靈活就業(yè)人員的后顧之憂、營造良好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的氛圍。綜上所述，商業(yè)養(yǎng)老保險是養(yǎng)老保險體系的重要組成部分，其投資運營事關商業(yè)養(yǎng)老保險的壯大與發(fā)展，養(yǎng)老保障體系的完善。所以，需要積極拓寬投資渠道、創(chuàng)新投資方式、加強投資監(jiān)管等方面促進商業(yè)養(yǎng)老保險投資運營，實現(xiàn)其增值保值。

參考文獻：

[1]李永杰,朱琪.廣東省養(yǎng)老保險基金投資運營的治理結構和模式選擇[J].中國勞動經濟學,2008(3):122-139.

[2]巴曙松,趙晶,劉先豐.我國社保基金的構成及安全評估[J].武漢金融,2014(3):4-8.

[3]陳良,企業(yè)年金投資—養(yǎng)老基金保值增值的有益嘗試———“2013養(yǎng)老金高峰論壇”發(fā)言[J].年金,2013(3):2-3.

[4]何文炯,基本養(yǎng)老保險深化改革與補充性養(yǎng)老保險發(fā)展[J].中國保險,2015(10):16-21.

作者:徐載娟 單位:廣州工商學院