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摘要：研究南京市知識產權金融服務體系的構建現狀與存在的問題，提出相應的政策建議：打造知識產權服務業集聚區，出臺融資成本補貼政策，打造精品公共服務平臺，加大知識產權融資產品創新力度和建立多層次的知識產權融資風險分攤機制等。

關鍵詞：知識產權；金融服務；質押融資；價值評估；對策；南京??

知識產權是國家發展的戰略性資源和國際競爭力的核心要素，而金融是現代經濟的核心，金融和知識產權的有效融合有助于拓寬中小企業融資渠道，改善創新創業主體的市場環境。2015年，國家知識產權局下發了《關于進一步推動知識產權金融服務工作的意見》，提出應深化和拓展知識產權金融服務工作，為深入實施創新驅動發展戰略和知識產權戰略提供有力保障。南京為建設知識產權強市，構建了以科技銀行為主要服務機構、以風險代償和貸款貼息為主要政策內容、以“我的麥田”在線平臺為主要服務渠道、以園區信用擔保和區內融資打包為主要服務模式的知識產權金融服務體系。但該體系存在政策扶持力度不足、質押貸款規模小、金融服務形式單一、服務機構合作欠深入等問題，因此，不能滿足日益增長的知識產權融資需求。在這一背景下，研究南京市知識產權金融服務體系的構建現狀與存在問題，并提出相應的政策建議具有現實意義。

一、知識產權金融服務體系構建的理論基礎

知識產權金融服務是指向擁有合法的專利權、商標權、著作權等財產權的企業或個人提供的基于知識產權評估價值的投資、信貸、擔保、典當、證券、保險等金融服務，以期達到融資等多種商業目的。知識產權金融服務包括知識產權質押融資、知識產權證券化、知識產權保險、知識產權信托、知識產權眾籌、知識產權作價入股等形式。知識產權金融服務的特點主要有以下四點。

（一）知識產權質押資產價值評估難

知識產權是知識產權客體的智力成果，是一種沒有形體的精神財富，人們對它的占有表現為對某種知識、經驗的認知與感受，這種占有是一種虛擬占有而非實際控制［1］。知識產權的非物質性特點決定了對其進行價值評估較難。法律、市場、管理和風險等因素是影響知識產權質押價值評估的常見因素，其中企業對專利的保護程度、專利產品的市場競爭狀況、專利技術的替代性風險等因素更是評估的難點［2］。同時，我國知識產權評估法律體系不完善、無形資產評估準則缺乏等問題加大了知識產權質押時其市場價值的判斷難度。知識產權價值的評估成為知識產權質押融資的瓶頸。

（二）以知識產權為質押物信貸風險高

知識產權的價值主要取決于其未來給持有者所帶來的收益。如前所述，法律、市場、管理等的變化都會對知識產權的價值產生影響。在不同的使用者手中，專利技術或商標帶來的未來收益會出現很大差異。以專利、商標或著作權等知識產權為質押物的信貸服務多發生在中小企業，這些企業缺乏實物抵押資產，信用記錄也少，現金流往往處于不穩定狀態，自身成長充滿著極大的不確定性。因此，對這類企業發放的以知識產權為質押物的貸款，在其不能按期歸還時，金融機構就會因抵押物無法變現而遭遇較大的信用風險。

（三）知識產權金融服務的交易成本高

知識產權金融服務的對象主要是成長中的科技型中小企業，這些企業具有輕資產、缺乏信用記錄、信用貸款難且額度低等特點。商業銀行在向這些中小企業提供知識產權金融服務時，按知識產權評估價的一定比例發放貸款，單筆貸款金額小，但業務流程復雜，仍需要經過產權評估等一系列程序，導致交易成本要遠遠高于傳統信貸業務。因此，商業銀行開展知識產權金融服務的意愿較低。

（四）知識產權金融服務的參與主體多且復雜

金融機構為降低風險，在提供知識產權金融服務時往往需要將信貸、擔保、證券、保險等業務結合起來完成［3］，這就導致一筆完整的金融服務需要不同性質不同類型的金融機構或者經濟主體共同參與完成，而這些金融機構又都有著各自的利益訴求，從而導致知識產權融資服務周期更長，手續更復雜，難度更大。上述特點的存在使一般金融機構缺乏開展知識產權金融業務的動力，加大了科技型中小企業的融資難度。鑒于知識產權金融服務對實施創新驅動發展戰略具有重要意義，政府通常會出臺政策引導甚至直接搭建知識產權金融服務平臺，以解決科技型中小企業的融資難的問題。

二、南京市知識產權金融服務體系的構建現狀

自2010年南京市提出了要實現知識產權評價指數位居全國同類城市前列的發展戰略目標之后，南京市政府及知識產權局就采取了一系列措施，努力搭建知識產權金融服務平臺，完善知識產權金融服務體系。

（一）建立以科技銀行為主體的知識產權金融服務機構體系

自2011年開始，南京市政府陸續出臺《關于鼓勵和促進科技銀行發展的實施辦法》《市政府關于進一步推動科技成果向企業轉化的實施意見》《科技銀行創新發展實施辦法》等文件，逐步建立了以科技銀行為主體的知識產權金融服務機構體系。截至2016年底，南京市已建成包括4家省級科技金融服務中心、11家科技銀行、22家科技小額貸款公司、2家科技保險公司和2家科技擔保公司在內的知識產權金融服務機構體系，為形成“投貸保”聯動服務鏈奠定了基礎。

（二）完善以風險代償和貸款貼息為主要內容的知識產權金融服務政策體系

南京市政府2011年8月出臺的《關于鼓勵和促進科技銀行發展的實施辦法》、2013年5月修訂的《南京市知識產權戰略專項資金管理辦法》和2015年印發的《科技銀行創新發展實施辦法》3個政策，形成了當前南京市知識產權質押貸款風險代償和利息補貼機制。即對科技銀行向初創期、成長期科技型企業發放單筆不超過500萬元的發生逾期超過3個月未能收回，按本金部分給予科技銀行最高70％的風險代償；對科技銀行向初創期、成長期科技型企業發放的信用貸款和知識產權質押貸款，單筆不超過500萬元的基準利率貸款，給予科技銀行基準利率20％的利息補貼，其中，對知識產權質押貸款利息補貼為30％。

（三）搭建在線知識產權公共服務平臺

2016年11月，南京市知識產權局、中國（南京）軟件谷、江蘇省專利信息服務中心和南京紫金科技創業投資公司等共同推出南京知識產權公共服務平臺“我的麥田”。這是江蘇省首家“互聯網＋知識產權”平臺，也是我國首家只通過APP提供服務的掌上公共服務平臺。它整合了政、產、學、研、金等多方資源，通過“麥報、麥搜、麥服、麥聘、麥金”五個板塊，向中小企業提供知識產權資訊、知識產權人才招聘、知識產權服務商供應、大眾創業萬眾創新技術、中小企業科技金融等精準服務，較好地解決了當前知識產權服務領域運營交易信息不對稱、缺少資金監管、人才交流渠道不暢等問題。

（四）推出園區信用擔保等知識產權金融服務新模式

為避開知識產權質押融資中的價值評估難與貸款償付風險高等問題，南京知識產權公共服務平臺“我的麥田”推出園區信用擔保和區內融資打包等創新型知識產權融資模式。該融資模式與傳統的知識產權質押融資模式不同，它在向擁有自主知識產權的中小型科技企業提供融資時，并不對質押的知識產權做價值評估，而是通過審核專利等知識產權在企業成長中的地位與作用，并結合企業的信用評估結果來確定貸款額度，從而避開了知識產權融資中的價值評估難的問題。為解決單項貸款金額小、成本高、風險高等問題，“我的麥田”采取園區內項目打包融資方式，即金融機構直接與園區簽訂貸款協議，園區負責匯總打包區內科技企業的知識產權質押貸款總額，這樣一方面因貸款規模擴大而降低了貸款資金的單位成本，另一方面通過園區提供擔保降低了貸款償付風險，從而提高了金融機構辦理知識產權質押貸款的積極性。

三、南京市知識產權金融服務體系構建中存在的問題

（一）知識產權金融服務政策扶持對象單一、扶持力度不足

歸納自2011年以來南京市出臺的知識產權金融服務相關政策可以發現，雖然多個政府文件提出要大力推動知識產權質押融資，提升科技金融服務水平，但對知識產權金融服務的參與者有實質意義的政策內容只有兩項，即向發放知識產權質押貸款的金融機構提供風險代償和利息補貼。對于融資的中小型科技企業和其他的潛在參與者如擔保機構等并沒有相關政策支持，這就難以激發這些機構參與知識產權金融服務的熱情，從而不利于“投貸保”聯動或多重增信貸款等復合型知識產權金融服務的開展。即使是對于提供信貸的金融機構，現行政策也只是提供最高30％的利息補貼，扶持力度不足以激發金融機構全面開展知識產權金融業務。

（二）知識產權質押貸款規模小，交易規模滿足不了需求

雖然南京市知識產權質押貸款規模逐年遞增，但與南京市知識產權擁有量的領先地位不相符。以2014年為例，南京市專利授權總量22844件，其中授權發明專利5265件，位居全省第一；每萬人有效發明專利擁有量25．6件，位居全省第一、全國前列。與之相對應的是，當年江蘇省專利質押融資貸款120多億元，而南京市知識產權質押貸款的規模僅1．6億元，遠低于蘇州、無錫、鎮江等地，這與南京市專利授權及擁有量居全省第一的身份極不相稱。2015年，南京市專利授權總量和全市有效發明專利位居全省第二、全國同類城市第三，每萬人有效發明專利擁有量達33．1件，繼續位居全省第一，但知識產權質押貸款的規模僅1．97億元，仍比較靠后。

（三）知識產權金融服務形式單一，服務機構合作欠深入

以知識產權為標的的金融服務包括知識產權質押貸款、知識產權眾籌融資、知識產權證券化、知識產權擔保、知識產權保險、知識產權信托等。目前，南京市知識產權金融服務主要是知識產權質押貸款和知識產權保險（專利保險）兩種，其他形式的金融服務很少涉及，不能為科技型中小企業提供多樣化的融資方式。而銀行、擔保、信托、資產評估等服務機構的緊密合作可以創新知識產權金融服務模式，有效降低知識產權融資風險。目前，南京市雖然已建立了知識產權服務聯盟，形成了“投貸保“聯動服務鏈，但各類金融機構之間的合作還不夠深入，充分利用各種金融工具組合避險的復合型金融服務模式缺乏。

四、南京市知識產權金融服務體系構建的政策建議

為有效地解決知識產權融資中的估值難、風險高、銀行積極性不高等問題，改善銀企雙方發展的政策環境，本文提出若干政策建議，以推進南京市知識產權金融服務體系建設，早日實現建成知識產權強市的發展目標。

（一）深化知識產權服務聯盟建設，打造知識產權服務業集聚區

結合科技金融機構政策，建立知識產權投融資服務聯盟，打造知識產權投融資全鏈條。設置投融資服務聯盟的準入門檻，建立投融資服務聯盟機構庫并向社會公布，為入選機構在營業場所建設、業務開展等方面提供優惠，吸引優秀的知識產權投融資服務機構在特定區域內設立分支機構，引進和培育一批專業化知識產權評估機構，促成知識產權投融資服務業形成集群，為知識產權創新組合融資方式儲備資源。

（二）出臺融資成本補貼政策，加大政府支持力度

改變南京市當前知識產權質押貸款支持政策較單一的局面，增加對融資企業及其他輔助機構的支持，降低中小微企業知識產權質押貸款的融資成本。效仿北京市海淀區的做法，對按期歸還知識產權質押貸款本息的中小微企業給予一定比例的利息補償，以鼓勵科技型中小微企業進行知識產權質押貸款并按期還貸；給予辦理知識產權質押貸款擔保業務的金融機構一定比例的風險補償，提高它們參與知識產權融資工作鏈條的積極性；加大對初辦知識產權質押貸款業務的科技銀行的支持力度，吸引并培養一批知識產權質押融資專業銀行。

（三）加大宣傳推廣力度，打造精品公共服務平臺

加大對南京市知識產權金融政策及知識產權公共服務平臺“我的麥田”的宣傳力度，在科技型中小微企業中普及知識產權金融服務知識，增強中小微企業利用知識產權進行融資的意識，提高“我的麥田”APP的安裝及使用率。鑒于“我的麥田”只有APP手機端口，不利于被社會大眾認知，可以加大媒體宣傳，在南京知識產權公共服務平臺等官方網站設置介紹與宣傳板塊，并提供鏈接方式，提高“我的麥田”的知名度。

（四）建立協同工作機制，加大知識產權融資產品創新力度

充分發揮知識產權投融資服務聯盟的作用，建立“政府引導、銀保合作、投貸一體、企業主動”的知識產權質押融資協同工作機制。在知識產權質押融資模式基礎上，積極探索專利許可權、股權、專利及相關實體資產組合式質押等知識產權質押融資新模式；加強園區與金融機構的合作，以園區內專利產品等為重點，開展園區知識產權證券化模式研究；推動銀行、評估機構、投資基金等的合作，將企業知識產權綜合指標作為投貸聯動產品的重要考核因素，探索推出以知識產權為導向的投貸一體化新產品［4］。

（五）建立多層次的知識產權融資風險分攤機制

引入擔保和再擔保機制，鼓勵擔保機構為科技型融資企業提供知識產權質押反擔保；對知識產權質押貸款提供反擔保的，由再擔保機構提供一定比例的再擔保，以分擔知識產權質押貸款償付風險；鼓勵發放知識產權質押貸款的科技銀行聯盟建立風險處置資金池，對政府風險補償資金未能補償的部分提供一定比例的風險補償［5］。

參考文獻：

［1］李增福，鄭友環．中小企業知識產權質押貸款的風險分析與模式構建［J］．宏觀經濟研究，2010（4）：5962，67

［2］鮑新中，董玉環．知識產權質押融資風險評價研究———基于銀行視角［J］．南京審計學院學報，2016（2）：4856

［3］宋偉，胡海洋．知識產權質押貸款風險分散機制研究［J］．知識產權，2009（4）：7377

［4］楊建華．中關村知識產權金融創新的探索、實踐與思考［J］．中國科學院院刊，2014（9）：564567

［5］王戀．科技型中小企業知識產權質押貸款研究［D］．武漢：華中科技大學，2014

作者:李朝輝 高蓉蓉