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摘要：高端裝備制造業上市公司作為一種在現代公司制發展之下的最高形式，具備著人力資源素質高以及籌資的渠道寬的優勢，但也面臨著更大的市場財務風險，使得近年來高端裝備制造業上市公司的財務基本狀況出現危機。因此，本文通過對其進行財務風險預警機制的研究，并提出有效的措施，從而達到控制財務風險的目的。

關鍵詞：高端裝備制造業；上市公司；財務風險預警

裝備制造業是我國國民經濟的重要支柱產業，尤其是高端裝備制造業更是國家的核心部分[1]，作為我國的新興產業之一，對推動我國社會經濟的進一步發展有著至關重要的作用；隨著高端裝備制造業的迅猛發展，其中所存在的問題也開始逐步顯露出來，而由于整體出口環境的不利使其面臨著更加復雜的經營以及財務風險，因此進一步加強對上市公司財務風險預警機制的研究對財務危機的防范有著積極意義；只有這樣才能對上市公司的財務風險易發點進行預測，從而做出有效的控制措施，避免導致不必要的財務損失。

一、高端裝備制造業上市公司財務風險的成因

(一)生產成本增加、市場需求下降

高端裝備制造業的產品往往具備了技術含量較高的特征，但當前我國的高端裝備制造業在產品的創新與自主研發設計的能力依舊較為薄弱，核心技術大多依靠國外進口，尤其是在基礎設施及原件配套上的問題日益突出，導致難以形成更具備國際化的競爭力與專業制造力；同時對高端裝備的討價還價能力處于弱勢，進一步增加了生產成本及進貨價格，從而加大了運營成本。另一方面，由于我國整體出口環境不利使得高端裝備制造業市場的需求下降，導致上市公司在訂單管理、產品銷售方面受到了影響，尤其是高端重工機械企業，直接造成了其產品滯銷，盈利降低等負面影響。

(二)資金管理能力較弱

高端裝備的生產都具有周期長、前期投資較大等特點，由于存貨周轉的時間長，且購買成本高，因此多數購買方主要以賒購方式為主[2]，這進而導致了應收賬款的不斷上升；由于應收賬款與大量存貨占據了高端裝備制造業的大部分流動資金，同時增加了其成本費用，直接造成企業資金無法周轉，經濟效益持續降低，最終發生財務危機。

(三)產品研發風險高

由于我國高端裝備制造業在自主創新上能力匱乏，而其生產品科技含量很高，因此上市公司在加大研發投入的同時會導致研發風險的增高，比如研發技術過時、研發失敗或是研發產品無法更高的投入到市場中，進而導致資金的利用浪費，使得現金流變得愈加緊張；若在產品研發上一直無法突破，會導致高端裝備制造業在市場中逐漸失去核心競爭力，然后對其銷售與市場份額造成較大的影響，并最終被淘汰。

二、上市公司財務風險預警機制的原則

(一)靈敏性

財務風險預警機制的構建具備預測功能，因而要選擇近年來靈敏性較高的指標，這樣才能提高其預測準確率，從而對上司公司的現階段發展狀況進行準確客觀的反映，并判斷其是否發生財務危機。

(二)可操作性

在指標數據的選擇上，要選擇容易獲取、可操作性強的類型，結合實際情況來作出考量，避免成本費用太高，使其與成本效益原則不相符合。

(三)全面性

在選擇指標時，要對影響到上市公司的各方面指標數據均進行選取，如運營能力、盈利能力、償債能力及以及發展能力等方面，這樣才能對企業的財務狀況進行全面展示，并有利于指標篩選；若僅選擇單一的指標，不僅無法對風險問題進行顯示，反而會將其問題的重心轉移。

三、高端裝備制造業上市公司財務風險預警機制的優化對策

(一)提高風險防范意識

高端裝備制造業上市公司要進行財務風險預警的前提是不斷提高領導人的風險防范意識，才能確保財務危機得到最大程度的控制；尤其是隨著當前稅改與國地稅合并政策的進一步推進，在企業面對因外部環境而造成的不確定性時，企業管理人要做好充分準備，積極應對投資風險、現金流及籌資風險；對于上市公司來說，要將企業人員的風險防范積極性調動起來，并進行國有股改制[3]，并建立激勵機制；作為投資者，要提前對投資對象的經營狀況，包括財務活動、繳納稅情況等進行資料收集與全面分析，建立起風險意識，做到謹慎投資；銀行機構類債權人則要對債務人的相關企業經營、財務及對稅改工作的支持情況進行綜合考量，分析其各類風險因素，進而做出正確的決策。

(二)建立全面風險評估體系

上市公司在實施經營目標的過程中，會受到企業內外部的不同不利因素影響，例如企業內部對企業資金的管理，外部市場環境的變化與稅改政策的頒布等因素，因此要對其進行全面的評估與分析，進而提出控制措施；在風險評估體系中往往包含了對風險的辨認、分析、管理、控制等方面；因此在建立健全的風險評估體系時，要建立企業內部的風險文化，對可能會發生或是已發生的財務風險冷靜分析與評估，而這需要企業全體人員在一定的時間內不斷日積月累才能形成風險文化；另一方面，加設獨立的風險管理部門，針對企業不同部門、不同業務、不同類型產品等分別進行不同的風險識別、評估與控制措施的研究。

(三)建立財務預警系統

以企業的信息化作為基礎來建立財務預警系統，從而對其經營活動中所存在的風險進行監控；因此高端裝備制造業上市公司要根據自身經營需求與發展特點來制定財務預警系統。首先對生產管理的過程進行監測，并將其主要對象聚焦于財務活動及可能會出現失誤的關鍵之處[4]，其次對海量的信息與數據進行收集、分析，從而識別出財務風險因子，并根據風險預警模型對其診斷，最后針對企業在稅收籌劃中存在的財務問題，提出有效的更正措施，對財務板塊進一步詳細劃分，避免發生財務危機。另一方面，在建立財務預警系統中要注意提高對信息管理的力度，安排專業的人員來收集并整理信息，然后將其錄入系統；然后做好各個子系統間的協調工作，例如生產、銷售、管理等環節；這樣才能確保信息的及時更新，為企業決策提供有力的依據。

(四)完善企業財務管理體系

隨著新稅改政策的不斷推進，這對于上市公司的財務管理工作帶來了極大的影響。首先作為高端裝備制藥業上市公司要加強對會計科目明細核算工作開展的重視，尤其是涉入其中的不同稅率、應稅銷售額、減免稅銷售額等，對于應交增值稅的核算更要給予重點關注，以詳實有效的數據對公司實際發展情況進行反映。其次對業務板塊與稅率要合理劃分，加強成本核算及可抵扣進項稅收入的管理，加大對技術創新的投入，進一步提高對資金的使用率。科學合理的對企業資金進行規劃與管控，從而避免出現因經營不善、偷稅漏稅而引起的財務風險。

四、結語

綜上所述，隨著市場競爭日益激烈，尤其是高端裝備制造業上市公司面對著來自外部與內部自身的雙重風險，且最終轉變為財務風險；因此要深入了解到財務風險發生的原因，根據財務風險預警機制構建的原則對其進一步的完善，提高財務風險意識、建立全面的財務風險評估體系，并進一步加強內部控制與監督，這樣才能從根本上防控財務危機，在降低財務風險發生的同時確保企業經濟效益的最大化。

參考文獻：

[1]何珊.高端裝備制造業上市公司財務風險預警研究[J].會計之友，2016(11)：72-76.

[2]楊云超，李琢玉.基于因子分析法的遼寧省裝備制造業上市公司財務風險評價[J].經營與管理，2016(9)：127-129.

[3]吳淑艷.制造業上市公司財務風險評估實證研究[J].會計之友，2016(14)：18-22.

[4]宋海潮.基于現金流量的我國制造業上市公司財務預警研究[J].時代金融，2016(32)：175-176.

[5]楊水兵.實證研究制造業上市公司財務風險和現金持有相關性[J].經貿實踐，2016(11)：20-21

作者:朱立亞 單位:廣東朗朗投資控股集團有限公司