一、金融危機的可能性:來自貨幣運動的考察

按照馬克思的分析，在物物交換時期，交易貨幣是一些貝殼、獸皮、布帛之類的實物。隨著人類社會生產活動的發展與交換范圍的擴大，貨幣的形態逐漸轉變成了耐儲存的金銀等實物，它們是在長期的交換過程中，從商品中獨立出來及較為固化的充當交換媒介的特殊商品。從歷史上看，貝殼、羊、金銀等都固定地充當過一般等價物。當人們把充當一般等價物的商品固定為金銀的時候，一般價值形式就轉化為貨幣形式。貨幣的出現激化了商品經濟的內在矛盾，并帶來商品內部矛盾新的表現形式。隨著商品經濟的進一步發展，出現了作為價值符號的紙幣，價值符號的最初出現是由于大量攜帶金屬貨幣是一個沉重的負擔，銀票之類的貨幣符號便順勢而生。當人類社會發展到資本主義階段，商品交換活動的規模越來越大，貨幣符號使用的規模也越來越大，其表現形式也越來越多。資本主義社會高度發達的商品經濟，使得商品和貨幣的對立更加尖銳，便孕育了金融危機產生的可能性。盡管生活在19世紀的馬克思沒有見到過高度發達的現代資本市場和五花八門的金融衍生品，但已深刻地預示到商品經濟發展到一定程度時貨幣危機的發生幾乎是不可避免的。馬克思在考察信用制度和貨幣流通關系時指出，信用貨幣成為貨幣的重要條件是其名義價值大小代表現實貨幣，當勞動的社會性質反映為貨幣形式，進而表現為生產領域以外的東西，就會不可避免地發生貨幣危機。根據馬克思的論斷，商品生產的目的在于價值增值，不斷增加貨幣或財富。在資本增值過程中，貨幣成為財富的創造起點和財富的最終載體，在貨幣轉為資本的基本公式(G—W…P…W’—G’)中，G—W作為資本運動第一階段，是指貨幣資本轉化為生產資本，即“買的最終目的是賣”;第二步是生產階段，其公式為W…P…W’，這一階段是生產資本向商品資本轉化的過程，即“剩余價值產生過程”;第三步是銷售階段，其公式為W’—G’，這一階段是商品資本轉化為貨幣資本的過程。貨幣作為資本運動的起點和終點的形態，往往成為了資本家最關注，甚至根本追求的財富形式。資本家進行生產投入的目的，不再是中間的生產資本或商品資本，而是獲得更多的貨幣，追逐更多的利潤，這就有可能促使資本家不顧實體經濟的發展程度與實力，不顧一切地達到貨幣增值的目的。表現為純粹的公式G—G’，即資本家更多地依靠信用促使貨幣增值。一旦資本主義信用發達起來，便有了一批瘋狂投機的金融資本家，產生大量的信用泡沫，泡沫破滅，金融危機便會隨之而來。馬克思對金融資本家為狂熱賺錢而不擇手段的投機行為有過深刻揭露。他說到，“信用為資本家和被認為是資本家的人提供了一定的支配權，這種支配權體現在支配他人的資本、財產以及勞動。批發商人進行投機的行為，就是拿其他人的財產冒險。”“信用導致一些投機者的冒險精神越來越強。”在發達的資本主義國家信用下，一大批具有狂熱賺錢動機的冒險家和賭徒，不僅拿自己的錢運作升值，而且拿他人的財產來冒險賺錢。

馬克思描述到，當資本主義信用制度一旦完善起來，貨幣市場就誕生了，在倫敦就出現了這樣的典型市場。這種貨幣市場也是證券交易的平臺，在這個證券交易平臺上，投機者吸納和集聚了公眾的貨幣資本進行投機。馬克思從貨幣運動出發，揭示了資本主義金融危機發生的可能性。同時，他對可能發生的貨幣金融危機的某些形式或類型也有深刻的預見和描述。馬克思認為，商品和貨幣在價值形態上的對立，孕育了債務危機可能性。商品買賣的時空分離，意味著貨幣與商品之間的轉化是不確定的。賣方存在貨款不能同步的現象，例如，賣方可能先取得了物貨交換中的貨幣，但是，商品的使用權的轉讓，可能出現了滯后，就導致了貨幣短時間內退出市場流通，但是，轉讓的商品卻還在市場等待。在商品生產和價值實現過程中，商品買和賣的分離，孕育了交易過程中的風險，即存在交易中斷的可能性，可能會導致危機的發生。在信用制度產生與完善后，商品的買賣不一定是“一手交錢一手交貨”，出現了賒銷的形式，當賒銷達到一定程度，企業出現資不抵債情況時，債務危機就可能發生。在馬克思的思想中，金融危機具體表現為單一的貨幣金融危機與經濟危機同時發生的金融危機。他指出，商品市場上買與賣的分離孕育了危機的種子。在貨幣執行支付手段時，這種危機將會轉化為貨幣危機。馬克思在《資本論》中寫道:“貨幣危機是任何普遍的生產危機和商業危機的一個特殊階段，應同那種也稱為貨幣危機的特種危機區分開來。后者可以單獨產生，只是對工業和商業發生反作用。這種危機的運動中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財政。”馬克思指出，之所以發生單獨的金融危機，主要源自商品與貨幣的對立統一，即金融商品與貨幣的對立統一。當金融產品買賣分離時，金融產品很可能與貨幣產生絕對對立。在馬克思研究商品和貨幣之間的矛盾時，將上述“絕對對立”視為兩類金融危機發生的條件。

二、金融危機的現實可能:貨幣運動孕育的條件

在馬克思的分析中，經濟危機和金融危機之所以成為現實，離不開兩大條件:一是商品生產過剩，即商品的生產量，高于有購買能力的需求量。生產過剩，不是突然出現，而是逐漸累積的，借助于利潤率下降、信用支持、資本轉移等逐漸擴大。在發生普遍的生產過剩時，會出現商品與通貨的絕對獨立，從而導致經濟或者金融危機的發生。馬克思同時還指出，信用危機和貨幣危機是經濟危機的兩大表現形式，但是當現實的買賣量超過了社會需求的限度，社會大危機就會發生。二是資本主義信用的大力發展。資本主義信用的發展是由資本主義經濟過程中的債務以及債權的延伸造成的。馬克思指出，經濟危機過程中的貨幣危機只有在支付鎖鏈和抵銷支付制度充分發育的背景下才會發生，此時，貨幣由觀念貨幣變成現實貨幣。貨幣在執行“支付手段”時，其內在的矛盾就會暴漏出來。上述兩個條件具備后，利潤一旦隨著市場價格下降，最終降到一個不能接受的程度時，危機就有可能產生。馬克思指出，當利潤即資本對勞動力的剝削程度下降到某一點時，資本主義的生產過程就會發生混亂與危機，資本的周期性貶值擾亂了資本主義生產和再生產過程，甚至生產過程會陷入突然停滯，這種生產過程的停滯，破壞支付鎖鏈與信用制度，引發突發性的巨大危機。按照馬克思的分析，資本主義經濟很大程度上其實是一種依靠高度發達的信用關系存在的經濟，高度發達的信用制度和迅速膨脹的信用經濟勢必造成虛擬經濟的無序膨脹。作為一種特殊的貨幣形式———信用貨幣，其本質上還是商品的一種表現形式，而非真正的貨幣，就產生貨幣轉化的問題。馬克思描述到，在經濟危機產生時將會產生獨特的需求，一系列的有價債券以及眾多的商品，會通過各種渠道迅速轉換成貨幣，而貨幣又通過交換轉換成黃金。馬克思還說:“社會性質的勞動，最終一旦通過商品的貨幣表現出來，體現為生產之外的東西，獨立的貨幣危機或作為現實危機尖銳化的貨幣危機，就會不可避免。”如上所述，金融危機的產生需要具備生產過剩和信用高度發展兩個現實條件。在經濟高速發展、信息化迅速覆蓋的今天，更使得金融危機和經濟危機的關系日益密切，實體經濟的衰退，很可能會誘發金融危機的發生，也可能因為虛擬資本的過度背離實體經濟而爆發。其中，虛擬資本的過度背離實體經濟，很可能導致獨立的貨幣金融危機爆發。

三、案例分析:美國次貸危機引發的金融危機

縱觀資本主義發展史，貨幣越來越背離商品，虛擬經濟越來越背離實體經濟，成為金融泡沫、金融危機乃至全面經濟危機的內在成因。

一、金融創新及貨幣政策的概述

(一)金融創新概述

20世紀20年代，美籍奧地利經濟學家約瑟夫•熊彼特在其名著《經濟發展理論》中認為：[4,69-70]創新是新的生產函數的建立，包括新產品的開發、新生產方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特創新理論研究的對象是廣義的經濟發展中的創新。對于金融創新的定義，學界尚無統一的說法。這既由于不同學者關注金融創新的側重點不同，又因為金融創新本身仍處于不斷演化之中，必須動態地對其進行跟進研究。綜合已有文獻的觀點，并結合當代金融創新的發展特點和趨勢，本文將金融創新界定為：在特定的經濟金融環境和技術條件下，金融管理當局或金融機構基于利益最大化的需要，對其機構設置、業務品種、市場結構及制度安排等方面進行的持續創造性變革和研發活動。金融創新主要體現為：金融工具創新、金融機構創新和金融制度創新。

因此，我認為金融制度創新可被定義為：引入新的金融制度因素或對原金融制度進行重構。這包括：(1)金融組織變革或引進；(2)新金融商品被引入；(3)拓展新市場或增加原金融商品的銷量或市場結構的變化；(4)金融管理的組織形式創新；(5)金融文化領域的創新。

(二)貨幣政策概述

貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。用以達到特定或維持政策目標--比如，抑制通脹、實現完全就業或經濟增長。直接地或間接地通過公開市場操作和設置銀行最低準備金（最低儲備金）。

二、我國貨幣政策的發展現狀

摘要：

當代國際金融市場的發展現狀表現在資本跨境流動規模不斷擴大、資本國際流動速度加快、國際金融自由化浪潮高漲等方面。隨之而來國際金融體系也存在諸多問題，在國際貨幣金融體系嚴重失衡的狀況下，身為發展中國家的中國最切實可行的方案還是積極參與國際金融的合作與協調。

關鍵詞：

國際經濟治理；金融自由化；金融創新

一、引言

自2008年金融危機爆發以來世界各國經濟面臨諸多問題，國際金融體系日益失衡，中國作為發展中國家也面臨著國際收支失衡的問題，如何去規避主要匯率波動給中國帶來的風險，如何去更好的參與世界貨幣體系的重新構建是我國急需解決的問題。因此作為發展中國家的中國要了解當代國際金融市場的發展狀況，現有國際金融體系存在的缺陷，并且參與到多邊金融體系治理中。

二、當代國際金融市場的發展

摘要:傳統教學模式下“貨幣金融學”課程教學存在教師滿堂灌、學得枯燥、考完就忘等弊端。研究嘗試聯動利用“慕課平臺+學習通+QQ群”三個現代化移動教學工具，從線上教學、線下教學以及課程評價體系三方面展開教學改革，線上教學設計注重“模塊化”知識體系，線下教學設計聚焦重難點講解、專題研討及翻轉課堂，課程考核突出過程管理，逐步探索基于新興信息化教學手段的線上線下混合教學模式。該模式能夠有效提高學生的學習積極性、專業知識的運用能力，有利于“新文科”專業人才的培養。

關鍵詞:線上線下;混合教學;信息化教學手段;翻轉課堂

2019年教育部部署了關于“金課”建設和“雙萬計劃”等的建設意見和要求，緊接著高教廳開展了“金課”認定工作。對金課的界定既體現了對傳統教學模式的肯定和延續，更突出了對在線教學這種現代化教學模式的重視?；旌鲜浇虒W是將面對面教學和在線教學有機結合起來的一種創新的教學模式，是各級各類學校教育的發展方向和趨勢，也是高等教育信息化的重要實踐走向。貨幣金融學課程是經管類的專業大類課程，也是金融學類專業的專業基礎課程，作為一門金融學入門課程，它涉及的金融知識面非常廣，信息容量很大。在教學改革之前，該課程授課一直存在著教師滿堂灌、內容多而雜;模式太單一、學得很枯燥;課程互動少、形式很單調;學生動手少、學習很被動;評價簡單化、成績絕對化等突出問題。因此，為了真正地提高教學質量，使學生切實地學好這些專業知識，實現人才培養目標，我們“以學生為中心”、以“金課”建設為導向，通過線上線下混合教學進行教學改革的有益嘗試。

1混合教學模式的設計目標

混合教學模式的設計本著“以學生發展為中心”的指導思想，圍繞著“知識目標”“能力目標”“思政目標”三個方面全面展開。首先，“模塊化”的課程體系體現了“知識和能力目標”。根據在線課程內容應當短小精悍的特點，貨幣金融學在線課程將貨幣、信用、利率、金融機構、金融市場等一系列龐雜的金融知識分成10個章節，每一章節是一個知識模塊。每章根據重難點知識提煉出4－5講的內容，每講錄制8－12分鐘左右短視頻并配有ppt，便于學生對照教材和ppt觀看視頻。每個章節輔助檢測習題，幫助學生鞏固線上所學的知識;同時每章還配套延伸閱讀、互動討論題等課外拓展內容，讓學生擴大知識面，提高專業素養，培養學生運用專業知識分析經濟、金融熱點問題的能力。線上課程內容重難點突出、視頻短小精煉，易于學生線上自學和反復回看。其次，教學內容體現時代性、前沿性，融入課程思政的育人目標。授課內容注重緊跟社會熱點，體現學科前沿，延伸閱讀關注我國金融改革熱點和金融學科發展新方向、新理念和新思路。同時篩選最有價值的資源為課程內容服務，課程內容參考四大類資源:一是各種金融類的政府官方網站;二是各種優秀的財經媒體;三是各種優秀的課外參考書目;四是各種實用的APP和視頻資源等。這些課程內容緊密聯系我國改革開放、新時代中國特色社會主義現代化建設所取得的偉大成就展開，將課程思政以“潤物細無聲”的方式傳遞給學生，既培養學生的家國情懷，又增強學生的道路自信、文化自信和民族自豪感。再次，教學模式的設計圍繞“三大目標”展開。其中線上學習要求學生觀看錄播課自主學習，并能根據掌握情況反復回看視頻，既提高了預習效果又培養了自學能力，實現了知識和能力目標。線下授課對重難點、易錯知識點有針對性地講解，而不是面面俱到的滿堂灌，能提高學習效率，加深對知識的理解。在授課過程中將思政教學和職業倫理教育融入專業知識點的講解中，全方位圍繞三大培養目標展開。課后拓展要求學生整理筆記并有針對性的復習，同時分組完成專題研討工作，既培養了良好的團隊協作精神，又拓寬了專業知識面，符合我國當前對“新文科”專業人才的需求，也為今后畢業論文和學術研究工作打下堅實基礎，進一步深化“三大目標”。

2混合教學模式的實施路徑

貨幣金融學混合教學模式的實施從線上教學、線下教學以及課程評價體系三個方面展開。

在現代經濟發展的過程中，人才起著關鍵性的作用，能否擁有高素質的人才，決定著企業甚至是整個行業的興衰。而人才的培養來自于高等教育的發展，能否擁有高水平的高等教育，決定著國家培養人才的水平，甚至是國家的未來。   一、中外高校金融專業課程設置比較   科學合理的課程體系是培養優秀人才的關鍵，所以課程設置是整個教育教學的核心和關鍵。   我們現以俄羅斯為例簡要介紹中外課程設置的差異:俄羅斯某高校金融專業本科階段課程設置［1］:課程設置國家歷史、俄羅斯及國外文學、哲學、心理學和教育學基礎、宗教研究、政治學、社會學、法律基礎、外語、俄羅斯憲法基礎、生態學基礎、生命安全、國防、勞動保護基礎、體育、政治經濟、微觀經濟、宏觀經濟、經濟學說史、經濟歷史、經濟數學、計量經濟學、統計學、信息和計算機技術、企業經濟、管理學、市場經濟、企業金融、會計、經濟分析、保險、投資、經濟法、國際經濟、財務管理、稅收體系、銀行程序、金融市場、財務分析、基金市場、貨幣與信貸、資產定價、國際金融市場、第二外語、國家經濟部門和區域金融、區域金融的當代問題、審計學基礎、金融風險管理、國家資金目標學期論文政治經濟、微觀經濟、企業財務、保險、國家金融、稅收體系、金融市場、國際金融市場國內某高校金融專業本科階段課程設置:公共必修課思想道德修養與法律基礎、中國近代史綱要、馬克思主義基本原理、思想鄧小平理論“三個代表”重要思想概論、形勢與政策、大學英語、計算機基礎、大學體育、大學語文、大學生就業指導專業必修課政治經濟學、微觀經濟學、宏觀經濟學、微積分、線性代數、概率論與數理統計、會計學、統計學、計量經濟學、國際經濟學、貨幣銀行學、財政學、國際金融學、中央銀行學、商業銀行經營管理學、金融市場學、證券投資學、保險學、經濟法專業限定選修課投資銀行理論與實務、期權期貨與其他衍生工具、金融工程、西方金融理論、公司財務、資本運營、信用管理、管理學、金融英語、財務管理通過以上兩所學校課程設置的比較，可以看出國內金融學專業課程設置與國外存在一些差異:   1．國內課程設置單一和僵化，沒有重視跨學科的綜合研究。我國金融市場起步較晚、發展比較落后，決定了我國金融專業培養目標的單一性，主要是銀行、證券領域，因此導致了課程設置單一和僵化。課程設置主要集中在貨幣銀行、銀行經營管理、證券投資，長期以來課程設置單一僵化，不能緊跟金融實踐的發展需要。而現代科技和現代生產的發展，要求大學課程必須加強學科間的交叉和橫向聯系［2］。國外的課程中涉及到了哲學、心理學、生態學、社會學、第二外語，甚至是勞動保護和宗教，這些綜合性跨學科的課程設置可以使學生擴大視野，更有利于畢業生很好地適應社會和工作崗位。   2．從國外的課程設置中可以看到除了基本課程以外，還有一部分就是學期論文。國外高校從大二開始每學期都要求學生就本學期的課程完成一至兩篇學期論文。這是列入教學計劃并在學期末要進行考核的。這樣可以使學生綜合運用課程學習中獲得的知識，綜合閱讀文獻資料，培養分析問題和解決問題的能力。相比國外，國內在這方面做的稍顯欠缺。   3．國外大學四年每學期都安排有課程，并且學生到課率非常高，因此以上的課程學生都能夠得到全面的學習。而國內到大四安排課程非常少，大四第二學期基本沒有課，而且大四學生由于考研、找工作、寫論文等諸多原因，到課率非常低，因此以上很多課程學生并沒有得到實質性的學習。   二、中外高校教學模式比較   1．我國金融學本科階段課程多，主要依靠教師課堂授課，這有助于學生系統地掌握基礎知識，但是有可能成為培養學生獨立性和創新能力的障礙。教師開設了大量的課程，以統一式的課堂講授為主，造成了學生學習主動性缺乏，自學和討論的時間太少，使有限的學習討論流于形式。相比而言，俄羅斯高校教學方式就顯得非常靈活。每門課程通常都分為大課小課兩種形式。每門課程在每周都設有一次大課，叫做講授課，這種課程是合班上的，教師統一式的授課，講授基本的理論知識。同時每周該課程還設有一次小課，即討論課，這時要分成小班，由不同教師組織學生對這門課程的相關問題進行討論。討論內容豐富，方式靈活，學生可以與教師自由交換意見和觀點。這也是一個鼓勵學生提出新觀點、新方法的學習過程。   2．國內高校本科階段課堂時間繁多，課外時間不足。除了安排滿滿的課堂學習時間外，還有學校規定了早晚自習。而國外的教育是教會學生怎樣去思考，而不是思考什么。俄羅斯教育一直以來非常注重學生獨立工作能力的培養，啟發他們主動學習，不是簡單地從老師那里接收知識的單向過程，而是鼓勵學生廣泛閱讀，深入研究，并就所學內容提出疑問，不斷思考［3］。俄羅斯高校一般一天時間只有半天是在學校上課，其余時間學生可以自由支配。這就給了學生充足的時間去閱讀和思考，形成自己的問題和觀點，然后拿到討論課上去研究討論。在這種教育的熏陶下，學生不僅能全面掌握學科知識，而且具備了分析問題解決問題的能力。   3．國內高?？己朔绞浇┗浜?，無論考試課還是考查課，全靠一張試卷來考核學生的成績。其中客觀題占40－50分，主觀題占50－60分。在這種考核方式下，有很多學生全靠期末突擊，不論其是否真正掌握了這門課程的知識，也能考一個不錯的成績。而國外的考核方式就相對較為靈活，教師在考核中的主動性也比較強。考查課有很多不是筆試，而是口試。每個學生接受教師面對面地提問問題，一般為3個問題左右。考查課成績沒有等級，只有過與不過，并且教師有資格對每班學生中的3－5個進行考查課免試?？荚囌n不是出一套試卷，而是針對這門課程，每個學生有3－5個論述題，考查學生對知識的綜合掌握能力。考試課成績實行五分制。并且有些課程要求完成學期論文，完成學期論文是參加期末考試的前提，否則將不具有參加考試的資格。在這種考核方式下，教師具有比較強的主動性和靈活性，考核了學生的綜合能力。#p#分頁標題#e#   三、啟示與借鑒通過以上對中外課程設置與教學模式的對比分析，從中可以得到一些啟示:   1．課程設置要從社會需求、知識結構和學生的接受能力等多方面綜合考慮，既要學習國外課程設置緊跟經濟和社會發展的需要，適時作出調整，又要根據我國的國情開設課程，而不能完全照搬國外的課程設置。比如，雖然我國當前主要任務是大力發展資本市場，但我國還是銀行主導型國家，銀行還是金融專業畢業生的主要去向。所以在開設金融學課程的時候就要針對這一點，立足于宏觀金融，以微觀金融為輔，這樣才能既適應我國國情又能與世界接軌［4］。   2．國外強調理論與實踐相結合的教育理念非常值得我們借鑒。國外很多金融學、經濟學的教授都是各大銀行的行長、保險公司的高層，擁有相當豐富的實踐經驗，并且國外學生的實踐機會也比國內學生多很多。   3．改變滿堂灌的教學模式，注重培養學生的科學研究能力。國內的教學模式給學生灌輸了大量的類似“1+1=2”這樣的“無用的、絕對正確的”知識，而教給學生的有用的方法太少，這樣的學生動手和科研能力都會比較低下，難以適應人才市場的需求。我們必須改變現行的教學模式，少講多做，真正把相應學科的概念、原理、方法教給學生，促使學生形成研究性學習習慣，有更多的思想空間。   4．改革考核方式，賦予教師更多的靈活主動權。讓教師可以根據課程的特點，靈活地選擇筆試、口試或是其他考核方式，消除僅憑一張試卷決定學生成績的應試教育的弊端。   我國金融學大學生的培養目標應該是培養能夠適應和滿足經濟全球化要求和中國建設社會主義市場經濟客觀要求的熟練掌握經濟學、金融學專業知識，具有較高的管理、決策、科研能力的應用型、復合性人才。改革那些陳舊過時的課程設置、教學理念、培養模式存在的弊端是實現上述目標的重要途徑。只有這樣，才能使我們培養出來的大學生在經濟全球化的背景下自如應對來自各方面、全方位的挑戰，進而為我國的經濟發展做出更大的貢獻。

摘  要：由于人民幣升值與1985年廣場協議后日元的升值有許多相似性，因此，本文從中日兩國貨幣升值的初始條件、應對措施與效應等方面入手，對日元升值與人民幣升值對對外貿易影響進行全面深入的比較研究，以期為有效地化解人民幣升值對我國對外貿易的不利影響，實現我國經濟實現平穩較快發展提供決策依據。

關鍵詞：日元升值；人民幣升值；比較

    人民幣升值問題已引起了國內外的高度關注。人民幣升值將會對我國的對外貿易產生巨大影響甚至是嚴重后果，尤其是在世界經濟還沒有完全走出金融危機的陰影的背景下更是如此。有效地化解人民幣升值對我國對外貿易的不利影響是我國經濟實現平穩較快發展的重要一環。由于人民幣升值與1985年廣場協議后日元的升值有許多相似性，因此，從貨幣升值的初始條件、原因及應對措施等方面入手，對日元升值與人民幣升值對對外貿易影響進行全面深入的比較研究，有著重要的理論與實踐意義。

    一、中日貨幣升值的背景比較

    1．日元升值的背景

    （1）日元升值的國際環境

    日元升值的國際環境源于20世紀60年代末的美國周期性經濟危機，由于美元匯率高估，美國對日本貿易逆差嚴重。同時，日本在美國的直接投資也不斷增長，日本積累起的巨額經濟財富使其成了世界級的銀行家，而同時美國也失去了世界放貸者的地位，成為了日本最大的債務國，這就加劇了美日之間的摩擦。

摘要：在過去，海外僑民經常在通過批腳（遞送僑批的人）或批局（遞送僑批的機構）來遞送寄往家鄉的書信中附帶批款和簡單的匯款憑證，稱之為僑批。這種“銀信合一”的書信模式使得僑批文化具有獨特的研究金融的價值。基于僑批文化這一獨特的屬性，可嘗試在金融視角下對僑批文化進行研究，通過對僑批關于金融問題中所涉及到的貨幣和僑批的金融屬性進行研究，以及僑批與金融的關系，來探討僑批文化對當代社會的啟示。

關鍵詞：金融；僑批；銀信合一；啟示

引言

僑批不同于一般的書信，它的重要作用在于實現批款的轉移，這種獨特性使得僑批能夠長期存在并且不斷發展。借助這一獨特的工具，海外僑民能夠實現情感信息的跨國交流以及貨幣資金使用權的轉移。僑批文化蘊含著獨特的、重要的金融信息，更是記載著我國甚至國際的金融的寶貴資料。

一、僑批所涉貨幣及其流通

銀信合封，即海外僑民給家鄉的來信中附帶批款，通過民間渠道或僑批局來遞送的僑批文化的基本特征，不同國家的批局每月解送的批款高達幾千兩白銀。貨幣是僑批中非常重要的物品，也是寄收僑批的主要目的之一。僑批所涉及的貨幣，大體上可分為三個時期：“一是1935年以前的銀本位時期；二是從1935年國民政府實施法幣政策至解放前夕的金圓券流通時期；三是1949年新中國成立后至20世紀90年代僑批終結之前的貨幣。”[1]僑批所涉貨幣隨著不同時期的變化也不斷發生變化。1.銀本位時期僑批中的貨幣。明代正式采用“銀本位”制度，使白銀作為貨幣成為主要的支付手段。“1860年汕頭開埠后，外國的銀元在潮汕一帶流通，其中有西班牙的雙柱銀幣，葡萄牙的十字銀元和墨西哥的鷹洋等。”[2]當時，寄批者會在僑批封上注明寄的是重銀或者大洋。后來，新加坡的批信局主張批款一律采用大洋匯寄，清末民初才停止。銀元在銀本位時期所呈現的貨幣名稱，也就有“鷹銀”“洋銀”“大銀”“大洋”等名稱。目前發現的時間最早的僑批實物，是由荷屬吧城（今雅加達）寄嘉應的僑批信簡，批上即有寄洋銀“外付洋銀貳大元”等字樣。2.法幣與金圓券流通時期僑批中的貨幣。1935年11月4日，國民政府規定發行國家信用法定貨幣，禁止白銀流通。而金圓券則是1948年8月19日政府發行的代替法幣的一種本位貨幣。這一時期，國際市場金融秩序不穩定，國幣幣值變化巨大，使得大量的美鈔、港幣涌入僑鄉。如1936年新加坡寄潮安僑批封上，就有外附國幣拾伍元，即寄國幣，加蓋“訂交廣東法幣”等字樣。3.新中國成立后僑批中的貨幣。1949年潮汕地區解放后，僑批局將外匯售給國家，由銀行統一辦理結匯。這一時期，批款一般經香港轉匯國內，多以“港幣”和“人民幣”為主。由于各種因素的影響，各地注入僑鄉的僑批款數額不夠穩定。針對這一情況，各批局與中國銀行合作，由中國銀行進行發放僑匯解單。如1953年郭昭穆寄往潮安的批封上，就有外附港幣伍拾元的字樣，即寄款為港幣。

二、僑批所涉金融及其屬性

【摘要】在國家層面對數字貨幣重視程度不斷提升的背景下，區塊鏈技術與數字貨幣融合水平不斷提升，數字貨幣在社會經濟發展中的應用水平不斷提升，應用成效也不斷提升。論文在簡要論述數字貨幣產生和發展的基礎上，分析區塊鏈與數字貨幣的融合機制、技術支撐和風險監管，并說明數字貨幣在以企業為主體的社會經濟發展體系中的具體應用形式，以此為相關研究提供參考。

【關鍵詞】區塊鏈技術；數字貨幣；企業

1引言

區塊鏈技術就本質上而言，是基于數學和密碼學為基礎，以互聯網和計算機編程為支撐，以分布式共享賬本為存在形式的去中心化數據庫。由于其所具有的不可篡改、全程留痕、可以追溯、集體維護、公開透明等特征，實現了各種應用場景下的多個主體之間的協作信任，有效解決了信息不對稱的問題。區塊鏈技術應用的基本技術包括P2P對等互聯網絡技術、分布式賬本、共識機制和非對稱加密算法等，有效保障了數據安全。

2數字貨幣的內涵

數字貨幣又被稱為電子貨幣，是一種基于區塊鏈技術為實現形式，擺脫傳統物理介質載體，實現貨幣發行和應用電子化的重要形式。數字貨幣的產生和發展，既是技術發展推動的必然結果，又在法定貨幣發行、商業銀行支付、企業財務、數字金融體系形成和數據資產交易等方面起到重要作用。當前世界各國央行都已經強化對數字貨幣發展的重視程度，推動數字貨幣在社會經濟中的應用，為經濟運行模式創新起到積極的促進作用[1]。

3數字貨幣的產生和發展