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理財業務行業報告范文1

在財務部，主要負責帳單和憑證的核對，對金碟K3財務系統也有一定的接觸。采購部方面，負責ISO環境認證體系的建立。主要跟公司的供應商進行溝通，調查了解他們提供的產品(原料)是否符合環保標準，并負責環保協議的簽訂。

工作表現與收獲

在實習期間，嚴格遵守公司的規章制度，積極投入到工作中，做到了自覺、自律、自學、自新。自己雖是實習，但我以對正式員工的要求來要求自己。自覺遵守考勤、辦公管理等規定。堅守奎奎人守則，從小事做起，從身邊的事情做起，嚴于律己。

我不是學財會專業的，在財務部實習有一定的困難。但我做到了“心態歸零”，通過自學、請教等方式努力學習財務知識，提高了自己的工作能力和服務水平，養成了持續“工作+學習”的意識。

在奎奎的最大收獲在于體驗到了其獨特的企業文化。奎奎那種“創造顧客、貼近顧客、服務顧客、感動顧客”的經營思想，那種“先學做人，后學做事”的理念，使我深深認識到企業管理不僅是一門科學，更是一種文化。文化是企業的靈魂，是企業核心競爭力所在。

自身存在問題

第一 自己的財務知識有限，而同事們的工作繁忙。不能經常請教他們，以至很難對公司作出較大的貢獻。

第二 自己身兼兩職，隸屬于兩個部門。有時不能很好的區分工作的主次輕重，工作效率不是特別高。

第三 缺乏協調的技巧。因為身受“雙重領導”，財務部與采購部同時需要我的情況時有發生。而我未能提出解決問題的方法，只是等兩位經理協調后才開展工作。

第四 未能積極地與公司高層溝通。常務副總曾對我一個行政管理專業畢業的學生到財務部工作表示關注，“雙重領導”也不時發生小矛盾。但自己沒有主動地與公司高層接觸溝通，解決存在的實際問題。

除了收獲、看見自身不足外，也憑借較扎實的理論基礎，發現了公司存在的一些不足：

第一 招聘錄用不是非常規范。在體育中心的招聘現場，我遞交簡歷說明應聘人力資源職位后，招聘人員互相交流“素質不錯，不能做人力資源管理，其他職位也行。”而未問我是否愿意服從調配，感覺自己沒受到尊重。一百多人參加了復試，復試很簡單就是“一分鐘自我介紹”，然后追問一兩個問題。這樣很可能導致能力強但缺乏面試技巧者被篩選出去，或沒能力但熟練掌握面試技巧者進入公司。不管出現哪種情況，對公司來說都是個損失。我曾參加過國家公務員面試，雖未能成功，但我比較心服，我覺的結構化面試是比較公平有效的。

第二 培訓機制有待完善。為期一個星期的封閉式培訓，感覺就像是在渡假。培訓講師大多是市場上很出色的人員，但上起課來明顯力不從心。紀律比較松散，缺少激勵士氣的課程，未能形成一套規范的培訓體系。我曾經在某保險公司接受兩個月的培訓，覺得保險公司培訓課程的設置，培訓的方法都值得其他公司(尤其是銷售服務型的公司)效仿。

第三 人力資源戰略似乎不符現代管理理念。奎奎每個月都開一個培訓班，招聘大量的人員。與此同時，每個月都有大量的員工流失。我深信留住一個老員工的成本要比招聘一個新員工的成本低的多。企業應該想辦法留住人才，而不是不斷地補充人員。

理財業務行業報告范文2

獨立報告與非獨立報告是相對于傳統會計報表而言的會計報告方式。如果一個會計主體對外編制單獨反映環境會計信息以實現環境會計報告目標的財務會計報表，就稱為獨立式環境會計報表。相反，會計主體在現有的財務會計報表框架下，通過改進財務會計報表進行綜合報告，增加環境會計信息的報表項目來反映環境信息，以實現環境會計報告目標的會計報表，就稱為非獨立式環境會計報表。本文只討論獨立式環境會計報表。

編制獨立的環境會計報表，可以使環境會計信息更加集中、全面和系統，幫助信息使用者對企業的環境活動作出恰當的評價，避免環境信息比較零散的缺陷。環境報告能反映環境會計中大量的非財務信息，使環境會計信息得到準確反映，使環境利益相關者比較全面和完整地了解和掌握企業的環境會計信息。隨著環境會計的發展，伴隨著環境資源、環境成本和環境收益等計量技術的創新和發展，編制獨立的環境會計報告成為環境信息披露的發展趨勢。尤其是上市公司，由于公眾對環境信息數量和質量的要求增加，企業對于環境信息披露的壓力也逐漸增大，編制專門的環境報告將成為上市公司信息披露制度的理想選擇。目前，我國可以考慮編制獨立式環境會計報表作為主要報表的附表，以起到補充環境信息的作用，也能滿足綜合報告的基本要求。

環境會計核算信息系統是用于支撐提供以貨幣計量指標并能夠反映環境會計信息的一體化組件，其表現形式有環境會計賬簿、憑證和會計報表組成的提供環境會計信息的載體，從財務會計角度來講，其主要是環境會計報表，這與獨立報告和非獨立報告并沒有什么關系，只是在人機不同的核算手段下表現形式會有所不同，但它們同樣面臨著會計核算信息系統重新設計的問題。

二、重要的環境財務指標設計考慮

（一）理論和原則上的考慮

設置環境會計核算指標，首先要搞清哪些財務信息是環境會計的重要信息以及環境信息使用者需要哪些環境信息兩個問題，這是設計指標的出發點。環境財務指標設計思路主要基于利益相關者理論和會計重要性原則。環境會計信息有市場需求并關系到股東環境權益。企業提供的會計信息應當反映與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的所有重要交易或者事項，重要環境財務指標是生態文明戰略時代最重要的會計信息。重要性要求是指會計核算在全面反映財務狀況和經營成果的同時，對于影響經營決策的重要經濟業務應當分別核算，單獨反映，并在財務報告中作重點說明。判斷某一會計事項是否重要，除了嚴格按照有關的會計法規的規定之外，更重要的是依賴于會計人員結合本企業具體情況所做出的職業判斷。環境成本、環境收入、環境績效、環境權益和環境準備基金（環保專用基金和債務性環境基金）就是重要的環境會計信息。

（二）實踐和應用上的考慮

設置環境會計核算指標，要著重解決如何理解環境會計信息和如何報告環境會計信息兩個問題。這是環境財務指標設計的根本目的。環境會計核算指標要能夠清晰反映環境經營業績，完整地體現企業環境成本支出、環境收入、環境權益、環境基金儲備和解決環境問題的財務潛力。其信息提供和披露方式應當靈活，能夠通過一個完整的獨立報告形式或附表方式得到全面體現。在實際應用指標時，要從以下幾個方面加以理解：

一是要正確理解環境成本作用的兩面性。增加成本會減少利潤，但環境成本增加也意味著保護環境努力程度強、投入大，成本大環境基金越多，股東環境權益就越有保障。

二是環境完全成本和大環境收入配比后形成企業的稅前環境收益，清晰明了，便于理解，并能夠完整揭示環境預防和保護的總收入和總支出的規模。

三是設立環保專用基金。環境保護收入包括政府環保補助收入、無償獲取排污權交易收入、有指定用途環保捐贈收入、環境退稅收入，構成了企業的環境損益內容。但這些收入最終還應當轉入“環保專用基金”列示在環境資產負債表中，一方面體現企業對環境的貢獻和成效;另一方面為保護環境，這些收入應實行專項管理、專款專用，形成環保專用基金，以反映企業可持續發展能力和環境事故應急能力。此外，環保專用基金還應當包括企業的環境債務性基金的結余和稅后提留的環保基金。

四是建立環保債務性基金制度。環保債務性基金主要用于可能對公眾健康、福利和環境造成“實質性危害”的物質、“公共環境事故”和難以明確環保責任主體的環境災害的治理支出，以及有明確環境責任主體應承擔補償受害方環境義務的支付款項。基于我國保護環境的長遠戰略和目前的環境負荷，可以參照美國超級基金法（CERCLA）的做法，在企業建立適合我國實際的環保債務性基金制度。這種制度可考慮在重污染的工業制造企業、建筑施工安裝企業先行試點。國家可以通過制定相應規定，由企業根據一定標準，比如當期收入總額，事前計入成本、費用以備應急處理的環境基金，用于如廢物處置進行的其他“必須”的責任費用、因泄漏危險物質而造成的對“天然資源”的破壞等等。由于環境債務性基金具有負債性質，只有年末有結余才將其轉入環境專用基金加以使用。

三、獨立式環境會計報告相關指標的設置

（一）“環境完全成本”指標

從環境成本、環境費用、環境收益、環保專用基金等幾項核算內容和方法來看，設計環境會計核算目的就是要體現“大環境收入”“環境完全成本”和“環保專用基金”的思想和方法。這里的“環境大成本”就是環境完全成本，即：

環境完全成本=環境直接成本+環境期間成本

1.環境直接成本=資源成本+環境保護成本

（1）資源成本是資源性資產耗減、降級、維護成本，包括自然資源資產和生態資源資產。

（2）環境保護成本是對非資源性資產耗減、降級、維護的成本，包括環境監測成本、環境管理成本、污染治理成本、環境預防成本、環境修復成本、環境研發成本、環境補償成本、環境支援成本、環境事故損害損失、其他環境成本、環境營業外成本、環境費用轉入成本。其中“環境補償成本”一般采用預提形成企業的一項負債，其年末結余就是企業的一項環保專用基金，用于支付生態環境受損方的環境損失。所以，這項環保專用基金具有債務基金的性質。

2.環境期間成本=環境期間費用+資源和“三廢”產品銷售成本+環境營業外支出+環境資產減值損失

（1）環境期間費用為環境期間管理費用與其他環境期間費用之和。它是企業管理和組織環境事項發生的成本。

（2）資源和“三廢”產品銷售成本。它是自然資源產品、生態資源產品、“三廢”產品的生產轉移成本。

（3）環境營業外支出。它特指企業對外各種形式的環境捐贈支出。

（4）環境資產減值損失。它是環境資產賬面余額高于公允價值的價值減損。

（二）“大環境收入”指標

大環境收入=[資源收益+環境保護收入（不包括從外部獲取的環保專用基金收入）+資源和“三廢”產品銷售收入+其他環境收入+環境營業外收入]+環保專用基金（不包括從成本、費用中列支按全年收入一定比率預先提取的債務性環保基金，以及按稅后一定比率提取環保專用基金）

（1）資源收益。它是通過對企業所擁有或控制的自然資產（自然資源資產和生態資源資產）進行開發、利用、配置、儲存、替代等實現的環境收益。與其對應的是資源成本。

（2）環境保護收入。也稱非資源性收益，包括政府環保補助收入、排污權交易收入、環境受損補償收入、環境退稅收入。但不包括從外部無償獲取的直接作為企業環保專用基金的收入（如政府無償劃撥的排污權指標）。與其對應的是環境保護成本。

（3）資源和“三廢”產品銷售收入。包括自然資源產品和生態資源產品及“三廢”產品銷售收入。與其對應的是資源和“三廢”產品銷售成本。

（4）其他環境收入。上述（1）、（2）、（3）以外日常業務發生的環境收入。

（5）環境營業外收入。它特指企業獲得的各種形式的環境捐贈利得，既包括有指定用途捐贈也包括無指定用途捐贈收入。與其對應的是環境營業外支出。

（6）部分環保專用基金。包括已經計入了環境保護收入后，期末從環境利潤中轉出的政府環保補助收入、無償取得排污權交易收入、環境退稅收入、有指定用途的環境捐贈收入。但不包括從成本費用中列支預先提取計入債務性環保專用基金結余和從稅后提取的環境專用基金，從政府無償獲取的排污權指標。

需要說明的是：環境保護收入中的政府環保補助收入、無償獲取的排污權交易收入、環境退稅收入，最終應當轉入“環保專用基金”列示在環境利潤表中，一方面體現企業對環境的貢獻和成效，另一方面為了保護環境，這部分的收入要實行專項管理、專款專用，因為它體現了政府對企業的環境支持和排污方對自己環境損害治理成本的彌補。同理，有主動用途的環保捐贈收入也要轉入“環保專用基金”。

（三）“環保專用基金”指標

環保專用基金=環保收入基金+環保預提基金

（1）環保收入基金。包括先前計入了環境保護收入，期末又從環境利潤中轉出的政府環保補助收入、無償獲取排污權交易收入、環境退稅收入和有指定用途的環境捐贈收入。但不包括計入了環境保護收入的有償獲取排污權交易收入和無指定用途環境捐贈收入。

（2）環保預提基金。包括按照規定先在環境成本、費用列支預先提取需要向政府交納或向污染損害方支付的債務基金的結余，以及按照規定稅后提取的環保專用基金。

（四）“環境所有者權益”指標

環境所有者權益=環境資本+環境利潤+環保專用基金+其他環境權益

（1）環境資本。它是企業環境股權類投資形成的環境權益。

（2）環境利潤。它是環境收益、收入與環境成本、費用配比后的結果。

（3）環保專用基金。內容見上，環保專用基金應當實行專款專用原則，除按一定程序可以轉增企業資本和彌補虧損（即環境凈利潤為負數）外，不得隨意擠占。

（4）其他環境權益。

上述四大環境財務指標可以通過環境會計賬戶、賬簿和報表的重新設計獲得，這樣做的目的是為了在會計系統中通過相關賬戶和環境資產負債表、環境利潤表，完整地反映出企業環境完全成本、大環境收入及環境保護基金支付能力，并反映環境所有者權益的構成和程度。

不過，從環境利潤表中列示的應轉入環境專用基金的部分收入，在轉到環境資產負債表中后，即使環境利潤總額為正數，當年稅前環境利潤也可能為負數。只不過不能由此判斷說當年環境績效不好，因為當年積累的環境基金也是環境績效，而環境利潤表中“環境利潤總額”恰恰是衡量當年環境績效的重要指標，環境專用基金規模反映了股東對環境的貢獻值。

四、獨立報告下的環境會計報表設計

（一）環境資產負債表

環境資產負債表主要是用來反映企業在某一特定日期的環境資產、因防護和治理環境而發生的負債及所有者權益狀況的報表。環境資產負債表項目數據的填制依據，一般是環境資產、環境負債和環境所有者權益所屬賬戶的期末余額。賬戶式環境資產負債表（簡表）格式，如表1所示。

（二）環境利潤表

環境利潤表揭示企業在一定期間環境保護和環境污染治理方面所取得的收益、發生的環境資源耗費、成本和費用，以及對自然生態環境改善所做的貢獻。環境利潤表項目數據填制依據，一般是環境收益、環境費用賬戶的發生額。環境利潤表的格式可采用單步式，如上頁表2所示。

五、小結

理財業務行業報告范文3

數據顯示，由于燃油和食品價格迅速上升，英國5月份的通貨膨脹率達到3.3％，創下16年來的新高，該通貨膨脹率也是自1997年工黨執政以來的最高點。

6月18日，英國央行行長默文。金致信財政大臣達林，在信中暗示，央行將維持5.0％的利率水平不變，以抑制住強于預期的通貨膨脹。

全球投資者青睞亞洲房地產

由畢馬威(KPMG)、亞太地區房地產協會以及指數提供商富時指數日前共同的房地產業報告顯示，由于美國陷入信貸危機，外部資金流入亞洲房地產市場正在加速。報告稱，亞洲房地產投資2007年增長27％，達到1210億關元，并且還在繼續增加。亞洲房地產投資在去年上半年和下半年均勻分布，與歐洲和北美的投資下半年大幅放緩不同。

保監會批準京滬高鐵股權投資計劃

京滬高速鐵路股權投資計劃6月20日獲保監會批準。該計劃由平安資產管理有限責任公司、太平洋資產管理有限責任公司、泰康資產管理有限責任公司和太平資產管理有限公司共同發起設立，募集資金160億元，投資京滬高速鐵路股份有限公司股權。

2008第一屆銀行理財高峰論壇召開：

6月25日，“探討新形勢下的中國銀行業理財趨勢――2008第一屆銀行理財高峰論壇”在浦東香格里拉酒店成功舉辦，論壇由東方財富網與上海市銀行同業公會聯合主辦。

資料顯示，2007年，中國銀行理財市場取得爆炸式增長，全國銀行理財產品銷售總額逼近一萬億元大關。但自去年下半年開始，美國次貸危機、國陸續出臺的緊縮貨幣政策和接連下跌的A股市場，卻不斷考驗著銀行理財市場的整體成長：部分理財產品收益不盡如人意，投資者對此產生了一些誤解，銀行的信息披露也正面臨諸多挑戰。論壇為政府、專家及銀行業金融機構提供了優質、高效的對話平臺。

國際糧價暴漲走私糧食成風

受世界主要產糧國糧食減產、生物燃料需求旺盛以及全球糧食庫存量下降等因素的影響，國際糧價大幅攀升，世界糧食價格上漲9％。極大的國內外差價誘惑，使糧食成為新的走私品種。我國深圳、拱北、昆明、南寧、杭州等多個海關陸續查獲糧食走私出口案件，如深圳文錦渡海關、蛇口海關連續查發了16起涉嫌逃證逃稅出口面粉案件。分析人士稱，糧食違規出口勢必對國內的糧食供給產生負面影響，對不斷攀升的糧食及其制成品價格無疑是火上澆油，同時這種偽報出口還存在騙退稅、逃避許可證監管等連帶問題。

廣州日報稱，盡管發現了糧食走私，我國正常的糧食進出口貿易仍在繼續。

日本考慮允許海外基金收購日本銀行20％以上股份

據日本媒體6月17日報道，日前，日本金融大臣渡邊喜美向媒體表達了允許有海外政府背景的基金收購日本銀行20％以上股份的設想。渡邊表示，收購股票雖然需要依據銀行法進行批準，但是“只要遵守規則(批準條件)，(我們)就表示歡迎”。金融廳對收購日本銀行20％以上股份的申請進行批準的制度稱為“主要股東規定”。作為批準條件，收購方需要確保銀行財務健全，并擁有足夠的“社會信用”。渡邊表示，只要遵守這些條件，“就可以進行收購”。

國房景氣指數連續6個月環比回落

國家統計局6月17日公布的數據顯示，5月份，國房景氣指數為103.34，比4月份回落0.73點，連續第6個月環比回落。截至5月底，全國商品房空置面積為1.27億平方米，同比增長0.1％，是自去年8月以來首次同比回升。此前，全國商品房空置面積連續9個月保持同比下降。

四銀行獲準參股保險公司

沉寂半年之后，近日銀監會基本確定首批試點參股保險公司的銀行名單，并已將相關文件送達保監會。據悉，此次獲批的4家銀行分別是工商銀行、建設銀行、交通銀行與北京銀行，

證監會全面監管券商股東變更行為

中國證監會6月19日《證券公司變更持有5％以下股權股東報備工作指引》和《證券公司行政許可審核工作指引第10號――證券公司增資擴股和變更持有5％以上股權的股東、實際控制人的審核要求》兩項指引，從而使監管全面覆蓋了券商變更持股5％以上和以下股東的行為。其中， 變更持有5％以下股權股東，或增資擴股和變更持有5％以上股權的股東、實際控制人，需區分股權受讓方的不同情況，設定3年、4年、5年的持股期限。

證券金融公司醞釀設立

隨著備受關注的證券公司融資融券業務試點日益，臨近，有關部門正在研究醞釀設立證券金融公司，作為未來開展融資融券業務的中介機構，日前的《證券公司監督管理條例》規定，證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或依法籌集的資金；向客戶融券，應當使用自有證券或依法取得處分權的證券。

國資委規范國企職工持股

6月18日，國務院國資委正式向社會公布《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》征求意見稿，首次明確限定了國有及國有控股企業母公司管理層將不得持有參股的子企業的股權。相關人員表示，本《意見》主要是針對上下持股的問題，即董事長等管理人員不能對子公司持股的問題。

保監會擇機推進保險參股基金

保監會正與國務院相關部門探討保險公司投資基金公司股權事宜，同時正積極探討保險公司投資信托公司和證券公司股權問題，目前監管層已達成一致，將選擇時機向前推進。

香港黃金期貨交易10月推出

香港交易所行政總裁周文耀近日指出，該所將于7月份向市場公布有關發展黃金期貨吏易市場的細節，屆時會給予交易商等機構3個月時間做準備及熟悉系統，預計黃金期貨交易市場將于10月份正式推出。

中澳鐵礦石談判落定

6月23日，中澳鐵礦石價格談判終于達成一致：2008財年力拓的PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦將在2007年基礎上分別上漲79.88％、79.88％、96.5％。

六成公司中期業績預告報喜

據初步統計，目前已中期業績預告的453家上市公司(不含ST企業)，其中有275家企業預告上半年業績預增，占比超過六成。其中電氣設備、煤炭行業整體預增明顯，房地產行業有微弱分化趨勢。

另有28家企業實現預盈，有62家上市公司業績預降，53家為預虧，28家預平，6家預警。

油價電價齊上調

國家發展和改革委員會6月19日宣布，自6月20日起將汽油、柴油價格每噸提高1000元，航空煤油價格每噸提高1500元；自7月1日起，將全國銷售電價平均每千瓦時提高2.5分錢。液化氣、天然氣價格不作調整。

理財業務行業報告范文4

在中國銀行界，年輕的招商銀行（600036）一向是金融創新的領跑者，行長馬蔚華深受國際金融界的推崇。2005年2月，英國《銀行家》雜志把馬蔚華評為“2004年希望之星”稱號。馬是惟一獲獎的中國銀行家，一同接受殊榮的，還有花旗銀行、高盛銀行、美國銀行、瑞士銀行等跨國巨頭的高管，格林斯潘和沃倫?巴菲特也位居其中。

招商銀行最新的一些創新之舉，再次讓業內人士驚訝不已。2005年3月31日，招商銀行推出第一張白金信用卡，在免收年費的行業趨勢下，收取高達3600元年費，創國內信用卡之最。兩星期后，招商銀行隆重推出號稱“第三代”全新個人金融服務產品“財富賬戶”，并宣稱“財富賬目”是招商銀行從以銀行卡產品為中心向以客戶為中心的一次戰略性轉移。

白金信用卡和“財富賬戶”，暴露了招商銀行更加踴躍的雄心。“招商銀行全面推進資產、負債、客戶、收入結構的調整，重點發展七大中間業務，將零售銀行業務作為未來發展的戰略重點。”公司董秘蘭奇告訴《新財經》。

壓力之下的變革

2005年1月，央行了《穩步推進利率市場化改革報告》。3月，銀監會頒布了《商業銀行資本充足率管理辦法》。這兩項法規，標志著商業銀行經營環境的重大變局，也是招商銀行經營戰略大調整的重要背景。

資本充足率是商業銀行的生命線。如果一家銀行資本不能有效覆蓋，或者資本準備金低于社會公眾能夠接受的底線，往往引發社會公眾的信任危機，有可能引起擠提，造成銀行倒閉。

《商業銀行資本充足率管理辦法》規定相當嚴厲，幾乎沒有轉圜余地：到2007年1月1日，各商業銀行資本充足率不得低于8%，核心充足率不低于4%，到期如果資本嚴重不足(資本充足率不足4%，或核心資本充足率不足2%)，監管部門輕則要求商業銀行調整高層管理人員，重則依法對商業銀行實行接管或促成機構重組，直至撤銷。

利率市場化，給商業銀行帶來的經營壓力，從香港利率放開的歷史可見一斑。在全面撤銷利率協議之前，香港的市場化程度已經很高了，當時小銀行的存貸利率可比大銀行高出0.5%～1.0%。即便如此，撤銷利率協議對香港本地凈利差造成的影響高達49個基點，比亞洲金融風暴期間（1997年6月～1998年6月）的17個基點整整高出了2倍多。目前，我國商業銀行仍然依靠息差為主要盈利模式，市場化程度也遠不及當年香港，利率市場化的影響顯而易見。

利率市場化對銀行業的經營活動影響深刻。招商銀行有關人士說：“比較顯性的是儲蓄分流，競爭加劇，行業利潤壓薄；隱性的是影響到債券價植的縮水，將完全改變各個銀行的競爭策略和發展戰略。”

利率市場化漸行漸近的大勢，促使招商銀行未雨綢繆，主動求變。

目前，招商銀行的資產規模超過6000億元，在全國排行第6位，僅次于四大國有商業銀行和交通銀行，初步具備了一定的規模效應。在資產質量上，2004年末，招商銀行按五級分類口徑統計的不良貸款余額為107.74億元，不良率2.87%，不良貸款準備金覆蓋率為101.36%，不良貸款專項準備金覆蓋為53.28%，準備金占貸款額比重為2.9%，2004年全年平均利息回收率達到99.11%。不良貸款風險得到有效控制。

相比其他銀行，招商銀行的資本充足率是比較高的，2004年高達9.55%，超過8%的監管指標。但相對于全球成熟銀行來說有一定的差距，比恒生銀行低25%左右。

華夏證券行業分析師佘閔華認為，以招商銀行目前的資本充足率水平，要想滿足未來幾年資產規模的擴張，還需要充實資本。招商銀行年報提出，將保持總資產每年20%左右速度穩健增長，在可轉債融資計劃屢次遭到基金經理的強烈質疑后，招商銀行必須尋找其他的途徑。

做大中間業務，改善盈利結構

招商銀行的經營戰略調整，核心是改善盈利結構，指導思想就是“大力發展資本節約型業務，提高非利差收入”。

招商銀行董秘蘭奇告訴《新財經》，經營戰略調整主要包括：結構調整，加大對中間業務發展的組織推動力度，以及深化分配與考核制度的改革，加快提升現代商業銀行管理技術等方面內容。

在資產結構調整中，招商銀行主要是逐步降低信貸資產比重，在信貸資產中逐步降低了一般性貸款比重，提高票據貼現的比重，在一般性貸款中降低對公貸款比重，提升個人貸款比重，而負債結構調整逐步提高儲蓄存款占比，適當增加主動負債；收入結構調整，提高對私業務收入的比例和非利差收入的比例；在客戶結構調整中，實現從優質大客戶為主向優質大中客戶并重轉變；在零售客戶方面，招商銀行在不斷完善普通客戶標準化服務的基礎上，大力拓展金葵花高端客戶群和金卡中端客戶群。

大幅增加中間業務收入，是招行經營戰略調整中的一大看點。招商銀行研究員任遠果指出，這一次調整主要是加大對中間業務發展的組織力度，在總分行設立兩級中間業務管理委員會，加大對中間業務的考核工作，確定中間業務重點發展領域，包括現有業務中的國際業務，POS，快速發展的信用卡，財富管理，以及全新業務基金托管，企業年金和投資銀行。

“全面提升中間業務在公司發展戰略中的地位，大幅增加中間業務收入占比，是具體落實公司大力發展資本節約型業務，提高非利差收入發展戰略的一個很重要組成部分，中間業務創新是關鍵所在。”招商銀行公司董秘蘭奇向《新財經》說。

白金信用卡是招商銀行為公司高端客戶量身打造的一個創新業務，其特點是服務的“人性化”。與以往客戶需向銀行申請透支額度不同，白金信用卡將主動為信用好的用戶提供“上不封頂”的額度，為解決持卡人以往還款來回跑銀行的麻煩，還附贈一臺兼具繳納手機、水電、煤氣等費用的還款機。想顧客之所想，優質優價，是白金信用卡問世的創意根本所在。

與過去的存折和多功能借貸“一卡通”，招商銀行“財富賬戶”完全突破了卡的概念，對傳統銀行服務模式具顛覆性的革命意義，“財富賬戶”將服務放在第一位，實現了招商銀行以卡為中心向客戶為中心的一次戰略性轉移，是國內第一個面向個人財富管理的金融服務產品。

“財富賬戶”是一個多幣種存款賬戶和投資賬戶合一的綜合管理平臺。招商銀行有關人士向《新財經》解釋說，客戶可以借其實現對資產的實時控制，利用互聯網，客戶可以隨時清楚地掌握個人資產的整體狀況，包括各種余額、交易和盈虧情況，通過客戶事先設置的各類轉賬協議，客戶可以通過手機短信、交易的報告窗等完成資金調撥、投資理財和日常周期性支付，并能享受招商銀行提供的包括理財顧問在內的全方位的服務。

觀察人士擔心的是，招商銀行的創新優勢能夠領先多久。目前，我國商業銀行金融產品創新的層次還屬于低水平，具有很強的可復制性，保護金融創新領域的專利和知識產權幾近空白，經常是一種金融產品推出不久，其他銀行就會競相模仿。這是招商銀行經營戰略調整過程中的一個重大變數。

零售業務是未來戰略重點

招商銀行中間業務和個人業務在國內外于領先地位。2004年，招商銀行中間業務收入15.91億元，同比增長4.71億元，增幅達42.07%，占營業收入比重從2003年的6.89%上升到2004年的7.07%，在個人銀行業務方面已經構建起柜臺通存通兌、柜員機全國通兌網、POS全國消費網以及網上銀行四大個人理財綜合服務網絡。

“招商銀行個人業務的競爭優勢，集中體現在銀行經營規模、客戶構成和收益上。”招商銀行有關人士說。2004年，招商銀行信用卡發卡新增222萬張，全年累計消費136億元；“一卡通”新增發卡量560萬張，累計發卡超過3500萬張，卡均存款余額近4500元。在高端客戶上，招商銀行個人業務的高端產品金葵花理財的客戶已達5.8萬戶，戶均余額110萬元，總存款余額638億元，占招商銀行全部儲蓄存款比重達33.81%。

招商銀行在個人客戶特別是高端客戶資源方面的優勢地位，為招商銀行理財等各項個人業務的開展創造有利條件。

“從優勢出發，順應公司發展戰略調整，也基于國民經濟發展到消費升級的新階段，銀行混業經營趨勢日趨明朗等因素，經過長時期積淀和醞釀，才逐步確立將零售銀行業務作為未來發展的戰略重點。”招商銀行個人銀行總經理劉建軍對《新財經》如是說。

華夏證券行業分析師佘閔華認為，招商銀行把零售業務作為未來發展的戰略重點，是很有超前眼光的。相對于批發業務，零售業務不僅能獲取息差收入，還能獲取可觀的手續費。零售業務規模發展，是銀行業從根本上提升資本充足率的有效方法。從國際經驗來看，零售業務更是混業經營下的最基本和主要的競爭平臺，發展好壞將直接關系到招商銀行未來的競爭力。

進入2005年，招商銀行明確提出，把發展銀行零售業務作為未來的戰略重點，“我們的目標是用三到五年的時間，把零售業務在整個銀行業中利潤占比大幅度提升。”招商銀行個人銀行總經理劉建軍對《新財經》說。

招商銀行制定了“兩步走”的發展戰略：近期目標是2005年作為個人銀行組織體制改良啟動階段；中期目標是實行以事業部管理為主，分行管理為輔的零售銀行矩陣式管理。

在配套措施上，一是加強零售銀行客戶關系建設，以客戶為中心建立財富管理體系，以客戶關系管理(CRM)為基礎，深度挖掘客戶資源，廣泛實現交叉銷售，拓展服務和銷售渠道，進一步提升零售銀行銷售能力，變單一的關系營銷為專業化團隊營銷；二是加強基礎建設，今后開設的支行其業務將主打零售業務，并配套成立理財服務中心，全面為投資者提供儲、基金、債券、外匯等綜合服務，并逐步對已有的網點進行改造和調整。

技術創新

“一般人在提到招商銀行優勢的時候，總是忽視我們的技術優勢。”招商銀行有關人士對《新財經》說。

招商銀行一向十分注意對行業新技術的跟蹤和運用，早在1999年，為了應對加入世貿組織給國內銀行業帶來的機遇和挑戰，招商銀行制定和實施了“三步走”的發展戰略，其中第一步就是業務網絡化，大力運用網絡技術對傳統的業務流程和管理進行改革再造。

招商銀行率先在國內全面啟動了網上銀行業務，短短幾年間，構筑了包括網上銀行業務、電話銀行在內的網絡服務體系。在2001年，招商銀行又自主完成了“個人按揭電腦系統”的開發。系統的成功開發，招商銀行內部稱之為從“冷兵器時代”進入“熱兵器時代”。

理財業務行業報告范文5

關鍵詞:銀行業 存貸比 銀信合作 風險管理 業務轉型

中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06

一、宏觀經濟金融形勢分析與預測

世界經濟正處于緩慢復蘇之中,美國股市已先于實體經濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區債務危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或將成為中國吸引國際資本的強有力競爭者。歐美國家和地區的貨幣政策維持穩定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。

二、上半年銀行業經營管理特點

(一)銀行紛紛隱性加息攬儲

截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業銀行12.25%,浦發銀行10.48%,中信銀行23.04%。

上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業務客觀環境有所改善。今年上半年銀行業存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。

值得關注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導致資金市場上國有大行從資金融出方變為融入方。股份制銀行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業務的地位非其他銀行可以比及。

(二)貸款增長符合政策導向

截止2010年6月30日,金融機構人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續第六個月下降。

今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業銀行12.7%,浦發銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業銀行、深發展、寧波銀行貸款增長的環比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產等政策調控,實體經濟需求的下降,也是貸款二季度環比下降的原因。今年四大領域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產行業、過剩產能行業、高污染行業等,這也是我國在經濟結構調整、經濟轉型時期所必須面臨的局面。

由于資金供給的緊張以及票據業務價格的繼續上漲,貸款定價二季度比一季度環比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業銀行、中信銀行、建設銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。

關于貸款增長結構性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據規模,新增中長期貸款占比繼續攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業為下半年的生產經營活動做資金準備,于年中提款。受房地產調控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結構分析。

股份制銀行中,浦發銀行信貸結構調整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發銀行貸款自身主動控制,大力調整貸款結構,主動下調制造業99個子行業貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發零售貸款從13%不斷下降、房地產開發貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設施建設方面。

(三)銀行業存貸比有所改善

今年4月底,我國商業銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據融資影響后已經創下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數的下降,使得貸款創造存款的效應減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業和深發展存貸比一季度末明顯超過75%的監管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業負債較高的南京銀行、興業銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。

(四)主要股份制銀行盈利能力提升

2010年上半年銀行業最大的亮點應該是利潤的增長,上市銀行實現凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環比下降1%,主要是因為撥備增加和業務費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關鍵因素:

招行成功實施二次轉型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上。基于二次轉型戰略,招行加大力度發展零售業務、中小企業貸款業務以及中間業務。

二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,其利潤驅動主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業務重新發力,預計全年增速有望超過20%。

1.招行二季度的凈利潤達到69億,環比增長16.9%,主要源于規模增長、凈息收入增長以及中間業務收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。

2.息差彈性是招行持續10年業務亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結構的調整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩步回升,一季度環比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。

3.中間業務重新發力。受益于類、理財業務及銀行卡業務的快速增長,中間業務開始重新快速增長,預計招行全年中間業務收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉型中設定的年復合增長率目標。

4.資產質量穩定,平臺貸款整體風險可控。招行已經按照監管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業平均水平,不良率為0.1%,關注類為0.9%,整體風險可控。

(五)銀行理財產品增長迅速

理財產品是今年上半年銀行業最活躍的因素。2010年06月,按機構單位統計,存續期內銀行理財產品共有1398款,其平均預計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統計,2010年06月存續期內銀行理財產品中,債券型投資類型產品以占總產品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產品量居第二位,見表4。

(六)上市銀行掀起再融資熱潮

2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業再融資的浪潮,見表5。

2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監會放行銀行業2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監會的批復。5月20日,興業銀行總規模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發行400億A股可轉換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農業銀行首次發行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農行此次發行募集資金總額約為595.91億元。目前深發展、浦發、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。

三、下半年銀行業經營形勢分析

(一)監管政策將更加趨嚴,業務轉型需加快推進

我國正在建立以合規監管為主體的新的監管思路,國際監管的視角與方法已經初步進入了我國監管實踐的一線。今年監管部門嚴控信貸的態度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監會去年頒布的次級債新規堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。

針對上半年理財產品瘋狂的發行狀況,銀監會緊急叫停銀信合作,就是監管從嚴的最好見證。雖然銀監會尚未正式的文件,但有消息稱銀監會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產品納入銀行“表內”統計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產品計提壞賬準備,用以應對銀信合作業務。

順應監管要求,銀行業務關注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業務向財富管理、財務顧問等輕資本消耗型業務轉變,轉型是時下各家銀行的首要任務。

(二)流動性緊張會有所緩解,同業市場利率將有所下降

今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發行,近兩月市場流動性確實呈現偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規模限制等因素。5月10日第三次上調存款準備金率后,金融機構超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內大面積呈現“缺血”癥狀,見圖7。

銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現緩慢上漲,但隨后出現的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業融資和民間資本生態的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產等市場撤出也會導致銀行體系流動性的下降,但實體經濟的流動性卻在增加。

6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現出持續上升趨勢,隨著6月底商業銀行存貸比限制時限的結束以及農行凍結資金的釋放,7月份的同業拆借市場利率將有所下降。

(三)存款增長壓力可能出現反彈,負債業務成本控制是關鍵

今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業務營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業務受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業務擴張模式,傳統的依靠對公貸款派生存款的模式已經不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。

雖然通脹預期暫時緩解,加息預期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發展最近重新推出的“金抵利”產品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規避高息攬儲的監管,深發展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發愁。

在銀監會加強存貸比監管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或將提高,股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業務規模和成本壓力仍然很大。

(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘

今年嚴格的信貸投放規模和節奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監管部門年初設定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優質客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產品發放信托貸款,成為今年各行應對信貸投放監管的有效手段。

今年與去年的顯著區別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發行理財產品,形成一個“資金池”,由滾動循環使用額度。

但必須認識到,表外業務風險浪潮曾在不久前席卷全球,其創新活躍與結構活躍的鮮明特征,一方面有利于商業銀行分散經營風險,有效緩沖信貸業務“親周期性”所帶來的風險;另一方面金融機構本身所面臨的資產負債缺口風險、期限錯配和幣種錯配風險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業務發展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當復雜,統一的外部監管措施難以涵蓋現有的全部產品,導致表外業務藏污納垢。

因此,監管部門全面叫停銀信合作。各地銀監局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業務。引起監管層關注的是銀信合作理財產品中信貸類產品增長過快,包括信貸資產轉讓和信托貸款兩類。除了擔心信貸調控政策遭遇“對沖”,銀監會十分擔憂銀行“資產表外化”的潛在風險,6月末信貸類理財產品規模控制未達到既定目標后,銀監會不得不暫停銀信合作業務。

大部分信貸類銀信合作理財產品期限都在一年以內,屆時產品終結,將成功實現軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產負債結構調整,信貸投放結構調整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監管條件,又要快速發展業務,必須探索新的正確途徑。

(五)關注房地產、平臺融資及過剩產業風險,中長期貸款風險管理任務艱巨

從今年上半年的工業企業利息保障倍數來看,已經創了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產質量風險較低。今年的信貸風險重點關注房地產、政府平臺貸款和過剩產業。從2009年一季度以來,商業銀行的撥備覆蓋率持續上升,2010年6月撥備覆蓋率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產安全邊際進一步提高。

監管部門加強地方政府融資平臺風險管理,要求各個金融機構2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權在,并持續關注時效,在有效期內保全和回收。

財政部今年6月重啟地方政府債券發行,中標利率高于去年。重啟地方債發行對銀行業影響正面,從5月份城投債的大量發行,以及6月份重啟地方政府債券發行,相信地方政府的償債能力將會增強,預期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風險管理有積極作用。

在政府信用的支撐下,商業銀行平臺貸款風險度將會減小。據銀監會和審計署聯合調查結果,對所有政府債務(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔相應責任。在全部債務中,政府負有直接償債責任、擔保責任及兜底責任的債務分別占債務總額的64.52%、83%和23.65%。在國內現實經濟環境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務風險的回旋空間。

我們預計宏觀經濟放緩后,政策可能轉向,房地產價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業資產質量構成重大風險,過剩產能行業風險各行要重點關注。

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理財業務行業報告范文6

[關鍵詞]銀行；數字化轉型；國際經驗

[DOI]1013939/jcnkizgsc201650081

1數字化重構金融機構競爭優勢

隨著國民收入的增加，以及投資渠道的不斷拓寬，我國高凈值家庭的財富規模呈穩定增長，根據BCG的數據，2015年，中國個人可投資金融資產總額為113萬億人民幣，2015―2020年，該類人群可投資金融資產年均增速約為15%。

然而財富快速膨脹，但競爭日益加劇，且管理成本不斷高企。從成本和效率角度來看，由于在吸引、保留和服務高價值客戶方面富有經驗的客戶經理資源十分匱乏，進而導致薪酬開支一路上揚，新客戶獲取成本不斷升高，自2010年年底至2013年年底期間，客戶經理薪酬在收入中占比15%～16%，財富管理機構成本的整體增幅為15%，而其收入增幅僅為19%，整體而言，財富管理機構的成本依然居高不下。

轉型數字化，可提升盈利能力。凱捷咨詢聯合麻省理工學院數字化商務中心歷時兩年，對400 多家全球知名企業開展了一項數字化成熟度的研究，結果顯示，數字化成熟度較高的“數字化精英”就其現有資產創造的收益較轉型前平均提升9%，盈利能力較業內同行高出26%，市值更是遙遙領先（超出12%）。研究還指出，銀行業在全球所有產業中數字化成熟度相對高（高科技產業占38%、銀行業占35%）。數字化溝通技術的不斷發展和普及將使財富管理機構為其客戶提品、服務以及建議的方式煥然一新。數字技術也會對財富機構競爭優勢的構成要素產生顯著影響。這一點，與中國工商銀行的估算不謀而合，該行認為交易費用在不同渠道差異較大，其中網上的交易費用僅是網點柜臺的1/7，轉型數字化將能大大降低交易成本，從而提高服務能力。

2數字化的國際經驗：三分天下 初顯層次

在發展數字化方面，銀行可以說是“領軍者”。幾乎銀行的所有主要業務均可以借由大數據來對客戶進行細分，為他們制定更有針對性的服務，同時提高銀行風險管理能力。基于波士頓咨詢公司（BCG）研究，可以將海外銀行在大數據能力的發展分為三個階段。

起點階段：大約1/3的銀行還處于探索階段，包括對大數據的思考、理解乃至制定大數據戰略及實施路徑。

嘗試階段：還有1/3的銀行已經進入嘗試階段，即根據前期制定的路徑和方案，通過試點項目進行測驗，篩選出許多有價值的機會，并且不停地進行試錯和調整。

成熟階段：最后的1/3的銀行則已經進入收獲階段。經過多年的試錯，積累了有價值的經驗，并將其轉化為商業價值。它們的工作方式已經發生轉變，正在成熟運用先進的分析手段，并且不斷獲得新的商業洞察。

例如，美國通過分析客戶在各個社交平臺留下的數據，將大數據技術應用到信貸風險控制領域；通過對客戶銀行卡交易數據進行分析，識別出客戶生命周期階段，從而為客戶制定差異化產品和營銷方案；通過社交平臺上直接抓取數據來分析客戶的業余愛好，并進行細分，深入挖掘客戶潛在價值。

目前，在全球范圍，澳洲聯邦銀行、康百士銀行（BBVA Compass）、北歐聯合銀行（Nordea）等機構紛紛利用大數據，細分客戶群和新市場，并優化商業模式。澳洲聯邦銀行在澳大利亞首開先河，推出手機應用支付解決方案，不僅率先實現通過手機完成交易，并且其客戶能夠通過該應用直接與顧問對話，還推出了移動銷售點應用，直接向零售商和商家提供支付解決方案；康百士銀行（BBVA Compass）已成為美國首批能夠實時記錄內部交易的銀行，藉此降低了業務處理成本，從而有效壓縮了成本收入比和技術總體擁有成本（TCO）；荷蘭國際集團（ING）旗下全能服務型銀行開發一種交互式的零售銀行服務，并配備專業人士，可為客戶提供面對面的咨詢服務；北歐聯合銀行（Nordea）則將數據分析、精減化的銷售主導型分行結構，以及移動自助服務渠道結合在一起，改造了自身的銷售模式，不但大幅降低了服務成本，同時還增加了總體銷售額。

3我國銀行業數字化的需求矛盾

中國富裕人士對數字化服務需求較為旺盛，因缺乏數字化服務而離開的可能性也較高。全球有2/3的富裕人士表示，如果財富管理公司不提供數字化交易，他們會考慮離開。而在中國這一比例達到了881%（在亞洲排名第三）。從年齡段來看，60歲以下超過80%的人士因缺乏整合的數字化渠道會離開原財富管理公司，在財富階層上，100萬～2000萬客戶中因同樣原因而離開的超過80%。從年齡段和財富階層兩個維度綜合而言，因缺乏有效數字化整合平臺而產生的風險是顯而易見的。

然而與旺盛的需求形成截然反差的是，我國數字化建設落后，銀行業IT支出遠低于其他地區，客戶流失風險大。中國四大銀行（中國銀行、建設銀行、工商銀行和交通銀行）與領先的商業銀行（招商銀行與民生銀行）雖然已開始不同程度的以客戶為中心的渠道與產品創新，開始嘗試各種手機移動銀行與直接銀行的服務。但據麥肯錫對13個國家85家銀行開展的亞太地區銀行業年度IT對標調查顯示，很多銀行的IT投入不足，還有一些銀行的IT投入效率欠佳，未能有效推動業務增長和效率提升。在我國，新興的消費階層整體年齡比其他地^更小，更易于接受移動互聯網技術，他們對傳統銀行基礎設施的依賴性正在逐年下降。如果我國的銀行業不能以數字化持續創新和提升業務價值，其份額很可能流失到非傳統的市場競爭者。與全球領先銀行相比，中國各家銀行同數字化領軍者之間的差距正在逐步拉大，其中一項關鍵指標，便是每日網站流量排名。中國建設銀行是中國大陸排名最高的本土銀行，但其網站排名卻僅居于第85位（訪問最頻繁的前三大網站分別是百度、QQ和淘寶），而中國工商銀行、招商銀行、中國銀行、中國農業銀行全球排名則分別為第143、193、208、228名。

波士頓咨詢公司（BCG）研究，為我們展示了在銀行各職能領域中價值鏈上各個環節客戶數字化的需求比例以及銀行所提供的數字化服務比例，在下圖中，我們可以通過不同的色彩清楚地看到，在所有4個環節中，客戶的數字化需求存在結構化問題，其中不同顏色的箭頭反映了客戶需求與銀行提供服務之間的差距。

環節圖

第一，當前各家財富機構所推出的數字化平臺基本上滿足了客戶對“了解財務狀況”和“交易執行”兩個環節的需求，尤其在“交易執行”環節，無論是通過電腦或是移動工具，都可以較為輕松完成所需交易。

第二，相較而言，在“獲取最優解決方案”（研究及市場數據、定制化投資建議、投資者組合分析與模擬、監控投資偏好）和“通過網絡及社區驗證投資方案”（通過視頻聊天與客戶經理直接聯系、通過社交媒體與同類客戶進行互動、與專家進行互動交流）兩個環節方面，客戶的數字化需求基本無法通過現有數字化平臺來滿足，無論是通過電腦或是移動媒體，現有數字化平臺與客戶需求均存在較大的提升空間。這也成為了下一步財富管理機構提升競爭優勢的空間所在。

第三，從平臺來看，電腦終端所提供的服務基本滿足了大部分客戶對財富管理的需求，而移動終端所能滿足的客戶需求比例較低。從中國的互聯網發展速度來看，《第38次中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示2016年6月中國手機網民656億，網上支付、互網理財用戶規模增長率分別為93%和123%。隨著智能手機的普及，新網民中超過60%以上的人通過手機接入互聯網，利用移動終端尤其是手機端應用為客戶提供財富管理服務將是銀行業數字化發展的重要突破口。

4中國銀行業利用數字化提升競爭優勢的契機

中國無論是企業或是銀行其數字化程度在全球排名均靠后，但是這并不意味著中國的銀行業毫無希望，因為中國有著“肥沃”的土壤――在未來的幾年，中國將成為數字化巨人。富裕人士在數量、財富總量上快速增長，尤其是他們對數字化的需求、接受度和對財富管理機構的認可度在全球范圍堪稱首位，他們更關心財富增值、國際投資，更愿意付費服務。中國的銀行業在如此“肥沃”的土壤之上，若能抓住機遇，轉型數字化，必能提升競爭優勢。

中國私人財富增長飛速，將是未來的數字化巨人。根據BCG的研究數據，2013年中國私人財富總量增長高達492%，成為亞太地區除日本外增速最快的國家。《第38次中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示網民中使用手機上網的人群占比925%，其中245%的網民僅通過手機上網，網民上網設備進一步向移動端集中。互聯網理財用戶規模不斷擴大，理財產品的日益增多、產品用戶體驗的持續提升，帶動大眾線上理財的習慣逐步養成。平臺化、場景化、智能化成為互聯網理財發展新方向。

富裕人士對數字化需求旺盛，對財富管理機構信任度和評分全球最高。根據凱捷顧問與加拿大皇家銀行的聯合研究結果，中國富裕人士對數字化通信的期望很高，他們要求公司能支持各類渠道的整合，包括直接渠道（面對面、電話）、傳統的數字化渠道（網站、電子郵件）和新興的數字化渠道（移動應用、社交媒體和視頻）。有2/3的中國富裕人士認為所有渠道都很重要，尤其在新興渠道需求方面，40歲以下人群比40歲以上人群的需求更加急迫，如果無法提供整合式渠道體驗，則財富在100萬～500萬美元間的富裕人士中929%的人會選擇離開原來的財富管理公司；同時，隨著中國互聯網迅速發展，數字化條件將會大大改善，這也為未來銀行數字化發展提供了足夠的動力和發展空間，且中國富裕人士對財富管理師和財富管理公司信任度在全球均最高，這與國內持續致力和專注于改善監管環境有關。分年齡段來看，幾乎全年齡段對財富管理公司的信任度超過85%，尤其是60歲以上富裕人士為957%，60歲以下富裕人士對財富管理師信任度幾乎均超過85%，與中國富裕人士對財富管理師和財富管理公司的信任度最高一致的是，他們給出的表現評分也是亞太區最高的（73%），居全球第三。

富裕人士更關心財富增值、國際投資，更愿意付費服務。從數量上看，2014年中國有484%的富裕人士更看重財富增值，居全球首位，其海外投資配置也超過40%，這一數據在世界其他國家僅為362%。凱捷研究同時表明，中國富裕人士的行為和偏好迥異于世界其他地方的富裕人士，他們對尋求專業理財建議有更強烈的傾向，更愿意多付費獲取定制化服務，更喜歡與多名專家互動。在尋求理財建議的富裕人士中，688%的中國富裕人士以財富增值為重點，且396%的中國富裕人士表示愿意多付費獲取量身定制的服務，而這個數據在世界其他地方僅為305%。金融機構可以抓住這一有利機會，發展以客戶為中心的服務模式，提高盈利。

參考文獻：

[1]Brent Beardsley，David Bronstein，Neil Pardasani，et alOptimizing Operating Models in Wealth Management[R].The Boston Consulting Group，2014

[2]中國電子商務研究中心中國的數字化轉型：互聯網對生產力與增長的影響[R].麥肯錫全球研究院，2014