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金融產品投資方案范文1
【關鍵詞】經營管理;金融投資管理;應用
一、企業經營管理中金融投資管理重要作用和影響
在企業的經營管理過程中，金融活動是其各項環節實施的核心內容。在此過程中，企業不僅僅需要對產品生產的流程優化進行全面的思考，還需要對產品銷售以及產品售后等方面進行考慮，在降低成本的同事，保障產品的質量，促進流通。企業想要在領域中提升知名度，就需要在前期進行合理的投資。在企業經營管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發揮的作用是能夠指導企業通過使用所投資資產來科學合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業通過怎樣的投資方式進行投資管理、如何選擇恰當的投資契機，投資流程由哪些等。與此同時，企業經過金融投資管理對市場回報率能夠有一個合理的預估。在企業經營管理中，金融活動是基礎，如果金融投資合理、科學，那么企業將會收獲相應的市場回報，這也是企業發展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業會面臨各種各樣的難題及挑戰，在市場經濟發展的今天，企業想要提升競爭力、在市場大環境中立足，就需要不斷提升自身優勢，盡量避免競爭為企業帶來的影響。而金融投資管理能夠為企業運營各類活動提供資金保障，企業需提升對其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項工作，提升對保險管理的重視，保障企業能夠在內部穩定的環境中發展，有效提升企業的競爭力，最大程度降低對企業不利的因素，從長遠角度看待企業發展[1]。
二、在企業經營管理中心金融投資管理的應用
（一）完善管理體系，加強金融投資風險防范意識
在企業經管理過程中，結合企業實際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對于一些有條件的企業來講，需要成立專門的部門進行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強防范風險的意識，具體可以從以下幾個方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環節。在明確投資方案的前期，需要對市場實際發展狀況開展調查、分析和總結，與此同時，還需要科學的評估未來市場發展前景。對市場的實際發展趨勢有一個正確的認識，不僅可以更好的為企業制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時，在一定程度上，可以有效降低在市場競爭中企業所遇到的各類風險，保障企業在進行投資時，最大的獲取利益。如果企業的投資方案不明確，且設計的不合理，那么很可能會影響到企業的正常運營，很多工作無法順利的開展，嚴重的甚至會直接影響企業投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時，需要對國家相關政策做以正確的解讀，掌握企業實際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風險。2.詳細分析投資。在企業金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場中所體現出的各種信息，將這些信息進行綜合整理，對市場發展現狀進行了解和總結，并科學的評估市場未來發展的走向，從而制定最為科學、合理的投資策略。企業的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業避免各類因素所導致的投資風險，最大程度為企業帶來經濟效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業降低投資風險，并將這些風險分散化。由此可見，企業在明確投資方案的過程中，需要結合市場反饋和發展情況，科學的組織投資組合。當然，在投資過程中的很多風險和無法避免的，但是通過組合投資的形式進行科學的組合，就能夠有效的將風險分散，避免因企業單向投資的失敗而為企業帶來不可挽回的損失。4.評估并修訂投資組合業績。雖然組建科學、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風險，但是并不意味著在企業投資時，就一定能夠使企業利益最大化。因為市場的發展形勢經常在變化，其處于這樣的狀態中，很多問題是無法預測的。在投資的過程中，需要準確評估投資組合中每一個組成部分業績，并結合各部分組合業績對市場的走勢進行評估和分析，并以此為基礎，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場競爭中，企業能夠有自己的優勢，站穩腳跟，有效的規避因為投資發給企業的風險，將投資利益最大化[2]。
（二）加強隊伍健身，完善投資管理工作
在市場經濟飛速發展的背景下，各大企業之間的競爭十分激烈，其競爭不僅僅是產品競爭，而究其根本是人才之間的競爭。對于企業來講，人才是其發展的推動力，也是決定市場競爭力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業發展的關鍵同樣是人才。企業在開展各類投資活動過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業能力強、綜合素質高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業對企業投資工作質量有很大的影響，人才是企業進行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業應當以積極地態度引進專業的金融投資管理人才，特別是需要引進分析能力強的投資分析相關人才，系統化的培訓相關的人員，全面提升工作人員的職業素養，提升責任感。與此同時，在設定金融投資管理相關制度過程中，需要對工作人員的職責進行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠對自己的工作內容、責任及義務有一個清晰的認識，從而有效的提升企業金融投資管理的質量和水平，不斷促進企業可持續發展，并設立符合企業發展和人才發展的獎罰制度，提升人員工作積極性。
（三）加強企業資金預算
在企業發展中，資金預算工作十分重要，其關系著企業發展策略的制定，是一項重要信息依據，與此同時，其影響著金融投資管理的工作質量。因此，想要做好編制的預算工作，需要對企業發展現狀有一個全面的掌握和了解，對企業未來發展道路進行規劃，為企業管理層提供更多的理論依據。在編制預算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業管理中，編制預算的工作人員需要在開展編制預算工作之前做好市場調查及取證，對市場發展情況有一個全面了解，掌握真實資料和數據，為企業編制預算工作奠定基礎。2.企業金融投資管理工作應當設立全面、完善的編制預算管理體系，禁止隨便更改數據或者隨意調整預算數據。如果在必要情況下，需要對預算數據調整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎，結合相關規定調整預算數據。由此可見，不斷的完善編制預算體系，可以在一定程度上約束企業的資金管理，為企業資金管理相關工作提供預算依據，保障金融管理各項工作的順利開展。3.在編制預算工作中，需要公正、公平。確保編制預算工作可以不受外界相關因素的影響。加強對相關部門的管理和審核，對于部門謊報、虛報等問題需給予嚴厲的打擊和批評，保障預算公正、公平，為企業的金融投資管理工作提供準確依據，結合企業實際情況，為企業制定適合的發展策略[3]。4.詳細記錄編制預算工作中的每一個環節和數據，并進行系統分析。準確記錄預算的結果，為企業每個部門績效考核提供數據支撐，與此同時，還可以有效指導各部門之后的各項工作。利用數據可以有效約束各部門工作，提升企業的資金利用率，加強資金管理，并為企業提供安全可靠的財務基礎，確保企業的各項管理工作能夠順利進行。
（四）結合理論知識，加強金融投資管理，從客觀角度審視投資對象
在企業金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識和實踐結合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業管理流程，其強調了企業流程化管理，包括：產品的生產、產品的采購、投資管理、運輸管理和質量管理等，其最終目的是提升企業競爭力。通過應用ERP系統，各大企業的管理層可以有效的掌握企業的生產活動，對資金的流向進行全面的掌握。與此同時，在企業金融投資管理中應用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細化和標準化，有效降低認為因素對金融投資管理相關工作的影響。在企業管理過程中，對生產活動的掌握以及對資金流向的了解是各項管理措施實施的基礎。由此可見，企業的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養。對金融相關知識充分了解。除此之外，企業在明確投資對象過程中，需要全面了解投資對象，了解對方財務狀況，在市場中的競爭力情況以及信用水平等相關問題。企業投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對象十分重要，準確評估投資對象，了解投資對象的管理經營狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關問題。由此可見，全面評估投資對象，可由有效的降低企業的投資風險。企業各項活動的本質即為金融活動，在企業擁有足夠的資金和空間時，通過有效的金融投資可以為企業帶來更多的經濟效益，提升企業在市場的活躍性。如果企業具備一定的經濟能力，可以在考察好各項工作之后，進行企業金融投資項目。
三、結語
綜上所述，企業的金融投資工作十分復雜，其影響著企業的生存以及未來發展。由此可見，企業需要不斷的提升對金融投資管理的重視度，有效提升企業金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業投資風險。企業的管理層也需提升對投資管理的重視度，合理應用企業投資管理，提升企業基礎建設，不斷的完善企業金融投資管理體系，提升對專業人才的重視度，引進金融投資管理人才，最大程度提升企業的投資利益，提升市場競爭力，促進企業的穩定發展。
參考文獻
[1]朱麗丹.試論企業經營管理中金融投資管理的應用[J].財稅金融，2015.
[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業經營管理中的重要性及其應用[J].新經濟，2015.
金融產品投資方案范文2
關鍵詞：證券投資 特點 風險性 管理措施
市場經濟是面向所有資金持有者的產業平臺，社會主義市場交易活動可在法律范疇內任意進行，這些都推動了市場剩余資金的流通運轉。為了擺脫傳統產業收益不足的局面，現代金融業為資金持有者們提供了廣闊的投資平臺，幫助資金持有者實現經營收益的持續增長。與此同時，對于證券投資活動潛在的市場風險，企業或個人投資者也要做好市場風險評估，及時采取有效的抗風險處理措施，把投資損失控制在最小范圍內。
一、證券投資作用
作為金融產業比較重要的活動構成，證券投資是創造收益的有效方式，由投資者們參與股票、證券等產品的買賣，按照預定周期交易之后賺取相應的差價，最終帶來了豐厚的收益水平。在宏觀調控政策引導下，金融行業發展取得了優異的成就，其對社會主義市場產生了巨大的推動意義。
（一）籌集資金
借助證券活動可以籌集到更多的資金，尤其是發展中企業通過證券交易活動，能夠在短時間內籌集到經營所需的資金數目，為日常經營活動提供了多方面的保障。例如，中小企業是我國民營企業發展的主力軍，中小企業規劃對市場經濟有著深遠的影響。資金缺乏是中小企業難以擴大發展的根本因素，解決資金籌集問題可依賴于證券交易活動，按照特定周期為投資者提供收益，減小了企業承當的資金運作壓力。
（二）優化管理
資金鏈收支是企業經營的主要活動之一，關系著固有資金額度的調配情況，并且對資金收支具有宏觀性的影響作用。借助證券投資擴大了資金鏈的收支范圍，同時為企業管理給予了優化性的指導，幫助經營者解決實際營運中的決策性困境。企業可以建立現代化管理模式，利用市場交易方式解決內控管理問題，并且引導資金鏈收支的均衡性。對于管理局勢落后的企業，也可利用證券交易活動鍛煉市場營運能力。
（三）輔助調控
國家在發揮經濟調控職能階段，利用證券交易搭建金融產業調控平臺，服務于廣大投資者的交易活動，這些都是頗具經濟意義的交易行為。市場經濟快速發展背景下，國家干預金融產業發展的力度越來越大，這是宏觀干預經濟事業的有效方式，降低了傳統證券經濟體制的風險系數。而證券投資能夠反映金融市場的變化趨勢，為國家參與調控給予了先進的指導，廣泛收集與金融相關的市場資料，全面提升了國家調控金融經濟的政策性作用。
二、證券投資的主要風險形式
作為金融產業不可缺少的一部分，證券投資在市場經濟發展歷程中發揮了重要作用，不僅對投資者提供了廣闊的收益平臺，也為集資者們創造了更多的資金儲備方式。因社會主義市場環境尚處于改革階段，證券投資活動還處于風險期，任何一項證券投資都有可能帶來不同的風險問題。證券投資項目執行階段，其風險形式主要包括：系統風險、非系統風險等兩種，這些都關系著整個行業的可持續發展情況。
（一）系統性風險
是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響，因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險，所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。例如，國家經濟政策變動限制了金融業的發展空間，對金融產業、證券市場、經營企業、投資個人等造成全面性的影響，這種風險是對金融體系的市場沖擊，風險具有系統性、全面性等特點。
（二）非系統風險
是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中，各個公司的經營狀況會受其自身因素的影響，這些因素跟其他企業沒有什么關系，只會造成該家公司證券收益率的變動。把證券投資主體范圍縮小，其是企業或個人投資的一種行為，從主體角度分析投資的風險性，往往是由某一個局限性因素造成的，這類風險不是系統性的，僅僅是對投資主體造成的風險損失。
三、證券投資前期市場風險特點評估
伴隨著市場經濟體制的深化改革，證券投資市場運籌范圍不斷擴大，為各類投資者們提供了市場交易活動空間，帶動了金融產業鏈的穩步運轉。證券投資前期是一個非常關鍵的時期，投資者不僅要縱觀整個市場行情的變化，還要對各類項目收益額度進行全面性的分析，找出一套適合本項目投資的運作方案。針對上述兩種風險形式，證券投資前期要做好風險特點的評估工作，再提出切實可行的資金調配方式。證券投資風險特點評估結果：
（1）客觀性。由于證券市場的風險現象是不可避免的，其具有客觀性特點，這是不受主觀意識變動的風險問題。詳細來說，證券投資風險受到外界條件的影響甚大，尤其是市場環境變動會帶來價格變動，投資者買入與賣出價格差額超標，直接導致了投資者盈利水平的降低。
（2）未知性。風險是未知的，固然具有未知性特點，任何一個企業或個人都無法預知風險發生的時間。證券投資受到主客觀因素的作用，對于投資收益預期水平無法感應，同時也難以判斷風險對行業造成的具體損失，這些都來源于投資決策的不可預知，以及外界環境變動對投資造成的風險影響。
（3）破壞性。證券投資風險問題形成，必然會導致一系列的不良后果，或是對投資者決策產生誤導作用，或是對金融體系營運產生危害，這些都不利于市場經濟的健康發展。盡管證券投資風險是可以控制的，但其造成的破壞性具有不利作用，投資者往往會蒙受慘重的損失，這也是所有證券投資者們普遍關注的問題。
四、從投資準則優化風險控制體系
基于金融產業體系優化調整背景下，證券投資前期市場風險問題受到了普遍關注，投資者們對風險評估與控制方式更加重視。為了避免證券投資決策失效造成的不利影響，投資方應堅持良好的投資準則，嚴格規范證券交易活動流程，才能把風險損失控制在最小范圍內。
（一）統籌原則
按照統籌兼顧原則能夠實現產業效益的最大化，幫助證券投資者帶來預定的收益額度。基于社會主義市場的不穩定性，證券投資在創造收益過程中，也面臨著不同程度的風險。投資者要堅持統籌兼顧的原則額，對證券投資進行全面性的分析，掌握投資風險以提前做好應急處理對策。當遇到市場風險時期，要從收益與損失兩個方面給予調控，保障投資項目收益達到理想狀態。
（二）分散原則
證券的多樣化，建立科學的有效證券組合；證券投資在分析、比較后審慎地投資。市場經濟開始走向多元化發展趨勢，經濟投資活動也應朝著多樣性方向發展，從而保障了資金投入的收益性。對于證券投資而言，資金持有者要選擇不同的投資方向，減小資金的集中密度。例如，購買股票時，可根據市場行情選擇幾種股票進行投資，一方面分散了風險損失，另一方面也增加了收益來源的途徑。
（三）投資程序
確定投資方案、選擇證券經紀商、辦理證券交割、辦理證券過戶。投資程序執行情況對最終收益也有影響，必須要做好詳細的投資操作規劃，按照特定流程執行證券交易方案，進而實現市場投資收益的最大化。證券投資前期要做好準備工作，對投資交易活動實施全面性的分析，探討市場交易秩序的具體方案，對證券交易潛在風險執行綜合判斷，盡可能減小風險投資失效帶來的資金損失。
五、科學應用證券投資方式防范風險
經過較長時間的編制與規劃，金融行業已經形成了相對完善的調控體系，以市場經濟為導向執行了一系列的營運決策。證券投資前期市場風險具有廣泛的危害性，處理不當則會導致投放資金的完全流失，并且對金融體系穩定性造成多方面的危害。科學利用證券投資方式是很有效的對策，根據實際情況執行投資方案，降低了證券投資的風險系數。
（一）證券套利
利用證券的現貨和期貨價格的差價進行套買套賣，從中獲取差額收益的活動。一般情況下，當現貨和期貨價格差異到一定程度，投資者可根據收益額度大小及時買賣交易，避免證券囤積過久而耽誤了最佳收益，這也是減小長期投資風險的可行性辦法。證券套利交易方式要考慮投資周期，并且對證券產品價格波動時刻關注，選擇最佳時機完成交易。
（二）證券包銷
對于新發行的證券，按一定的價格全部予以承購，即在證券發行前線按全價給發行者，再由銀行向市場公開發售；發行者按規定付給銀行一定的包銷費用。“包銷”投資可最大限度地降低成本投入，擴大投資方在證券市場的占有率，經過分銷之后，可大大減小投資者的風險承當范圍，并且降低了經濟損失額度。
（三）發行
銀行利用其機構網點和人員等優勢，發行證券的的單位在證券市場上以較有利的條件發行股票、債券和其他證券，從中收取發行手續費的行為。對于這種投資，市場風險系數很小，即便出現了市場性的經濟危機，也有龐大的金融體系作為支撐，基本可以對投資者全面賠償，避免投資失效而引起的經濟損失。
六、結束語
證券投資是金融產業盈利的主要方式，在總業務項目中占有很大的比例，也是近年來市場投資活動比較熱門的選擇。對于投資者們來說，證券交易必須要做到“風險控制全面化，項目投資科學化、收益分析精確化”等要求，這樣才能在金融市場中賺取理想的投資收益。對于證券投資前期風險評估之后，投資企業或個人應當結合具體情況，編制一套合理的證券投資方案，并且在投資活動階段嚴格執行好每一步。
參考文獻：
[1]魏濤，陸正飛，單宏偉.非經常性損益盈余管理的動機、手段和作用研究――來自中國上市公司的經驗證據[J].管理世界.2007（01）
[2]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理實證研究[J].會計研究.1999（09）
[3]尋衛國，劉萬方.引入“獨立監督實體”理念改進基金治理[J].金融會計.2008（07）
金融產品投資方案范文3
[關鍵詞]固定資產投資證券投資決策方法
投資是企業重要的財務活動之一，它通常是指企業將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現金、固定資產、無形資產等進行投資，直接形成企業生產經營活動的能力。直接投資往往數額大，回收期長、與生產經營聯系緊密。
間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。
固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。
一、固定資產投資決策
1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：
NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t
其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。
凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。
2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：
(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。
(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。
因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。
二、證券投資決策
1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50
年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。
證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。
2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。
綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。
(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。
(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。
三、原因分析
1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。
威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：
Kj=Rf+βj(Km—Rf)。
式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。
可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。
例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：
A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％
B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％
因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。
因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。
2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。
金融產品投資方案范文4
[關鍵詞]固定資產投資證券投資決策方法
投資是企業重要的財務活動之一，它通常是指企業將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現金、固定資產、無形資產等進行投資，直接形成企業生產經營活動的能力。直接投資往往數額大，回收期長、與生產經營聯系緊密。
間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。
固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。
一、固定資產投資決策
1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：
NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t
其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。
凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。
2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：
(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。
(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。
因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。
二、證券投資決策
1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。
證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。
2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。
綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：
(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。
(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。
(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。
三、原因分析
1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。
威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：
Kj=Rf+βj(Km—Rf)。
式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。
可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。
例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：
A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％
B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％
因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。
因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。
2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。
金融產品投資方案范文5
(一)優化管理
資金鏈收支是企業經營的主要活動之一，關系著固有資金額度的調配情況，并且對資金收支具有宏觀性的影響作用。借助證券投資擴大了資金鏈的收支范圍，同時為企業管理給予了優化性的指導，幫助經營者解決實際營運中的決策性困境。企業可以建立現代化管理模式，利用市場交易方式解決內控管理問題，并且引導資金鏈收支的均衡性。對于管理局勢落后的企業，也可利用證券交易活動鍛煉市場營運能力。
(二)輔助調控
國家在發揮經濟調控職能階段，利用證券交易搭建金融產業調控平臺，服務于廣大投資者的交易活動，這些都是頗具經濟意義的交易行為。市場經濟快速發展背景下，國家干預金融產業發展的力度越來越大，這是宏觀干預經濟事業的有效方式，降低了傳統證券經濟體制的風險系數。而證券投資能夠反映金融市場的變化趨勢，為國家參與調控給予了先進的指導，廣泛收集與金融相關的市場資料，全面提升了國家調控金融經濟的政策性作用。
二、證券投資的主要風險形式
作為金融產業不可缺少的一部分，證券投資在市場經濟發展歷程中發揮了重要作用，不僅對投資者提供了廣闊的收益平臺，也為集資者們創造了更多的資金儲備方式。因社會主義市場環境尚處于改革階段，證券投資活動還處于風險期，任何一項證券投資都有可能帶來不同的風險問題。證券投資項目執行階段，其風險形式主要包括：系統風險、非系統風險等兩種，這些都關系著整個行業的可持續發展情況。
(一)系統性風險
是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響，因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險，所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。例如，國家經濟政策變動限制了金融業的發展空間，對金融產業、證券市場、經營企業、投資個人等造成全面性的影響，這種風險是對金融體系的市場沖擊，風險具有系統性、全面性等特點。
(二)非系統風險
是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中，各個公司的經營狀況會受其自身因素的影響，這些因素跟其他企業沒有什么關系，只會造成該家公司證券收益率的變動。把證券投資主體范圍縮小，其是企業或個人投資的一種行為，從主體角度分析投資的風險性，往往是由某一個局限性因素造成的，這類風險不是系統性的，僅僅是對投資主體造成的風險損失。
三、證券投資前期市場風險特點評估
伴隨著市場經濟體制的深化改革，證券投資市場運籌范圍不斷擴大，為各類投資者們提供了市場交易活動空間，帶動了金融產業鏈的穩步運轉。證券投資前期是一個非常關鍵的時期，投資者不僅要縱觀整個市場行情的變化，還要對各類項目收益額度進行全面性的分析，找出一套適合本項目投資的運作方案。針對上述兩種風險形式，證券投資前期要做好風險特點的評估工作，再提出切實可行的資金調配方式。證券投資風險特點評估結果：
(1)客觀性。
由于證券市場的風險現象是不可避免的，其具有客觀性特點，這是不受主觀意識變動的風險問題。詳細來說，證券投資風險受到外界條件的影響甚大，尤其是市場環境變動會帶來價格變動，投資者買入與賣出價格差額超標，直接導致了投資者盈利水平的降低。
(2)未知性。
風險是未知的，固然具有未知性特點，任何一個企業或個人都無法預知風險發生的時間。證券投資受到主客觀因素的作用，對于投資收益預期水平無法感應，同時也難以判斷風險對行業造成的具體損失，這些都來源于投資決策的不可預知，以及外界環境變動對投資造成的風險影響。(3)破壞性。證券投資風險問題形成，必然會導致一系列的不良后果，或是對投資者決策產生誤導作用，或是對金融體系營運產生危害，這些都不利于市場經濟的健康發展。盡管證券投資風險是可以控制的，但其造成的破壞性具有不利作用，投資者往往會蒙受慘重的損失，這也是所有證券投資者們普遍關注的問題。
四、從投資準則優化風險控制體系
基于金融產業體系優化調整背景下，證券投資前期市場風險問題受到了普遍關注，投資者們對風險評估與控制方式更加重視。為了避免證券投資決策失效造成的不利影響，投資方應堅持良好的投資準則，嚴格規范證券交易活動流程，才能把風險損失控制在最小范圍內。
(一)統籌原則
按照統籌兼顧原則能夠實現產業效益的最大化，幫助證券投資者帶來預定的收益額度。基于社會主義市場的不穩定性，證券投資在創造收益過程中，也面臨著不同程度的風險。投資者要堅持統籌兼顧的原則額，對證券投資進行全面性的分析，掌握投資風險以提前做好應急處理對策。當遇到市場風險時期，要從收益與損失兩個方面給予調控，保障投資項目收益達到理想狀態。
(二)分散原則
證券的多樣化，建立科學的有效證券組合；證券投資在分析、比較后審慎地投資。市場經濟開始走向多元化發展趨勢，經濟投資活動也應朝著多樣性方向發展，從而保障了資金投入的收益性。對于證券投資而言，資金持有者要選擇不同的投資方向，減小資金的集中密度。例如，購買股票時，可根據市場行情選擇幾種股票進行投資，一方面分散了風險損失，另一方面也增加了收益來源的途徑。(三)投資程序確定投資方案、選擇證券經紀商、辦理證券交割、辦理證券過戶。投資程序執行情況對最終收益也有影響，必須要做好詳細的投資操作規劃，按照特定流程執行證券交易方案，進而實現市場投資收益的最大化。證券投資前期要做好準備工作，對投資交易活動實施全面性的分析，探討市場交易秩序的具體方案，對證券交易潛在風險執行綜合判斷，盡可能減小風險投資失效帶來的資金損失。
五、科學應用證券投資方式防范風險
經過較長時間的編制與規劃，金融行業已經形成了相對完善的調控體系，以市場經濟為導向執行了一系列的營運決策。證券投資前期市場風險具有廣泛的危害性，處理不當則會導致投放資金的完全流失，并且對金融體系穩定性造成多方面的危害。科學利用證券投資方式是很有效的對策，根據實際情況執行投資方案，降低了證券投資的風險系數。
(一)證券套利
利用證券的現貨和期貨價格的差價進行套買套賣，從中獲取差額收益的活動。一般情況下，當現貨和期貨價格差異到一定程度，投資者可根據收益額度大小及時買賣交易，避免證券囤積過久而耽誤了最佳收益，這也是減小長期投資風險的可行性辦法。證券套利交易方式要考慮投資周期，并且對證券產品價格波動時刻關注，選擇最佳時機完成交易。
(二)證券包銷
對于新發行的證券，按一定的價格全部予以承購，即在證券發行前線按全價給發行者，再由銀行向市場公開發售；發行者按規定付給銀行一定的包銷費用。“包銷”投資可最大限度地降低成本投入，擴大投資方在證券市場的占有率，經過分銷之后，可大大減小投資者的風險承當范圍，并且降低了經濟損失額度。
(三)發行
金融產品投資方案范文6
業務模式
銀行理財委外投資起源于理財業務的高速發展，目前各主要大型銀行和股份制銀行理財業務規模均超過萬億元，但銀行端相應的投資管理能力卻無法與規模增長匹配，加上一些地方性銀行資產投資方面受制于監管部門的限制，于是才有了委外投資一說。目前理財委外投資業務一般采取如下模式。
設計篩選評價體系，注重從銀行體系之外選擇投資管理人。銀行理財委外投資的當務之急是如何選擇合適的投資管理人。就目前國內資產管理市場的現狀來看，證券基金公司因為其市場定位、投資管理經驗、薪酬機制等原因，理所當然成為了銀行理財委外的首選。隨著資產管理市場的蓬勃發展，基金和券商子公司、保險資管公司、私募投資機構也參與到銀行委外資金的爭奪之中。對于委外投資管理人的篩選，銀行端主要通過設計評價體系來進行，形成準入白名單，此后再根據具體業務需要，從白名單中確定合作機構。如根據候選機構的管理資產規模、資本金規模、行業排名和監管評級等形成白名單，對進入白名單的機構，通過考察其投研團隊素質、過往產品的投資業績、風險控制手段等進行多因素分析考量，分項指標打分，并考慮投資策略的匹配性等，最后確定具體業務的合作機構。當然有的大型企業的下屬投資機構也可能直接入選，這主要是銀行需要考慮銀企合作的因素。
從銀行理財委外的入選合作機構類型來看，公募基金和證券公司相對占比較大，主要是這兩類機構的業務本來就側重于金融市場業務與資產投資，對資本市場和投資管理較為熟練，具有歷史和現實的優勢。除此之外，保險資管機構逐漸異軍突起，獲得了一定業務量，而私募機構因為銀行后臺風控接受度等問題，目前還處于雙方的接觸了解的過程中。
業務模式兼顧產品模式和投顧模式，銀行端強調高度定制化。銀行理財委外投資從具體實現方式來看，主要有產品模式和投顧模式兩種。在產品模式下，銀行理財資金通過購買公募基金、券商、信托公司和保險資管等機構的資產管理計劃產品，并約定資管計劃的投資范圍、投資標準和業績比較標準等，以此實現資金注入。在產品模式下，理財資金涉及的投資賬戶開立等事項轉化為資管計劃來進行，這有助于實現理財資產投資范圍擴展、投資策略多樣化和操作中的加杠桿操作等，最終有利于投資收益的提升。該模式下，實際上委外機構的產品成為了銀行理財資金投資的通道，銀行端的管理工作相對簡便，故而各家大型銀行和股份制銀行多采用此種模式。而在投顧模式下，所有圍繞理財資金的投資操作集中于銀行體系內，外部投資顧問機構通過提供資產買賣指令等指導銀行進行操作。在這種模式下，先不說銀行的交易員能否適應工作要求，單說銀行理財資金的投資就會受到一定限制。如有的銀行可能規定理財資金僅限于買賣銀行間市場債券，不能參與衍生品和股權類產品投資等。應該說，從目前業務實踐情況看，產品模式是銀行理財委外投資的主流模式。
需要注意的是，無論采取何種業務模式，本質上來講銀行理財委外投資是一種高度定制化的業務。即理財資金的投資策略、投資范圍、投資品種和風控規則均由銀行主導，整個投資理念和資產配置很大程度上反映了銀行端的要求。如在理財資金委托之前，銀行往往會制定具體的投資方案，初步確定投資總體框架和模式，明確相應的投資范圍、品種、信用比例、集中度等內容，明確投資規則，然后交由委外機構去執行。就投資范圍和投資品種來看，目前銀行理財類委外資金側重于固定收益類資產，主要投資于貨幣市觥⒏咂蘭墩券和債券基金資產，面向高凈值客戶發行的理財產品可能增加股票型基金、二級市場股票和金融衍生品類資產，但所占比例仍舊屬于點綴性質。
投后管理相對粗放，仍處于手工處理向IT系統轉型的階段。隨著銀行理財委外規模的增加，相應的業務管理、風險監測、合規管理、投資評估等投后管理事項成為銀行端關心的問題。目前銀行理財委外的投后管理一般通過日常監控、定期的投資管理報告和投資管理人評價三個方面來進行。僅就日常監控而言，銀行端需要關注投資組合構成及倉位變動、資產估值、資產收益波動情況、產品凈值變化、投資品種及比例的合規性審查等，內容較為繁雜。目前許多銀行通過委外機構報送的數據報表來進行監控管理，難以做到實時監控和分析，且手工管理成分居多，并集中于線下操作，缺乏IT系統的支持。嚴格來說，這種投后管理的方式仍舊無法擺脫粗放經營的味道，效率不高，在很大程度上只是對理財資金投資的大致情況有一了解。而對于更為精細化的數據分析和評判，諸如具體投資方案的執行進度，實時加減倉情況，以及對委外投資的定量風險和績效評估等仍難以完成。
管理思路
銀行理財委外投資的目的是借助于專業機構的投資能力和經驗，讓專業的人做專業的事，提高理財資金的投資效率。鑒于這項業務與銀行過往的金融業務不同，本身的業務模式也與傳統銀行信貸存在差別，銀行端作為委托人，對委外業務事前、事中和事后的管理就顯得比較重要。
加強對委外機構的投資額度管控和動態管理，有效約束其利益一致性。起步中的銀行理財委外投資并沒有成熟的管理模式，銀行在挑選委外投資管理人時，需要考慮不同機構的投資策略和管理特長，以實現風險有效管控下的收益最大化。目前，FOF和MOM是國際上流行的兩種委外投資管理模式，國內銀行也在積極引進使用。本質上FOF和MOM都是通過挑選行業最好的投資資源來優化組合，達到理想的投資結果。FOF通過購買子基金份額構建投資組合，力圖最大限度地降低投資風險，符合業界多元化資產配置分散風險的理念；MOM則通過設立子賬戶或專戶的形式，將理財資金直接交給精選后的數家投資管理人進行管理。由于目前理財委外資金規模較大，銀行往往同時選擇幾十家機構進行委外投資管理，因而FOF和MOM模式均具有運用的價值，至少這兩種方式都可以節約銀行端的人力資源，避免大量繁瑣的事務性工作，但選擇何種模式還需要考慮銀行具體的實際情況。
對于委外投資機構的管理，在常規考察其投資實力和歷史業績基礎上，需要對其設置不同投資額度的限制，明確其投資權限，進行額度管控，并且這種管控應該是整個銀行理財條線的管控。由于信息共享不暢通，現實中常常出現某些委外機構在某家銀行出現巨額投資虧損，然而轉身又到另外銀行擔任重要管理人的情形，這類現象不應該出現在一個銀行內部，至少不能在銀行的理財條線上演。除此之外，銀行端應定期評估委外投資機構的投資業績、合規內控、風險管理情況和配合自身工作的力度，定期進行資格重檢，動態調整委外投資機構的準入，優勝劣汰。理想的目標是可以根據對每個投資管理人的定性和定量分析，動態調整銀行理財注資的金額，直至取消準入資格。另一個需要提及的是應考慮約束委外機構與銀行端的利益一致性。例如要求委外機構進行一定額度的資金跟投綁定，要求機構準入時的投資經理不得變更等，增加委外機構的責任感。
加強委外IT管理系統建設，全面實現委外投資全流程風險管理。目前銀行理財委外投后管理依賴于線下數據對接和手工化處理，反映出這一業務還處于粗放經營的現實。理財委外投后管理工作的首要任務是對委外投資進行監控。例如，需要對理財資金投資的基礎資產進行實時監測，掌握其底層持倉和分布情況；需要對投資組合的頭寸、倉位及行業分布情況進行分析，確保組合構建符合當初制定的投資方案；需要對理財資產持倉集中度、倉位增減、久期和杠桿比例等進行計算和監控，以滿足自身管理和報送監管報表的要求；需要進行不同機構間投資業績和業績歸因進行實時對比分析；需要及時掌握委外機構的投資額度使用情況，以便進行動態管理調整等，這一切都需要強大的IT管理系統支持。于是，加強理財委外IT系統建設，將管理理念和思路根植于系統之中，成為理財委外投資的應有之意。
至于銀行理財委外投資的全流程風險管理，這一直是銀行后臺審批和風控部門看重的重要問題，并直接關系到后續理財業務能否順利進行。事前的投資方案需要在事中進行消化和監控，需要對每筆委托資金投資方案的執行過程進行監測，實時掌握其組合頭寸及倉位變動情況，并對投資組合中不同類型資產配置情況進行風險度量、風險調整后的回報分析。還需要掌握資產持倉分布、投資集中度和杠桿比例等，及時提示合規性預警，以及避免投資風格發生過度偏移，投資業績波動幅度過大等現象，以達到持續關注和控制風險的目的。事后則需要對委外投機構的投資績效、業績比較和業績歸因等進行分析，保證投資結果與委托目標一致，并為后續投資管理人篩選提供數據支持等。只有針對委外投資的事前、事中和事后實現了全覆蓋的全流程監控管理，才能保證這一業務得到銀行內外各方面的支持，穩健發展。
注重自身投資管理能力培養，實現委外投資與自我判斷的統一。目前，很多銀行采取將理財資金委托給投資機構，雙方約定一個預期收益，事后簡單評估，銀行端對委外機構的投資更多采取的是一種放任自流的態度。需要提示的是，委外投資僅僅是銀行理財投資的一種方式，某種意義上委外投資只能定位于銀行理財暫時的權宜之計，銀行端不能也不應將其作為主流的投資方式，銀行理財最終還是需要培養自己的主動投資管理能力。從更為持久的角度來看，委外投資實際上對委托人提出了更高的要求。需要銀行端對于理財資產的投資策略和組合構建自己的思路，并指導委外機構去執行自己的決策部署，盡管這一能力需要逐步培養。鑒于此，銀行需要培養理財大類資產配置和制定多樣化策略的能力。目前指導大類資產配置的理論很多，從均值方差模型到風險評價模型等不一而足，國內一些資產管理機構也根據這些理論建立了相應的投資策略。銀行端作為理財資金委托人，不應將理財資金順利委托出去就覺得萬事大吉，而是需要充分熟悉資本市場和市場上主要的投資策略和運作思路，對國內外主流的投資操作做到心中有數，再根據自己的判斷去市場上挑選委外機構，保證委外投資與自我判斷的一致，這樣才不會跑偏。
創新
銀行理財委外投資是創新事物，隨著金融市場和監管政策的變化，委外投資業務模式往往隨之而變。正如證券監管部門剛對流行的委外定制公募基金的設立進行了規范限制，銀行理財委外的運作路徑就可能要進行調整一樣。理財委外業務只有通過不斷的創新，才能真正體現出生命力，得以持續下去。
通過精細化挑選委外機構“ 精品店”，最大限度創造委外投資的超額收益。國際上一些專事資產管理業務的C構也將一部分資產采取委外投資的方式，如美國信安金融集團會定期將其資金委托一些具有專長的機構進行投資，這被稱為“精品店”方式。考慮到社會分工已經比較精細化，術業有專攻，這種做法不難理解。國內資產管理機構中，有的基金公司專長于投資二級市場，有的券商具有長久的投行優勢，一級市場抓項目能力較強，這些項目本身可能是較好的投資標的。而一些私募機構債券投資能力相對較弱，但二級市場的股票投資能力很強，或者長于量化投資，等等。銀行理財選擇委外投資機構時，需要對資本市場的具體情況和“食物鏈”非常熟悉，應該既看重機構的整體實力，也注重分析其“精品店”特色，充分考察其在行業產業鏈上的地位。在現實當中，往往銀行理財的后臺審批風控部門比較看重委外機構的規模與名氣，銀行理財部門應該加以解釋和引導，力爭將合適的資金委托給合適的機構去投資，從而提升投資的超額收益。
采取多投資策略的委外投資方式，并根據金融市場的變化及時調整。銀行理財委外業務剛興起時，采取的單一債券組合方式，通過對債券資產加杠桿來提升收益率水平。接著是在債券資產為主的前提下，實現股債結合，逐漸增加10%～20%左右的股權類產品，然后又流行打新策略等等。金融市場是在不斷發展變化的，委外投資策略也應常變常新，充分考慮投資策略的多樣化，因市場之變而變。例如，匯率波動可能使得某類資產短期內具備良好的投資價值，或者中資企業在香港發行的美元債或優先股存在套利可能，或者港股投資或許存在短期機會，銀行理財委外投資不妨及時制定相應的策略，抓住這類機會。又假如經過驗證，風險平價模型適用于內地資本市場，則可以考慮以此策略開發的基金專戶產品。這樣來看，委外投資的策略更應該是多樣化的，具有包容性的。具體而言，銀行理財委外投資策略應由單一策略向多策略組合轉變，根據市場變化和投資管理人的特點，引入量化對沖策略、事件驅動策略、中性策略等，通過新策略或策略組合來管控風險，提升理財委外投資的收益。
