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次貸危機的啟示和反思范文1
次貸危機自2007年初從美國次級抵押貸款市場爆發后，先是蔓延至整個金融行業，而后波及到實體經濟，成為真正意義的經濟危機。作為進入21世紀后最為嚴重的一次經濟危機，它給世人留下的教訓極為深刻。經濟法作為“國家干預經濟的基本法律形式”，是應對次貸危機，避免危機影響擴大的有力武器。本文是在經濟法的語境下論述次貸危機中的眾多干預措施，經濟法語境下的國家干預應該包括國家立法干預，行政干預或政府干預，司法干預，其中經濟法中的國家干預核心是行政機關的干預，本文也將以行政干預為重點進行分析。
一、次貸危機爆發的根本原因
對于次貸危機的原因，經濟學界內部百家爭鳴，其中主流觀點認為本次危機產生的原因是：政府監管的缺失、金融機構過度的金融創新以及次貸市場的不規范，上述的觀點如果從經濟法角度去總結，那么導致本次次貸危機爆發的原因就是政府失靈和市場失靈。
1、次貸危機的爆發是典型的市場失靈的表現
在市場經濟產生以來的幾百年里，個體本位和社會本位這對范疇之間的矛盾與對立逐步尖銳。本次次貸危機就是市場經濟中個人主義極度膨脹的結果，次級抵押貸款市場的參與者主要有金融貸款機構、借款人、中介機構和評級機構，通過對這些市場參與者的分析，我們發現這些參與者都存在著忽視社會利益的極端個人主義行為。首先金融機構的高管作為具備金融專業知識的專家，在進行每次金融創新時都會很清楚開發出的金融創新產品的風險。面對次級抵押貸款帶來的高額利潤，貪婪使華爾街金融機構的高管們毫無顧忌地大肆進行金融創新和轉嫁風險，同時為了掩蓋風險，創新出越來越復雜的金融產品。其次次級抵押貸款創設的初衷是為了實現廣大低收入人群住房夢，但是面對房價持續上漲，經濟形勢良好的大背景，有人看到了炒房能夠帶來的暴利，同時由于級抵押貸款門檻低，并且審查松懈，所以期望通過炒房牟利的人涌入次級抵押貸款市場，使次貸規模持續擴大。最后，次貸市場中的中介人和評級機構的道德風險行為也是導致次貸危機爆發的重要原因，中介商為了幫助借款人通過貸款審查，順利拿到貸款，采取各種非正當手段蒙騙借款機構，例如使用虛假的收入證明和納稅證明以及賄賂貸款審查員等，這些不正當行為導致貸款機構將錢貸給不符合標準的借款人，增加了貸款機構的不良資產和壞賬死賬，提升了貸款機構的運營風險；評級機構作為謀利的法人，為了得到報酬也采取迎合需要評級的客戶的做法，擅自提升貸款的信用等級。通過對本次次貸危機原因的分析，極端的個人主義傾向淋漓盡致地展現在我們面前，面對利益，金融機構的高管、中介入，評級機構，借款人都把社會公共利益，經濟安全拋到九霄云外。
此外次貸市場參與者面對利益的種種盲目參與行為、盲目投資以及盲目投機行為無疑是市場經濟盲目性的表現。
2、政府失靈是導致次貸危機爆發的又一主因
不僅市場存在失靈，政府在干預經濟運行的過程中往往也存在著失靈，并且政府失靈通常出現在政府試圖矯正市場失靈的過程中。政府失靈的影響與市場失靈的影響相比，有過之而無不及，詹姆斯·布坎南在《自由、市場與國家》中就指出：政府的缺陷至少與市場一樣嚴重。政府失靈包括政府干預不到位，政府干預錯位以及政府干預不起作用，其中政府干預不到位和政府干預錯位在本次危機中表現得尤為突出。
次貸危機中政府干預不到位是導致次貸市場陷入混亂的主要原因。美國作為世界第一號經濟強國，現代經濟發展已有幾百年歷史，經濟法律法規比較完善，但是為什么還會爆發如此嚴重的金融信貸危機?比較有力的解釋就是政府在市場惡化的過程中放任市場自身調節，政府干預沒有到位。上世紀三十年代的經濟大蕭條使堅持自由放任市場經濟的美國遭受重創，從此各國開始注重強調政府干預。直至上世紀70年代“父愛”般的政府干預使美國出現滯脹，此時與凱恩斯主義對立的新自由主義思潮得以席卷各主要資本主義國家?？梢哉f，新自由主義的泛濫是美國政府干預不到位的最根本原因之一。堅持新自由主義思想的政府相信市場的自我調節能力，從而放任市場自由發展，對于市場中的種種過度冒險行為坐視不管，放任金融機構大肆進行金融創新。同時對于一些金融機構過高的杠桿率也置之不理。
次貸危機的啟示和反思范文2
關鍵詞:金融危機;金融機構;風險防范
1.引言
次貸危機稱為次級房貸危機或次級貸款危機,是次級房屋抵押貸款危機或次級按揭貸款危機的簡稱。是指次級住房借款人大量違約而引起的信貸市場上的信用危機,進而引起眾多的次級抵押貸款機構破產而造成相關的投資基金被迫關閉、股市的劇烈震蕩,并逐步波及到全球的金融風暴。
這場危機以2007年4月美國新世紀房屋貸款公司申請破產保護為開端,逐步影響到以次級貸款為支持的各類證券化產品和相關的金融機構。造成了包括美國、歐盟和日本等在內的世界主要金融市場的動蕩,進而演化為全球信貸緊縮,釀成了一場影響全球經濟的金融危機。
在這次危機中,全球的各類金融機構遭到重創,許多百年金融大鱷紛紛倒閉破產、重組或國有化。相比而言,我國的金融機構由于參與國際金融市場程度不深,投資規模較小,并且國內監管部門對于金融機構從事境外信用衍生品交易管制比較嚴格,因此,在這場金融危機中所受的影響相對較輕,處于可以控制的范圍之內。但是,此次金融危機所反映出來的一些問題,比如說金融監管問題、風險防范問題等,對我國金融機構,尤其是商業銀行有很好的警示作用。
2.次貸危機對我國金融機構的影響
在次貸危機中,我國的中、建、工、交、招行和中信銀行等銀行機構因投資次級貸款支持證券及相關的產品而不可避免的陷入這次危機。據美資深金融機構最初的估計,按2006年的財務數據進行估算,中行等6家銀行的次級債虧損共約49億元人民幣。其中中國銀行的損失為最大,達到38.5億元;建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、4.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。另據報道,從2008年6月底到2008年8月28日,中國銀行、工商銀行、建設銀行持有的美國次級住房抵押貸款債券(MBS)損失分別增加人民幣88億元、10. 8億元、9. 4億元,共計增加損失約100億元。
雖然說各金融機構的損失絕對額比較大,但是由于長期以來我國國內監管部門對金融機構從事境外的信用衍生品交易的管制很嚴,各銀行機構的投資規模相對不大,涉及到的資金金額比重較小,加之國內市場穩定的高收益和國內銀行對于投資國外債券的積極性相對不高,因此相對公司的整體運營而言,受到的損失和影響有限,完全在可以消化的范圍之內,不會影響到各自的支付能力和市場形象。
3.次貸危機對我國金融機構經營管理的啟示
3.1金融機構境外投資的啟示
我國銀行在這次危機中投資次級債券等相關產品所帶來的損失,告誡金融機構在進行海外的投資業務時,必須要具備足夠的風險意識和風險控制能力。慶幸我國相關金融機構的損失規模不算大,但這次經歷對國內所有的金融機構而言都是一個警示。
金融機構在啟動海外投資之前,除了要有完善的計劃、嚴格的審核程序及科學的論證外,更重要的是貫徹切實有效的實時跟蹤策略、落實風險控制機制并建立相關預警機制、實行動態管理。針對風險的出現和擴大,必須要做好充分的籌劃,及時對各種潛在風險采取應對措施。除此之外還要在事中貫徹并不斷調整,并注重最后的總結,而急于求成或過分關注市場時機的選擇往往難以如愿。
3.2對我國金融機構信貸業務的啟示
在我國,銀行普遍認為住房按揭貸款是低風險的優質資產,并作為主要業務大力發展。各家銀行對于房貸申請人的資格審核雖說比較嚴格,但還是存在一些不完善的地方,比如說我國的個人信用體系還不完善等。而美國次貸危機爆發的導火索之一就是次級按揭貸款人無法按期償付本息,這就促使國內的金融機構要更為謹慎的看待債務人的償還能力,應該始終審慎制定各類交易對手的授信條件和額度,采取定量與定性相結合的方法做好相關的信貸、投資等業務的調研等,并嚴格執行這些標準。
在此次危機中,大部分破產的金融機構的共同特征是僅僅從事次級按揭貸款發放的單一業務。相對而言,其他一些從事次貸業務或投資于次債的大型綜合性經營金融機構雖說在危機中也有相當的損失,但卻因為自身其它業務的收益增長彌補了次貸的損失,從而避免了進一步陷入嚴重的危機。兩種金融機構在危機面前的不同表現告誡我國的商業銀行要實施綜合化經營,確保收益來源的多元化。信貸集中、業務單一的金融機構往往在危機爆發時顯得不堪一擊。而我國銀行信貸資源的來源和投放大多都存在過度單一和集中的問題,一是無論資產負債還是收益幾乎全都來源于中國大陸,二是業務上過度依賴于利差收入。這就大大降低了銀行抵抗風險的能力。
3.3對金融創新的啟示
次貸危機的爆發說明美國的金融創新和衍生品市場的發展產生了巨大的泡沫,杠桿使用過度,但是我們并不能以此為借口推遲我國的金融創新。
當前激烈的市場競爭要求金融機構必須進行不斷地創新,只有這樣才能夠不斷滿足顧客的不同需求,提高自身的服務質量,增強競爭力。但是,金融創新是一把“雙刃劍”,它在為金融機構創造流動性和商業機會,推動金融機構業務經營模式發生根本性轉變的同時,也會帶來更多的不確定性風險。
我國正處在金融創新的起步階段,并且沒有符合我國國情的成功經驗可循,這就表明我們在進行金融創新的時候必須要仔細摸索。當前,我國一些銀行正在由分業經營走向混業經營,各商業銀行正在推動戰略轉型逐步改變以傳統利差收入為主的盈利模式,大力積極進行金融創新,全力拓展中間業務收入。然而在經歷次貸風波的同時,中國金融機構不得不為自己敲響警鐘,中國銀行業在大力進行金融創新的同時,要保證創新的基礎,保證標的資產的優質性,同時也要避免金融技術的過度復雜性和金融創新技術的濫用,把握好創新和風險控制的平衡。與此同時,必須要加強金融監管,加強金融創新的監管也是十分重要的,相應的監管部門要針對創新過程中出現的問題及時采取有效的措施加以解決,以維護金融市場的穩定。
金融創新是推動金融業發展的動力,但欲速不達,創新一定要與銀行本身的風險控制和防范能力相匹配,靜觀美國次貸教訓,通過總結次貸經驗和汲取教訓中少走彎路,審慎對待金融創新,做好風險管理是當前中國金融機構發展的中應該吸取的經驗。
4.全球金融危機下我國金融機構風險防范
4.1建立和完善個人信用體系
次貸危機爆發的誘因之一是房地產信用市場泡沫的破滅。因此,建立并完善我國房地產市場和金融市場信用體系成為當務之急。目前我國還沒有建立起完善的個人信用體系,只有上海等少數城市設有個人征信系統,并且應用僅僅局限于新發放貸款的審核過程之中,大量有關貸款信用方面的問題仍然沒有解決。
盡快建立全國性的個人信用體系和信用監管平臺,可以在一定程度上解決我國住房按揭貸款信息不對稱所帶來的道德風險和信用風險等方面的問題。除此之外,我國的商業銀行等金融機構還可以借鑒美國在信貸市場方面的結構性技術,加強相關風險過濾機制的建設,對客戶進行有效區分,使銀行能夠準確判斷客戶的信用風險,降低不良貸款率。
4.2加強銀行的內部管理和控制,提高風險防范意識
內部控制是風險管理的重要工具,是抵御風險的一道重要防線,而次貸危機更凸顯了銀行內部控制的重要性。
我國商業銀行雖然建立了一套內部控制,但還存在著一系列的問題,比如說對內部控制理解和認識上的偏差,誤認為內部控制就是內部控制制度,或者認為是內部成本控制、資金安全控制;內部控制制度不夠完善和健全;內部控制組織架構不完善,措施不足,風險防范意識的薄弱等。因此,對于我國商業銀行而言,必須要構造合理的內部控制組織構架,盡快建立和完善高效的內部信息控制系統,做到信息采集、加工處理、傳輸的自動化,以確保銀行內部控制工作的信息需要。
在加強銀行內部控制的同時,金融機構必須強化風險意識,健全管理制度,規范經營管理。早在美國次貸危機爆發前相當長一段時間,一些金融機構就發現了問題,但由于利益驅動,沒有采取措施,歸根到底還是風險防范和管理意識不夠。因此我們要在日常的工作中及時發現并規避風險。
4.3完善銀行信貸資產結構,發展資產證券化
目前我國銀行業面臨的最大風險就是房地產貸款在信貸資產中的比重過大,在這種狀況下,一旦市場形勢出現逆轉,銀行將不可避免的面臨大量的壞賬,損失是不可估量的。因此,商業銀行應積極采取各種措施和手段,盡快收回有可能出現風險的房地產貸款,尤其是資質、實力較弱的房地產開發商的貸款,降低房地產貸款在信貸資產中的比例,以分散風險。除此之外,商業銀行應正確把握貸款投向,切實加大貸款封閉管理執行力度。以重點產品和優質客戶為營銷對象,促進信貸結構的優化,強化風險控制力,進一步改善貸款質量,確保銀行房地產金融業務穩定健康發展。
在完善銀行信貸資產結構的同時,還應該積極發展資產證券化的相關業務,以拓寬銀行的融資渠道,增強資產的盈利能力和降低經營風險。我國傳統的方法是采取住房抵押貸款證券化和信貸資產證券化等方法來提高銀行資產的流動性。而隨著時間的推移和各方面條件的成熟,資產證券化可以慢慢推廣到各種金融資產和非金融資產,比如說消費信貸的證券化、應收賬款的證券化和不良資產的證券化等等。但是我國的資產證券化起步較晚,還有許多相關的問題需要研究和探索。
4.4合理運用金融衍生工具進行創新,完善金融監管
隨著國際金融業的迅速發展,金融衍生產品日益成為銀行、金融機構及證券公司投資組合中的重要組成部分。作為一種典型的金融創新,其在分散風險、增加流動性、帶來巨大效益的同時,它也有可能帶來新的風險。如果管理不善,這種風險也許就會造成巨大的危害。因此,我們在積極研究金融衍生產品,利用 金融衍生產品進行金融創新的同時,要制定相應的規章制度和管控措施,要加強對金融衍生品的風險評估和金融衍生品市場的監管,進一步完善其交易制度與風險控制機制,提高風險管理能力,適時合理、審慎的推出相關金融衍生產品,避免可能帶來的風險。
在進行相關產品的創新時,金融監管必不可失。在美國次貸危機中,我們可以看到,美國金融體系中的多個環節都存在著監管缺失。這對我國金融監管者來說,是個重要警示。良好的法律環境和嚴格有效的監管體系是我國金融業對外開放的前提和基礎。面對金融業的全面開放,我國在放松管制的同時必須加強金融監管,擴大監管范圍,改革監管結構,將來時機成熟時必須建立完善的金融監管機構,并保證其獨立性和權威性。
4.5加強自身風險評估隊伍建設,提升評估能力
引發金融危機的次級債大都被著名的評級機構評為優質產品,并被聲譽卓著的投資機構發行,但由于中介評估機構的評估是有償服務,很難保證其客觀公正地對評估的產品和機構進行真實評價并充分揭示風險,風險往往被潛藏或延緩。并且評估機構的管理方式和組成方式也很難防范道德風險。
評級機構可以發揮重要的風險基礎評估作用,但銀行要正確看待和運用評級結果,控制自身風險的發生。銀行自身風險評估隊伍和先進評估方式的建立是商業銀行對貸款對象及投資衍生品的風險了解、識別、控制的最佳途徑。建立動態的金融產品風險評估模型,對金融創新活動進行事前、事中和事后控制,以實時反映和控制銀行的金融產品創新風險。
5.結論
次貸危機對世界各國都造成了不同程度的影響,美國金融業更是遭受重創。我國的金融機構雖說在這次危機中的損失有限,不會對我國的金融業造成嚴重影響,但是這是由于我國自身的金融體制問題和金融環境造成的。隨著我國金融業的不斷發展和進一步開放,我們肯定會遇到越來越多的不確定性風險。因此,我國金融機構應該好好總結和反思次貸危機所給我們的啟示和警戒,加強自身機構建設和相關業務的管理,強化風險管理意識,完善資產證券化市場,加強金融監管,使我國的金融業能夠健康、有序的發展。
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次貸危機的啟示和反思范文3
關鍵詞：金融危機；再工業化；制造業升級
中圖分類號：F270 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）28-0021-02
一、金融危機的理論反思
2008年爆發的全球金融危機，重創了全球經濟，無論是發達經濟體，還是新興市場經濟體，無一例外地受到打擊。自2008年以來，經過國際主要國家擴張性政策的推動，各主要發達經濟體的經濟形勢有所好轉，美國恢復得比歐盟和日本都要好。但是各主要經濟體始終沒有能夠徹底走出金融危機的泥潭，實現經濟的完全恢復。美國次貸危機引發的國際金融危機，是全球經濟發展中的標志性事件。表面上源于次貸危機，實際上是資本主義生產方式本身引發的必然結果。可以從馬克思的理論和凱恩斯主義理論進行再次反思。
一是從美國房地產市場的過度供給看馬克思對經濟危機的論述。美國次貸危機不僅僅源于貨幣支付危機，而是根源于房地產市場過度供給。馬克思有論述：“在再生產過程的全部聯系都是以信用為基礎的制度中，只要信用突然停止，只有現金支付才有效，危機顯然就會發生，對支付手段的激烈追求就會出現。所以乍看起來，好像整個危機只表現為信用危機和貨幣危機?！贝钨J危機發生之前，美國房地產市場持續繁榮，為了鼓勵普通民眾，將還款能力不足的民眾不斷納入購房者隊伍當中，為他們提供次級抵押貸款。美國2001年次貸規模為1 900億美元，占抵押房貸發放總額的8.6%。到了2006年，次貸規模上升到6 000億美元。次貸規模擴張正是由于房地產市場的生產過熱，造成生產過剩，從而引發次貸危機。建筑業的預付資本相對長期，信用制度又加速了建筑業的發展。因而房地產的過熱發展就成了一個危機源頭。馬克思分析道：“如果說信用制度表現為生產過剩和商業過度投機的主要杠桿，那只是因為按性質來說具有彈性的再生產過程，在這里被強化到了極限。”
二是凱恩斯主義的經濟危機理論。凱恩斯認為民眾對消費品和資本品的需求不足是經濟危機和失業的根源。他主張政府對市場經濟進行干預，主要運用財政政策，通過政府有目的、有意識地財政支出和稅收收入來影響消費需求。新劍橋學派認為經濟蕭條、大規模失業源于有效需求的不足，源于低消費，而低消費源于收入分配不均。學派主張用稅收調節收入分配差距，用以增加消費。
三是金融危機與實體經濟之間的關系。金融危機對實體經濟造成了巨大沖擊。次貸危機引發了金融市場的海嘯，導致全球流動性持續減弱。金融市場的動蕩又進一步使得實體經濟受到強烈沖擊。對于投資回收期較長的企業尤為如此。國際金融市場、房地產市場、原材料市場都持續動蕩。第二產業的萎靡進一步引起第一產業和第三產業的回落。全球市場上流動性不足快速蔓延，實體經濟的回落又加速了金融市場的困難。金融危機對中國實體經濟發展也造成了巨大沖擊。金融危機的沖擊從出口產業開始，由于外部需要的減少，對出口型產業造成沖擊。出口受阻，相關產業鏈受阻，導致國內就業形勢嚴峻，出口類企業經營生產困難。一方面，金融危機導致實體經濟發展困難。另一方面，由于美國、歐盟對發展實體經濟重視不足，才導致金融危機過后經濟體恢復緩慢。
二、后金融危機時代的全球再工業化發展特點
1.重新重視工業發展。金融危機使全球主要發達國家的實體經濟遭到重創，也使虛擬經濟的財富顯著縮小。主要發達經濟體在后金融危機時代，重新反思實體經濟與虛擬經濟之間的關系，開始了“再工業化”的道路。與“再工業化”相對的，是20世紀80年代至新世紀，發達國家制造業占本國國內生產總值的比重持續下降的過程。發達國家的勞動力向第三產業不斷轉移，制造業向新興市場經濟體不斷轉移。發達國家原有的優勢產業，如鋼鐵、電子、汽車等面臨來自新興市場經濟體的挑戰。2010年，中國制造業增加值超過了美國，成為全球最大的制造業大國。在國際金融危機爆發之前，美國倡導去工業化發展，鼓勵發展虛擬經濟，特別是金融業。美國金融業實力強大，令其他國家難以比肩。僅僅是華爾街投資銀行，就控制著全球大多數投資基金和金融衍生品的創新。英國等其他歐洲國家也紛紛效仿美國，結果導致了金融危機爆發后的經濟危機和大規模失業。在這種背景下，主要發達經濟體重新認識實體經濟發展的重要性，提倡本國再工業化發展。
2.發達國家力求工業領導地位。首先是美國的再工業化舉措，力求穩固自身在全球工業的控制權和領導地位。美國再工業化的目標包括：成為全球制造業中心；占領全球制造業主要市場；擁有全球最優秀的技術人才；引領全球制造業創新趨勢。為了達到這些目標，美國已經實施的措施包括：加大創新性基礎產業投資，主要包括清潔能源產業在內的低碳經濟；振興制造業，推動虛擬經濟和實體經濟互相促進；鼓勵中小企業發展；培養制造業優秀創新型人才。其次是歐盟重新審視制造業地位。國際金融危機之后，歐盟陷入了嚴重的歐債危機的泥潭。諸如希臘、西班牙、意大利等國，身負巨額債務，陷入了經濟衰退、大規模失業的狀態。德國之所以在金融危機過后，經濟恢復得比較快，源于德國制造業的雄厚基礎。歐盟重新重視本國工業的重要地位，提出自身的再工業化進程。歐盟著重加強自身制造業的國際競爭力，一方面鞏固產業品牌優勢、技術質量，另一方面大力發展低碳循環等新興經濟。歐盟委員會特別重視工業領域的創新發展，在全球金融危機之后，啟動了一系列工業創新計劃，將技術創新與產業升級融合在一起。
三、全球再工業化浪潮對中國新型工業化道路的啟示
1.發達國家再工業化對中國制造業帶來的挑戰與機遇。國際金融危機，促使主要發達國家重新審視工業化強國道路的策略。美國、歐盟均將制造業作為支撐本國經濟增長的支柱產業，大力發展新興產業，鼓勵科技創新、培養新技術人才，旨在重回制造業的全球領軍地位。中國要正確看待發達國家再工業化的舉措帶來的影響。一方面是挑戰，發達國家重新重視本國制造業，會在一定程度上擠占中國制造業的全球市場份額，對中國制造業的國際競爭力產生不利影響，對中國出口產業的影響尤為顯著。由于中國制造業在國際產業鏈中處于低端，在發達國家的產業技術升級之后，很可能在國際產業鏈中降低層級。發達國家再工業化進程對中國制造業帶來巨大的挑戰，需要中國制造業積極應對。另一方面是機遇，發達國家重工業化進程，不但會給中國制造業帶來挑戰，也會帶來機遇。縱觀國際歷次工業革命，只要抓住國際工業革命的潮流，積極發展新興產業，研發新技術，開拓新市場，就可以使自身的產業結構不斷升級。世界主要發達國家對工業化進程的重新重視，可以加速全球范圍內制造業技術的革新。當前進行的新能源技術就是新科技革命的重要內容。只要中國抓住全球科技革命的機遇，抓住產業轉型升級的時機，就可以將這場再工業化的挑戰轉化為機遇。
2.加快中國制造業轉型升級。從去工業化到再工業化，是發達國家從實踐中得出的經驗。雖然中國一度被稱為世界工廠，但是處于全球制造業的低端層級。為應對發達國家再工業化的進程，中國必須加快制造業的轉型升級。當前中國提出走新型工業化道路，加快轉變經濟發展方式。加快制造業轉型升級，就是新型工業化的重要內容。中國傳統制造業處于國際產業鏈的低端水平，必須在國際金融危機之后加快轉型升級。在全球新工業革命的浪潮下，應當抓住機遇，大力發展先進制造業，特別是戰略性新興產業。先進制造業以新技術為支撐，以低耗能、低污染為基礎，以低碳產業為發展引擎。只有轉變經濟發展方式，淘汰落后產能，使制造業全面升級，才能提升中國制造業在全球產業鏈的層級。提升制造業層級，需要發展戰略性新興產業，需要全球低碳經濟模式中占據優勢。只有中國制造業成功轉型升級，才能更好地應對發達國家再工業化對中國產業發展帶來的挑戰。
3.完善創新性配套制度。中國走新型工業化道路，加快制造業轉型升級，應當逐步完善相關配套支撐性制度構建。一是完善創新型人才培養制度。支撐制造業轉型升級的創新型人才，不但包括高等教育培養的創新型人才，也包括職業教育培養的創新型人才。高等教育為戰略性新興產業提供高技術人才，是創新型人才培養的必要環節。改革高等教育培養模式，使之更好地適應創新性工業發展的需要。職業教育是培養制造業創新型人才的重要途徑。改革并完善中國職業教育的培養模式，提高職業教育在創新型人才培養中的地位，不斷發揮職業教育的創新人才培養作用。二是完善政府創新性公共服務職能。加快制造業轉型升級，走新型工業化道路，中國政府必須不斷完善創新性公共服務職能。對于戰略性新興產業，要有相關財稅優惠政策。要不斷完善公共創新服務平臺，對自主創新提供公共信息服務等。只有不斷完善創新性公共服務職能，才能積極推動制造業轉型升級，更好地應對發達國家再工業化進程對中國產業發展帶來的挑戰。
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次貸危機的啟示和反思范文4
【關鍵詞】金融危機；金融監管；金融改革
全球金融危機是由美國的次貸危機所逐步演化而成的。這次金融危機對世界經濟產生了很大的破壞，引發了人們對金融市場的監管制度的重新審視，并采取一些相應的措施來改善舊的監管制度。例如在2009年6月美國出臺了針對其金融市場的監管改革方案，并于2010年7月21日正是成為法律。而對于我國而言，通過這次金融危機來發現自身金融監管體系的缺陷，并提出相應的改進方案，來完善我國的監管制度，從而科學引導金融創新，并維持金融市場的穩定性。
一、美國監管層對金融自由化的縱容
由于美國經濟的高速增長，使得監管當局極力推崇自由化的金融市場。當局的自由化理念是：要使金融產業在公開競爭中獲益，并且政府干預降到最小限度。美聯儲前主席格林斯潘先生明確地說“金融市場自我監管比政府監管更為有效”。他認為，“政府干預往往會帶來一些問題，而不能是解決問題的手段”。但是隨著銀行業務的不斷拓展，金融創新產品愈來愈多，衍生產品數不勝數，而監管方面的漏洞卻日益突出，最終過度創新導致危機爆發，暴露了監管方面的不足，從而促使政府對監管體制的變革。
二、美國金融監管改革
自世界金融危機發生以來，世界各國政府都在積極采取一系列措施來挽救經濟的衰退，并推動相應監管體制方面的改革。例如在2008年3月美國正式公布了《監管改革藍圖》，提出監管改革建議，接著舉行G7金融穩定論壇會議，提出多項加強措施。最終《多德―弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》正式生成。鑒于美國在國際社會的影響力，尤其是經濟方面，很多人都在關注他的改革方案。雖然對于這次改革方案的評價褒貶不一，但是對于金融體系尚不完善的中國來說，還是很有必要從中吸取一定經驗的。
三、中國金融監管的現狀
我國金融業興起于20世紀90年代，現在主要有銀監會、保監會和證監會三大監管機構。由于三大監管機構的目標和手段存在差異，并且分業監管模式比較容易出現監管重復和監管盲區，隨著我國經濟高速發展，跨國公司越來越多并進入金融行業，這也給監管體制帶來的嚴峻的挑戰。還有我國監管體制的缺陷，使得一些非法的經濟活動非常嚴重。另外，我國監管體系架構不合理，一定程度上過分強調政府職能，出發點是處理金融機構與金融監管者之間的外部關系，具有濃厚的行政色彩，忽視了金融機構內部治理結構、控制機制的作用與地位。
四、完善我國金融監管的措施
（一）注重金融監管與金融創新二者協調發展。
金融創新與金融監管歷來都是對立的，一些金融創新的出發點就是為了規避某些監管政策，一些監管政策的制定也恰恰是針對金融創新。因為金融是一個高風險的行業，關系著國家經濟的穩定，所以在積極推動金融創新的同時必須要有審慎有效的監管政策。
（二）防范房貸的市場風險。
我國目前的房地產市場十分火爆，房地產市場也是GDP的重要組成部分。
加之美國次貸危機房地產而引起，這給我們敲響了警鐘。我們要吸取其中的教訓，引以為戒。當房地產行業出現問題時，連鎖反應會危及銀行業甚至是整個經濟體系。因此監管機構要特別注意內部控制及信用評級。
（三）實現從責任規制主導到直接規制主導的轉化。
相比而言，直接規制是市場失靈后政府的直接介入，屬于事后矯治。由于金融系統引發的問題會形成一系列的連鎖效應，所以更應該強化功能監管和事前監管，若等到已經產生的損害那就可能會輻射到其他領域，這也是危機給我們的教訓。
（四）加強金融市場的透明度。
金融市場的透明度事關他的平穩、健康運行。透明度的增強，會減少暗箱操作、私下交易等事件的發生。要做到這些，就要完善信息披露制度，這樣可以可以形成有效的社會監督，是防范金融風險的有效手段。
（五）加強監管的國際協調。
金融全球化已成為當今世界發展的趨勢。面對這種趨勢，我們需要做的是不僅要充分利用全球化給我們帶來的大好機遇，更要要時刻提防各種涌入的風險。國際監管合作的實現，首先要求兩國之間，甚至是多國之間的監管機構能夠形成一個有效的信息溝通平臺。這個平臺的建立和很多因素有關（資源、能力、主動性以及制度安排），一旦建成，起到的作用將是很大的。隨著我國金融行業逐步開放，應主動去適應監管的國際化趨勢。加強國際間的合作與協調，發揮各類國際組織和區域性組織在的協調作用，在國內全面推行金融監管國際化標準。
五、結論
在經濟全球化日益加強的大形勢下，金融行業的穩定性將會面臨愈來愈嚴峻的考驗，而金融業本身又是一個存在較高風險的行業，所以對它的監管將會是必要的。然而監管體制的有效性，并能完全消除金融業所存在的固有風險。因此，監管機構的首要目標是防范系統性風險的發生。我國正處于金融業快速發展階段，金融體系逐漸走向成熟，潛在危機提醒我們要時刻警惕各方面的的風險。我們還有很多的不足和需要改進的地方，比如完善金融行業的運作機制、加強對投資者的保護、健全相應的法律規章制度。
相比于其他國家而言，這次金融危機對我國經濟所產生的破壞力要小，但是我們不能輕視它，應該引起我們足夠的重視和警惕。我們要通過分析危機產生的原因、傳導的機制和發達國家的應對危機的措施，結合我國國情，根據我國當今監管體制的特點以及不足，采取相應的措施，制定合理的方案，增強我國金融市場應對各種危機和加強抵御各種風險的能力，這樣才能保障金融業的安全與穩定，促進我國經濟又好又快地發展。
參考文獻：
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次貸危機的啟示和反思范文5
關鍵詞:次貸危機;傳導機制;金融監管
中圖分類號:F832.1 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)11-0050-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.11.12
美國的次貸危機引發全球性的金融危機,其傳導過程本身提供了一個審視金融體系內部關聯的良好視角,同時,傳導過程中暴露的制度漏洞和監管缺失也是對我國金融監管的有益啟示。
一、金融危機的傳導與缺陷
(一)危機的傳導機制
2007年2月13日,美國新世紀金融公司(New Century Finance)發出2006年第四季度盈利預警暗示著此次次貸危機的開始,而由此引發的全球性金融危機通過多種方式和渠道傳導到經濟的各個領域以及全球多個國家,造成了全球性的經濟大衰退,它的傳導機制如圖1所示。
1.次貸危機的起源。從上世紀80年代開始,美國為了刺激經濟,一些從事房屋信貸的機構開始降低貸款門檻,大幅度降息的同時將貸款人的收入標準調低,甚至大范圍出現“零首付”,進而形成了比以往信用標準低的購房貸款,“次貸”也因此得名。據IMF的統計數據:美國次貸占美國整個房地產貸款的14.1%,大約在1.1萬億到1.2萬億美元,而其中的壞賬據高盛的測算是4000億美元①。2006年,美國的GDP為15萬億美元。但如果僅僅限于美國的次級抵押貸款企業出了問題,規模是可以計算的,并不會導致一場傳播范圍如此之廣的危機。
2.金融創新推波助瀾。金融創新中資產證券化衍生出的次級債券將單一信貸市場的風險擴大到了更大范圍的資本市場,使更多的金融機構和國家參與進來,從而使得全球性金融危機的爆發成為可能。
美國的抵押貸款企業為了分散次貸高回報的背后的高風險,將單體的次貸整合包裝,制作成各種高固定收益,并標注著信用評級公司的AAA的高等級標號的債券(例如資產抵押債券ABS)出售給其他金融機構。資產管理公司、對沖基金、保險公司、養老基金等金融機構面對這樣的“穩定而高回報的產品”,在利益最大化的驅使之下紛紛加入購買次級債的行列。從根本上,產生這些債券的原始動機是美國的抵押貸款企業為了降低本身面臨的風險,但金融創新產品卻通過杠桿效應進一步制造出了更大規模的新的次級貸款。同時,危機也開始向全球金融市場轉移,普通居民一旦無力還款,整個金融系統都將遭受損失。
(二)次貸危機中存在的監管漏洞
1929年的美國經濟蕭條正是由于對金融自由主義的盲目崇拜而導致的,為了有效的防范與控制風險,1933年美國頒布的《格拉斯-斯蒂格爾》法案、《證券法》以及《信托契約法》等要求現代金融業實行分業經營。1988年以后,金融自由化的浪潮在全球再次蓬勃興起,混業經營再次成為金融業的主流趨勢。
混業經營的模式下,金融機構在業務上趨同,業務相關性增強,從而一旦金融危機爆發,其在各類金融機構、各類金融市場之間的傳導更加容易,連鎖反應劇烈,給整個金融體系帶來很大的破壞。就金融監管而言,由于混業經營中業務的復雜性和交叉性,很容易因金融監管沒及時跟上而形成監管空白或監管重疊造成的效率低下。從上述分析中可看出,傳導過程中暴露的制度漏洞和監管缺失主要有以下幾方面。
1.本位主義導致監管空白。美國的監管體系最大的特點是“雙線多頭”,這種分散制約型的監管體系雖然有利于防止金融監管權力過于集中,但各個監管機構只關注自己的監管領域,自身利益為上,并支持金融機構通過金融衍生品將風險轉移到其他領域。另外,整個監管系統存在盲點,對于金融創新的衍生品如ABS、CDO、CDS等的監管歸屬美聯儲并未給出明確規定,而這類產品本身具有高杠桿、高風險的特點,一旦有損失,波及的范圍和深度都難易度量。
2.重復監管成本昂貴。美國的混業經營機構通常有2個以上獨立的監管機構對其進行監管,由于各自的指標體系、操作方式等不同,其相互的協調和溝通難免產生矛盾,很難達成一致。另外,美聯儲雖然在名義上擁有至高無上的權利,但只能起到總體的綱領作用,實際的制約作用非常小。重復監管帶來高昂的監管成本的同時,導致了監管效率的低下。
3.過度依賴市場自我調節。西方的金融業崇尚自由,相信市場這只“看不見的手”能自動對金融市場進行調節使之達到帕累托最優,政府少干預甚至不干預,給予金融市場足夠創新的空間。但壟斷、信息不對稱、市場參與者的非理性等因素都會使市場失靈,市場的“自然監管滯后”和政府的“主動監管滯后”導致了大量的無效監管。
二、金融監管的新理念
經歷此次金融危機后,美國就金融監管架構改革提出了短期、中期和長期目標,就全球各國而言,金融監管的理念也在隨時代而發生變化。
(一)從規則監管轉向目標監管
目標監管打破了銀行、保險、證券和期貨四大行業分業監管模式,將市場穩定監管、審慎監管和商業行為監管三個層次監管目標和監管框架緊密聯系,使監管機構能夠對相同的金融產品和風險采取統一的監管標準,大大提高監管的有效性。它的最大優勢是可以整合監管責任和發揮監管合力,構建最優金融監管體系,更好地應對金融發展中出現的各種問題。目標監管的重點是金融監管的權力必須集中,只有這樣才有利于提高監管效率。將銀行、保險、證券和期貨幾大行業的日常監管事務集中到單一監管機構,精簡機構設置,減少協調溝通成本同時提高監管效率[1]。
(二)從機構監管轉向業務監管
以美聯儲為例,要使美聯儲成為金融穩定的中堅,就必須賦予美聯儲以綜合、跨業協調監管的實質性權限,使之能夠集中處理與金融系統穩定相關的問題。在機構監管模式下,一家金融機構所能從事的金融業務直接由歸屬的監管部門授予,而在業務監管模式下,一家金融機構從事哪些金融業務并不直接由某一監管部門直接認定。只要不違反相關法律法規,金融機構可以根據自身發展和金融市場的狀況自主選擇經營多種金融業務。但當一家金融機構同時經營若干種金融業務時,其業務活動分別歸對應的監管部門監管。顯而易見,在混業經營的大趨勢下,業務監管的監管效率的力度大于機構監管,并在一定程度上能避免監管真空,控制金融風險。
(三)從局部監管轉向全面監管
隨著國際金融市場的深化,金融的交易對手未來能否履約,越來越體現為內生性風險、外生性風險共同作用的結果,而且各類風險之間的界限不再涇渭分明,呈現出“你中有我,我中有你”的狀態。金融機構內部單純按照風險歸屬設置職能機構進行管理的做法,不可避免地遇到“管理交叉和管理真空”問題,客觀上要求金融機構對整體風險進行全盤度量,統籌管理。而要做到這一點,就必須要求金融監管機構效能夠監測金融市場的局部風險的同時,能在更高的層次上把握系統性風險,實施全面性的監管。
三、次貸危機對我國金融監管的啟示
在這場次貸引發的金融危機中,我國所遭受的損失和受到的影響遠遠低于歐洲、日本以及許多新型經濟體。在我國,國家金融監管的首要目標是確保金融安全和社會公平利益,不讓國家監管機器優先成為資本牟利的服務者。
雖然中國在金融產業整體水平上無法與美國相比,但是公有制和資本市場對外開放的限制使得我國從根本上避免了資本對金融監管政策的沖擊。盡管如此,我國仍能從此次金融危機中得到啟示,以更好的利用本國先天的監管優勢對金融業進行監管。
(一)結合中國具體國情建立監管體制
中國目前金融業的混業經營程度相對較低,采取的是“一行三會”監管模式。在混業經營的浪潮下,可以考慮在“一行三會”的基礎上強化聯席監管會議機制,使之上升為國家金融監管局,協調各個監管機構的職能,并對金融控股公司實行綜合監管[2]。在中國金融監管局的監管能力逐步成熟后,可將證券監督管理委員會、銀行業監督管理委員會和保險監督管理委員會轉變為它的內部分支機構,從而避免較高的監管成本,也利于提高監管效率。當然,監管權力過于集中于中國金融監管局容易產生道德風險,因此,應當設立專門的審計部門專門負責監督和檢查監管部門的監管水平。
(二)加強對金融創新的監管
金融創新無疑可以活躍一國的金融市場,帶動經濟迅速發展。美國以占世界不足5%的人口,每年創造出超過全球GDP四分之一的社會財富,金融創新是其巨大生產力的重要組成部分。但金融創新的正效應只有在完備的金融監管下才能發揮出來,美國此次的次貸危機正是金融監管缺位演繹的金融創新盲目發展的結果。主要應從以下幾方面加強對金融創新的監管。
一是加強金融機構的社會責任。金融危機的爆發與金融機構盲目追求自身利益直接相關,應考慮讓金融機構承擔“特殊社會責任”,對金融衍生產品做嚴格的信息披露,從源頭上堵住或減少風險隱患。二是加快合格投資者隊伍的建設速度。即要確立市場準入標準,要求投資人有相應的資金能力、產品識別能力、風險承受能力、市場判斷能力等等,把投資者教育、服務、監管有機結合起來。三是加強金融衍生品的專門立法。現實中,許多國內企業并未向監管機關申請許可,依然能夠與境外金融機構締結衍生交易合約。法律上的不確定性給金融衍生品交易市場增加了很多不安定因素。通過對金融衍生品的專門立法,對上述違規行為進行懲處,可有效控制金融系統的風險。
(三)有效豐富監管手段
我國金融監管的方式大致有三種,即金融部門的行政監管、金融機構的自我監督以及社會監督。目前我國金融監管的方式較為單一,主要是以行政監管為主,但金融機構的自我監督約束以及行業自律行為還遠遠不能滿足要求,社會監督主體的作用沒有充分發揮。同時由于我國的相關法規和實施細則尚不健全,因此造成在具體的監管操作中時常出現無法可依、執法困難、操作隨意性大等現象。
會計師、審計師事務所、評級機構等社會監督部門發揮效能時在從業道德、從業水平和獨立性等方面都存在問題。早在美國“安然事件”爆發時,人們即對美國的民間審計以及信用評級機構提出了質疑。此次金融危機全面爆發后,這種質疑已從對中介機構的指責引發出對會計制度的反思,所以我國在完善社會監督的工作中不僅僅要從中介機構本身去研究,還有包括法律法規和行業政策乃至會計制度等多方面著手進行改進,這樣才能從監管方式和手段上取得預期的改進,滿足經濟發展和金融監管的需要。
(四)擴大金融監管的國際合作
由于歷史原因,我國金融監管體系相對于國際金融體系具有較大獨立性和封閉性。隨著經濟全球化的進一步深入,單靠一國自身的力量不可能完全的抵御風險,國際金融監管的合作是必不可少的手段。例如,為了控制次貸危機的蔓延,美聯儲與全球主要國家央行聯手行動,向金融系統注資,以增強市場的流動性,對全球股市的調整起到了非常積極的效果。雖然中國已加入了WTO、世界銀行、IMF等國際金融機構,但從我國自身監管體系和監管水平來看,對于這種國際合作的快速發展還缺乏足夠的心理和實力上的準備。我國應當善于利用金融監管合作機制,獲取信息,采取聯合行動以更好地防范和化解國際金融風險。
參考文獻:
次貸危機的啟示和反思范文6
關鍵詞：資貸危機商業銀行風險管理
美國次貸危機，全稱是美房地產市場上次級按揭貸款的危機?！按钨J危機”是自2007年初開始，由于“次級債”大量逾期違約引發全面性的信用危機。特別是2008年，隨著華爾街貝爾斯登、美林證券、雷曼兄弟公司、高盛和摩根士丹利五大投資銀行的全軍覆沒，將危機推向了，已演變為一場全球性的金融風暴。在這場危機中，越來越多的國家、金融機構以及大型企業遭受重創，使世界經濟陷入了衰退的時期。
金融的本質是信用，金融創新的泛濫導致了信用的濫用，給社會經濟埋下了禍根，引發了次貸危機。如何認識和應對這次危機，就成為我們金融內審工作者當前探討、分析的熱點問題。
一、美國次貸危機產生的機理
次貸危機的根本原因在于美元本位的國際貨幣體系和美國消費的過度膨脹。特別是布雷頓森林體系崩潰后，全球形成了以美金為本位的信用貨幣體系，而美國則進入了無約束的美金泛濫時期。
美國次貸危機產生的原因除了以上大的宏觀經濟因素以外主要還有以下原因：
一是政府對經濟運行缺乏必要的監管。美國一度放縱經濟泛濫增長，在宏觀層面對經濟運行缺失必要的監管，甚至在某些領域沒有實施監管。無政府狀態是導致次貸危機的根本條件，由于對房貸市場缺失必要的監管，使其無限膨脹，形成了巨大經濟泡沫。美國是世界經濟，在當今全球經濟中占據主導地位，這個巨型經濟泡沫一旦破滅，勢必對全球經濟產生巨大沖擊。
二是金融機構內部的風險控制機制十分脆弱。盲目追求擴張發展，追逐高額利潤，忽略了風險管理，使次級抵押貸款標準降低，并一降再降，最終導致風險失控。
三是過度擴張金融衍生產品。在前幾年美國樓市最火爆的時候，很多按揭公司為了擴張業務，牟取更高利率，介入了次級房貸業務，從而促使金融新產品無限度的不斷擴張，在很大程度上掩蓋和隱藏了次級房貸的危害性。特別是次級房貸證券化，信貸違約掉期等不透明的復雜金融衍生產品的推波助瀾，構筑了房地產市場空前的虛假繁榮。
四是金融機構對投資者缺乏盡職調查。由于高額利潤的驅使和非常火爆的銷售市場，使房地產開發商不顧社會實際需求狀況，沒有重視必要的市場調查，盲目擴張業務。很多金融機構也沒有實施可行性的市場需求調研，在利潤最大化的誘導下，忽略了對實體經濟發展的真實需求及日益俱增的市場風險控制，不斷推出新金融衍生產品，最終使這些金融業務純粹變成了金錢游戲，與分散風險的初衷背道而馳，更加加劇了信用危機。
五是各個環節的信息披露不充分。特別是在貸款證券化過程中，信息傳遞鏈條過長，導致信息披露不全面，不準確，層層失真，包括發行人、承銷商、資產管理人、信用評級機構和投資者很難獲得足夠真實的信息。
六是信用評級嚴重脫離實際，使評級結果不夠真實、準確。在經濟利益誘導下，信用評級機構受自身利益驅動，在主觀上存在聽任自然的不盡職盡責的現象。另一方面由于當時房地產市場異常旺盛，使各類經濟實體以往的經營業績普遍向好，由此形成的風險管理模型和宏觀計量經濟學模型，所反映的是好時期的數據，數據具有片面性，提供的信用評級結果是虛假的，沒有真實地反映經濟實體機構的經營狀況及本來面目，從而潛藏了巨大的金融風險。
二、金融危機對我國金融業的啟示
美國次貸危機對全球銀行業界來說都是一個深刻的教訓，我國銀行業應充分借鑒，特別是對我們商業銀行內控管理及內審工作來說，有以下幾點啟示：
(一)有效控制金融風險是金融企業安全、高效、穩鍵經營的基本保障。金融業應盡快建立和完善全面的風險管理體系，風險管理流程設計等多方面的制度基礎。次貸危機引發了百年罕見的金融危機，與以往歷次危機相比，次貸危機的不確定性、擴散性、加速性更加明顯。世界經濟日趨一體化的趨勢，加速了全球金融一體化。特別是世界經濟結構及金融市場各要素之間的相互影響、相互決定的復雜關系，導致金融危機的全球化已成必然。近幾年，我國工、農、中、建、交五個大型國有商業銀行中，工、中、建、交四個大型國有商業銀行完成股份制改造后已在境內外成功上市。農業銀行目前也已完成了股份制改造，正在積極準備上市。我國銀行業的經營管理模式已與國際接軌。如何加強風險管理，進行多元化經營和提升國際競爭力，是我國金融業亟待解決的重大問題。
美國經過幾百年的發展，已經構建并發展了世界上最發達的金融體系，而在這次次貸危機中，美國的金融機構和金融體系卻不堪一擊，一籌莫展。面對當前的這次金融危機，我國金融業應當很好地進行反思和總結，我們既要學習借鑒國外成功的內控管理經驗，也要從次貸危機中汲取深刻的教訓。特別是在經營管理和風險控制方面，要研究如何堅持具有中國特色的優秀傳統經營管理模式，屏棄陳舊落后的不適應國際化經營管理模式。要把國際金融業最成熟的風險管理理念與我國優秀的傳統管理經驗有機地結合起來，在風險管理和經營方略上應做到有所為，有所不為，絕不能重蹈美國的覆轍。
(二)深刻研究和認識金融業務發展與金融產品創新。多年來，我國大型金融企業基本上都是國有的，在國內金融市場上占據著絕對統治地位，銀行業的興衰決定著中國金融體系的命運。因此，我國金融業一直受到國家積極保護和高度監管。就目前金融危機影響來看，我國銀行業受到全球金融動蕩的沖擊較小。但是，隨著我國金融改革步伐及對外開放步驟的日益加快，與國際化接軌是我國金融業面臨的必然趨勢，我們在看到內在優勢與良好發展機遇的同時，還要看到所面臨的嚴峻形勢和許多不足。我國金融業今后將面臨三個方面的挑戰。一是銀行業必將向混業經營模式轉變。其經營模式或業務模式必將影響我國金融業的發展格局，使銀行業處于多元化的業務競爭當中。我國金融機構應及早與國際接軌，探索混業經營的內控管理和風險控制對策與措施，在綜合化經營的同時，實現效益最大化的目標，進一步提高國際競爭力。二是金融創新與金融衍生產品必將得到大力快速的發展。目前，我國金融業務發展及金融衍生產品創新還處于起步階段，為適應金融業務國際化需要，今后，我國必將加快金融創新及金融衍生產品的發展。這次金融危機產生的原因之一，就是金融創新導致的信用過度擴張。因此，我國應高度警覺和及早控制金融衍生產品創新所帶來的風險。三是國家對金融業的監管模式及銀行業務管理手段必將進行革新。隨著金融全球化步伐加快，國家對金融業監管模式必將進行重大變革。在金融業內部應盡快探索和制定與國際接軌的內控管理及風險防范機制。
(三)亟待探索和提高風險管理技術。過去，我們總認為美國內部控制和風險管理方面的技術是最先進的，近些年來，我們一直都在學習和借鑒美國內控管理經驗和模式，并引進了許多管理理念和內控管理方法。但經過這次金融危機來看，美國的風險管理技術和內控管理機制，并不是完善可靠的，還存在諸多弊端和不足，尤其對風險隱患揭示
和控制還缺乏必要的手段，以致引發了金融危機。同時，從世界各國來看，近年來，雖然國際風險管理技術大力發展，各國對風險管理都有所重視和加強，但在本次金融危機中也未幸免于難。因此，必須改革和創新風險管理技術，在國際上建立統一的金融監管組織架構，以及建立適度有效的監管手段和標準已經成為必然趨勢。另外，我國要積極探索和提高具有中國特色的，并能夠適應國際金融一體化的風險管理技術，盡快健全和完善風險管理機制，以確保在金融國際化的發展軌道上健康穩健運行。
三、商業銀行強化風險管理的對策與措施
面對金融危機持續蔓延的嚴峻形勢，以及我國金融業所面臨的機遇和挑戰，我國商業銀行要審時度勢，應最大限度的提高風險防控能力，及早建立與國際接軌的科學規范的風險管理機制。
(一)強化金融監管力度，有效防控金融風險。商業銀行業務廣泛涉及到社會經濟各個領域和個人，在整個社會經濟體系中的地位非常特殊、非常重要，對社會經濟影響巨大。我們國家應借鑒美國次貸危機教訓，研究和制定適合當前金融全球化模式的金融監管機制，進一步強化金融宏觀調控，促進商業銀行強化風險管理力度，嚴防突發性、擴散性等重大金融風險事件的發生。
(二)商業銀行應培育良好的企業文化。防范和化解金融風險是商業銀行安全、高效、穩鍵經營的基本保障，商業銀行應把風險控制當作首要任務。特別是要加強內控管理基礎性工作，構建良好的內控環境，培育優秀的企業文化，要進一步提高全體員工的風險防范意識，使風險管理工作融人到銀行業務的每個環節。特別是要調動員工參與并推進內控建設與風險管理的積極性、主動性與創造性。
(三)完善內控制度，加強風險管理。內部控制作為商業銀行經營管理活動的基礎，不僅是防范控制金融風險、保障業務穩健發展的一個重要手段，也是提高經營效率、實現經營目標的一個重要保障。一是要在全體員工中樹立內控優先的理念。內控理念是內控體系的靈魂，只有增強全體員工的風險防范意識，認真主動地把內控理念貫徹落實到銀行各項日常工作及每一個業務環節，才能提升內部控制和風險管理的效率與效果。二是要建立和完善內控制度和風險管理機制。內控制度是規范行為的準則，是內控建設和風險管理的基本內容。商業銀行要按照“完整性、系統性、科學性、超前性和有效性”的要求建立健全內控制度體系。要根據我國金融管理的基本法規，參照國際金融慣例建立和完善內控制度與風險管理機制。特別是要對重要業務及重點環節的關鍵控制點制定出規范合理，適度有效的監督制約制度，以嚴防各類風險事件的發生。三是要建立風險防控體系，切實發揮“三道防線”的功能。第一道防線是自控防線。要完善對各個業務操作環節的監督防控機制，注重對銀行從業人員道德素質的修煉及制度觀念的培養。第二道防線是互控防線。要利用現代化的技術手段，構筑起對全部業務操作過程的監控體系。業務部門要配備專職或兼職檢查監督機構和監督人員，對該控制的風險點都能不疏不漏地進行有效監督。第三道防線是監控防線。要建立健全內部審計監督機制，要對各個營業機構、重要崗位、重要環節實施現場或非現場的事前、事中、事后的全過程監控和審計檢查。
(四)發揮內審合規部門的功能。內審合規工作承擔了監督、評價的職責。特別是對風險政策的執行情況、業務規章制度合規情況等評價，這對于風險管理至關重要。內審合規部門要堅持對各項經濟指標完成的真實性、合法性、合規性和規章制度執行情況進行長期不懈地檢查鑒證。不僅有問題要開展檢查，沒有問題也要進行檢查，發現問題及時制止和糾正，把問題消滅在萌芽狀態，作到警鐘長鳴，積極督促各部門把防范風險的具體措施落到實處。