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流動資產結構分析范文1

【關鍵詞】醫院；營運能力；分析指標

醫院營運能力是指醫院資產的周轉運行能力，也是指醫院基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的配置組合而對財務目標所產生作用的能力。如果醫院資金使用效率較高，結構合理，則醫院的營運能力較好。從深層次看，醫院營運能力反映的是醫院可持續發展的能力。醫院營運能力一般用，流動資產、存貨、應收賬款、固定資產和總資產等五個方面的財務指標進行逐層分析評價。

一、流動資產分析

流動資產分析的目的是，為合理使用流動資金，降低醫療服務耗費，促進資金良性循環與供給提供保證。其分析指標主要是：流動資產周轉率分析，流動資產結構比重分析，流動資產利用率分析。其分析內容：一是分析取得來源、存在形態、使用情況、組成結構和增減變動情況；二是考核使用效果，分析物資儲備是否合理，物資消耗與業務量及業務收入是否相匹配；三是總結流動資金管理經驗和存在問題。

1.流動資產周轉分析

是分析流動資產周轉情況的綜合指標，反映流動資產的周轉速度和流動資產的利用效率。流動資產周轉快，可以節約資金，提高資金利用效率。流動資產周轉分析有兩種表示方法：

（1）流動資產周轉次數，計算公式為：

流動資產周轉次數=計算期業務總收入/同期全部流動資金平均占用額。流動資產周轉次數表示，周轉次數越多，效率越高。

（2）流動資產周轉天數，計算公式為：

流動資產周轉天數=全部流動資金平均占用額/同期業務總收入×計算期天數。流動資產周轉天數是一個逆指標，周轉天數越短，說明流動資產利用率越高。

2.流動資產結構比重分析

主要分析流動資產與總資產之間的比例關系，以及某種流動資金與流動資金總額之間的比重，用以判明營運發展的有利趨勢或不利趨勢。計算公式為：

（1）流動資產率=全部流動資產/總資產。流動資產率越高，說明本單位營運發展勢頭越旺盛，此時，經營管理也顯得格外重要。

（2）流動比率=流動資產合計/流動負債合計×100%。流動比率越高，說明醫院資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強，反之則弱。但是，比率太大表明流動資產占用較多，會影響經營資金周轉效率和獲利能力。一般認為合理的最低流動比率為2。

（3）速動比率=速動資產/流動負債×100%。速動比率反映醫院在某一時點運用隨時可以變現資產償還到期債務的能力。速動比率較流動比率更能準確、可靠地評價醫院資產的流動性及其短期償債能力。

3.流動資產利用分析

主要分析流動資金的利用效果，計算公式為：

（1）百元業務收入占用的流動資金=流動資金平均占用額/業務收入總額×100

（2）百元流動資金業務收入額=業務收入總額/流動資金平均占用額×100

以上兩項分析指標反映流動資金與收入的關系，兩指標互為倒數，流動資金百元收入越高，流動資金效益越高，從而百元業務收入占用的流動資金額越低。

二、存貨分析

存貨分析的目的就是在保證正常的醫療運行和供應條件下，對庫存進行科學管理。其分析指標主要是：存貨周轉率分析，存貨質量分析。通過分析加強存貨信息管理和決策分析，進行有效控制，達到存貨管理的最終目的，提高經濟效益。

1.存貨周轉分析

是反映存貨停留在醫院的時間，也可用周轉天數來表示，存貨周轉天數越少，說明周轉速度越快。

計算公式為：存貨周轉率=醫療支出中的藥品、衛生材料、其他材料支出/平均存貨支出

（1）藥品資金周轉率。指藥品成本與平均藥品庫存額的比率，用以衡量醫院的藥品庫存是否過量，測定醫院藥品的變現速度，在不妨礙醫院業務需要的情況下，應以最少限度的儲量為最好。以藥品為主的醫院存貨隨著藥品供應的保證，周轉天數可縮短到30天以內。目前揚州市笫一人民醫院的藥品周轉天數不超過15天。計算公式為：

藥品資金周轉率（次數）=藥品費支出/平均藥品庫存額

藥品資金周轉天數=本期日歷天數/本期周轉次數

（2）衛生材料資金周轉率。指衛生材料成本與平均衛生材料庫存額的比率，用以衡量醫院的衛生材料庫存是否過量，計算公式為：

衛生材料資金周轉率=衛生材料支出/平均衛生材料庫存額

現在許多醫院都加強了衛生材料的管理，尤其是高值耗材的管理。揚州市笫一人民醫院的高值耗材已經實現了零庫存。

2.存貨質量分析

指存貨被利用的質量分析。主要有：（1）物理質量分析。既自然狀態是否完好，是否符合相應的等級要求；（2）時效狀況分析。按照時效狀況對存貨分類，與保質期相關聯，與內容相關聯，與技術相關聯；（3）品種構成分析。與醫院臨床業務開展相關聯；（4）周轉與積壓狀況分析。與財務管理相關聯等。

三、應收賬款分析

應收賬款分析的核心是對應收賬款的流動性分析，從結構分析和趨勢分析中找出應收賬款的變動，然后對有異常變化的應收賬款的經濟實質進行分析，從而對本單位資產的真實風險狀況進行評價。應收賬款與本單位的經濟環境和內部管理都有密切關系。應收賬款分析指標主要是：應收賬款周轉分析和應收賬款結構分析。目前，揚州市笫一人民醫院每月通過資金動態報表對應收帳款的情況及時分析，以減少呆帳、壞帳的產生。

1.應收賬款周轉分析

（1）應收賬款周轉率。是反映應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內應收賬款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數，表示醫院從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。

計算公式為：應收賬款周轉率=業務收入/應收賬款平均余額。

（2）應收賬款回款率。醫院回款速度快、資金占用少、可以減少壞賬損失、資金流動快，醫院償債能力強。提高回款率財務要形成定期的對帳制度，每月必須同醫保部門核對帳目。計算公式為：

應收賬款回款率=（期初應收賬款余額+本期應收賬款發生額-期末應收賬款余額）/（期初應收賬款余額+本期應收賬款發生額）

2.應收賬款結構分析

醫院的應收賬款主要是應收醫療欠款和其他應收賬款，通過對應收賬款的結構分析，對應收賬款占本單位流動資產的比重進行評價。

（1）應收賬款比重分析。計算公式為：

應收賬款占業務收入比=應收賬款總額/業務收入總額

（2） 應收賬款賬齡分析。指從產生應收賬款之日起 ，至資產負債表日止所經歷的時間。簡而言之，就是應收賬款在賬面上存在的時間。對應收賬款的賬齡進行分析，有利于加快欠款回收，減少壞賬損失。

四、固定資產分析

固定資產分析的內容主要包括：固定資產結構比重分析，固定資產利用效率分析。

1.固定資產結構比重分析

固定資產的結構是指醫院各類固定資產原值在全部固定資產原值中所占的比重，以及各小類固定資產原值占該類固定資產原值的比重。分析固定資產結構的變化情況，在于考察醫院固定資產配置和使用上的合理性，考核利用效果并分析影響效果的原因，以便進一步制訂措施、挖掘充分利用固定資產的潛力。計算公式如下：

（1）固定資產比重=某類固定資產原值/全部固定資產原值×100%

（2）固定資產更新率=分析期新增固定資產原值（期末固定資產原值-期初固定資產原值）/期末固定資產原值×100%

（3）固定資產報廢率=本期報廢的固定資產原值/期初固定資產原值×100%

2.固定資產利用效率分析

醫院通過固定資產利用效率分析，考核固定資產營運成果，總結固定資產使用是否合理、能否適應醫院的發展需要。計算公式如下：

百元固定資產業務收入=本期業務收入總額/分析期平均占用固定資產凈值×100

五、總資產分析

總資產是指經濟實體擁有或控制的、能夠帶來經濟利益的全部資產。一般可以認為，經濟實體的總資產金額等于其資產負債表的“資產總計”金額。其分析指標主要是：總資產周轉率。

1.資產周轉率

總資產周轉率反映了醫院全部資產的使用效率。該周轉率高，說明醫院全部資產的經營效率高，取得的收入多；該周轉率低，說明全部資產的經營效率低，取得的收入少，最終會影響醫院的盈利能力。計算公式如下：

總資產周轉率=業務收入總額/平均總資產

2.總資產周轉天數

是指資金周轉一次所需天數（即資金周轉期）。計算公式如下：

總資產周轉天數=計劃期日數/總資產周轉率（次）

參考文獻：

[1] 孫繼玲. 企業營運能力分析體系研究 [J].企業研究，2012（24）

流動資產結構分析范文2

【關鍵詞】財務分析 經營管理 實際運用

一、資產負債表分析

（一）資產結構情況

通過對資產項目結構比重分析，若流動資產比重大，說明企業資產的流動性和變現能力較強，具有較強的償債能力和承擔風險的能力；若存貨比重降低，說明企業存貨資金占用減少，財務風險降低。

（二）運營能力分析

用應收賬款周轉率和存貨周轉率，判斷流動資產的流轉質量。一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，表明企業應收賬款的變現能力越強，應收賬款的質量越好，可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資效益；企業存貨周轉率越大，表明企業的生產周期越短，其變現速度越快，短期償債能力越強，用于存貨上的資金越低，資金的利用效率越高，相應的獲利能力也越大。反之則相反。

（三）負債結構分析

負債結構是指企業負債中各種負債數量的比例關系。根據債務到期的長短，負債籌資分為短期負債籌資（流動負債）和長期負債籌資（非流動負債）兩類，負債結構就是指二者之間的比例關系。短期負債籌資和長期負債籌資利弊不同，企業應統籌安排流動負債與非流動負債的結構比例關系。

一般原則：流動負債支撐流動資產；長期負債支撐長期資產（資本性投入），切記避免短貸長投，這樣運用資金存在很大的風險。

（四）所有者權益增減變動分析

所有者權益向投資者、債權人提供有關資本來源、凈資產的增減變動等信息。所有者權益結構分析主要是分析實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤在所有者權益中的比重及其變動。其目的是揭示所有者權益變動的原因。

（五）償債能力分析

償債能力是企業生存的前提，是企業發展的基礎，償債能力的大小，對企業的管理者、投資者、債權人等至關重要，有利于債權人判斷其自身債權收回的保障程度；有利于所有者判斷投入資本的保全程度；有利于經營者優化融資結構和降低融資成本，防范財務風險。

二、利潤表分析

（一）利潤表重點分析

1.利潤的構成（即收益質量）。利潤的構成的主要項目有營業利潤、營業外收支凈額等。應重點分析營業利潤在企業總利潤中所占的比重及其變動趨勢。營業利潤在利潤中所占的比重越大，說明企業利潤來源越穩定、持久，利潤質量越高；反之。則說明該企業的利潤質量有問題，企業管理當局應當仔細分析其形成的原因，并及時采取必要的措施，化解可能產生的風險。

2.預算差異分析（主要針對內部分析）。通過預算差異分析可以反映出企業的經營管理水平，是否實現既定的經營目標，各類耗費是否控制在預算額度以內，在經營中是否精打細算、開源節流、是否按時足額上繳稅費等，一方面反映企業的預算編制基礎和編制依據是否選擇合理并嚴格執行，是否另一方面也是企業上級管理部門考核評價經營者的重要依據。

（二）利潤表中的收益質量分析

企業的報告收益是由不同部分組成的，每個部分對于盈利的持續性和重要性不一樣。由此，企業的利潤可以分為：一是營業利潤與非營業利潤。一個企業的營業利潤應該遠遠高于非營業利潤（如投資收益、處置固定資產收益等）。二是經常業務利潤和偶然利潤。經常性業務收入因其可以持續不斷地發生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業的盈利能力。三是內部利潤和外部利潤。外部收益比例越大，收益的質量越低。

（三）現金流量表分析

一是現金流量表基本情況分析。二是現金流量具體項目分析。三是根據現金流量的數據對企業現金流量表變動情況進行分析和評價。四是現金流量表的結構分析。一般包括流入結構分析、流出結構分析、流入流出比分析。五是現金流量趨勢分析主要是對不同時期現金流量指標進行對比以確定其增減差異和變動趨勢的分析。通過分析可以揭示企業現金流入、流出及其凈額發生的變化情況，為預測企業未來的財務狀況和決策提供依據。

同時還要與資產負債表、利潤表相結合才能對企業做出正確的判斷，這往往需要通過連續幾年的現金流量表的資料進行分析。對于一個健康、正在成長的企業來說，經營活動現金凈流量通常是正數；投資活動的凈現金流量通常是負數；籌資活動現金凈流量則正負相間。但需注意的是，現金流量分析還應結合企業產品的壽命周期進行。

（四）存在問題

1.由于市場和自身的原因，有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財務信息支持，甚至有些企業基本不做財務分析，另外加上企業管理層諸多思想上的誤區，財務人員在企業管理中的地位不高，使分析人員的積極性不高，沒有開拓精神，財務分析報告的質量也就不高。

2.財務分析的基本方法中的比率法和比較分析法，無論是何種方法均是對過去的經濟活動所進行的反映。用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。同時，可比性是兩種分析法的靈魂，只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值，由于報表數據的局限，不同企業甚至同一企業不同時期的數據缺乏可比性，所以，這兩種分析法的運用必然受到影響。

3.企業重財務指標的分析，輕非財務指標分析，分析的過程中從大結果到小結果，只出數字結果，而不清楚數字的內涵，始終找不到產生結果的驅動因素，更沒有涉及解決問題的行動方案。

（五）應對措施

1.企業應當重視財務分析工作，定期召開財務分析會議，充分利用財務報告反映的綜合信息，全面分析企業的經營管理狀況和存在的問題，不斷提高經營管理水平，總會計師或分管會計工作的負責人應當在財務分析和利用工作中發揮主導作用。

2.提高財務分析的質量，以財務指標和相關統計指標為主要依據。如：企業營銷部門對企業產品的市場占有情況、客戶接受程度、貨款回收情況等綜合銷售分析；生產部門的產值、產量指標、投入產出比、產品合格率、勞動效率、設備利用率等的綜合生產分析，都是財務分析質量的基礎保障，更能客觀有效地反映企業運營特點及發展趨勢。

流動資產結構分析范文3

【關鍵詞】財務分析高職特色

筆者擔任財務分析課程主講教師兩年，對此課程中所涉及的概念以及相關方法論形成一定的看法，針對高職院校學生特色，特羅列以下幾點建議想法。

1概念前后應統一。

高職院校學生多數對參考書籍的使用不夠積極，而僅僅限于使用課堂教材，那么在教材的使用和選擇過程中應注意前后概念的統一性，降低在教授過程中出現再次解釋不同稱謂下的同一概念的幾率，減少學生學習的難度。現特舉兩例進行分析。

首先是多數財務分析教材中談及的趨勢分析法，又稱比較分析法，該方法主要是將兩年數據進行比較，計算出差額，觀察絕對額的變動大小，以分析企業財務報表所反映的企業規模與盈利變化趨勢。有的教材在第一章講解了方法，在后面的章節才開始使用該方法，但在開始使用后卻出現了臨時變更名稱的做法，例如，將此法的稱謂改做了水平分析法，而并未多做解釋。筆者認為，這種改法雖然可成為老師授課之必解釋的內容，卻毫無必要因教材本身的前后不統一而浪費學生掌握方法內容的時間。尤其針對高職院校的學生而言，他們所需要掌握的不是理論而是技術方法，更無必要在此問題上多做探討。若針對的是本科學生，那么可羅列大量的參考教材于其中，而高職院校學生則不然，應更注重其執業技術能力培養，避免使其落入純理論探討的誤區。其次，多數財務分析教材中將列為綜合分析法的必學內容，當然，筆者同樣承認其重要性。但是其中所涉及的公式，卻有待進一步地注意其本身的正確性，必須對公式進行剖析。

杜邦財務分析體系又稱杜邦分析法，該法主要以權益凈利率為核心，通過計算企業三方面能力———盈利能力、營運能力和償債能力各自的大小變化，分析企業三大專項能力各自對股東獲利情況的影響。其中主要涉及的公式是：

權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數該公式是由權益凈利率所發展而出，等號左邊代表股東獲利，右邊三個比率分別代表的是企業三項能力———盈利能力、營運能力和償債能力。筆者認為，在此理論公式的講解過程中應添加一句必須之說明性文字：考慮到杜邦財務分析法中所涉及到的項目出自不同報表，為使靜態指標與動態指標相統一，所有資產負債表中的項目，均應先計算當年的平均余額，然后再代入計算公式。例如，權益乘數=資產÷所有者權益，在杜邦分析法中所涉及的權益乘數的計算公式就應當改為權益乘數=資產平均余額÷所有者權益平均余額。這樣，權益凈利率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數的這個等式才能成立，否則，動態與靜態指標不相統一，該等式無論從理論上還是從實踐運用上都無法成立，并且也會造成學生在計算過程中的諸多不穩定想法。

鑒于以上兩點的歸納，筆者認為，在使用和選擇教材的過程中，首先應注意教材中所涉及的理論的統一性，方便學生的學習，針對不同學生，應采用不同的方法與教材。

2方法步驟不統一具體化。

提到方法步驟不統一具體，其實是指的在分析報表層面的時候，多數教材并未給出具體的方法步驟。雖然大多數教材在第一章已提出了多種分析中所使用到的方法，但始終未能具體統一地使用。筆者針對高職院校學生的特色，特提出以下想法。

對報表層面進行分析講解的時候，多數學生即使知道比較分析法等等方法，卻不知從何開始下手。筆者認為應為學生找到切入點，按步驟一步一步切入，然后再使用各種方法，這才是助其學習之上策。

例如，對資產負債表進行結構分析的時候，并不是一次性地將自身的分析內容全部灌輸給學生，而是將分析步驟先進行講解，然后觀察資產負債表和已有分析內容是否按該步驟進行。筆者認為，該步驟的講解應歸納如下：

資產結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資產的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動資產和非流動資產各自對資產結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動資產和非流動資產中各個項目對資產結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。

負債結構分析步驟：第一步———計算出各項目占總資本的百分比，并得出兩年結構變動差異。可相鄰幾項求和。第二步———分析流動負債和非流動負債各自對資本結構造成了什么影響。第三步———分別分析流動負債和非流動負債中各個項目對資本結構造成了什么影響。并針對每個項目的變化提出合理的評價和建議。超級秘書網

有了這樣的分析步驟之后，按此分析步驟即可引導學生更輕易地學習到對報表層面的分析應從哪里入手，方法步驟也更加具體化。

3結論。

綜上所述，針對高職院校學生特色，財務分析課程教材在選擇和使用的過程中，至少應注意其概念使用的前后統一和方法步驟的具體化。如有必要，則可自行編寫教材，以提高授課效率，幫助學生掌握更多分析技術方法而不是一團霧水。

參考文獻：

［1］謝志華，《財務分析》，高等教育出版社，2009年。

流動資產結構分析范文4

關鍵詞：星海實業；財務狀況；財務報表

一、財務狀況理論概述

（一）財務狀況分析定義

所謂財務狀況分析，指的是為了更好地增強財務管理的科學化、制度化和規范化，確保公司企業財務運行和財務管理的安全性和穩定性，對公司現有資產、負債和所有者權益進行評價。

（二）財務狀況分析意義

財務狀況分析是反映財務狀況的一項重要的會計要素，也是財務報表分析的一項重要內容，加強對公司財務狀況的分析，通過考察和了解企業財務的實際情況，有助于促進企業加強資金循環，保證經營的順利發展。

二、青州星海實業有限公司財務狀況分析

（一）青州星海實業有限公司基本概況

青州星海實業有限公司是一家集開發、設計、生產、維修和銷售于一家的多型企業，公司成立于1993年8月，廠區面積5萬余平方米，注冊資本650萬元。毗鄰禧龍新北環商區，地理位置優越，交通便利，緊鄰三環北路，是青州最大物流企業之一，經營范圍包括了食用菌研究，開發、生產、銷售、建材、鋼材、百貨、五金等。

（二）青州星海實業有限公司現金流量表分析

從青州星海實業有限公司現金的流入結構來看，現金流入總量為232756903.85元，其中經營活動流入量為226899657.52元，占全部現金流入量總量的97.48%，投資活動流入量和籌資活動流入量分別為176636.74元和5680609.59元，占全部現金流入量總量的比重分別為0.08%和2.44%。由此，青州星海實業有限公司現金流入中經營活動為主要的現金流入來源。

從青州星海實業有限公司現金的流出結構來看，現金流出總量為214381982.13元，其中經營活動流出量為198160756.02元，占全部現金流出量總量的92.34%，投資活動流出量和籌資活動流出量分別為8102698.84元和8118527.27元，占全部現金流出量總量的比重分別為3.78%和3.79%。

從青州星海實業有限公司現金流入流出比例來看，總體的現金流入流出比例為1.085，表明2014年度青州星海實業有限公司每投入1元現金則會有1.085元的現金流入。分類來看，經營活動現金流入流出比例為1.5，投資活動現金流入流出比例為0.02，籌資活動現金流入流出比例為0.70。

（三）青州星海實業有限公司資產負債表分析

資產負債表分析，是指基于資產負債表而進行的財務分析。資產負債表反映了公司在特定時點的財務狀況，是公司的經營管理活動結果的集中體現。通過分析公司的資產負債表，能夠揭示出公司償還短期債務的能力，公司經營穩健與否或經營風險的大小，以及公司經營管理總體水平的高低等。

2014年度青州星海實業有限公司流動資產占總資產的比重為68.86%，非流動性資產占總資產的比重為31.14%。公司的流動資產所占比重較高。流動資產和非流動資產是相互制約的，非流動資產比重過低或者流動資產比重過高都不利于公司的盈利和長遠的發展。

2014年度青州星海實業有限公司的流動負債量占負債與所有者權益總計數據的18.02%，長期負債量占負債與所有者權益總計的18.44%，由此，青州星海實業有限公司的債務資本比例為36.46%，所有者權益資本占負債與所有者權益總計的63.54%，高出企業債務資本，可以有效的降低企業債務風險，減少企業債務危機。

青州星海實業有限公司流動比率較高，短期償債能力較強，速動比率和現金比率較高，其直接償債能力較強，信用可靠。由此，青州星海實業有限公司的負債率較低，償還債務能力較強。

（四）青州星海實業有限公司利潤表分析

通過收支結構和業務結構分析，分析與評價各專業業績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析，可以評價企業的可持續發展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為關注，它是資本市場的“晴雨表”。

青州星海實業有限公司2014年營業利潤占營業收入的比重為2.46%，比上一年度增長了0.71%。海爾濱星海實業有限公司2014年利潤總額比重為7.23%，比2013年增長了5.44%。海爾濱星海實業有限公司2014年凈利潤比重為5.06%，比2013年增長了3.18%。

三、青州星海實業有限公司存在的問題研究

（一）資金周轉慢

資金周轉慢是青州星海實業有限公司財務狀況的一個主要問題。資金周轉慢是一個普遍存在的問題，主要原因包括以下幾個方面，其一，存貸結構不合理，從一些工業企業調查的情況看，上半年應收貨款凈額普遍上漲，致使回籠周期拉長，銷售貨款的回籠率下降，既影響了工業企業的資金周轉，也導致了與其他業務單位的相互拖欠，使企業聲譽受到不良影響。

（二）盈利結構單一

青州星海實業有限公司財務狀況的另一個主要問題表現在盈利結構單一。青州星海實業有限公司是一家集開發、設計、生產、維修和銷售于一家的多型企業，經營范圍包括了食用菌研究，開發、生產、銷售、建材、鋼材、百貨、五金等。

（三）資產結構不合理

資產結構不合理是青州星海實業有限公司財務狀況的另一個主要問題。資產結構影響著企業的效益，沒有合理的資產結構，企業將無法獲得最大的利益。資產結構指流動資產與固定資產、無形資產和長期投資等非流動資產之間的比例關系。

四、青州星海實業有限公司問題解決對策

（一）加強資金管理

加強資金管理是解決青州星海實業有限公司財務狀況面臨問題的一個重要途徑。目前，企業資金管理普遍存在著資金管理意識淡薄，資金管理人員綜合素質較低，資金管理混亂、資金管理監督機制缺乏等問題，嚴重影響著企業資金管理的科學化和規范化。

（二）積極開發新產品

積極開發新產品也是解決青州星海實業有限公司財務狀況面臨問題的一個重要途徑。積極開發新產品是解決企業盈利結構單一問題的關鍵和核心。通過積極引進先進的科學技術和先進的管理經驗，將創新置于企業發展的重要位置，在充分考量和預測市場需求和產品發展趨勢的基礎上，加強新產品的開發和利用。

（三）資產結構優化

建立產權清晰、權責分明、管理科學的現代企業制度，優化企業在產權清晰基礎上形成的企業治理結構，對企業改革的成敗具有重大的意義。對于股份企業上市公司，在資本結構優化的過程中，建立一種使約束與激勵機制均能夠有效發揮作用的合理的企業治理結構，促使企業實現企業價值的最大化，對于我國剛剛起步的資本市場的發育與完善而言，也是相當重要的。

五、結論

財務狀況分析是為了更好地增強財務管理的科學化、制度化和規范化，為了解決上述問題，確保財務管理的安全性、科學性和穩定性，需要從加強資金管理、積極開發新產品、優化資產結構等方面入手。以不斷增強企業財務管理的制度化、規范化和科學化。

參考文獻：

[1] 趙春雷.淺談企業財務狀況分析方法[J].會計之友（中旬刊），2006（11）：37-38.

[2] 李娜.淺談上市公司財務狀況分析[J].華商，2008（16）：21-23.

[3] 劉彤彤.淺析現金流量表對企業財務狀況的分析方法[J].科技致富向導，2012（35）：66-67.

[4] 李呂.淺談現金流量表在公司財務狀況分析中的應用[J].現代商業，2009 （17）：29-31.

流動資產結構分析范文5

騰訊公司成立于1998年11月，是中國最大的互聯網綜合服務商。騰訊公司通過免費的即時通訊平臺迅速建立起一系列有粘性的用戶群，在這個強大的優勢下拓展其他互聯網增值服務來實現盈利。在這種盈利模式下，騰訊公司業務橫跨互聯網多個主流細分領域，是目前中國互聯網企業中利潤最大、市值最高、規模最大、用戶最多、雄踞互聯網企業首位的公司。

從騰訊公司財務報表可以發現，自2004年上市至2011年，騰訊公司以其卓越的輕資產盈利模式創造了巨大的價值，具體表現在資產負債率較低，平均為23%；總資產周轉率每年呈增長趨勢；銷售凈利率逐年增加，總體維持在42%；資產凈利率最高達到38%；權益凈利率逐年上升，最高達54%；總收入每年都以平均62.3%的增長率快速增長；毛利率也保持著平均65.75%的增長率。但是，自從2012年到2013年，騰訊公司便開始涉足電子商務業務，并且投資兼并具有技術優勢或能夠擴充開放平臺的相關公司，使其盈利模式有所改變，進而影響了資產結構，導致騰訊公司整體財務指標各方面均有不同程度的下滑，具體表現為資產負債率最高增加到了49%；總資產周轉率在這三年內逐年降低；銷售凈利率、資產凈利率和權益凈利率逐年均有不同程度的降低；總收入增長率和毛利率較之前也下降地較為明顯。

二、騰訊公司輕資產盈利模式

1.輕資產盈利模式

輕資產盈利模式，是指企業投入資本較低，周轉速度較快，資本收益較高的運營模式。輕資產作為一種有效的商業運營模式，整合資源所獲取的價值已遠遠超過了產品本身（鄭石明，2006）。輕資產運營模式本質上是一種企業強大的資源獲取、配置、整合以及快速應對市場變化的能力體現（湯谷良、張茹，2012）。本文認為騰訊公司屬于魏煒、朱武祥（2010）總結出的企業固定資產和存貨占比較低，流動資產尤其是現金儲備較多的輕資產企業。

2.騰訊公司輕資產盈利模式下的財務狀況

結合騰訊公司2004年至2013年的資產負債表，發現騰訊公司的資產結構，即流動資產占總資產比表現出典型的變化，從2004年到2011年，此比率基本保持在70%上下浮動，但2012、2013年此比率出現較大幅度的下降，均低于50%。

基于對騰訊公司資產結構的前后變化比較，可以看出其在輕資產盈利模式下的財務狀況：1.現金儲備充裕，近十年來現金儲備占總資產的比值在62%上下浮動，2013年現金儲備有所下降，主要是騰訊公司以246.85億元資本購買了長期股權投資和可供出售金融資產。2.騰訊公司在2011年以前，主要提供互聯網增值服務，其存貨為低價值的消費性禮品，始終控制在占總資產0.5%以下，自2011年以后，騰訊開始從事電子商務業務，存貨構成主要為電子商務交易所需商品，其占總資產比較之前有所增加，2013年達到1.3%。3.應收賬款占總資產的比例很低，近三年的占比均控制在5%以下；4.固定資產比例較低，2004年至2013年平均固定資產占總資產比例控制在10%左右。

三、騰訊公司盈利模式調整

對騰訊公司近十年的資產結構分析發現，騰訊公司盈利模式正在發生著調整與變化，這與互聯網行業激烈的競爭和騰訊公司戰略上的調整有著密切的聯系。同時也體現出一個互聯網企業巨頭在日新月異的競爭環境中所面臨的巨大挑戰。眾所周知騰訊公司是互聯網行業的巨頭，但騰訊的主營業務，互聯網增值服務已經出現“天花板”效應，騰訊必須要尋求新的盈利模式來增加利潤。

騰訊公司盈利模式在逐漸向多元化方向發展，通過資產結構分布可以看出，騰訊公司盈利模式在2011年到2013年進行的調整主要表現在兩方面；第一是電子商務；第二是投資兼并。騰訊公司2012年開展電子商務業務，從公司的財務報告得知，其成本在2012年和2013年分別為41.93億元和92.39億元，但這兩年毛利率僅為5.5%，這也是導致騰訊公司近兩年總收入增長率和毛利率下降的主要原因。從2010年起騰訊公司加大了投資兼并的力度，先后收購部分與網絡游戲、網上旅游、軟件開發、電子商務、影視傳媒、搜索引擎等有關的技術優勢企業的股份發展多元化產業，以增強其競爭力。

流動資產結構分析范文6

關鍵詞：資本結構 資本成本 治理效應

一、引言

企業的資本結構是因企業采取不同的籌資方式形成的，表現為企業長期資本的構成及其比例關系即企業資產負債表右方的長期負債、優先股、普通股權益的結構。各種籌資方式及其不同組合類型決定著企業的資本結構及其變化。 企業資本結構在很大程度上決定著企業償債和再融資能力，決定著企業未來的盈利能力，成為影響企業財務形象的重要指標。合理的資本結構可以降低融資成本充分發揮財務杠桿的作用，使企業獲得更大的自有資金收益率；否則，會使企業背上沉重的財務負擔，面臨較大的財務風險。 因此企業資本結構的優化決策已成為現代企業財務管理的一個重要領域。

二、資本結構分析

一般而言，企業最佳資本結構可以從以下幾個方面衡量：第一，有利于增加企業價值，順利實現最大限度的增加投資者的財富；第二，資本成本，風險水平相對于收益應當最低；第三，保持合理的資產流動性和資本結構彈性。企業價值是企業收益和風險的綜合體現。下面著重從后兩個方面分析。

（一）資本成本、風險水平與收益

企業籌資的一個重要目標就是要使企業的綜合資本成本即各種籌資方式的加權平均資本成本最低。同時以最小的風險實現最大的收益。即以一定的風險實現最大的收益或在收益一定時有最小的風險。

（二）、資產流動性和資本結構彈性

企業在選擇資本結構是必然要考慮到資產的流動性即長期資產和短期資產的比例。短期資產的變現能力強，能夠及時變現以應對企業的資金需求，企業資金短缺風險相對較小，但是短期資產的收益性較弱，較多的短期資產使企業的收益率降低；反之，長期資產變現能力差而具有較高的收益性，長期資產比例過高會使企業的風險增加。資本結構彈性是指隨著企業經營的變化能夠隨時調整和改變資本結構的可能性。企業確定資本結構時必須考慮這一點，這是資本結構優化的前提和基礎，也是資本結構優化的目標之一。由于負債可以清償、轉換、轉讓，它更多的成為調增、條件的對象，而企業權益資本則彈性較小。

三、如何實現企業最優資本結構

確定企業的最佳負債比率進而確定企業的最優資本結構應處理好以下幾方面的關系：

1、企業收益能力和負債比率的關系。首先，只有當企業盈利的情況下，負債才能發揮減稅作用；另外，負債融資引起的財務杠桿效應是一把雙刃劍，只有當企業的資金收益率高于負債利率，負債融資產生的收益大于負債的利息支出時，股東的實際收益率才會高于企業的資金收益率。因此，確定最佳資本結構時應分析企業的收益能力。當企業的預計資金收益率高于負債利率時，資本結構中的負債比率就可以大一些。

2、經營風險與財務風險的關系。企業的經營風險實質就是企業的資產風險，因為經營風險是資產經營過程中產生的風險，企業的資產性質和資產結構的不同，導致企業的經營風險不同。企業的總風險包括經營風險和財務風險，要將企業的總風險控制在一定范圍內，假如經營風險增加，必須通過降低負債比率來減少財務風險。因此，資本結構中負債比率是否最優，還必須視經營風險大小而定。

3、企業補償固定成本的現金流量能力。確定資本結構一個很重要的問題是分析企業補償固定成本的現金流量能力。企業負債金額越大，到期越短，固定成本就越高。這類固定成本包括負債的本息、租賃支出和優先股股息。在企業確定其負債比率時，必須認真考慮和分析未來的現金流量，尤其是企業經營活動所能產生的凈現金流量。當企業未來的現金凈流量充分、穩定時，其償債能力較強，資本結構中的負債比率也就可以大一些。

4、資本結構與資產結構的關系。資本結構與資產結構密切相關。資產結構指資產負債表資產部分各個項目之間的關系。企業資產可以分為流動資產和長期資產、有形資產和無形資產。當企業面臨償債壓力時，可以通過資產變現來償還負債。流動資產相對于長期資產變現時價值損失較小，即破產成本低；而無形資產和有形資產相比，在企業破產后的價值損失很大，不少無形資產變得一文不值，其破產成本高。因此，長期資產、無形資產比率高的企業，可以通過保持較低的資產負債比率來降低破產的風險。

5、企業財務的靈活性。由于債務約束硬化，對企業的限制性較強，而企業面臨的經營環境又是不確定的，假如企業將財務杠桿用足，達到最佳負債水平，一旦碰到不利的經營環境，就有可能使企業財務惡化。而碰到新的投資機會需要再融資時，企業融資的選擇又將受現有資本結構的制約。因此，企業資本結構在實際上并不需要達到理論上的最佳資本結構而要保持適度、略低的負債水平，在財力上留有余地，這種情況可以視為財務儲備。

綜上所述，企業負債融資應處理好一個“度”的問題，也就是找到一個阿基米德用杠桿蹺起整個地球的“支點”問題。成功的決策者會根據企業內在發展需要、匹配地、科學地去籌集資金，充分發揮財務杠桿作用，去實現股東財富最大化，而不是為籌集資金而籌集資金。

參考文獻：

[1]喬世震.財務治理[M].大連：東北財經大學出版社，2002年版

[2]葉全良.負債經營論[M].武漢：湖北人民出版社，2002年版