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初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文1

關(guān)鍵詞：杜邦財(cái)務(wù)分析體系 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

Abstract： In view of corporate strategy perspective ，This article is about to establishing the du pont analysis base on enterprise strategy. In author’s opinion， the essence of financial reporting analysis is analysis of corporate strategy base on economic activity and the du pont system demonstrate the integrate of operating strategy and financial strategy. The operating strategy in du pont analysis include two types： bulk-cheap and large profit on fewer sales and the financial strategy in du pont analysis also include two types： high debt lower equity and lower debt high equity. Operating strategy and financial strategy respective manifested the operating risk and financial risk. The essence of strategy collocation is risk collocation. From the angle of risk control， operating strategy and financial strategy should match reversely.

keyword：Du Pont financial analysis system；Business strategy；Financial strategy

作為一種與沃爾比重評(píng)分法并駕齊驅(qū)的財(cái)務(wù)綜合分析方法和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，杜邦財(cái)務(wù)分析體系是20世紀(jì)20年代由美國(guó)杜邦公司發(fā)明創(chuàng)造并以其公司名稱命名，也稱為杜邦系統(tǒng)（The Du Pont System），它以權(quán)益凈利率（Return on Equity，簡(jiǎn)稱ROE）為核心指標(biāo)，站在股東或所有者角度自上而下分析單位股東權(quán)益（所有者權(quán)益）所獲得收益，它的一般框架和邏輯為：

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用是利用因素分析法來(lái)解釋和預(yù)測(cè)權(quán)益凈利率變動(dòng)的原因和趨勢(shì)，本文從企業(yè)戰(zhàn)略視角看杜邦財(cái)務(wù)分析體系，賦予杜邦財(cái)務(wù)分析體系的中三個(gè)指標(biāo)戰(zhàn)略意義，注重對(duì)杜邦財(cái)務(wù)分析本身意義的挖掘，利用企業(yè)戰(zhàn)略分類中的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來(lái)重新解讀杜邦財(cái)務(wù)分析體系，希望能給財(cái)務(wù)分析人員以啟迪。

一、杜邦分析體系中企業(yè)戰(zhàn)略類型

杜邦財(cái)務(wù)分析體系的三個(gè)指標(biāo)，分別反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，其中：銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略；權(quán)益乘數(shù)體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。從邏輯關(guān)系看，企業(yè)產(chǎn)品銷售凈利率高一般表現(xiàn)為成本占收入比重較低，價(jià)高質(zhì)優(yōu)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中價(jià)格和銷量的關(guān)系，其銷量必然較低，生產(chǎn)這種產(chǎn)品的企業(yè)采用的是“厚利少銷”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，如經(jīng)營(yíng)奢侈品、高檔消費(fèi)品的企業(yè)等。銷量較低在財(cái)務(wù)指標(biāo)上表現(xiàn)為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低；因此，“厚利少銷”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的表現(xiàn)為：銷售凈利率高但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低；反之，企業(yè)產(chǎn)品銷售凈利率低，表現(xiàn)為成本占收入比重較高，價(jià)格相對(duì)較低，而銷量較高，生產(chǎn)這種產(chǎn)品的企業(yè)采用“薄利多銷”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，如商品批發(fā)行業(yè)企業(yè)，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中表現(xiàn)為銷售凈利率低而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高。“薄利多銷”和“厚利少銷”兩種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略體現(xiàn)了銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩個(gè)財(cái)務(wù)比率的此長(zhǎng)彼消的“翹翹板”效應(yīng)。權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的變異形式，體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和資本結(jié)構(gòu)，更進(jìn)一步看，體現(xiàn)企業(yè)的融資戰(zhàn)略，企業(yè)資金來(lái)源有兩種形式：負(fù)債和股權(quán)，二者的比例稱為資本結(jié)構(gòu)，二者的比例表現(xiàn)為此長(zhǎng)彼消的“翹翹板”效應(yīng)，因此杜邦分析體系中的財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也可劃分為兩種：高負(fù)債、低股權(quán)和低負(fù)債、高股權(quán)，前者在財(cái)務(wù)指標(biāo)上表現(xiàn)為權(quán)益乘數(shù)較高，后者表現(xiàn)為權(quán)益乘數(shù)較低。

兩種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和兩種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的結(jié)合，可以基本劃分為四種類型，特點(diǎn)如下表1所示：

（一）“薄利多銷”與“厚利少銷”經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)孰高

在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)方面的原因而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)（EBTI）的變動(dòng)性，而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格、銷量變動(dòng)表現(xiàn)為常態(tài)化，在薄利多銷的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中，由于其產(chǎn)品價(jià)格較低，銷量較高，產(chǎn)品可以迅速周轉(zhuǎn)，無(wú)積壓，可以將其解讀為“高周轉(zhuǎn)模式下的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)”盈利模式，因此當(dāng)價(jià)格或銷量變動(dòng)時(shí)，利潤(rùn)變動(dòng)相對(duì)較低，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低；實(shí)質(zhì)上，正是由于其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低、產(chǎn)品流動(dòng)性較強(qiáng)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高而更容易獲得銀行的信貸資金支持。而在“厚利少銷”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中，由于其產(chǎn)品價(jià)格較高導(dǎo)致單品獲利較高，但銷量較低，產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度慢，可以將其解讀為“高毛利模式下的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)”盈利模式，因此當(dāng)市場(chǎng)中的價(jià)格或銷量變動(dòng)時(shí)，利潤(rùn)將會(huì)劇烈變動(dòng)，故經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。

（二）“高負(fù)債低股權(quán)”與“低負(fù)債高股權(quán)”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)孰高

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因負(fù)債而導(dǎo)致的企業(yè)收益的變動(dòng)性，負(fù)債比率較高的企業(yè)必然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，顯然“高負(fù)債低股權(quán)”的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于“低負(fù)債高股權(quán)”的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）四種戰(zhàn)略類型財(cái)務(wù)特點(diǎn)分析

1、厚利少銷+高負(fù)債低股權(quán)

這種戰(zhàn)略組合的特點(diǎn)是具有很高的總風(fēng)險(xiǎn)，一般在行業(yè)的初創(chuàng)階段，例如，初創(chuàng)階段的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，破產(chǎn)的可能性較大而成功的可能性較小，這種戰(zhàn)略組合不符合債權(quán)人的要求但符合風(fēng)險(xiǎn)資本（VC）和私募股權(quán)資本（PE）的需求，因?yàn)槿魝鶛?quán)人投入大部分資本，讓企業(yè)去從事風(fēng)險(xiǎn)投資，如果僥幸成功，他們只能得到定額的利息回報(bào)，大部分收益歸于投資人，如果失敗，他們將無(wú)法收回本金。而風(fēng)險(xiǎn)資本投入較少的權(quán)益資本，就可以開始支撐企業(yè)冒險(xiǎn)活動(dòng)，若企業(yè)一旦獲得成功，投資人就可以獲得極高的收益，若失敗了他們只損失較小的資本。風(fēng)險(xiǎn)投資者已經(jīng)充分考慮到失敗的可能性，已通過(guò)資產(chǎn)配置的多元化分散了自己的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管這種戰(zhàn)略組合的企業(yè)很難找到債權(quán)人而無(wú)法實(shí)現(xiàn)，但是，這些企業(yè)一旦取得國(guó)家產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、稅收政策支持，度過(guò)初創(chuàng)期而進(jìn)入快速發(fā)展階段，則成功的可能性大大提高。

2、薄利多銷+高負(fù)債低股權(quán)

這種戰(zhàn)略搭配具有適中程度的總風(fēng)險(xiǎn)，例如，進(jìn)入成熟階段的企業(yè)，大量使用債務(wù)資本籌資。

對(duì)于權(quán)益出資者而言，盡管投資回報(bào)率低，但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也低，只有提高財(cái)務(wù)杠桿才能提高權(quán)益凈利率，因此，權(quán)益出資者愿意提高負(fù)債比例，對(duì)債權(quán)人而言，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，債權(quán)人也愿意提供較多的貸款。因此，這種戰(zhàn)略組合同時(shí)受到股東和債權(quán)人的青睞，是一種很現(xiàn)實(shí)的戰(zhàn)略組合。

3、薄利多銷+低負(fù)債低股權(quán)

這種戰(zhàn)略組合具有很低的總風(fēng)險(xiǎn)，例如，進(jìn)入成熟期的負(fù)債率很低的企業(yè)。

由于較低的總風(fēng)險(xiǎn)水平而受到債權(quán)人的青睞，這種企業(yè)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，債務(wù)不高且償還債務(wù)有較好的保障。但是權(quán)益所有者不認(rèn)可這種戰(zhàn)略組合，原因是銷售凈利率和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)較低，權(quán)益凈利率驅(qū)動(dòng)因素靠只有高周轉(zhuǎn)才能實(shí)現(xiàn)，一旦市場(chǎng)銷售下降，權(quán)益凈利率將會(huì)迅速降低。

由于負(fù)債率較低，現(xiàn)金流穩(wěn)定，往往會(huì)成為理想的收購(gòu)目標(biāo)，因?yàn)閷?duì)于收購(gòu)企業(yè)而言，只要改變財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就可以迅速增加價(jià)值，顯然改變財(cái)務(wù)戰(zhàn)略比改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略更容易實(shí)現(xiàn)。

4、厚利少銷+低負(fù)債高股權(quán)

這種戰(zhàn)略搭配具有適中程度的總風(fēng)險(xiǎn)，例如，處于初創(chuàng)階段的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，主要使用權(quán)益籌資，較少使用負(fù)債籌資。

對(duì)于權(quán)益出資者而言，具有較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也具有較高的預(yù)期收益，因而符合他們的要求。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最終的承擔(dān)者是權(quán)益出資者，權(quán)益資本由風(fēng)險(xiǎn)資本所有者和私募股權(quán)資本所有者提供；對(duì)債權(quán)人而言，這種戰(zhàn)略組合不是最理想的搭配。

實(shí)質(zhì)上，正是由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高而導(dǎo)致債權(quán)人不愿意借貸或者愿意借貸較少的資本而形成低負(fù)債高股權(quán)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

二、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的本質(zhì)是基于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的戰(zhàn)略分析，因此站在戰(zhàn)略角度挖掘杜邦財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)內(nèi)涵，可以給財(cái)務(wù)報(bào)告分析者以全新視角和維度。杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，三個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略四種組合，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略組合搭配的實(shí)質(zhì)是組合風(fēng)險(xiǎn)和收益，從收益角度看，“厚利少銷+高負(fù)債低股權(quán)”戰(zhàn)略組合的收益最高，“薄利多銷+低負(fù)債高股權(quán)”戰(zhàn)略組合的收益最低；從控制風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反向搭配是匹配風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略原則，因此，“薄利多銷+高負(fù)債低股權(quán)”戰(zhàn)略組合與“厚利少銷+低負(fù)債高股權(quán)”戰(zhàn)略組合更具有現(xiàn)實(shí)可行性。

企業(yè)戰(zhàn)略制定對(duì)外要考察政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境，尤其是經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)生命周期和經(jīng)濟(jì)政策的影響，對(duì)內(nèi)要考察企業(yè)的發(fā)展階段。不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)生命周期、企業(yè)發(fā)展階段會(huì)有不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也應(yīng)選用不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與之匹配，

但如何基于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略匹配財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中尚未解決的問(wèn)題

應(yīng)該看到：無(wú)論是“薄利多銷”還是“厚利少銷”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略都不是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的唯一劃分，不僅如此，杜邦財(cái)務(wù)分析中所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也僅僅是籌資戰(zhàn)略中的資本結(jié)構(gòu)安排戰(zhàn)略，而投資戰(zhàn)略、收益分配戰(zhàn)略、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)戰(zhàn)略在杜邦分析體系中也未曾涉及。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理.中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012

初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文2

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；揭示作用；財(cái)務(wù)分析；經(jīng)營(yíng)管理

一、現(xiàn)金流量表的揭示作用及特征

我國(guó)企業(yè)的上級(jí)主管部門對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)進(jìn)行考核以及企業(yè)自身進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，所采用的指標(biāo)體系的核心都是利潤(rùn)指標(biāo)。然而利潤(rùn)指標(biāo)在企業(yè)業(yè)績(jī)的反映問(wèn)題存在一定的可操作性等局限性，目前，現(xiàn)量流量指標(biāo)逐漸取代利潤(rùn)指標(biāo)成為指標(biāo)體系的核心。除此之外，現(xiàn)金流量表取代了財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表成為我國(guó)企業(yè)必須編制的第三張報(bào)表。現(xiàn)金流量表作為編制的主要報(bào)表之一，其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的作用可以概括為“六個(gè)揭示，一個(gè)體現(xiàn)”。揭示在一個(gè)會(huì)計(jì)期中企業(yè)現(xiàn)金活動(dòng)的來(lái)龍去脈，揭示企業(yè)的真實(shí)獲利能力，揭示企業(yè)的償債能力，揭示企業(yè)的支付能力，揭示企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力，以及揭示企業(yè)現(xiàn)金活動(dòng)及至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的異常情況。除了以上六個(gè)揭示之外，現(xiàn)金流量表的作用還可以通過(guò)“一個(gè)體現(xiàn)”反映出來(lái)，即它進(jìn)一步體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性，其數(shù)據(jù)較為全面地使信息使用者既能縱向了解本企業(yè)不同時(shí)期發(fā)展情況，又能橫向與不同企業(yè)對(duì)比，從而衡量自身財(cái)務(wù)水平高低。

現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、以及原來(lái)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表相比，具有一定特征，包括客觀性、相關(guān)性、適合性。

客觀性：現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表相比更能保證收益的質(zhì)量。由于利潤(rùn)表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的，具有很強(qiáng)的數(shù)字操作性，企業(yè)可以通過(guò)虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍來(lái)提高利潤(rùn)，所以時(shí)常會(huì)出現(xiàn)一個(gè)企業(yè)利潤(rùn)信息很客觀但是仍總有現(xiàn)金斷流的現(xiàn)象，或是利潤(rùn)規(guī)模較小，手頭卻有閑置資金的情況。而現(xiàn)金流量表反映信息是以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)，在一定程度上消除了這種賬實(shí)不符的現(xiàn)象，使得報(bào)表反映的信息更加可觀，揭示會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量的好壞。

相關(guān)性：按歷史成本計(jì)價(jià)的資產(chǎn)負(fù)債表所提供信息的相關(guān)性并不那么令人可信，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表提供的信息更為全面和豐富。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析中，利用與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等時(shí)點(diǎn)指標(biāo)分析短期償債能力時(shí)會(huì)遇到存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等流動(dòng)行不強(qiáng)的項(xiàng)目，以及用資產(chǎn)負(fù)債率、投資報(bào)酬率等指標(biāo)存在的應(yīng)計(jì)會(huì)計(jì)指標(biāo)的缺陷[1]。

適應(yīng)性：利用現(xiàn)金流量信息，會(huì)計(jì)信息使用者可以更科學(xué)地評(píng)價(jià)企業(yè)為適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)的能力，更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，做出更合理的決策。

二、從現(xiàn)金流量表看企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)

通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況。從現(xiàn)金流量的“六個(gè)揭示，一個(gè)體現(xiàn)”來(lái)看現(xiàn)金流量分析內(nèi)容的靈活性很大，一般可以分為以下幾個(gè)方面：結(jié)構(gòu)分析、償債能力分析、支付股利分析能力分析、收益質(zhì)量分析等。

1.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

從組成內(nèi)容上來(lái)看，我國(guó)通常將現(xiàn)金流量分為三類，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。正常情況下的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量除了要維護(hù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補(bǔ)償經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。各現(xiàn)金流量都有一定的運(yùn)作規(guī)律，并且相互之間存在密切的內(nèi)在聯(lián)系，并且現(xiàn)金持有水平應(yīng)該與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。在企業(yè)初創(chuàng)期，現(xiàn)金持有水平不高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金大量支出為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┍Ｕ稀６谄髽I(yè)發(fā)展趨于成熟的階段，企業(yè)投資資金應(yīng)該逐步回籠。總得來(lái)說(shuō)，健康發(fā)展的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零時(shí)可能消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累，投資活動(dòng)的現(xiàn)金會(huì)有所減少；或進(jìn)行額外貸款融資，相應(yīng)地籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增加，以支持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金需要。通過(guò)“現(xiàn)金流入量（流出量）結(jié)構(gòu)比率=單項(xiàng)現(xiàn)金流入量（流出量）/現(xiàn)金流入總量（流出總量）”分析資金來(lái)源、現(xiàn)金使用情況是否合理，以及憑借指標(biāo)“流入流出比=各財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程現(xiàn)金流入量/該財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程的現(xiàn)金流出量”來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性，并可用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量[2]。

初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文3

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)生命周期

一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本概念

隨著進(jìn)入信息社會(huì)后行業(yè)技術(shù)革新速度的加快，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化多端，尤其是在全球化大背景下，人們經(jīng)常以為對(duì)企業(yè)的威脅來(lái)自外部環(huán)境，而事實(shí)上，企業(yè)成功的最大威脅往往在于戰(zhàn)略問(wèn)題。企業(yè)戰(zhàn)略猶如指揮行動(dòng)的大腦，它引導(dǎo)著企業(yè)發(fā)展前進(jìn)的方向，具有極強(qiáng)的決策性，控制性。作為企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略猶如大腦中的腦干在整個(gè)公司戰(zhàn)略體系中占據(jù)了舉足輕重的地位，恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)戰(zhàn)略是確保公司戰(zhàn)略取得成功的內(nèi)在保證。

1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義

“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略”目前還沒有一個(gè)一致的定義。但學(xué)術(shù)界已基本認(rèn)同了兩種觀點(diǎn)。其一，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系兩個(gè)角度對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重新定義，即財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，依據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展有重大影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的策劃，并確保其執(zhí)行的過(guò)程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的靜態(tài)內(nèi)容表現(xiàn)為集團(tuán)的遠(yuǎn)景、使命、目標(biāo)和策略等。而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，需要根據(jù)環(huán)境的變化做出相應(yīng)的調(diào)整。其二，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是企業(yè)財(cái)務(wù)決策者為使企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期（如五年以上）內(nèi)保持生存和發(fā)展，在充分預(yù)測(cè)、分析、估量影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的內(nèi)外部各種因素的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)作出的長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略。它主要包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃三個(gè)基本要素。筆者比較認(rèn)同第一種觀點(diǎn)，它以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)指出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行要根據(jù)具體環(huán)境的變化做出相應(yīng)調(diào)整。所謂環(huán)境必然包括其企業(yè)產(chǎn)品的生命周期等外部環(huán)境因素，這與筆者下文的觀點(diǎn)不謀而合。

2、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的支持、執(zhí)行、保障體系，其在發(fā)揮作用的同時(shí)必須對(duì)企業(yè)總體的戰(zhàn)略方針進(jìn)行最切合時(shí)宜的基本定位。遵照這一原則，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可歸納為三個(gè)綜合類型，即：擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為了實(shí)施該戰(zhàn)略，企業(yè)往往需要在將大部分乃至全部利潤(rùn)留存的同時(shí)，大量地進(jìn)行外部籌資，更多地利用負(fù)債。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，也往往使企業(yè)的資產(chǎn)收益率在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)出相對(duì)較低的水平。擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般會(huì)表現(xiàn)出“高負(fù)債、高收益、少分配”的特征。穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，它是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作為首要任務(wù)，將利潤(rùn)積累作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的基本資金來(lái)源。為了防止過(guò)重的利息負(fù)擔(dān)，這類企業(yè)對(duì)利用負(fù)債實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張往往持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。所以，實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)財(cái)務(wù)特征一般是“適度負(fù)債、中收益、適度分配”。防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是以預(yù)防出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。實(shí)施防御性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，一般將盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)。“低負(fù)債、低收益、高分配”是實(shí)施這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的基本財(cái)務(wù)特征。

3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本要素

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為戰(zhàn)略規(guī)劃體系的一部分，主要包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃三個(gè)基本要素。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想是制訂企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)原則。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想的具體體現(xiàn)，是企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)投資規(guī)模、水平、能力、效益等綜合發(fā)展的具體定量目標(biāo)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃是將戰(zhàn)略目標(biāo)系統(tǒng)化、整體化，用以指導(dǎo)企業(yè)一定期間的各種活動(dòng)，以達(dá)到預(yù)定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的一種行為綱領(lǐng)。這三者有機(jī)的結(jié)合在一起構(gòu)成了具有具體執(zhí)行及實(shí)踐特征的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在實(shí)際操作過(guò)程中企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略通常會(huì)受到資本市場(chǎng)、管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)濟(jì)周期、技術(shù)發(fā)展、企業(yè)組織形式、經(jīng)營(yíng)狀況及消費(fèi)者行為等多種內(nèi)外因素的影響。面對(duì)復(fù)雜多變的客觀環(huán)境，各種財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更加難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和控制，在這種情況下選擇一種既能保持企業(yè)內(nèi)外穩(wěn)定又能著眼于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略顯得尤為重要。

二、配合生命周期的財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需配合企業(yè)生命周期的重要性

企業(yè)總體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想必須著眼于企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，具有防范未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。因此長(zhǎng)期性是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略較為顯著的特點(diǎn)之一。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需以全局性的視角綜合考慮各種因素對(duì)于企業(yè)發(fā)展的影響。同時(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為整體戰(zhàn)略的一個(gè)職能戰(zhàn)略，其制訂必須服從于企業(yè)整體戰(zhàn)略，且必須考慮環(huán)境因素的影響。企業(yè)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的內(nèi)外部環(huán)境，其戰(zhàn)略決策較之以往更為復(fù)雜，因此其在制訂財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)必然面臨更多需要考慮的環(huán)境因素。而戰(zhàn)略是環(huán)境分析的結(jié)果，環(huán)境恰恰是不斷變化的，面對(duì)不斷變化的外部環(huán)境，如何及時(shí)調(diào)整自身的戰(zhàn)略規(guī)劃是涉及到企業(yè)生存發(fā)展的大問(wèn)題。這種配合企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及外部環(huán)境變化劃分財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的方法給予筆者的啟示即：一個(gè)有特色的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略至少有兩個(gè)特點(diǎn)：首先要與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)，其次要與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分是戰(zhàn)略理論在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸。由此可見：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的行為與效率，進(jìn)而直接影響著企業(yè)的生存、發(fā)展。一個(gè)良好的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略當(dāng)然不能僅僅局限于財(cái)務(wù)角度而應(yīng)站在公司治理的宏觀角度作出決策。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是需要沿著一定的生命周期軌跡運(yùn)行的，而企業(yè)在生命周期不同發(fā)展階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及困境具有較大差異性。因此，按照企業(yè)生命周期理論研究企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略能夠使企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有較強(qiáng)的靈活性、適應(yīng)性。同時(shí)，企業(yè)生命周期理論根據(jù)其自身理論特點(diǎn)能夠恰當(dāng)融合企業(yè)不同發(fā)展階段所具有的財(cái)務(wù)特征，為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合運(yùn)用提供了廣闊的發(fā)展平臺(tái)。

2、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需配合企業(yè)生命周期的必要性

企業(yè)生命周期一般是指從一個(gè)企業(yè)設(shè)立到其消亡的整個(gè)過(guò)程所經(jīng)歷的期間，是企業(yè)生命運(yùn)動(dòng)的軌跡。企業(yè)生命周期理論認(rèn)為，企業(yè)發(fā)展具有一定的規(guī)律性，大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展可分為初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，企業(yè)在每個(gè)發(fā)展階段都有自己的階段特色，正確把握本企業(yè)的發(fā)展階段，制定與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略非常重要。不同的企業(yè)類型和同一企業(yè)發(fā)展的不同階段對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都有著不同的理解和選擇。任何一種戰(zhàn)略即使其成就再輝煌，也不可能對(duì)所有的公司產(chǎn)生實(shí)效。那是因?yàn)槊總€(gè)公司都有不同的起點(diǎn)，都在不同的背景下運(yùn)作，都有基本不同的資源類型。因此，并不存在一種能適用于所有跨行業(yè)公司的最佳解決方案。所謂在商場(chǎng)上每一筆生意都是獨(dú)一無(wú)二的，成功的關(guān)鍵在于企業(yè)家針對(duì)具體環(huán)境處置問(wèn)題的原創(chuàng)性和想象力。將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與生命周期理論結(jié)合的優(yōu)勢(shì)之一，就是既能針對(duì)企業(yè)發(fā)展的共性分階段及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，又能夠因地制宜制定出具有獨(dú)創(chuàng)性的發(fā)展規(guī)劃。這種兼具共性及特性的財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)于絕大多數(shù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定無(wú)從下手的企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有普遍的適用性。

3、處于企業(yè)不同生命周期的財(cái)務(wù)特征

（1）初創(chuàng)期。處于初創(chuàng)期的企業(yè)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是最高的。在這個(gè)時(shí)期，財(cái)務(wù)特征是現(xiàn)金需求量大，經(jīng)常需要大規(guī)模舉債經(jīng)營(yíng)用于新產(chǎn)品的開發(fā)與市場(chǎng)的拓展，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量一般為負(fù)，難以形成內(nèi)部資金積累，因而存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，股利政策一般采用非現(xiàn)金股利政策。由于資金短缺，尚未形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，為了更好的發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)，聚合企業(yè)資源，并發(fā)揮財(cái)務(wù)整合優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)應(yīng)是如何籌措資金，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部自我發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)增長(zhǎng)，企業(yè)通常會(huì)保持穩(wěn)健原則，采取穩(wěn)健與一體化的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即實(shí)行股權(quán)資本型籌資戰(zhàn)略、一體化集權(quán)型投資戰(zhàn)略和零股利分配政策；通過(guò)資源的集中，加大產(chǎn)品宣傳力度，提高市場(chǎng)占有率，為以后的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（2）發(fā)展期。處于發(fā)展期的企業(yè)產(chǎn)品的定位與市場(chǎng)滲透程度已大大提高，可以充分利用現(xiàn)有的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張。但企業(yè)集團(tuán)仍面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力，快速發(fā)展的企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)壓力，市場(chǎng)的不斷開拓，大量應(yīng)收賬款的資金占用造成了巨大的現(xiàn)金缺口，技術(shù)研發(fā)、資本投入等的大幅投入使得的企業(yè)從本質(zhì)上被要求采取穩(wěn)固發(fā)展型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即實(shí)行相對(duì)穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略、適度分權(quán)型投資戰(zhàn)略和剩余股利政策；發(fā)展期的企業(yè)通常會(huì)向外界傳遞企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好的信號(hào)，因此其融資環(huán)境較之以往已有較大提高，然而，如何恰當(dāng)運(yùn)用手中的籌資資源使企業(yè)保持在恰當(dāng)?shù)膫鶆?wù)水平是企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

（3）成熟期。處于成熟期的企業(yè)其基本標(biāo)志就是企業(yè)的市場(chǎng)份額與占有率地位相當(dāng)穩(wěn)固，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低，但同時(shí)其市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力不大，企業(yè)同時(shí)有足夠的實(shí)力對(duì)外借款，為了避免資金全部集中在一個(gè)行業(yè)所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)采取多元化經(jīng)營(yíng)，因此應(yīng)采取相對(duì)擴(kuò)張型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，這樣既能分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又能有效利用資源，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)定增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張；在多元化擴(kuò)展的同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高現(xiàn)有資源的使用效率也是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重點(diǎn)所在。

（4）衰退期。處于衰退期的企業(yè)需要通過(guò)新產(chǎn)品的開發(fā)與新產(chǎn)業(yè)的投建進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期，企業(yè)當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題為經(jīng)營(yíng)上的調(diào)整，須對(duì)企業(yè)進(jìn)行二次定位，一方面，某些行業(yè)或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域需要退出而某些行業(yè)或領(lǐng)域需要進(jìn)入，另一方面伴隨著經(jīng)營(yíng)方向的調(diào)整，內(nèi)部需要適時(shí)組織再造與更新。衰退期是企業(yè)集團(tuán)新活力的孕育期，它充滿風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)處于衰退期的企業(yè)并不是沒有財(cái)務(wù)實(shí)力而是其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況充滿變數(shù)，故應(yīng)當(dāng)采取防御型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即實(shí)行高負(fù)債籌資戰(zhàn)略、一體化集權(quán)式投資戰(zhàn)略和高支付率的股利政策。這樣既能保證財(cái)務(wù)的集權(quán)化管理又能保障企業(yè)再造，有充分的現(xiàn)金流作為物質(zhì)保障，保證了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連貫性。

總之，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須隨企業(yè)發(fā)展周期來(lái)確定。在不同的發(fā)展階段，企業(yè)集團(tuán)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境往往差異懸殊，從而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的側(cè)重點(diǎn)也不盡相同。從這層意義上講，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施也可理解為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基本定位在不同發(fā)展階段的具體化。同時(shí)作為一種全面分析的方法將企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略納入企業(yè)生命周期也是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方法的綜合應(yīng)用。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)因地制宜、及時(shí)調(diào)整

產(chǎn)品生命周期各個(gè)階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是靈活多變的，不能只局限于條條框框。從某種意義上說(shuō)，一家企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都是基于特定條件下的選擇，可謂千人千面，隨物賦形，難以進(jìn)行標(biāo)簽式的分類。每個(gè)公司所處的環(huán)境、背景、實(shí)力都有較大的差異，很難一概而論，但基本原則是相吻合的。正如不可能有財(cái)務(wù)理論會(huì)宣稱可以預(yù)見某一特定時(shí)刻，某一特定股票的“真實(shí)價(jià)值”一樣，作為一種財(cái)務(wù)理論也很難宣稱其理論是包治百病的良藥。畢竟面對(duì)現(xiàn)實(shí)生活中的“疑難雜癥”，我們是需要“對(duì)癥下藥”的。所謂在商場(chǎng)上每一筆生意都是獨(dú)一無(wú)二的，成功的關(guān)鍵在于企業(yè)家針對(duì)具體環(huán)境處置問(wèn)題的原創(chuàng)性和想象力。我們很難在現(xiàn)實(shí)生活中找到能夠與教科書中揭示的財(cái)務(wù)特征完全相符的案例，但通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)公司所表現(xiàn)出的財(cái)務(wù)特征與其所處生命周期存在著必然的聯(lián)系。

2、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整應(yīng)靈活、有效

作為職能型戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在其執(zhí)行過(guò)程中缺乏靈活性，很難適應(yīng)生命周期的變化而不能及時(shí)調(diào)整其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在實(shí)踐上存在時(shí)滯性，很難保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具體執(zhí)行的有效性，同時(shí)不能根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況客觀判斷出企業(yè)所處發(fā)展階段和生命周期。對(duì)此，首先，企業(yè)應(yīng)完善財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，保證財(cái)務(wù)信息能夠及時(shí)反映企業(yè)、市場(chǎng)變化，使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定者及時(shí)加以調(diào)整；其次，根據(jù)公司整個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃制定能夠應(yīng)對(duì)其內(nèi)外環(huán)境變化的應(yīng)急機(jī)制，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為公司治理戰(zhàn)略的一個(gè)組成部分，在執(zhí)行過(guò)程中始終遵循配合整體戰(zhàn)略發(fā)展的思想。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)為謀求和維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在對(duì)外部機(jī)會(huì)與威脅和內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與劣勢(shì)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)主要財(cái)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、達(dá)成目標(biāo)的途徑與手段所進(jìn)行的總體規(guī)劃。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略需以公司戰(zhàn)略為依據(jù)，與其他職能戰(zhàn)略相配合，綜合考慮市場(chǎng)、社會(huì)、產(chǎn)業(yè)、政策等大環(huán)境才能保證企業(yè)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理在企業(yè)集團(tuán)管理中起著決定性的作用，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的存亡與興衰產(chǎn)生著至關(guān)重要的影響。作為眾多研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的理論之一，根據(jù)企業(yè)的生命周期制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是很重要的一種方法。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中應(yīng)重視并積極運(yùn)用這種與市場(chǎng)，與環(huán)境相結(jié)合的分析方法。

【參考文獻(xiàn)】

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[3] 郎咸平：整合[M].東方出版社，2004.

初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文4

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 任務(wù)

一、前言

規(guī)范的財(cái)務(wù)管理有利于調(diào)動(dòng)企業(yè)廣大職工的積極性,有利于強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部管理,有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。因此,企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,構(gòu)筑科學(xué)的管理體制勢(shì)在必行。實(shí)踐證明,財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的核心,也是被實(shí)踐證明行之有效的管理系統(tǒng)。因此,良好的財(cái)務(wù)管理對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)的生存發(fā)展具有極其重要的意義。

二、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則

(一) 合法性原則

財(cái)務(wù)管理的設(shè)計(jì)和實(shí)施應(yīng)當(dāng)符合同家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和企業(yè)內(nèi)部實(shí)際情況。

(二) 廣泛性約束原則。

廣泛約束性是指財(cái)務(wù)管理制度對(duì)單位內(nèi)部每一位成員都有效,都必須無(wú)條件地被遵守,任何人都無(wú)權(quán)游離于它之外或凌駕于它之上。單位財(cái)務(wù)管理制度作為單位內(nèi)部的“法律”,一旦制定實(shí)施,上至單位負(fù)責(zé)人,下至普通職工,就必須人人道守。單位管理層尤其是單位負(fù)責(zé)人必須帶好頭,以身作則,大力宣傳,形成一個(gè)良好的氛圍,以實(shí)際行動(dòng)充分調(diào)動(dòng)各個(gè)部門和每位員工的主動(dòng)性和積極性,真正做到人人、事事、時(shí)時(shí)都能遵循財(cái)務(wù)管理制度。否則,財(cái)務(wù)管理制度即使制定得再合法、再完美,也只是一紙空文,發(fā)揮不了財(cái)務(wù)管理的作用。

(三) 成本效益原則。

成本效益原則是從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都要遵循的一項(xiàng)基本原則。單位建立和實(shí)施會(huì)計(jì)控制所花費(fèi)的代價(jià)不應(yīng)超過(guò)因此而獲得的收益,即力爭(zhēng)以最小的控制成本獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)控制時(shí),要有選擇地控制,并要努力降低因控制所引起的各種耗費(fèi)。

三、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括資金籌集、運(yùn)用、回收、分配、償還等各個(gè)環(huán)節(jié),從企業(yè)開辦到終止、清算的全過(guò)程的財(cái)務(wù)活動(dòng),其具體內(nèi)容如下:

(一)籌集資金管理

企業(yè)要按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定,籌集企業(yè)資本金,并確保資本金的保全和完整。要采用科學(xué)的籌資決策,選擇有利的籌資渠道,降低資金成本,以取得良好的籌資效果。

(二)固定資產(chǎn)管理

固定資產(chǎn)管理主要包括固定資產(chǎn)分類、計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)需用量預(yù)測(cè),固定資產(chǎn)折舊和再生產(chǎn),固定資產(chǎn)投資決策,以及固定資產(chǎn)日常綜合管理。

(三)無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)管理

無(wú)形資產(chǎn)管理包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、攤銷、轉(zhuǎn)讓、對(duì)外投資等管理工作。遞延資產(chǎn)管理包括開辦費(fèi)和租入固定資產(chǎn)改良支出等管理。其他資產(chǎn)管理包括特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、凍結(jié)物資和涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)管理

(四)流動(dòng)資產(chǎn)管理

流動(dòng)資產(chǎn)管理包括對(duì)現(xiàn)金各種存款、應(yīng)收款、預(yù)付款、存貨的管理。

(五)對(duì)外投資管理

對(duì)外投資管理包括短期投資和長(zhǎng)期投資管理。長(zhǎng)期投資管理又包括股票投資、債券投資和其他投資管理。

(六)成本費(fèi)用管理

成本費(fèi)用管理包括成本費(fèi)用的開支范圍,成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制、分析、考核等管理。

(七)銷售收入和利潤(rùn)管理

銷售收入和利潤(rùn)管理包括產(chǎn)品定價(jià)方法和策略,銷售收入計(jì)劃和日常管理,稅金管理,目標(biāo)利潤(rùn),利潤(rùn)計(jì)劃和利潤(rùn)分配管理。

(八)財(cái)務(wù)綜合管理

財(cái)務(wù)綜合管理包括財(cái)務(wù)收支計(jì)劃管理、財(cái)務(wù)收支日常管理以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算等。

(九)財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)分析包括財(cái)務(wù)報(bào)告體系、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析等。

(十)企業(yè)終止與清算的管理

企業(yè)終止與清算的管理包括企業(yè)終止與清算的程序、清算損益和剩余財(cái)產(chǎn)的管理等。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的任務(wù)

(一)籌集資金,平衡調(diào)度資金,提高資金利用效果

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要條件,企業(yè)初創(chuàng)時(shí)需要籌集資本金,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大以及各種情況的變化,也需要籌集資金。企業(yè)財(cái)務(wù)部門,必須按照法律、法規(guī),通過(guò)各種合法渠道取得各種資金,如取得國(guó)家撥款,銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款,發(fā)行股票、債券,利用商業(yè)信用、補(bǔ)償貿(mào)易、租賃、信托等方式來(lái)籌集資金。在籌集資金時(shí)要正確地測(cè)定企業(yè)資金需要量,選擇資金成本低、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小的籌資渠道。

企業(yè)財(cái)產(chǎn)部門還要經(jīng)常做好企業(yè)資金的平衡調(diào)度,要使企業(yè)資金在數(shù)量上和時(shí)間上適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要,努力達(dá)到收支平衡,使企業(yè)保持一定的支付能力。

企業(yè)財(cái)務(wù)部門還要合理節(jié)約地使用資金,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金的利用效果。為此要做好資金使用的預(yù)算、計(jì)劃、控制、調(diào)度、核算和分析等工作,增產(chǎn)節(jié)約,精打細(xì)算,把有限的資金用在刀刃上。要合理調(diào)度資金.加速資金周轉(zhuǎn),促進(jìn)資金利用效益的提高。

(二)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策,為實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)服務(wù)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策,關(guān)系到企業(yè)的總體發(fā)展。如果決策正確,企業(yè)就能取得較好的經(jīng)濟(jì)效益;如果決策錯(cuò)誤,就會(huì)造成很大的損失。企業(yè)重大的經(jīng)營(yíng)決策,如企業(yè)的投資方向和投資規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)改造、橫向聯(lián)合等決策都關(guān)系到企業(yè)的資金、成本費(fèi)用、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門要盡量利用所掌握的信息、資料、參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策,要從降低成本費(fèi)用、增加利潤(rùn)的要求出發(fā),對(duì)各項(xiàng)決策的備選方案進(jìn)行分析評(píng)價(jià),在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策中,充分發(fā)揮參謀作用。

(三)降低成本費(fèi)用,增加企業(yè)盈利

成本費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的成本和各種費(fèi)用,是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金耗費(fèi)。在產(chǎn)品銷售價(jià)格和銷售稅率一定的情況下,降低成本費(fèi)用就可以增加盈利。

企業(yè)成本費(fèi)用的高低與該企業(yè)內(nèi)部各單位以及每個(gè)職工工作的好壞,都有關(guān)系。單靠財(cái)務(wù)部門是難以全面、有效地降低成本與費(fèi)用。企業(yè)的總會(huì)計(jì)師(或時(shí)會(huì)工作的負(fù)責(zé)人)要協(xié)助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)推行企業(yè)內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算,將成本費(fèi)用列入考核指標(biāo),使全體職工都來(lái)當(dāng)家理財(cái)。企業(yè)還要采取各種措施,控制各種物資消耗和費(fèi)用開支,促使增產(chǎn)節(jié)約,改善經(jīng)營(yíng)管理,不斷提高盈利水平。

(四)正確分配企業(yè)收入,協(xié)調(diào)處理財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)后取得資金收入,這部分資金完成了一次循環(huán)。企業(yè)取得銷售收入后,應(yīng)按照稅法的規(guī)定繳納流轉(zhuǎn)稅及附加稅,同時(shí)以成本費(fèi)用為尺度補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的耗費(fèi),以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行。然后再按規(guī)定繳納所得稅,稅后利潤(rùn)先扣除被沒收的財(cái)物損失,支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款,彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損,提取公積金和公益金,剩余部分在投資者之間進(jìn)行分配。在分配企業(yè)收入的過(guò)程中,要協(xié)調(diào)好企業(yè)與有關(guān)各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系。

(五)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督,維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律

財(cái)務(wù)監(jiān)督是通過(guò)財(cái)務(wù)收支對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性與合理性進(jìn)行監(jiān)督。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性是指這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否符合國(guó)家有關(guān)的法規(guī)和制度,是否遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性是指這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否符合企業(yè)收益最大、風(fēng)險(xiǎn)最小的目標(biāo),是否有利于資金周轉(zhuǎn)和提高經(jīng)濟(jì)效益。由于財(cái)務(wù)管理能以價(jià)值形式對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行綜合反映,企業(yè)的一切財(cái)務(wù)收支又都要通過(guò)財(cái)務(wù)部門辦理,這就使財(cái)務(wù)監(jiān)督成為可能。通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督.可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止一些不合法和不合理的收支,打擊貪污盜竊等犯罪行為,保護(hù)國(guó)家財(cái)產(chǎn)的安全與完整。通過(guò)財(cái)務(wù)監(jiān)督,還可以發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的損失和浪費(fèi)以及企業(yè)管理上的薄弱環(huán)節(jié),以利于不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

(六)現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)重視員工發(fā)展,規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)文化。

首先應(yīng)對(duì)員工進(jìn)行道德價(jià)值觀、專業(yè)知識(shí)和職能的導(dǎo)向培訓(xùn),提高員工素質(zhì);其次要給員工物質(zhì)的保障及可能的成長(zhǎng)空間,如建立有效的績(jī)效工資制度和考核標(biāo)準(zhǔn),保證員工工資待遇能隨現(xiàn)代企業(yè)的成長(zhǎng)也能水漲船高;再次能給員工職位晉升的機(jī)會(huì)。同時(shí)現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)宗旨,營(yíng)造良好的現(xiàn)代企業(yè)文化氛圍,為現(xiàn)代企業(yè)建立健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制提供環(huán)境保證。

參考文獻(xiàn):

初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文5

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理問(wèn)題對(duì)策

改革開放三十年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)逐漸走向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式。目前，我國(guó)的大部分企業(yè)正在向現(xiàn)代化企業(yè)的方向發(fā)展，其國(guó)際化水平越來(lái)越高。在這樣一個(gè)變革的時(shí)代，作為企業(yè)管理核心的財(cái)務(wù)管理基本上還在舊模式內(nèi)運(yùn)作，還不能完全適應(yīng)形式發(fā)展的需要而發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。因此，它必然存在這樣或那樣的問(wèn)題。

一、財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

(一)融資困難

無(wú)論是國(guó)有大中型企業(yè)，還是中小型企業(yè)，目前所面臨的最大困難就是融資困難的問(wèn)題。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，美國(guó)采取的兩次量化寬松政策導(dǎo)致全球流動(dòng)性泛濫。為應(yīng)對(duì)由流動(dòng)性泛濫導(dǎo)致的通貨膨脹，我國(guó)連續(xù)收緊流動(dòng)性，這樣就造成企業(yè)融資難的問(wèn)題。在這種情況下，為了企業(yè)的生存，許多企業(yè)都采取融通短期債務(wù)的方法進(jìn)行融資，這樣就給企業(yè)造成了沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

(二)盲目投資

為了達(dá)到利益的最大化，在沒有經(jīng)過(guò)調(diào)查研究的前提下，企業(yè)常常盲目擴(kuò)大再生產(chǎn)，這樣往往浪費(fèi)了資金，改變了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)雖然擴(kuò)大了產(chǎn)能，但是并沒有收到效益。

(三)企業(yè)的管理者財(cái)務(wù)觀念落后

落后的財(cái)務(wù)觀念必然導(dǎo)致落后的財(cái)務(wù)管理。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)的管理者的財(cái)務(wù)觀念相當(dāng)落后，對(duì)于財(cái)務(wù)問(wèn)題，他們簡(jiǎn)單地理解為算賬和記帳。而財(cái)務(wù)管理者在他們的眼里就是記賬者，他們的任務(wù)就是將收入和支出記清楚，然后計(jì)算出究竟是盈利還是虧本即可，根本沒有必要進(jìn)行復(fù)雜的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)分析。企業(yè)管理者陳舊的財(cái)務(wù)觀念，必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中位置的邊緣化，在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中缺乏第一手資料，就不可能為公司的管理者提供可供參考的資料，這樣就會(huì)影響公司的決策，影響公司的發(fā)展前途。

(四)財(cái)務(wù)管理制度不完善

許多企業(yè)的財(cái)務(wù)制度都不夠完善，這樣就使財(cái)務(wù)管理者無(wú)章可循，也不存在任何限制，這樣就會(huì)使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)上的漏洞，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)上的損失。另外一些家族式的企業(yè)雖然也建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，但是由于家族性的特征，這些財(cái)務(wù)管理制度基本上等于一紙空文，也就沒有任何約束力。

(五)財(cái)務(wù)管理人員不能參與公司的決策

除了進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理外，公司財(cái)務(wù)人員對(duì)公司基本沒有其它作用，也根本沒有參與決策的機(jī)會(huì)。公司的決策權(quán)主要集中在公司的上層管理者手中。而上層管理者所使用的信息主要來(lái)自于經(jīng)銷人員的銷售業(yè)績(jī)。這樣的狀況肯定會(huì)使決策層的決策信息出現(xiàn)偏差，從而制定出不適合公司發(fā)展方向的計(jì)劃和目標(biāo)。

(六)混亂的企業(yè)資產(chǎn)管理

企業(yè)的資產(chǎn)管理存在以下混亂狀況：一是資金管理混亂。企業(yè)對(duì)于資金的使用缺乏統(tǒng)籌安排，也不準(zhǔn)備應(yīng)急的資金，常常是哪里需要補(bǔ)哪里，這樣常常使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)陷阱，不能自拔。再加上企業(yè)管理人員支取現(xiàn)金后長(zhǎng)期占用，甚至出現(xiàn)正常收支不入賬的現(xiàn)象。二是貨款難以回收。導(dǎo)致這種狀況的主要原因，是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的狀態(tài)下，為爭(zhēng)取客戶，采取先發(fā)貨后收取資金的辦法，這樣往往會(huì)出現(xiàn)銷售賬款收不回來(lái)的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。

二、對(duì)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)問(wèn)題的對(duì)策

(一)大力改善企業(yè)融資環(huán)境

要想改善企業(yè)的融資環(huán)境，必須建立現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，建立現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的透明度增強(qiáng)。為改善融資環(huán)境，企業(yè)還要改善與銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，在互惠互利的基礎(chǔ)上建立互信合作體系。另外，公司還要打造自己良好的信用形象，培育信用環(huán)境，建立健全信用評(píng)審和授信制度。只有這樣，公司才能改變自己的形象，改變過(guò)去抵押融資的方法，創(chuàng)建全新的融資環(huán)境。

(二)努力改善投資環(huán)境

在企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的過(guò)程中，企業(yè)首先必須完成擴(kuò)大再生產(chǎn)的立項(xiàng)研究工作，在財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)真調(diào)查研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策，這樣既提高了資金利用的效率，也改善了投資環(huán)境，使有效的資金得到了正確的應(yīng)用，從而為公司的發(fā)展打造了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(三)打造企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新理念

在企業(yè)內(nèi)部，無(wú)論是企業(yè)的管理者還是財(cái)務(wù)管理者，都必須努力加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，努力打造財(cái)務(wù)管理的新理念，完成對(duì)財(cái)務(wù)管理的重新認(rèn)識(shí)。同時(shí)，將財(cái)務(wù)管理納入企業(yè)管理的有效機(jī)制中,讓財(cái)務(wù)管理人員參與公司的決策，讓財(cái)務(wù)管理真正發(fā)揮出它在現(xiàn)代化企業(yè)管理中的作用。

(四)大力完善財(cái)務(wù)管理制度

完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，首先要分清財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)之間的關(guān)系，避免將會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理混為一談，或者只重視會(huì)計(jì)而忽視財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)象。公司應(yīng)該配置專門的財(cái)務(wù)管理部門，配備專業(yè)財(cái)務(wù)管理的人員。要使公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作細(xì)分到人，做到人各有責(zé)，這樣不但使財(cái)務(wù)工作互相協(xié)調(diào)，而且還能做到財(cái)務(wù)工作人員相互監(jiān)督，這樣就使企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控工作得到了加強(qiáng)。公司要大力加強(qiáng)財(cái)務(wù)結(jié)算中心和會(huì)計(jì)核算中心建設(shè)，做到財(cái)務(wù)管理部門和會(huì)計(jì)工作部門的完美分離。只有這樣，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門才能放下包袱，輕裝上陣，才能更好地完成財(cái)務(wù)管理工作，為公司的決策提供最準(zhǔn)確的信息。

總之，隨著全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)必將面對(duì)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在這種狀況下，作為現(xiàn)代化的企業(yè)，只有恰當(dāng)?shù)赝度肫髽I(yè)的各種力量，大力打造更加合理的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，才能提高自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中獲取更大的利益。

參考文獻(xiàn)：

[1]李元.淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策. 地質(zhì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)管理.2002.10.05

初創(chuàng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析范文6

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的管理對(duì)象是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作的直接作用對(duì)象，它的界定恰當(dāng)與否直接影響到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作的效率與效果，進(jìn)而影響到整個(gè)企業(yè)管理績(jī)效的優(yōu)劣。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論對(duì)管理對(duì)象的界定是以資本以及圍繞資本產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系為核心的。這種界定方式突出地反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一個(gè)重要特征——分工，強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作的相對(duì)獨(dú)立性，因此有利于提高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作的整體效率。但是，隨著財(cái)務(wù)環(huán)境的變遷，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論對(duì)其管理對(duì)象的界定逐漸暴露出與實(shí)踐之間的差距與矛盾，存在著以下一些缺陷。

1.以資本、財(cái)務(wù)活動(dòng)及其財(cái)務(wù)關(guān)系為中心的管理活動(dòng)是一種被動(dòng)的機(jī)械式的管理活動(dòng)。在整個(gè)管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)管理人員這樣一種重要的人力資本基本上處于一種從屬的地位，不利于充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理人員的能動(dòng)性與創(chuàng)造性。

2.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論對(duì)管理對(duì)象的界定是建立在分工觀念的基礎(chǔ)上，過(guò)分強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的相對(duì)獨(dú)立性，這一特點(diǎn)容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)工作與企業(yè)其他管理工作之間產(chǎn)生權(quán)利、利益等方面的沖突，從而引起內(nèi)部交易費(fèi)用上升與企業(yè)整體績(jī)效下降。

3.從理論的角度看，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的管理對(duì)象這樣的界定與一般意義上的財(cái)務(wù)管理對(duì)象有較大程度的重疊，造成這種現(xiàn)象的原因在于一般財(cái)務(wù)理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論還未形成充分的融合狀態(tài)，從而導(dǎo)致形成的理論帶有濃厚的基礎(chǔ)理論特色。現(xiàn)代戰(zhàn)略理論是以企業(yè)的資源與能力為管理對(duì)象，資源與資本等簡(jiǎn)單的生產(chǎn)要素之間存在著明顯的差別，能力則是專業(yè)性、獨(dú)特性更強(qiáng)的管理對(duì)象。培育企業(yè)獨(dú)特的資源與能力已經(jīng)成為企業(yè)管理工作的核心，對(duì)簡(jiǎn)單的生產(chǎn)要素的管理則是企業(yè)基礎(chǔ)性的工作。如果財(cái)務(wù)戰(zhàn)略沒有自己獨(dú)特的管理對(duì)象，一方面容易造成工作的重復(fù)，另一方面則容易使管理人員對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的價(jià)值產(chǎn)生懷疑，因此不利于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的發(fā)展。

總之，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論對(duì)管理對(duì)象的界定容易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作停留在基礎(chǔ)性層面上，同時(shí)也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究的滯后。

二、新時(shí)期對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略工作的要求

1.人們對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)正在從職能觀向資源觀與能力觀方面轉(zhuǎn)化，企業(yè)必須對(duì)它所能支配的一切資源及其各項(xiàng)職能進(jìn)行有效的整合，提高資源的專用性以及各職能之間的協(xié)調(diào)性，以促進(jìn)核心能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成。財(cái)務(wù)雖然不能直接形成企業(yè)的核心能力，但它對(duì)核心能力的培植、形成、維持及發(fā)展均有直接的影響，而且財(cái)務(wù)也可以培育自己的職能性能力，發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)。

2.企業(yè)內(nèi)部治理問(wèn)題成為決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的一個(gè)重要的制度因素，企業(yè)必須處理好各相關(guān)利益主體之間的權(quán)責(zé)、利益安排，形成合理的制度，確保企業(yè)理財(cái)活動(dòng)以及其他各項(xiàng)管理活動(dòng)的制度效率。由于資本代表著一定的控制權(quán)，因此財(cái)務(wù)管理從這一角度看也是研究控制權(quán)合理配置的一門學(xué)科。隨著資本內(nèi)涵的擴(kuò)大，人力資本也成為財(cái)務(wù)管理研究的對(duì)象，所以財(cái)務(wù)管理必須處理好實(shí)物資本所有者之間以及實(shí)物資本所有者與人力資本所有者之間權(quán)利的安排。

3.經(jīng)濟(jì)全球化與互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展加劇了企業(yè)理財(cái)環(huán)境的復(fù)雜性與不確定性，企業(yè)必須具有高效應(yīng)對(duì)理財(cái)環(huán)境變化的能力。環(huán)境變化既可以給企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，也可以帶來(lái)危機(jī)。企業(yè)能否把握機(jī)遇和處理危機(jī)，取決于其是否具有相應(yīng)的能力。能力越強(qiáng)，企業(yè)在變化多端的環(huán)境中生存的可能性就越大，因?yàn)榫邆淞讼鄳?yīng)的能力，企業(yè)對(duì)環(huán)境變化的原因與趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)會(huì)更加透徹，管理人員可以主動(dòng)地采取策略有效地適應(yīng)環(huán)境，甚至在一定程度上引導(dǎo)環(huán)境的變

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的管理對(duì)象——財(cái)務(wù)資源與財(cái)務(wù)能力

1.財(cái)務(wù)資源的概念與內(nèi)容。

財(cái)務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本的過(guò)程中所形成的獨(dú)有的不易被模仿的財(cái)務(wù)專用性資產(chǎn)，包括企業(yè)獨(dú)特的財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)分析與決策工具、健全的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財(cái)務(wù)技能的財(cái)務(wù)人員等等。財(cái)務(wù)資源與資本之間存在著密切的聯(lián)系，但又不完全等同于資本。財(cái)務(wù)資源比資本具有更豐富的內(nèi)涵。

首先，財(cái)務(wù)資源包含資本，資本是財(cái)務(wù)資源中最原始、最基本的一種形態(tài)，其他財(cái)務(wù)資源的形成均是建立在資本的基礎(chǔ)之上。但是由于資本具有最強(qiáng)的同質(zhì)性，因此，在獨(dú)特的核心能力的形成過(guò)程中，資本的作用只是基礎(chǔ)性的與支持性的，而不是決定性的。

其次，企業(yè)與各相關(guān)利益主體之間建立的財(cái)務(wù)關(guān)系也是財(cái)務(wù)資源的重要組成部分。與資本相比，財(cái)務(wù)關(guān)系的差異性與專用性有所提高，不同企業(yè)擁有不同特點(diǎn)的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的影響也具有不同特點(diǎn)。

第三，企業(yè)獨(dú)特的財(cái)務(wù)機(jī)制與具有優(yōu)秀的特殊素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員（嚴(yán)格地說(shuō)是財(cái)務(wù)人員所擁有的人力資本）是企業(yè)財(cái)務(wù)資源的高級(jí)形式。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)制與財(cái)務(wù)人員的發(fā)展要受到企業(yè)的組織形式、企業(yè)文化、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格等多種因素長(zhǎng)期的影響，因此其差異性與專用性在所有的財(cái)務(wù)資源中是最強(qiáng)的，對(duì)企業(yè)獨(dú)特的核心能力與相應(yīng)的財(cái)務(wù)能力的形成也具有最強(qiáng)的影響力。

從財(cái)務(wù)資源的種類及其特點(diǎn)中可以看出，資源的同質(zhì)性越強(qiáng)，越便于流動(dòng)，但其專用性則越低，對(duì)企業(yè)核心能力的形成與發(fā)展的作用也越低；反之，資源的專用性越高，其流動(dòng)性越低，但對(duì)核心能力的形成卻具有更強(qiáng)的作用。在企業(yè)不同的發(fā)展階段，對(duì)財(cái)務(wù)資源的專用性具有不同的要求。在企業(yè)的初創(chuàng)期，生存的風(fēng)險(xiǎn)很高，因此必須確保財(cái)務(wù)資源具有較高的流動(dòng)性，而不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)其專用性；在企業(yè)的成長(zhǎng)期與成熟期，一方面由于企業(yè)已經(jīng)擁有了比較充足的資本，另一方面，競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈促使企業(yè)采取差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，因此企業(yè)必須注意逐漸提高財(cái)務(wù)資源的專用性，以確保形成自身獨(dú)有的財(cái)務(wù)能力。

2.財(cái)務(wù)能力的概念與內(nèi)容。

財(cái)務(wù)資源只是企業(yè)發(fā)展的必需之物，擁有了一定的財(cái)務(wù)資源并不能完全保證企業(yè)核心能力與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成以及總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)必須具備較高的支配、駕馭這些資源的能力，不斷提高財(cái)務(wù)資源的使用效率與效果，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，這種能力就是財(cái)務(wù)能力。從狹義的角度看，財(cái)務(wù)能力是指與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，企業(yè)在財(cái)務(wù)資源的獲取與使用、財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)、財(cái)務(wù)危機(jī)處理等管理活動(dòng)中的若干過(guò)人之處。從廣義的角度看，財(cái)務(wù)能力不僅包括上述所講的狹義的財(cái)務(wù)能力，而且還是企業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)銷售、服務(wù)等方面的能力的價(jià)值體現(xiàn)，其價(jià)值體現(xiàn)要比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有更高的市場(chǎng)吸引力，可以為企業(yè)帶來(lái)超額收益。

企業(yè)生命周期的不同階段對(duì)財(cái)務(wù)能力的要求是不同的，因此會(huì)形成不同特點(diǎn)的財(cái)務(wù)能力。從大體上看，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力主要包括以下四種：

（1）財(cái)務(wù)創(chuàng)建能力：該能力在企業(yè)的初創(chuàng)期最為重要，因?yàn)樗鼪Q定了企業(yè)能否成功進(jìn)入自己的目標(biāo)市場(chǎng)，在財(cái)務(wù)創(chuàng)建能力中又以投資機(jī)會(huì)的識(shí)別能力與資金的供應(yīng)能力最為重要。

（2）財(cái)務(wù)維持能力：當(dāng)企業(yè)進(jìn)人成長(zhǎng)期后，對(duì)能力的要求主要體現(xiàn)在對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、成本的管理、企業(yè)規(guī)模的有效控制等等，使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景。

（3）財(cái)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展能力：在成熟期，由于企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)事物都處于一種僵化的狀態(tài)，危機(jī)已經(jīng)開始生成并潛伏，所以企業(yè)此時(shí)必須在內(nèi)部采取創(chuàng)新，同時(shí)尋找新的發(fā)展機(jī)遇。在該階段企業(yè)應(yīng)具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)評(píng)估能力、資本運(yùn)營(yíng)能力等。

（4）財(cái)務(wù)危機(jī)識(shí)別與處理能力：由于在從企業(yè)初創(chuàng)期到衰退期的各個(gè)階段都存在著大大小小的危機(jī)，在條件成熟的時(shí)候危機(jī)便會(huì)爆發(fā)，從而對(duì)企業(yè)的生存產(chǎn)生威脅，所以企業(yè)必須具備識(shí)別與處理財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。