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風險投資理財方法范文1

關鍵詞：家庭投資理財；現狀；對策

中圖分類號：F063.4 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）09-0201-02

一、家庭投資理財的概念及方式

1 家庭投資理財的概念。隨著社會經濟發展水平的提高，居民家庭收入呈增長趨勢，家庭投資理財逐步為人所關注。家庭投資理財是家庭主要成員運用現財知識與方法等手段，科學地對家庭財產進行管理，以達到合理的保值和增值、實現人們積累財富的愿望的目的，并能促進生活質量的提高。因此，家庭投資理財就是要根據家庭現在所擁有的資產和預計未來的收益，確立階段性的財產增值目標，設計相應的財務方案，調整資金布局與投資，在獲取所投資項目財務信息的基礎上控制風險，以實現家庭財產收益的最大化，并最終滿足家庭資產增值的需求。

2 家庭投資理財的方式。當前，各種新興的投資理財工具層出不窮，投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說。主要的投資理財方式有以下幾種：

儲蓄。銀行存款是傳統、常用的投資方式。與其他投資方式比較，存款最大的好處在于增值的穩定性和安全性，以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。

國債。國債收益介于儲蓄和股票之間，風險小于股票。適合于理財態度比較保守的家庭。

股票。在所有的投資工具中，特別是從長期投資的角度看，股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票，伴隨著高收益的是高風險。對于普通家庭來說，可以用于投資股票的資金數量不足以降低股市的非系統風險。所以，股票投資適用于那些能夠承擔風險，并且具有相關專業知識的家庭。

基金。基金將眾多的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享收益。與其他投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金風險小，省時省事，是缺少時間和專業知識的家庭合適的投資工具。

房地產。購置房地產是每個家庭十分重大的投資，投資房地產應該做好理財計劃，合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化。同時，房地產可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個角度講，投資房地產不僅能夠保值，若用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動資金。

保險。保險是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法，保險投資在家庭投資活動中是很有必要的。它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償。

期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，投資期貨風險高，收益大，需要足夠的專業知識。家庭投資期貨要謹慎行事。

實物投資。如黃金、藝術品等。黃金在通貨膨脹時是最穩定的資產保值手段。藝術品投資方式具有風險小，保值功能強，收益率高的優點，但是缺乏流動性，其鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術品。

二、我國城鎮居民家庭投資理財的現狀

1 我國各地區經濟發展不平衡，居民家庭經濟收入差距較大。隨著我國城鎮居民家庭收入水平的提高，金融投資、房地產等投資正日益進入普通的居民家庭。由于我國各地的經濟發展水平存在不平衡，相應地，各地居民家庭的經濟收入等經濟指標差距也較大。

2 居民財富逐步增加，個人資產保值增值需求旺盛。改革開放以來，我國居民儲蓄的增長速度一直高于經濟增長和居民收入的增長速度。統計數據顯示，從1978年到2004年的26年間，我國城鄉居民儲蓄存款年平均增長23.2%。經濟持續穩定的增長推動了居民個人財富的增長。隨著資產的急劇增加，居民個人對資產保值和增值的需求日益旺盛。

3 居民理財效率不高。中國的資本市場一直存在兩個極端：一個是“無法無天”。上市公司的大股東往往無視上市公司是獨立法人，擅自占用上市公司的資金，直接干預上市公司的經營管理，損害投資者利益；另一個極端是“政策市”。“股市盛世”都與各種各樣的“政府”行為密切聯系。不論是社論，還是其他形式的政府的信息，都成為推動股市“繁榮”的因素。市場沒有價值投資理念，也沒有風險意識，一旦市場走低，都期待“政策利好”，依賴政策“賺錢”，“政策市”根深蒂固地成為中國資本市場的獨特景觀。因此保險、基金、股票等多種投資工具遭到誠信的質疑。信心的缺失，讓人們只能選擇相信有國家信用擔保的國債或者等同于國家信用擔保的銀行存款。

4 現有投資理財環境限制。在全國投資中，存在很多限制。（1）不動產投資門檻太高，真正要用于投資理財，則都要購買第二套住宅才能實現。特別是對低收入者，不動產是很大負擔：（2）金融投資本身具有的風險高，受干擾因素多，需花費大量時間與精力，規劃不合理會影響生活質量；（3）理財工具不完善，以致諸如教育投資之類不會帶來直接投資收益。

5 居民家庭財產結構不盡合理。城市居民家庭財產配置中，金融資產比重過高，家庭耐用消費品（不包括汽車）比重過低。在20世紀90年代，家用電器等耐用消費品成為家庭中重要資產，但隨著其自身成本的不斷降低及居民家財的日漸豐厚，其在家庭總資產中所占比重快速下降，目前已降低至3.8%。在不同收入家庭中，該比例最高達到5.3%，最低則僅為0.9%，而金融資產則占35%以上。

6 居民理財觀念不科學。首先，傳統的文化觀念制約著居民的理財理念。勤儉致富、量入為出是我國居民傳統理財觀念，這個觀念至今仍對居民理財有著深厚的影響。特別是居民的生活水平正處在由溫飽向小康過渡階段，多數地區還不十分富裕，傳統的消費意識和理財習慣根深蒂固，居民理財尚缺乏開拓性。其次，受封建小農意識影響，社會信用意識不強。信用意識除了體現在消費上也體現在投資方面，我國居民更偏向于將財富用于自己創業。另外在財富形態上，還遺留著來自農牧社會的傳統“斯土有斯財”，偏愛硬資產。最后，理財行為短期化，缺乏明確規劃。居民在理財時，常常是情緒所致，缺乏理性安排，投資目的不明確，模仿他人理財模式；當實際收益和理想收益不符時，便反悔或撤回投資。

三、家庭投資理財的對策

1 培養家庭投資理財的理念。為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念。在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

2 根據家庭差異性合理理財。家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

3 重視風險管理。風險管理作為理財投資必不可少的組成內容，如何選擇合適的風險投資途徑和方法，關鍵在于做到對癥下藥和節約成本。在個人家庭內部發生變化的時候，比如結婚、生子、孩子獨立、退休、喪偶等，必須重新審視風險，即使沒有上述變化明顯的情況下，也應進行定期的評價和修改，所以風險管理作為投資規劃和管理的延續，是一個動態的反饋的過程。

4 注重生活理財和財產保全。理財并不等于投資，投資只是理財的一部分，財產保全也是理財中很重要的一環。因為意外（如生病）很容易使積累的財富在短時期內消耗，盲目投資，很容易帶來投資風險和投資失敗，從而影響原有的生活質量。居民在理財時，一定要注重生活理財的規劃，把財產保全放在第一位。在自身家庭理財計劃的基礎上，妥善安排教育、養老、職業選擇、醫療等人生所需面對的各種事宜，使自己家庭的理財金字塔是穩固的正三角形而非相反，從而達到年老體弱以及收入銳減時都能保持所設定的生活水平。

5 加強投資理財，加速財產增長。在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。

6 實行系統管理，合理配置資產。家庭投資理財是一種貫穿一生的財務規劃，不同家庭、一個家庭的不同時期，都有著不同的理財目標和理財行為，但又不外乎以下理財步驟：其中，在確定家庭理財目標時要盡量量化自己的長、中、短期目標；在配置資產時要做到投資工具、投資時間及投資比例上的組合。總之，只有知識加實踐，每個家庭才能不斷地在當今的理財大潮中找到適合自己的理財之路。

參考文獻：

[1]張云，李秀珍，理財策劃：投資規劃要素與實踐運作[J]，金融管理與研究，2006，（5）

風險投資理財方法范文2

[關鍵詞] 個體投資 理財 動態規劃

一、序言

隨著經濟體制特別是投資體制的深化，我國的投資主體結構發生了重大變化，其主要表現之一就是個人投資的崛起。隨著個人收入的不斷增長以及社會各種不確定因素的不斷增多，如何合理的處理和運用錢財，讓自己的投資發揮最大的效用，獲得最大收益，成為擺在我們面前的現實問題。本文中，根據股票、基金、儲蓄三種理財方式的收益和風險的關系，對收入的可支配部分進行投資理財優化。

二、模型假設

1.投資市場在一定程度上是有效的，即投資者對投資的預期收益和風險可以進行估量。

2.投資者的目的是實現風險與收益的最佳組合。

3.在風險投資決策中，不同的項目可以用預期的獲利g和需要承擔的風險q來表示，

則投資者可以對這些不同的項目賦以一個相應的效用值Z，這就構成效用函數。

4.假設這n個投資項目用表示。

三、模型建立

假定個人總投資額為a萬元，擬投資于n個項目上，已知對第i個項目投資萬元，收益函數為,風險系數為。問應如何分配資金才可以使總效益最大而風險較小？

按問題的變量個數劃分階段，k=1,2,3,4,5.設狀態變量為并記，取問題中的變量,為決策變量。狀態轉移方程為。

其動態規劃基本方程為

四、實例分析

根據2006年開放式基金年度收益調查表，儲蓄投資收益公式以及兩只股票的理論收益表作出表：

表 五個項目的預期收益 單位:萬元

則投資收益為:

根據以上數據，假設個人可支配資金為6萬元，現投資理財方式有儲蓄E,購買股票B,C,開放式基金A,D,分別用表示，對于理財來說最終目的是收入增加而風險較小。試找出一種最佳投資方案。

1.用連續型動態規劃求解

把表中的數據通過matlab軟件將以上數據擬合，得到投資資金與投資收益的關系：

對于基金A、股票B、股票C、基金D來說，、

、

、

狀態轉移方程為

允許決策集合為

各階段指標函數為

其動態規劃基本方程為

狀態轉移方程為

用逆序算法求解得：

所以最優解為:

2.用離散型動態規劃求解

設限定在6萬元的有限集合里，將它離散成有限個點，單位是萬元。

設狀態變量為并記，取問題中的變量為決策變量。

狀態轉移方程為

其動態規劃基本方程為：

求得結果為：如果向這五種項目投資6萬元，則應向基金A投資2萬元，不向股票B與儲蓄E投資，向股票C投資2萬元，向基金D投資2萬元，這樣才能以相對較小的風險獲得較大的收益9.7136萬元。

參考文獻:

[1]沈繼江主編:數學建模[M].哈爾濱:哈爾濱工程大學出版社,2000,3:136～140

[2]楊大諧:談個人證券投資[J].哈爾濱金融高等專科學校,1997年第2期:25～28

[3]李聰:基于概率模型的證券投資決策支持[J].文章編號:1000-5188（2003）01～0077～0006

[4]方運生:多目標規劃最優投資組合方法[J].文章編號:1008～7710（2003）03～0004～03

風險投資理財方法范文3

這件事讓很多人大跌眼鏡，24年的念想成空，那究竟最后是怎么解決的呢？5年期存款去哪兒存最劃算？就說5年的定期存款，央行是4.75的利率，渤海銀行的利率則為5.75！三里屯就有！就這么說吧，10萬塊錢，您存在央行了，5年后您連本帶息能拿到102375，可如果你存渤海銀行了，同樣的10萬，您最后就能拿到102875！5年，您就少了500塊錢！2013年6月7日，央行了一則公告，規定了各個年限存款的基本利率，同時也公布了在基礎利率里，各銀行可自主調整利率，但不能超過基本利率的1.1%。2013年9月，利率為全年利率市場最為慘烈的一個月，10月10日，北京繼幾個月前光大銀行、中信銀行首先將2年、3年、5年中長期存款利率上浮到基準利率的1.1倍之后，上月底，民生銀行已緊跟而上。據悉，華夏銀行和工商銀行可能也會在近期有所行動。

“理財”一詞，最早見諸20世紀90年代初期的報端。1952年全國人均存款僅1.6元，主婦得算計怎么把錢花到月底。30年前銀行只能存錢匯款，普通人一年到銀行不過兩三回。上世紀80年代民間金銀買賣松動，實物黃金進人百姓家庭。21世紀“你不理財財不理你”。以前北京人不愛折騰，有了錢一存了之。但是現在，兜里的錢越來越多，不理不行了，可是你要不會理，又可能掉進陷阱。專家會告訴您：現在的理財產品都有哪些大坑，這些大坑您可別再跳了！

理財產品哪款才最適合您

手里有閑錢該怎么辦？專家提醒您如果有5到10萬元，錢少也要分開投！很多人因為錢少就全投資一種，這是重大的誤區！如果有50萬或更多，就要看是哪個年齡段的人了，如果是年輕人，基金配置比例為：黃金30%+存款30%+貨幣市場基金（短期，不超過一年期的投資）30%。中年人喜歡追求風險，但要堅持雙十原則：60%可購買股票類的高風險理財產品，剩余的35%可購買一些保險類，證券類的理財產品。根據您家庭處于的不同時期，可以適當做調整，另外二次投資置業也不失為較好選擇，建議可將15萬到20萬元資金分配到房產投資上去（按揭購買）。

老年人則以國債為首選，或者全部存銀行。

每月收入怎么理財

可以去銀行購買一款理財產品，和你的某一張銀行卡掛鉤，每個月固定從卡里扣除相應的金額，這是最簡便的方法啊，我現在可以給你算一筆賬，你每月用100元買基金，從20歲開始買一直買到到60歲，你可得637800萬，從30歲到60歲就縮水到22萬！50歲到60歲只有兩萬！但是現在很多年輕人喜歡冒險期貨股票，這是不對的。專家教您理財方案：

年輕人——理財要保守

理財要趁早。基礎是關鍵。舉例：每月掙一萬元應該如何理財：比如月入1萬8000元是要做低風險保收益的理財，2000可以拿去做防風險的。別看2000不多，可以做資金定投。每期100元，不少于5年，每年的收益在10%以上。如果收入增加，個人理財方案調整，可以追加。理財金字塔：另類投資、股權投資、基金定投、債權管理、保障管理、現金管理，這六種投資理財，嚴格按照收入，錢不夠，不能越級！而且要有保底存款！

中年人——基金不是坑

現在95%的家庭理財金字塔都是錯搭的！這都是不健康的！中年人家庭理財的三個時期：

家庭形成期——15年：家庭形成期（每月收入2萬左右）——15年，結婚生子，經濟收入增加生活穩定，重點合理安排家庭建設支出。理財建議：50%股票或成長型基金，35%債券、保險，15%活期儲蓄，保險可選繳費少的定期險、意外險、健康險。

子女教育期——20年：子女教育期（趙姐的例子）——20年，孩子教育、生活費用猛增。理財建議：40%股票或成長型基金，但需更多規避風險，40%存款或國債用于教育費用，10%保險，10%家庭緊急備用金；

家庭成熟期——15年：家庭成熟期（徐老師的例子）——15年，子女工作至本人退休，人生、收入高峰期，適合積累，重點可擴大投資。理財建議：50%股票或股票類基金，40%定期儲蓄、債券及保險，10%家庭緊急備用金。接近退休時用于風險投資的比例應減少，保險偏重養老、健康、重大疾病險，制訂合適的養老計劃；

老年人——理財保本是目的

老年人理財，首先要做到先別給孩子分錢，其次每次去銀行時直奔窗口，別聽那些所謂的理財推薦。老年人理財保本是目的——追求資產的安全性和流動性，收益性可以不考慮。應該選擇各種儲蓄、銀行理財、債券投資類的基金。選擇銀行存款是因為隨時用隨時取。

專家揭秘理財誤區

專家說銀行里的所謂理財專家都不太靠譜，他們都是談判高手心理專家，他們一般都會讓你覺得你很幸運，或者制造緊張氣氛，讓你沖動地購買他們的產品。別輕易地以為你遇見好人了！一定要有自己的目標。同時還要注意理財誤區

保險類理財，最好選消耗類的。

很多人現在都選擇返還型的保險類理財，其實大錯特錯，返還類的更適合企業家，或者資產比較多的人，比如你決定購買50萬保額的保險，返還類的，需要每月交16000元，可消耗類的每月只需要4000元，你可以拿剩下的12000元去做別的定投或者基金等，這樣比返還類的理財可以多掙至少300萬。

不可單一投資，應選擇投資組合。

很多人聽到預期高收益率的產品，便一哄而上爭相購買，卻沒有關注它的風險。他們往往會將資金投向單一的投資領域，一旦發生投資風險，財務危機隨之產生。

專家建議：投資組合

風險投資理財方法范文4

剛剛踏入職場的新人，收入一般不會太高，需要花銷的地方卻不少。過慣了依靠父母的日子，很多人對生活開支沒有概念，一不小心就成了“月光族”。與此同時，過于極度克制消費，犧牲社交和生活質量做“守財奴”的例子也不少。專業人士建議：職場新人在開始擁有屬于自己的金錢時，要理性消費，不做月光族，也不做守財奴。

理性消費，三分法打理工資

在國企工作一年的小馬，雖然工資近萬，但面對龐大的日常開支，小馬不僅銀行存款為零，上個月為了給朋友結婚禮金還向別人借了1000塊，資產經常為負。專家解釋，理性消費是守住財富的基礎，小馬不懂得克制膨脹的消費欲，肆意花費，別說是工薪階層，就算是如邁克爾?杰克遜一樣的富豪，毫無節制地消費，也終會步入“月光”，甚至陷入“負資產”的悲慘境地。對此，專家建議職場新人采用“三分法”有效地進行消費管理。

1/3的收入用作日常生活消費，這部分是每個月必須支付的生活費，包括房租、水電費、交通費、通訊費、餐費等，是生活中不可缺少的部分，滿足人最基本的物質需求。

理財專家稱，手頭可支配的錢財越少，就越需要盡快將有限的錢財運用好。其實賺多少不重要，關鍵是儲蓄多少。所以，另外1/3建議用來強制儲蓄，職場新人要有足夠的克制力，養成每月強制儲蓄的良好習慣，積少成多。

為了使賬戶里的儲蓄賺取更多的利息，理財師建議，對于隨時需要用錢的賬戶最好采用“連月存儲”的方式，即每月存入一定金額的存款，所有存單年限相同，但到期日期分別相差1個月。這樣就可以在減少利息損失的基礎上，最大限度地發揮儲蓄的靈活性。同時，采用“七天通知存款”打理“活錢”也是一種有效的方法。“七天通知存款”獲得的利息額度介于活期存款利息和定期存款利息之間，只需提前七天通知銀行取錢。

為避免職場新人淪為“守財奴”，剩下1/3的資金建議職場新人用來改善生活，提升生活品質。這部分錢可以根據自身情況，有所側重地花在自己追求的領域。比如購進自己心儀已久的音樂設備；跟朋友出去聚餐；假期獎勵自己外出旅游幾天；遇到喜歡的衣服打折，為自己選一件合適的等等。用好錢財可以在同等生活條件下，享受更高的生活品質。畢竟，金錢是用來服務人們的，不能讓自己成為金錢的奴隸。但需要注意的是，生活品質的高低并不是用奢侈品的多少來衡量的，更多的在于是否活出自我，活得精彩。

科學理財，讓財富保值增值

學會積累財富后，職場新人就要開始考慮如何保護自己的財富了。在通貨膨脹的侵蝕下，銀行里的存款不停貶值，只有通過科學地投資理財才能實現財富的保值增值。

理財專家認為，職場新人參加工作不久，工資普遍較低，在保障生活之余，可用于投資的金額不高，投資的風險承受能力很弱，因此不建議過多參與高風險的投資活動。在進行投資理財活動時，投資者切忌看重收益而忽略風險。

對于職場新人來說，比較靠譜的投資方向是拿出10%～20%的積蓄購買一些風險較低、收益穩定的理財產品，如貨幣基金、黃金定投或基金定投等。也可以購買一兩份保費較低、保額較高、適合自己的重大疾病保險或意外保險等。若想嘗試投資股票，又對股市不了解，不建議投入過多資金，可以用少量資金試試水，積累炒股經驗，提高炒股能力。這樣高風險投資與穩健投資結合，才能達到平滑風險、提高整體投資收益的目的。

在此需提醒職場新人慎用信用卡，雖然信用卡消費可以享受很多優惠，也便于日常資金周轉。但如果濫刷信用卡，以卡養卡，無力還款，不僅有可能留下不良信用記錄，還會給父母造成經濟負擔。

投資自身，培養人脈資源

其實，比起投資理財，更多的職場專家認為職場新人更應該做的是投資自己。不管是工作技能、理財知識、業余愛好，還是身體健康等其他方面，都需要投入一定的時間和精力。

與上述小馬相反，月薪7000多元的小趙盡管收入尚可，但他一向秉承的原則是日常花銷能省則省。為了減少支出，小趙不得不過著克制的生活，既不出去旅游，也不參與集體活動，更不用說投資自身，培養人脈資源了。

職場專家強調，職場新人剛剛離開校園，在很多方面需要提升。除了提高專業知識和技能，有意識地培養自己的人脈關系也是必須面對的一課。卡內基培訓大中華區負責人黑幼龍說過，人脈是一個人通往財富、成功的入場券。

風險投資理財方法范文5

[關鍵詞] 獨立財產權 風險 平衡收支 理財誤區 創新

一、發展及現代中國居民理財

中國古財思想大多是以國家為本位,關注的是國家的財富,而真正居民理財思想的成熟,是以公元前一世紀司馬遷《史記》的問世為標志。那時人們理財首先考慮的是有無本錢和本錢的大小,這類似于現代居民理財中的要擁有一定量的資本。也曾有一些古代思想家認為勤儉是致富的根源,但司馬遷卻認為居民致富必須要有良好的商業信譽和精湛的經營之術方可。

在西方,居民理財這一說法最早見于公元前三百多年的古希臘,其古代著作中的居民理財思想粗疏淺陋,并且本質都是為當時的剝削階級服務。現在,受生活習慣和法律制度的影響,西方居民的財產普遍具有相對獨立性,而且他們對居民理財的研究注重實用性,范圍比較廣,但是比較零碎。而中國現代對居民理財的研究大多局限在居民收入、居民消費、居民儲蓄或居民投資等方面,而沒有從整體上對其進行理論研究。

研究居民理財,劃分理財主體是前提。居民理財主體是指直接或間接從事本金投入與收益分配活動的居民。它具有中國公民性、地位獨立性、經濟法主體性的特征。居民理財主體是市場經濟主體的重要組成部分,是經濟發展的動力之源。擁有一定數額資產,具備獨立生存條件,是居民能夠成為真正社會主體的重要前提之一,并且居民作為理財主體有利于社會穩定和產權體系的支撐。居民個人具有獨立財產權是居民成為理財主體的首要條件。它包括對個人有形及無形資產的所有權和使用權等權利。個人財產權對一個國家的政治和經濟發展具有重要意義。由于中國革命的特殊性,使得建國后對財產權的擁有成了剝削階級的標志,并且我國曾出現的統一勞動和平均分配抑制了個人財富的積累,造成了個人財產權的缺損。隨著改革開放的深入和國家進行體制改革,追求個人收益最大化成為人們支配其經濟行為的指南,由此逐步確認了個人作為理財主體的地位。

隨著收入渠道的多樣化,居民手里的可供支付收入不斷增多,這便形成了居民理財的物質基礎;市場化改革帶來的不確定性讓人們對未來充滿了不確定性,這為居民理財的發展提供了動力;在資本市場及經濟全球化發展的渠道上,人們利用先進的科技成果作工具,帶動了居民理財的飛速發展。

二、居民理財特點及方法

居民理財是研究居民財務活動和財務關系規律的科學。它同國家理財和企業理財都屬于財務的范疇,都是本金投入與收益活動,都是為了最大限度實現本金的增值,它們在整體經濟的循環過程中互為結果和前提。但是這三者也是有區別的,表現在歷史起源不同、理財目標不同、存在的依據不同、內容及財務預算不同、實踐程度不同等方面。居民理財是基礎,但在根本利益上這三者是一致的。

居民理財在模式上根據決策風格可以分為:民主型、自由型和獨斷型;根據核心家庭管理權的大小可以分為:夫權型、妻權型、平權型。為了使有限的資源達到最有效的配置,居民理財應當在運用科學方法統籌安排資金、時間的基礎上,兼顧家庭成員的全面發展需要,即發揚民主,又善于集中,本著量入為出的原則來協調好家庭與各方面的關系。

為達到理財活動的預期目的,居民可以依據下列幾步選擇適合自己的理財目標:首先,自我評價以確定出最適合自己的目標;其次,兼顧各方利益,考慮對家庭和社會的影響;第三,分期制定階段性目標并選擇特定時期的特定目標;最后,為適應不斷變化的環境和觀念,應對已定的目標進行再次評價調整。至于居民理財的具體目標,可以說是實現不同程度的滿足感。無論資金多寡,居民通過平衡收支達到了理財的預期目的,心理上得到了滿足,意味著階段性的目標得到了實現。當然,文化差異、地理差異、民族差異所導致的居民理財目標是不同的,這也是居民理財目標多元化的重要原因。

在居民理財方法上,人們受傳統文化影響還是比較保守的。不但缺乏時間價值觀念,而且風險防范意識太過于強烈。盡管不同地域、不同背景下人們理財方法不完全相同,但有一點是一致的,即:如何平衡收支。在收大于支時,對于多余資金保守派往往選擇儲蓄;中間派會部分儲蓄,部分用于風險投資;冒險派則會將絕大部分用于風險投資,僅存很少部分應急,甚至不存。在收小于支的情況下,啟用以前備用金是一定的,但若前期儲備不足,負債經營未必不是一條路子,這時便要考慮利率的影響。對于期限的選擇則要看利率的變化,再加入時間價值計算一下,選擇成本低的即可。通常情況下,利率上升時,選長期負債;利率下降時,選短期負債。同時還存在一個利息先付、后付的問題。應盡可能在合法范圍內晚付利息,這樣可以減少部分實際費用。現在居民手中持有的現金一般用于購買、投資和投機,如何平衡這三者之間的關系便取決于居民個人對風險的態度。一般情況下,采用“三三制”還算是比較合理的,這是指用于儲蓄、低風險和高風險的資金各占三分之一。同時還要擺正對投機行為的態度,如何把握和利用其中的不確定性,實際上這也是一種理財藝術。

三、理財誤區及觀念、制度創新

盡管經濟飛速發展,人們的理財意識逐漸加強,但是仍然存在一些理財誤區,表現在:要先有足夠的錢,才有資格談投資理財;理財就是儲蓄,節儉生財;具有盲目性;易受鼓動性;目前沒有理財的必要性,等有機會再說;一心指望一夜暴富等方面。雖然人們手中沒有億萬資產,但如果科學的安排收支。必然會改善居民原有的生活質量;雖然節儉可以減少支出,但它并不能帶來資產增值。居民理財的科學性與否決定了整個社會生活質量的高低。

結合居民理財誤區,可以從下面的幾個方面著手,進行觀念和制度的改革或創新:

1.加強對居民投資宣傳和培訓,提高居民投資的專業知識,健全居民金融投資意識,樹立風險投資觀念,也可以發展理財顧問等行業。

2.在觀念上給自己一個理智的定位,結合自身情況理智理財,切忌盲目。

3.摒棄傳統無債一身輕的消費觀念,適度擴大信貸消費,金融系統應盡快建立個人信用制度,簡化手續,完善服務。

4.積極穩妥的推進社會保障制度的改革,加強醫療保險、養老保險、失業保險和社會救濟制度等,以實現居民適應制度變遷的風險規避的內生化,有利于改善城鎮居民的風險預期。

5.進行稅收調節,調整個人資產結構,擴大資本性直接投資。建立多層次、形式多樣化的融資渠道、融資工具和融資機構;改善現存專業銀行的資產負債結構以改變居民無融資負債局面并優化居民金融資產結構。

四、我國居民理財發展趨勢

從局部范圍來說,現在我國城鎮居民的理財有五大趨勢:負債水平下降;對物價的滿意度有所提高;居民儲蓄意愿有所增長;消費購房意愿下降;外幣儲蓄意愿下降。

從整體范圍來說,居民的金融意識不斷增強,更加注重理財的科學性和合理性,觀念不斷現代化,居民理財有以下幾個大趨勢:

1.隨著經濟聯系日趨國際化,居民理財的重點將轉向市場,在日益復雜的環境下,居民通過與金融市場聯網,在國內外市場上將理財活動滲透在各個方面,足不出戶便可以自主進行理財決策。

2.技術經濟環境變幻莫測、理財方式的多樣化及信息來源的豐富化促使人們不斷提高理財方法的科學性和方式的多元化。在管理方法上正從傳統轉向集成管理,即以居民內外軟硬資源要素為基礎,以創新機制為動力,以實現社會責任為條件,以整體優化、優勢互補、聚變放大為手段,兼容各種管理手段和文化,在集成對象共同推進中實現發展的一種管理方式。

3.注重實物管理,理財目標轉向經濟效益、社會效益并重,并在由數量規模型向質量效益型轉變。理論研究也由原來服務于國家宏觀管理需要轉向了居民理財,逐漸呈現出研究數量化、服務產業化的趨勢。

風險投資理財方法范文6

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點,主要表現在:(一)收入來源相對單一。對工薪階層來說,收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統,加之我國整體理財的條件不夠成熟,理財收入相當有限。相比而言,工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重,也是他們理財的重要基礎,更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。(二)投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素,這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求,投資的基本目標比較一致。(三)消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論,工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下,開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求,而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出,所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。(四)家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下,考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約,工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析,可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益,所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措,應對不暇。從這種角度上來看,在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。(五)適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念,但由于收入水平的差距較大,并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看,金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入,可以考慮進行適度的證券投資。同時,公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略,在對總體策略定位的基礎上,還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看,廣義的證券包括商品證券(如提貨單、購物券等)、貨幣證券(如支票、商業票據等)以及資本證券(如股票、債券、基金等)。狹義的證券僅指資本證券,它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具,其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下,選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證,還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象,并且股票的可選空間較大,投資機會較多,在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富,一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言,工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者,因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢,相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點,往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種,也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類,其中股票型基金收益率比較高,一般在8%左右,適合1年期以上的投資;債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右,收益穩定,本金較安全,可以確定比較自由的投資期,但考慮到其相應費用與持有期時間有關,在沒有找到更好的替代品前,可以適當延長投資時間;貨幣基金是短期低風險理財產品,收益率波動幅度不大,是銀行儲蓄的良好“替代品”,適合短期投資,也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險,并達到較高的預期收益,所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時,要顧及諸多因素,比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等,不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

(一)以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中,強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出,并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資,所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少,消費支出水平普遍高于經濟收入水平,在此階段多以負債消費為主,即便有一定剩余資金,也主要用于未來投資資本的原始積累,可以不要過多地考慮證券投資策略。當然,為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備,可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金,或采取相對保守的投資策略,相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段,收入水平日益增長,收入會多于消費,經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題,著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票,40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金,20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具,10%作為保險資金,另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力,應該以進取型投資風格為主,力求投資品種多樣化,投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段,他們收入水平相對消費需要又會略顯不足,但由于有中年階段的投資與理財的補充收入,仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間,風險承受能力也越來越低,生活需求相對簡單,對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多,所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標,盡量少選擇風險性、激進性投資工具,以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金,40%購買國債,20%購買貨幣型基金,10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障,緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響,也能有效降低風險程度,有利于老年工薪者的身心健康,減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言,不論身處生命周期的哪個階段,都要有居安思危,未雨綢繆的意識,不要低估長期投資的升值能力,要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。(二)以不同家庭階段分類分析

根據家庭所處的階段,一般可以劃分為單身打拼期(一人)、家庭形成期(兩人)、家庭建設期(三人以上)、家庭成熟期(子女進入非義務教育階段)、家庭細分期(子女開始獨立生活)等類型。為了簡單起見,也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析,在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層,往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多,主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資,所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然,如果有其他外來資本,又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識,也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢,在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資,在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加,投資觀念也逐漸形成,對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性,所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略,在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注,適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標,同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下,可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段,并放松心態,強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張,但因為年齡或工作經驗等原因,投資理念更趨理性與成熟,所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時,要對小孩養育與培育的費用有充分的估計,同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上,不必過于分散。當然,相對而言,如果已經有了證券投資的心得,還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者,一方面事業發展進入上升期,工作比較繁忙,投資的跟蹤時間相對較少;另一方面家庭規模比較確定,在經濟收入與支出方面都比較清晰,對未來安排與生活定位比較明了,投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主,可以在扣除日常消費支出后,先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金,以保證孩子上大學的費用,剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上,可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應,形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略,目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上,并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時,如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求,又沒有更多消費支出方面的增加項目,可以在證券投資的長期策略基礎上,增加部分短期與中期投資品種,以提高投資的預期收益率,并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當

精品源自語文科然,在中國傳統的家庭模式中,在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求,所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言,目前我國工薪階層在不同家庭階段,都要先保證實現家庭經濟基本功能,再顧及證券投資的增值功能,切忌本末倒置,舍本逐末。

(三)以不同風險偏好分類分析

證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言,風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如,年齡較小的人不怕失敗,所以多為風險趨向型投資者,隨著年齡的增加,對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型;收入越高的人們能承受的風險往往比較高,相比而言,收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守,但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位,部分女性也呈風險愛好型;一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型,而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型,自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言,工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型,對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下,才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言,對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重,因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果,當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上,這樣可以集中精力,深入分析比較集中的品種,從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式,另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果,選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構,進行集合型證券投資。相對而言,由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較,在收益率相當的情況下,在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢,可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求,分析人士指出,貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然,隨著人們對基金市場的熟悉,指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時,也可能改變風險偏好,所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

(四)以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層,但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準,據統計資料顯示,當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準,比平均線低20%,但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資,比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統,家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃,除正常開支外,可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財,切忌廣而全,頻繁交易。對于風險較大的股票市場,考慮到工薪階層的風險承受能力較弱,專業知識也相對匱乏,可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中,可以考慮將大部分資金用于進攻型投資,更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素,“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分,有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品,如混合型基金、大型藍籌股等,力求年收益率達到5%-10%的水平;強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下,將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中,既要有對單個股票和債券、基金行情的把握,又要具有投資組合的理念,以適度分散投資來降低風險。總體而言,在為工薪階層制定證券投資策略時,要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性,從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下,實現未來資產價值與質量的提升。

也就是說,工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段,在進行證券投資時,都要具體狀況具體對待,并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然,工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資,就應努力作到以下四點來保證策略生效。(一)制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃,根據自己的具體情況與經濟實力,確定在不同年齡與時期的投資目標,并在達到預期收益水平時要適時收手,重新選擇下一個目標。

(二)遵照投資理財的基本規律。總體上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則,也就是要盡量作到“抓住今天的快樂,規避明天的風險,追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時,要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。(三)確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層,最好要制訂具體的投資步驟,逐步有效的拓寬投資渠道,增加各層次的投資品種,最終實現自己的投資理想。(四)制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多,關鍵是要尋找適合自己的投資策略,并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點,在找到適合自己的證券投資策略基礎上,加強對策略的落實與調整,在投資理財的道路上必然有較好的收益。

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