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中小企業融資問題研究范文1

【關鍵詞】 科技型； 中小企業； 融資環境； 融資策略； 互動關系

一、引言

2011年我國出現了中小企業因為資金鏈斷裂而引發生存危機甚至“老板跑路”的現象，中小企業融資難問題再次成為全社會關注的一個熱點。普遍的看法是中小企業融資環境差，其實這里面既有企業外部的融資環境問題，也有企業自身的融資策略問題。“十二五”期間，我國以科學發展為主題，以加快轉變經濟發展方式為主線，科技型中小企業對于促進經濟增長、推動技術創新、創造就業等方面將發揮著越來越重要的作用。本文探討的是科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇的互動關系的研究展望，或許可以起到拋磚引玉的作用。

本文中的融資環境是指影響或制約科技型中小企業融資的一切外部條件的總稱，融資策略是指作為資金需求方的科技型中小企業的各種融資方式及其組合。科技型中小企業是高新技術與中小企業的緊密結合，是典型的資金密集型企業，其生存和發展離不開充足有力的資金支持。有關中小企業融資的文獻同樣適用于科技型中小企業，同時科技型中小企業融資也有自身的特征。

二、國內外研究現狀述評

（一）科技型中小企業的融資環境

關于“中小企業融資環境”，國內外學者分別從金融業市場結構、商業銀行內部管理、外部支持條件等角度進行研究并提出了相應的政策建議：1.大力發展和完善中小金融機構。Jayaratne & Wollken（1999），林毅夫、李永軍（2001），王宵、張捷（2003），魯丹、榮（2008）等從銀行業高度壟斷、信息不對稱、交易成本高、抵押難等方面進行論證；2.改革商業銀行內部管理。Berger & Udell（1995），何德旭等（2008），劉敏、丁德科（2010），徐忠、鄒傳偉（2010）等從銀行內部貸款審批權、激勵約束機制、信貸融資技術、金融新產品等方面進行分析；3.改善外部支持條件，William et al，（2004）、應展宇（2004）、楊勝剛、胡海波（2006）、董裕平（2009）等從信用擔保、征信體系、利率市場化、法律稅收等方面進行論述。Hernández-Cá-

novas & Koёter-Kant（2011）等還發現不同國家的中小企業融資活動與其特定的社會文化環境、經濟環境、法律環境密切相關。針對“科技型中小企業”，學者們還強調了政府支持、風險投資、產權交易等方面的重要作用：Allen & Gale（1999）提出了新興產業融資模型，強調了政府支持初創期企業發展的作用；楊軍敏、徐波（2007）認為發展產權交易市場、提高企業內源融資與直接融資的比例是解決科技型中小企業融資困境的一條可行路徑，它可以降低企業熱衷間接融資給銀行帶來的經營風險；湯繼強（2008）從轉型時期政府職能的角度出發，提出了科技型中小企業的梯形融資模式，分析了政府在梯形融資模式中的作用。

（二）科技型中小企業的融資策略

關于“中小企業融資策略”，Berger & Udell（1998），田曉霞（2004），羅正英、段佳國（2007），周中勝、王愫（2010）等分別從中小企業資本結構、融資次序、生命周期、治理結構、成長環境、所有者特征等方面進行分析，他們指出由于中小企業融資的一些特殊性，決定了中小企業融資需求與傳統理論存在著相當的差距，迄今仍有不少問題和爭論有待于進一步的解釋。針對“科技型中小企業”，學術界還強調了企業自身選擇的重要作用：陳玉榮（2010）指出科技型中小企業從種子期、創業期、成長期、成熟期到走向衰退期，每一步都需要不同的融資戰略；高松等（2011）分析了科技型企業在不同生命周期的融資結構、遇到的融資問題和解決途徑，提出了企業應根據生命周期特點選擇合適的融資方式；Li Xiao（2011）指出由于中國科技型中小企業缺少中長期資金的需求與供給，導致其面臨技術創新和開發新產品的嚴重障礙。

（三）評述

研究中小企業融資問題的文章、著作相當多，取得了許多深刻的見解、提出了不少重要的建議。但融資是供給和需求兩方在一定約束條件下的自愿交易行為，從融資環境改善與融資策略選擇的互動關系視角研究中小企業融資問題還較少見到，特別是以科技型中小企業為對象的全面研究。張浚脯、蔣辰柳（2011）雖然在文章題目中有“融資環境與融資行為互動關系”字眼，但只是論述了融資環境及成長周期對中小企業融資行為的影響，并沒有涉及中小企業融資動機與選擇能力對融資環境改善的影響。陳龍興（2010）的碩士學位論文與此類似。本文強調的是科技型中小企業的融資環境與融資策略之間有一定的互動關系，它們之間的“相容性”會影響融資效率，這是以往研究所欠缺的，也正是本文的立意之處。

三、研究展望

科技型中小企業融資效率的提升既取決于企業外部融資環境的改善，也取決于企業自身融資策略的選擇動機及能力。科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇的互動關系的主要研究內容，是考察融資環境改善與融資策略選擇的“相容性”，具體包括：

（一）科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇互動關系的理論分析

融資環境的改善影響融資策略的選擇，而融資策略的選擇動機及能力也應是改善融資環境的考慮因素。因此，要借助制度變遷、信息不對稱、中小企業融資、博弈論等理論，結合中國制度背景，對我國科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇的互動關系進行理論分析，奠定實證分析的基礎。

（二）科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇互動關系的實證分析

自1998年6月20日中國人民銀行頒布《關于進一步改善對中小企業金融服務的意見》以來，國家和各級政府以及金融監管部門陸續出臺了一系列旨在改善中小企業融資環境、扶持中小企業發展的法律與政策，如1999年6月出臺了《關于建立中小企業信貸擔保體系試點的指導意見》、2002年通過的《中小企業促進法》、2006年8月通過的《破產法》、2007年10月1日正式生效的《物權法》、2008年5月銀監會《關于小額貸款公司試點的指導意見》、2008年8月銀監會《關于認真落實“有保有壓”政策進一步改進小企業金融服務的通知》、2009年9月國務院《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》等。對于科技型中小企業，還有一些特別的措施，如1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業技術創新基金、2007年中央財政設立了科技型中小企業創業投資引導基金等。這些政策措施的實施效果如何需要通過實證分析來獲取經驗證據。因此，實證分析的一個重要內容是融資環境改善導致科技型中小企業選擇融資策略，從而提升融資效率的多元回歸分析。

從資金需求方——科技型中小企業來看，自身狀況、發展戰略、知識缺口等影響其對融資環境改善的適應情況，從而影響其融資策略的選擇乃至融資效率。建議通過典型案例或大樣本數據來分析科技型中小企業適應融資環境改善情況對其融資策略選擇的影響，獲得科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇的“相容程度”的證據，從而間接推斷融資環境改善是否考慮或多大程度考慮了科技型中小企業融資策略選擇的能力。

（三）科技型中小企業融資環境改善與融資策略選擇的政策建議

最后是以價值判斷為導向的規范分析，即根據學術研究的發現，參考國外先進經驗，結合現實情況與未來發展趨勢，為我國科技型中小企業的融資環境改善與融資策略選擇提出政策建議。

【參考文獻】

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中小企業融資問題研究范文2

[關鍵詞] 縣域經濟中小企業融資

一、東北地區縣域中小企業融資制約因素

十七大報告指出我國要以促進農民增收為核心，發展鄉鎮企業，壯大縣域經濟，多渠道轉移農民就業。實施振興戰略，東北中小企業迅猛發展，已成為促進經濟發展的重要力量。但由于發展時間短、沒有或缺乏完整的信用記錄、財務制度不健全、經營不穩定等問題，使企業信息透明度低，銀企之間存在嚴重的信息不對稱問題。盡管中小企業的資金需求量很大，但由于缺乏規模經濟，加上所有制問題，國有商業銀行不愿意為中小企業提供融資服務。雖然政府采取積措施在一定程度上緩解了企業資金缺乏問題，但與發達國家普遍建立的金融體系相比，顯然是不夠的。目前，融資難仍然是制約東北地區縣域中小企業發展的瓶頸問題。

二、東北地區縣域中小企業融資問題分析

1.企業自身問題。(1)東北地區縣域中小企業基礎管理薄弱，缺乏現代企業管理機制。管理者品牌意識不強,產品在市場競爭中缺乏優勢。少數人控制或家族式管理普遍存在，企業法人與自然人資產很難區分。由于不良資產數額巨大，企業逃避債務行為大量存在，國有銀行貸款謹慎。(2)抗風險能力差，縣域中小企業經營規模一般不大，自有資金較少，技術水平落后，產品科技含量不高，受市場環境影響程度較大，一旦市場環境發生變化，經營隨之變化，導致經營業績不穩，銀行貸款風險增大。(3)企業有效資金不足，產權法律文書不完備，無法辦理抵押擔保，缺乏相應的資金保證，銀行不能違章放貸。

2.金融環境問題。市場經濟條件下，銀行有自己的經營原則并受金融監管當局的約束。(1)銀行的信用擴張要受信貸資金來源的限制。新增貸款不能超過一定比例，而銀行信貸又需要通過負債來籌資，貸款的收益要彌補資金成本和風險成本，并能帶來利潤。銀行勢必將有限的資金在眾多企業中擇優扶持。(2)銀行只能在國家規定的經營范圍內開展業務。這就決定了商業銀行只向能識別并防范風險的客戶提供資金，滿足部分企業的部分資金需求。(3)信貸員的責任權利不對稱，抑制積極性。各家銀行在實際操作上難以制定相應的權責和獎勵機制，致使慎貸、惜貸甚至懼貸、恐貸等現象還存在。

3.社會環境問題。(1)社會信用較差，誠信體系尚未建立。一些企業和個人認為銀行的錢是國家的，少數領導認為企業改制甩掉銀行債務的“包袱”減輕了地方負擔，貸到款就增加“利潤”，致使逃債現象普遍；企業的信用記錄分散在工商、稅務、銀行等部門，缺乏統一的信用體系，影響銀行貸款的信用調查和決策。(2)法律服務較弱。對惡意逃避金融債務的行為依法打擊力度不夠，銀行經常是贏了官司輸了錢，增加了優化地方信用環境和投資環境的難度。(3)缺乏信用擔保機制。由于多種因素的制約，建立完整的為中小企業貸款提供信用擔保的機構，鼓勵縣域中小企業之間依法開展多種形式的互融資擔保和風險投資存在困難。

三、解決東北地區縣域中小企業融資問題建議

1.提高企業經營管理水平是基礎。(1)加快縣域中小企業產權制度改革，轉換經營機制。優化企業產權組織形式，逐步形成產權明晰、股權結構合理的市場主體；(2)建立規范的企業財務管理制度，嚴格按照會計準則編制財務報表，保證會計資料的真實性、連續性和完整性，提高財務信息的可信度和透明度；(3)要加強質量管理，加大新技術新產品的研發和引進力度，不斷推動技術更新和產業結構升級，培育名牌產品，提高市場占有率。

2.更新銀行觀念，創造平等的融資環境。首先要把優良企業作為長期貸款客戶，把有效拓展縣域企業的信貸市場作為取得競爭優勢的關鍵；其次是完善信貸管理機制，加強信貸服務。商業銀行要根據縣域中小企業的特點，完善信用評級體系，改進貸款制度，簡化審批程序，逐步加大對中小客戶的授信面和額度。要在落實信貸風險措施的基礎上，完善信貸激勵機制，做到權責明確、獎懲分明。

3.建立和完善金融支持機制是關鍵。首先建立健全信用擔保體系。國外學者研究發現，通過銀行籌集資金仍是縣域中小企業重要的融資渠道，而信用保證制度是發達國家使用率最高且效果最好的一種金融支持制度，直接促進了商業銀行對中小企業的融資支持。東北地區可以借鑒國外的成功經驗，設立商業擔保機構，為中小企業提供融資擔保。

其次大力發展政策性和中小型金融機構。美國中小企業管理局作為聯邦政府機構，主要任務是幫助中小企業解決資金不足問題。中小金融機構具有很強的地方性，可以掌握更多中小企業信息。我國中小銀行數量很少，東北中小企業融資難題，不能單依賴政府擔保，應根據需求，允許具備條件的企業、民間團體甚至個人投資興辦社會化金融機構，改造成合法的民營商業銀行，改善中小企業融資環境；

最后在全國性的資本市場之外，建立并完善適合東北發展的區域性資本市場，積極發展直接融資。在常規的股票市場之外設立二板市場,是發達國家發展創業投資體系為中小企業直接融資的通行做法。東北地區應扶持具有一定發展潛力的中小企業進人資本市場。拓展債券市場，逐步放寬規模限制，豐富債券品種，完善債券擔保和信用評級制度，使中小企業通過發行債券進行融資。

4.支持產業集群經濟，改善融資難的現狀。集群經濟能充分發揮區域經濟優勢，提高產業集中度，增強區域整體競爭力。東北地區縣域范圍分布著各類開發區和工業園區，集群經濟具有一定的規模。可以介入經認定的級別較高、產業發展前景較好、投資主體有資金實力的縣域工業園項目，通過加強銀政合作提高入園企業的效率。抓住產業鏈核心企業，利用輻射效應，選擇上下游中小企業，在核心企業提供擔保的情況下適當降低準入條件，推動縣域中小企業融資發展。

參考文獻：

[1]楊德勇:區域金融發展問題研究[m].北京:中國金融出版社，2006

中小企業融資問題研究范文3

[關鍵詞]中小企業；融資；廣西；中國一東盟自由貿易區

[作者簡介]趙迪瓊，南寧職業技術學院副教授，金融學碩士，廣西南寧530003

[中圖分類號]F276.3　[文獻標識碼]A　[文章編號]1004－4434(2012)01－0113－04

在中國一東盟自由貿易區建成與全球經濟一體化的趨勢下，廣西中小企業在經濟、科技和社會各方面發揮的作用日益明顯，在國民經濟增長中的貢獻率越來越高，已成為推動廣西經濟社會發展的重要力量。廣西作為中國一東盟自由貿易區的橋頭堡，具有沿江、沿海、沿邊和對外開放窗口的優勢，將進入加速發展的重要時期，每年需要新增上千億的巨額資金。如何抓住機遇，充分利用資本市場盤活廣西的存量和增量經濟資源，解決廣西中小企業融資問題與“麥克米倫缺口”，破解廣西中小企業融資難題，成為當務之急。

一、廣西中小企業發展與融資現狀

(一)廣西中小企業發展現狀

截至2010年12月，廣西中小企業約125萬戶，約占廣西企業總數的98.59％，其實現的生產總值占全廣西的57％。廣西規模以上中小工業企業拉動廣西工業增加值增長率達14.7％，增加值的貢獻率高達64.8％。廣西中小企業創造了超過全廣西一半以上的利稅和工業產值，提供了76％的就業崗位。作為廣西國民經濟的重要組成部分，中小企業的規模不斷壯大，實力不斷增強，在推進城鎮化和工業化的進程中。在吸收勞動就業、緩解就業壓力、增加地方財政收入等方面發揮了舉足輕重的作用。廣西的中小企業大多數屬于非國有企業。分布在家具、食品、印刷、服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品和木材等行業。

廣西中小企業對國民經濟的貢獻很大，但與之不相符的是廣西中小企業發展基礎薄弱、生存環境差。廣西市場經濟基礎薄弱，中小企業市場競爭機制難以形成，限制了中小企業的競爭優勢，阻礙了資金、技術等要素向廣西流動，制約了廣西中小企業發展。廣西中小企業缺乏創新機制，缺乏吸引、激勵、發揮人才作用的有效機制，創新、研發能力弱，長期以來對研發投入較少，在產品、技術創新方面，思想觀念落后，缺乏有效的激勵和約束機制，特別是缺乏具有自主知識產權的核心技術。廣西的企業“大而全”、“小而全”的現象非常普遍，使得中小企業專業化分工與協作水平低，參與大型企業的產業鏈比較困難。廣西的大企業主要是資源密集型企業，與中小企業的產業關聯度較弱，使得中小企業進入其產業鏈的門檻和交易成本較高，從而嚴重制約了廣西企業體系中的專業化分工與協作的發展，導致中小企業區內外分工與協作規模小、層次低、附加值低、行業分散。

(二)廣西中小企業融資現狀

1、資金缺口大幅增長。據2009年廣西區經委對全廣西1197戶規模以上中小企業調查的最新統計數據來看，可以從銀行貸到款的大約有30％，從銀行貸款很難的有40％，沒有辦法從銀行貸款的有30％。這1197家中小企業資金缺口約為320.9億元。2010年廣西規模以上中小工業企業資金缺口在550億元左右，預計在未來3年內，中小企業資金缺口每一年較上年增加的幅度約為150億元。

2、融資渠道單一，融資渠道不完善。據相關資料統計，廣西中小企業能夠直接融資的比例只有2％。剩下98％的融資都是依靠銀行的貸款，但由于銀行風險考慮并不鐘情于向中小企業提供貸款。截至2010年底，廣西的上市公司僅占全國的1.53％，上市公司市值僅占全國的0.43％，累計的融資僅占全國的0.61％。廣西中小企業中僅有5家在深圳中小板上市。在風險投資融資的引入方面，廣西目前只有廣西開元機器制造有限責任公司、廣西博世科環保科技有限公司、廣西田園生化股份有限公司等幾家中小企業引入了風險投資機制。在債權融資方面，廣西中小企業目前尚未實現。

3、引進外資競爭激烈。作為中國與東盟對接的橋頭堡，廣西具有獨特的區位優勢，各地為了搶占東盟龐大的市場，國內和國外的大量資金必定會流入。但中國比較封閉的金融體制相對于開放的東盟各國金融體制而言，廣西在引進外資方面面臨東盟各國的激烈競爭，同時也面臨國內發達地區的競爭。

二、廣西中小企業融資困難的因素分析

(一)中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷

金融體制，又稱金融體系，是指一個國家和地區以行政的、法律的形式和運用經濟規律所確定的金融系統結構以及這個系統的各種類型的銀行和非銀行金融機構所形成的各級層次的職能作用。從“麥克米倫缺口”現象中不難看出，金融體制對中小企業融資壁壘是一個長期困擾各國中小企業融資的問題。面對中小企業強烈的資金需求，市場的力量不能把資金配置到中小企業，根本問題在于大銀行的壟斷、銀行對中小企業掌握的信息不充分、與中小企業之間具有更多的信息不對稱、交易成本更高等。金融體制的缺陷很大程度制約中小企業的融資。中國與東盟各國的金融體制盡管存在差異，但是從總體來看都屬于趕超型的金融體制。其特征是集中資金投入優勢產業，從而促進這些行業的快速發展，這種體制對中小企業融資十分不利。中國和東盟各國的金融體系基本上都是以大的商業銀行為主體，而其中國有商業銀行或者國家控股的商業銀行一直是金融體系的主體，業務上基本處于壟斷地位，其因為追求自身利益最大化目標而忽視了中小企業的貸款需求。

中國能夠為中小企業融資的金融機構數量太少，導致大多數的中小企業必須依靠國有商業銀行來借款。同時利率管制是趕超型金融體制的一個重要特征，風險相對較高的中小企業，不是商業銀行首先考慮的對象。目前廣西為中小企業貸款的銀行主要是民生銀行、城市商業銀行、農村信用合作社、北部灣銀行，規模都不大，遠遠滿足不了中小企業的資金需求。廣西在引入外資方面面臨東盟各國的競爭，隨著中國一東盟自由貿易區的建成，雖然存在機遇，但是相對封閉的金融市場和與東盟相對開放的金融市場相比，在吸引資金方面可能會處于劣勢。

(二)廣西中小企業自身的微觀原因

1、廣西中小企業缺乏核心競爭力，缺乏信用。中小企業的生產經營規模較小，抵御市場風險的能力較弱，市場不確定性和經營不穩定性較高，難以吸引常規的信貸或權益資本。同時相當多的中小企業經營管理不規范，內部控制不健全，財務公開信息不準確，銀行難以快速、準確地評估企業資產價值。廣西中小企業項目技術裝備水平較低，多數是發達地區在產業結構調整過程中轉移過來的企業，其設備的新舊程度、技術狀況、自動化程度等與發達地區有明顯差距，產品結構單一，技術含

量低，缺乏核心競爭力，在利潤分配中“重消費、輕積累”的短期化傾向明顯，信用缺失，很難得到銀行的信任。

2、銀企缺乏有效的信息溝通，存在逆向選擇風險。根據對廣西中小企業的抽樣問卷調查，發現中小企業和貸款銀行之間的聯系比較單一，企業與銀行的交往僅限于辦理日常結算或需要向銀行申請貸款。銀行除了催還貸款或對其貸款申請的相關信息進行核實外也沒有對企業作過多的了解。中小企業比其他一般企業存在更大的道德風險和信息不對稱問題，因為中小企業的信息基本上是內部化的、不透明，銀行很難獲取其所需的信息。因此，銀行要向中小企業提供資金，還需加大人力資源投入來提高信息的質量，出現成本增加或經營風險增加的兩難選擇。銀行擔心出現“逆向選擇”，為規避風險，提高中小企業貸款的門檻或提高中小企業抵押擔保條件，這樣的后果是中小企業的貸款需求難以得到滿足，同時銀行也可能由于惜貸而達不到最佳效益的“雙負”效應。

(三)我國政府對中小企業融資的支持不夠

受計劃經濟的影響，我國政府有著支持國有大型企業的偏好，政策一直是向國有企業尤其是國有大型企業傾斜。即使這些大企業的經營業績不佳，銀行也要貸款給這些企業，因為其有國家信譽作為保證。即使銀行有了呆賬和壞賬，國家財政也會“買單”。政府對中小企業的重視程度不夠，支持中小企業發展的優惠政策較少，對中小企業的融資支持體系不健全。同時，現行金融體系對民間金融和中小金融機構活動控制過分嚴格，導致中小企業融資渠道更加狹窄。

三、解決廣西中小企業融資困難的對策與建議

(一)提高廣西中小企業融資能力

中國一東盟博覽會的成功舉辦，使廣西在中國與東盟合作中的地緣作用凸顯。2008年，廣西北部灣經濟區、欽州保稅港區、南寧保稅物流中心等獲國家批準設立。可以接納大批中小企業進駐。廣西中小企業要充分利用好中國一東盟自貿區平臺，學習和了解各東盟國家有關的法律規則。要引導中小企業充分發揮特色產品優勢，加大與東盟各國的貿易往來，以利用自由貿易區的各種資源幫助擴大自身產品的市場空間，提高利潤水平，從而有效促進內源融資水平的提高。

廣西中小企業應充分發揮自身的優勢，提升產品創新能力，進行技術創新，提高產品的核心競爭能力，走小而新、小而特的發展道路。廣西中小企業要利用中國一東盟自由貿易區的區位優勢，不斷創新，努力開發出滿足東盟各國的商品來加強產品競爭力，提高企業抵御風險的能力，加大自身資本積累。借鑒國際經驗，廣西應加大對中小企業引導和培訓的力度。通過定期或不定期的政府直接培訓及社會咨詢機構的服務，提高中小企業內部管理水平。健全中小企業管理制度，建立規范、透明、真實的財務制度，定期向利益相關者提供全面準確的財務信息，減少信息不對稱給中小企業融資帶來的負面影響。

(二)建立中國一東盟區域金融合作，促進廣西中小企業融資

建立中國一東盟區域金融合作平臺，建設區域金融生態，對促進廣西中小企業融資具有重要意義。中國一東盟區域經濟合作主要依賴以下兩個方面：一是加快發展亞洲債券市場。這對于解決亞洲國家在全球金融危機中暴露出來的經濟發展結構上的問題具有非凡的意義。一個完善的債券市場有利于將地區內大量私人儲蓄向有效的企業和政府投資，從而消化經常項目盈余。二是盡快建立匯率穩定政策，目的是為中小企業的跨國投資減少匯率變動的風險。匯率不穩定會對中小企業的跨國投資帶來負面影響，通過建立穩定的匯率制度匯率協調機制，盡量減少資金跨國流動的風險，這對風險承受能力低的中小企業是十分有利的。

研究掌握國家對北部灣開發的支持政策，大力扶持中小企業發展壯大，從而幫助中小企業解決融資困難的問題。改善廣西的內投資環境，加大引進為中小企業服務的各種金融機構的力度。改善廣西對投資環境，增強國際資本市場資金投入的吸引力，從而加快南寧區域性國際金融中心建設步伐。加大廣西在泛北部灣經濟金融合作的力度，增加金融業務的創新力，進一步提升北部灣金融中心輻射帶動作用。積極創新，引進財務公司、小額貸款組織、融資租賃公司、產業鏈新型金融服務機構等新型金融服務組織和專業性金融企業。

(三)完善廣西中小企業融資金融體系

中小企業融資問題研究范文4

關鍵詞： 中小企業融資租賃 融資困難 解決方案

我國社會主義性質和初級階段國情決定了我國是以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的經濟體制。公有制的地位固然重要，占我國的主導地位，但是非公有制經濟也是我國社會主義市場經濟的重要組成部分，為促進我國經濟發展起到了很大的作用。我們在融資困難這一塊有待提高，提到融資租賃，我們首先就要了解它的含義。由于各國的融資租賃業的發展歷程各不相同，因此對融資租賃尚未形成統一的標準。按我國《企業會計準則-租賃》規定：“融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險與報酬的租賃。”本文從融資租賃這一關鍵點入手，探討中小企業存在的主要問題。

一、我國中小企業發展的狀況

改革開放30多年來，我國中小企業和私營經濟發展迅速，帶動了我國經濟的發展，成了我國經濟發展的重要力量。中小企業發展的狀況可以從兩方面探討。

1.從好的方面來看。（1）中小企業的大力發展，拉動了我國經濟的發展。近些年來，有關資料表明，目前我國中小企業已達4200萬戶（包括個體工商戶），約占全國總企業數的99.8%。截至2006年年底，我國中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內增加值的58%，社會零售額占59%，上繳稅收占50%，出口額占全國出口的68%。在從事跨國投資和經營的3萬戶國內企業中，中小企業占到80%以上，同時很多大企業都是由中小企業發展而成的。（2）擴大了就業渠道。我國是人口眾多的大國，出現了貧富差距懸殊的問題，城市得到了快速發展，農村的經濟發展卻遠不如城市，大量的農村剩余勞動力得不到很好的利用。隨著這些中小企業的發展，這個問題得到了很好的解決。據統計，中小企業提供了大約75%的工作崗位，還安置了大量城鎮下崗工人，在吸收剩余勞動力的同時，無形當中促進了我國經濟的發展。（3）中小企業的對外水平也在提高。據不完全統計，中小企業在服裝、玩具等勞動密集型產品的出口中占很大比重，在電子通訊設備等高技術領域也取得了不錯的成績，如聯想、海爾、海信、華為等。我們老師就常說，他在美國超市發現了貴州的“老干媽”，而且挺火，可見這些中小企業為國內市場帶來了很大利益。

2.從不利情況來看。（1）中小企業的現狀不容樂觀。根據《勞動合同法》的要求來看，其短期內會對一些中小企業特別是一些勞動密集型的企業產生較大影響，如用工成本增加、用工風險加大、用工難度加大等，使這一部分企業生存、發展困難。中小企業資金投入本來就很少，如果加大成本費用，那么他們面臨的風險就更大。（2）創業條件難。要想在我國成立有限責任公司，最低的出資額就是50萬元，對于一般的老百姓來說，這是承受不起的價錢。在民間，很多有想法的老百姓也許有能力辦好一個公司，但是就是資金這個門檻阻礙了更多的有創業精神的人們，大學生就是一個很好的例子。現在的大學，為了鼓勵大學生創業，設立了很多獎金，目的就是希望能涌現更多的創業型人才。

二、中小企業融資困難現狀分析

由于長期受到傳統體制的影響，中小企業融資難的問題一直成為困擾中小企業發展的瓶頸。主要從兩方面分析。

1.中小企業自身素質不高。首先，中小企業由于規模小，在企業管理方面不夠科學，沒有形成一個合理的企業管理系統。由于經營的不確定性，導致一些中小企業無法生存下去，只有倒閉，這就使得銀行等金融機構不敢對其放貸。其次，中小企業的脆弱性大。中小企業的內部資金不足，這讓它們依賴于外部的支持，由于自身的競爭力不強，拖欠賬款，使得中小企業信用受到影響，這就導致信用資金的支持遇到一定的困難。

2.我國融資租賃行業的發展前景并不發達。我國現存最大的兩個融資租賃行業組織是金融租賃研究會和（中外合資）租賃業委員會，但他們都沒有管理職能。這表示他們都不具備獨立社團法人地位，意味著他們的發展得不到有效的法律保證；政府對融資租賃業的扶持力度不夠，由于融資租賃業的內部管理不夠合理和外部的監管制度不夠有力，使得該行業產生了惡性循環，對于一些企業來說，他們向租賃業借款，卻遲遲拖欠，導致融資租賃業的資金周轉不夠，無法正常運行。再加上租賃業的內部管理不科學，更是雪上加霜。這表現為租賃企業和租賃市場規章制度和管理制度的欠缺，融資租賃行業往往由其一個主要部門擔當全部監管和管理職能，這顯然是不夠的，缺乏行業內部協調。

3.融資的擔保體系不夠完善。由于中小企業的規模小等原因，加上信息不對稱，使得中小企業無法按照融資租賃業規定的那樣提供擔保或者其他抵押資產。再加上融資行業的擔保體系本身就不夠完善，使得整個融資過程顯得有些勉強。比如從股票市場來看，我國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣5000萬元，這對于中小企業來說，是很高的門檻，如果它們向融資行業借貸，那么其風險性會很大，因為股票行業本來就是高風險高收益的行業，所以中小企業無法肯定地給予融資行業一定的擔保。

三、解決困難的方案

為解決中小企業融資租賃困難的問題，應該及早制訂出解決方案，不能一拖再拖。以下對其出現的問題提供了一些解決方案。

1.提高中小企業的能力。中小企業由于規模小，在市場中的競爭力遠不如大型企業。中小企業應該從加強技術創新，加強企業合作戰略出發，搶占市場先機，獲得更多的合作機會；在企業內部，應建立一個合理的管理體系，加強人力資源的管理，加強中小企業人員職業素質的培養，比如定期派工作人員學習技能培訓；提高信用度。中小企業在向融資租賃企業借貸時，應和租賃行業簽訂還款日期，并按時履行承諾，使整個合同具有法律的保護。

2.政府應加大對融資租賃業的政策扶持。由于我國融資租賃業市場相對不是很發達，因此政府的扶持力度不夠大，導致一些中小企業不能通過融資租賃這一渠道進行融資，從而無法解決中小企業資金短缺這一難題。政府應該從多方面扶持融資租賃業的發展，例如減免稅收、加速設備折舊、改變財務處理等方法對融資租賃業進行政策扶持。

3.建立和完善中小企業融資的信用擔保體系。提高中小企業信用，是擔保體系能運行好的一個有力紐帶。中小企業在不能確定本企業能否償還貸款的情況下，不要隨便冒風險從事高風險交易，除非有把握給融資業提供可靠、真實的擔保。還要借助法律途徑進行擔保，現代社會是一個法制時代，什么都要講法律效益。比如中小企業在提供擔保時，要簽訂擔保合同，必要時，最好有保證人在場，我國在《合同法》上，有具體的擔保程序，按程序簽合同，這對于雙方的利益都起到了保障作用。

本文對中小企業融資租賃問題進行了研究，提出了中小企業在融資租賃這一塊存在的問題，以及一些相應的解決措施，希望這些建議能對我國中小企業提供一定的幫助。

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中小企業融資問題研究范文5

關鍵詞：融資租賃；中小企業；融資困難；茶葉行業

近些年，茶葉行業不斷地得到發展，涌現了許多中小型的茶葉公司，這些公司幾乎都是新組建的小型企業，抗風險能力弱，信用建立還不成熟，面臨更大的資金困難。為了有效解決資金不足問題，中小企業會采取多種辦法，其中融資租賃是目前茶葉企業常用的辦法之一。融資租賃也成為設備租賃，是目前民間廣泛流行的一種租賃方式，本質是將資產全部或部分進行租賃，對于承租企業的資質和資信的擔保要求較低，非常合適我國中小企業。

1中小茶葉企業融資租賃對解決其融資難問題的優勢分析

1.1利用融資租賃，增加企業資金的流行性

租賃公司和銀行在所有權上存在一定的差異，租賃公司擁有設備的所有權，和銀行不同的是，銀行非常重視企業的財務能力和經營狀況，對于企業的擔保狀況非常重視。而租賃公司更加重視租金能夠收回，如果承租的茶葉企業不能按時支付租金，租賃公司可以隨時收回設備。另外和銀行相比，融資租賃公司的相關手續也較為簡單，不需要提供任何的擔保資料，雖然許多租賃公司要求的年租金率會在貸款利率上高2%-4%，但是和銀行相比，租賃公司少了許多補償性余額等條件的限制，這樣核算下來，許多租賃公司的貸款實際比銀行的年利率低，這樣對于降低企業的融資成本有較大的幫助。

1.2利用融資租賃，促進企業改革創新

我國茶葉中小企業均處于快速發展的階段，茶葉企業的項目建設需要一定的資金進行，同時資金的短缺是制約著我國茶葉企業可持續發展的最大障礙之一。茶葉中小企業如果采用融資租賃方式，對于縮短項目建設周期，對新產品研發進度推進，新的技術創新有較大幫助，從而使得茶葉企業能夠在如此激烈的市場競爭中占有一席之地，對于茶葉企業新品上市，增強自身在市場上的份額有較大幫助。茶葉企業采用融資租賃的根本目的是能夠實現企業的資本快速積累，從而提升市場競爭力，最大程度地讓資金在新產品上發揮作用。隨著我國茶葉行業的發展，茶葉技術和茶葉品質已經成為消費者最為重視的環節，大量資金運用到新技術的研發和推廣上，可以保證茶葉企業的設備更新，也可以避免設備出現“精神磨損”而出現的風險。

2茶葉中小企業融資租賃面臨的困難分析

和國外相比，我國的民間融資出現的時間較為，融資租賃相對而言也較為落后，相關的制度和法律也不夠完善。

2.1茶葉中小企業對融資租賃業務理解存在偏差許多茶葉企業由于規模較小，在規模擴大的過程中，面臨著資金困難等問題。作為一種新的融資方法，融資租賃在茶葉企業中的宣傳力度較小，許多茶葉企業認為融資租賃不安全，甚至被誤認為是高利貸的一種形式，并且我國的融資租賃市場起步也相對較晚，并且也沒有形成一套符合我國社會主義市場經濟系統體系，因此，融資租賃的優勢在短時間內沒有體現，特別是對于茶葉中小企業而言，有些企業為了最大程度地降低風險，認為民間融資屬于一種“不合法”的方式，導致了融資租賃很少被金融界重視。融資租賃實際上是涉及到金融、貿易、法律等一系列知識的一項金融業務，對于我國大部分的茶葉中小企業而言，由于精通這項業務的人才較少，更談不上了解融資租賃的優勢。因此，茶葉在面臨著資金困難需要融資過程中，更加傾向于采用籌資集體購買，融資租賃在茶葉中小企業的推廣也將面臨著雪上加霜的困境。

2.2政府對融資機構的權益劃分較為模糊

我國的融資租賃市場發展非常晚，同時缺乏相關的配套法律措施。我國的《合同法》對于融資租金的當事人權利和義務也沒有進行明確的規定，更是缺少實質性違約和非實質性違約的界限，因此，中小茶葉企業在面臨融資過程中，很少選擇融資租賃，這是因為其本身這種租賃方式得不到法律的保障。一旦出現經濟糾紛，對于出租人的經濟利益將會面臨較大的損失，如果在融資租賃中出現了租金拖欠等問題，將極大地損害出租人的經濟利益。

2.3融資租賃產品較為簡單，缺乏行業內管理規范

從目前一些茶葉中小企業的融資效果來看，主要存在融資租賃的產品較為單一，我國茶葉企業選擇融資租賃，主要是通過企業自行購買設備，隨后將設備給予承租人進行使用，當然，這種方式屬于融資租賃中最為簡單的方式。從我國融資租賃的現狀來看，目前我國的融資租賃行業依然缺乏行業內的管理，甚至缺乏相應的管理部門，其行業內組織結構較為混亂，組織較為松散。缺乏一個較為強大的全國性自律組織來對行業進行管理，風險管理較為薄弱。

3利用融資租賃解決茶葉中小企業融資難的措施

茶葉中小企業為了擴大規模需要融資，這是茶葉企業業務發展的需求，發展茶葉中小企業的租賃融資機構需要企業、租賃機構以及國家三個不同層面共同努力，從而促進該行業的可持續發展。

3.1加大融資租賃在茶葉中小企業中的宣傳力度

由于我國融資租賃相對于國外發達國家而言起步較晚，也缺乏相應的宣傳，導致了融資租賃在許多茶葉中小企業中沒有得到充分的認識。而我國茶葉中小企業更多采用購買設備來解決設備不足的問題，這樣會導致企業生產消耗大量成本。因此，只有加大宣傳力度，茶葉中小企業的高層管理人員對融資租賃有一定的了解，才能夠意識到該融資方法的優勢。對于融資租賃行業而言，也需要對目前市場運行狀況進行研究，對于融資租賃行業存在的不足進行調查，系統地制定出符合我國融資租賃行業的相關法律、法規。

3.2政府給予行業扶持，給予企業優惠

眾所周知，中小企業對于我國經濟發展具有重要的作用，茶葉中小企業是茶葉行業可持續發展的中流砥柱。為了促進中小企業的可持續發展，政府應當給予中小企業在融資信用和保險方面政策。茶葉中小企業只有得到了更多的優惠，才會去了解融資租賃所帶來的優惠，進而推動該行業的發展。政府在這當中要做好服務工作，例如一旦出現承租人無法交付租金，此時可以由政府擔保的保險公司承擔部分的租金賠償，這樣可以切實解決中小企業的債務風險。

3.3建立符合我國市場經濟的融資租賃法規體系

市場是資源配置的唯一標準，而保證市場有效配置的核心因素就是法律，沒有完善的法律就沒有完善的市場經濟。為了促進我國融資租賃行業朝著又快又好的方向發展，促進我國茶葉朝著市場化的方向發展，目前亟需出臺一項專門的法律，從而保護當事人的權利、對于當事人雙方必須履行的義務進行確定。相關的制定部門應當盡快建立相應的融資租賃法律體系，而不僅僅是《合同法》中銀行貸款中法律的一項“附加條款”。此外，相關法律的制定需要頂層設計，融資租賃本身是整個金融市場上非常小的一部分，因此，完善相關法律還需要從整體金融環境出發，如果僅僅是頭痛醫頭腳痛醫腳，顯然最終會使融資租賃的市場更為扭曲。

3.4發展多種租賃方式多元化的租賃方式

可以有效降低在融資租賃過程中的風險。例如制定融資租賃市場的入門門檻，對業務操作規范和制度進行制定，融資租賃由相關的金融機構統一進行管理。為了促進融資租賃的業務發展，可以嘗試采用多種租賃方式，由目前的直接租賃發展為回租租賃和轉租賃等綜合租賃方式，茶葉中小企業也可以根據自身的發展，選擇符合自身的租賃方式。

4結束語

綜上所述，本文針對我國茶葉中小企業融資困難現狀進行分析，對市場上新興融資方式———融資租賃的優點進行了介紹，針對茶葉企業對融資租賃認識不足以及市場監管、法律不完善等因素進行了分析，最后提出了相應的解決辦法。只有政府牽頭，加大宣傳，企業和融資租賃機構合作，優化市場環境、制定相關法律嚴格監管，才能夠促進融資租賃行業朝著健康和可持續的方向發展。

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中小企業融資問題研究范文6

摘 要 與大企業相比，中小企業的融資方式選擇范圍十分狹窄，選擇融資方式的能力較低，在很大程度上阻礙了其持續、健康發展，特別是在目前全球性金融危機環境下，中小企業融資方式選擇問題則更加突出。

關鍵詞 中小企業 融資方式 內源融資 外源融資

在經歷了全球性的金融危機后，我國中小企業遭受了前所未有的危機和挑戰，最直接的影響就是融資難的問題進一步擴大化。在中小企業融資過程中，不同的融資方式帶來的融資效果是不一樣的，受規模不大、資金短缺的限制，中小企業有必要對各融資方式進行透徹分析，在最優狀況下選擇對其自身最適宜的融資方式。

一、中小企業融資方式的比較

融資方式，是指企業在資金短缺的情況下，對資金籌集的方式、途徑和渠道。實質上，融資方式是一種資金轉移的形式，即資金從盈余部門向虧損部門轉化的形式。目前，眾多專家和學者對融資方式的研究大都從內源融資和外源融資兩方面進行。隨著技術的進步和生產規模的擴大，企業對資金的需求日益增大，傳統的內源融資已經難以滿足企業發展的需要，外源融資逐漸成為企業融資的主流方向。

1.內源融資

內源融資是指企業通過自身積累從內部籌集資金的過程。內源融資不利用外部資金，其抵抗風險的能力較強，與此同時，內源融資不需要對外支付利息或股利，其融資成本要明顯低于其它各種融資方式，因此，企業在融資過程中，首先想到的就是利用內源融資來解決資金需求問題。只有當資金需求數量遠遠超過了企業自有資金數量時，企業才會考慮內源融資以外的融資方式。

2.外源融資

外源融資是指企業從外部獲取資金并將其投入到生產經營活動中的一種融資方式。相對內源融資，外源融資具有靈活性、高效性和集中性的特點，能使企業在較短時期內獲得大量資金。在當前經濟日益復雜化和信用化的進程中，外源融資已經成為企業獲取資本的主要渠道。

外源融資最基本的融資方式就是債務融資和股權融資。企業進行債務融資，需要定期向對方支付利息，且到期需要歸還，銀行貸款、債券、商業票據以及租賃都是債務融資的主要方式；股權融資是指企業以稀釋控股權為代價向公眾募集資金的一種融資方式，相對于債務融資，股權融資沒有到期還本的義務，也不需要支付利息，在企業有充足的盈余和現金時，向股東發放一定的股利。股權融資的具體方式有優先股、普通股。

二、融資風險評估對中小企業融資方式的影響

不同融資方式的融資風險是不一樣的，反過來，風險的大小也會直接影響中小企業對融資方式的選擇，所以有必要對不同融資方式的融資風險進行分析說明。由于內源融資是企業運用自有資金進行投資活動，無需承擔融資風險。對此，本文僅對外源融資進行風險評估分析。

1.債權性融資的風險評估

企業采用債權性融資方式時，最直接的一個經濟后果就是需要定期支付利息和到期還本，這無疑會加重企業的經營負擔。一旦企業沒有能力支付利息或歸還本金，企業將陷入流動性不足的風險，甚至會引發破產的可能。可以說，債權性融資使企業不僅要面臨經營風險，同時還要承擔起財務風險。隨著財務風險的加大，債權人為保護自身利益不受損失便會要求企業為增加的風險采取一定的保全措施，如提高利息支付、限制債權資金的使用情況等等，這一方面進一步加劇了企業的財務風險，另一方面也使企業的生產經營受到過多的約束，不利于企業的長期發展。

2.股權性融資的風險評估

若企業采用股權性融資方式時，企業無須承擔到期償還本金的壓力，可以無限期使用獲取的資金。另外，股權性融資方式免除了企業支付利息的義務，企業不會出現因清償能力不足而產生融資風險的情況。企業在使用資金時，由于通過股權性融資所獲得的資金可以當成企業自有資金，不會受到眾多約束，也沒有額外的使用成本，這可以使得企業合理安排資金的使用。

相較于債權性融資，股權性融資只需承擔經營風險，財務風險較小，因此，綜合起來看，企業選擇股權融資時所產生的融資風險整體上小于債權性融資。

三、我國中小企業融資的特征分析

2011年上半年，頻頻曝出因央行上調利率和存款準備金率，導致中小企業停產或者半停產，甚至出現大規模扎堆倒閉的消息，中小企業融資難的問題不可忽視。比如，在民營企業和中小企業居多的浙江溫州，上半年的信貸形勢不容樂觀。人行溫州中心支行的數據顯示，2011年一季度溫州新增貸款投放總額為238.28億元，相當于2010年同期投放量的66.5%。同時，作為我國中小企業集聚的另一個重要區域珠三角地區，受存款準備金率的上調、人民幣升值、企業成本上升、原材料價格攀升以及融資困難等因素的影響，上半年中小企業發展呈現整體盈利下滑的趨勢，大量中小企業已經或正在面臨空前的生存危機，而外向型中小企業卻首當其沖。

另外，根據2007年世界銀行下屬的一個國際金融公司的調查，在我國中小企業的全部資金來源中，有超過50％的資金是來源于內源融資和內部留存收益（資本和留存收益分別占30%和26%），向銀行貸款的比例約占20%左右，以公司債券和外部股權融資為代表的外部融資不到1％。

從上述數據可以看出我國中小企業融資主要有以下幾個特征：

1.中小企業以內源融資為主，限制了融資渠道

“有超過50％的資金是來源于內源融資”和“向銀行貸款的比例約占20%左右”，這充分地說明我國中小企業的融資方式基本上只有內源融資和銀行貸款兩種形式，而內源融資又是居于主導地位的。但是，企業內部留存收益的積累是有限的，隨著企業的不斷擴大再生產，單純靠內部融資會極大地制約企業的發展。

2.中小企業間接融資規模偏低

盡管近年來國有商業銀行認識到了中小企業的重要性而加強對中小企業的扶持強度，但由于中小企業在申請貸款時還是不能滿足大型商業銀行較高的放貸條件（例如企業經營運作狀況的硬性指標和用于抵押或擔保的資產金額的要求），所以大型商業銀行的信貸支持對中小企業來講是難以獲得的。

除此之外，中小企業對外部變化的承受能力是比較低的，政府對財政政策或是貨幣政策的微弱調整就會對中小企業造成較大的影響，所以當政府在2007年11月份做出實行信貸緊縮這一較大的政策調整后，特別是近一年時間來銀行存款準備金率的多次上調，使得我國中小企業外源融資就變得更加得困難。

3.創業板融資企業參與度不高

從我國2009年11月份推出創業板以來的情況來看，創業板的股票是比較受資金的追捧的，說明中小企業通過這種融資方式可以有效地融入資金，但是在創業板上市的企業數量太少，整個中小企業的融資狀況并沒有得到明顯改善。

4.中小企業外源融資成本較高

目前中小企業融資成本一般包括：貸款利息，主要包括基準利息和在此之上的浮動部分，這個波動一般是在20%以上；擔保費用，一般來講，每年的費用是占借款總金額的3%；評估抵押物的登記費用，這部分金額一般占總融資成本額的20%；用于防范風險的保證金利息，絕大多數的金融機構在向中小企業放款的同時，會以提前扣除貸款利息為名扣除一部分的貸款本金，所以中小企業在貸款的行為中實際得到的金額一般只是貸款本金的80%。由此可以看出，較高的融資成本也會降低中小企業外源融資的積極性。

四、增強中小企業融資能力的對策

從上一節我國中小企業融資特征的分析來看，目前，我國中小企業大都傾向于外部融資。但是，面對國家從緊貨幣政策的宏觀調控，中小企業在選擇外部融資方式時會受到自身因素的限制，使外部融資的可能性和效率大打折扣。作為我國經濟增長的主要組成部門，中小企業對社會經濟整體發展所作的貢獻與其融資能力并不完全匹配，因此，政府應根據實際情況加強對中小企業外部融資的扶持力度。

1.提高直接融資的能力

中小企業的基礎比較薄弱，難以達到一般企業在股票市場上市的條件，國家應該盡快完善我國證券市場體系，適當放寬中小企業上市條件，調整不同類型的中小企業的發行上市門檻，在評估企業資本時增加對中小企業的研究開發能力和成長潛力的考察，讓更多的中小企業在中小企業板成功融資，為具有自主創新能力的中小企業發行上市設立“綠色通道”――推出創業板。

除此以外，可轉換債券的運用也可以提高企業直接融資的能力。可轉換債券更是一種集股票和債券優點于一身的融資工具，國家可以采取相應措施來鼓勵和支持其發展。

2.大力發展和完善中小企業信用擔保機制

在銀行對中小企業發放關系型貸款的初期，信用擔保機構具有重要的作用。信用擔保機構熟悉中小企業的狀況并向其提供擔保，這就減緩了由于信息不對稱造成的銀行對中小企業還貸困難的擔心，從而增加對中小企業的貸款，有助于緩解中小企業融資困難的程度。可以從以下幾個方面來建立健全中小企業信用擔保機制：加快信用擔保立法，明確擔保行業的監管法規和管理制度；規范擔保機構以及其擔保行為，明確擔保行業的行業準入和行業管理辦法，使擔保機構建立以后按設立的章程運作，使擔保資金的使用方向主要用于擔保功能；建立多層次擔保體系等等。

3.政府對中小企業實施寬松的財政政策

通過出臺一系列的稅收優惠政策，來降低企業的稅收負擔；通過向中小企業實行財政補貼，鼓勵中小企業出口和技術創新，提高中小企業的競爭能力。

4.政府直接向中小企業的發展提供資金

在成立專門管理中小企業的機構的基礎上，政府可以成立專門向中小企業提供資金的金融公司，根據中小企業所處的發展階段來對中小企業進行扶持。尤其是在沒有建立關系型融資時，便于中小企業獲得長期穩定的信貸資金，促進中小企業的快速發展。

總體而言，中小企業必須結合自身的特點選擇融資方式，減少融資的盲目性，提高融資效率；政府在制定中小企業融資政策時，應充分考慮不同經濟發展區域、不同類型、不同規模中小企業的融資特征，以提高融資政策的可操作性和實施效率。

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