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信用風險的典型案例范文1

和前兩種方法相比，信用評分法是一個量化法最著名的模型就是Z計分模型（Z-score）：它的基本思想是利用數理統計中的辨別方法分析銀行的貸款情況，建立一個可以在最大程度上區分信貸風險度的模型，得到最能夠反映借款人的財務狀況的好壞，具有預測和分析價值的比率，從而對企業進行信用風險狀況評估。模型如下：X1=流動資本/總資產；X2=留存收益/總資產；X3=息稅前收益/總資產；X4=優先股和普通股市值/總負債；X5=銷售額/總資產=主營業務收入凈額/總資產。Z<1.8，財務狀況較差，信用風險高，拒絕貸款；1.8≤Z≤2.99，為灰色區，誤判的概率較大；2.99<Z，財務狀況良好，信用風險低，可以貸款。Z-score模型主要是利用財務指標進行加權平均，該模型有2大缺陷：①企業財務數據反映的是過去的信息，利用這些數據進行風險度量的結果也只是對過去風險水平的測量；②中小企業多半不是上市公司，財務指標原始數據獲得困難。

二、現代判別法

（一）統計模型法。統計模型法是典型的定量評級法，根據中小企業信用數據，統計模型，計算其違約風險的大小常見的有Logit模型和Probit模型。1、Logit模型。Logit模型是通過一個取值為0和1之間的Logistic函數來進行二類模式分類。不要求數據滿足正態分布，這是其最大優點；另外，自變量、因變量之間不是線性關系，模型如下：xk（k=1，2，…m）為信用風險影響變量（多為企業財務指標），ck（k=0，1，2，…，m）為技術系數，通過回歸估計獲得。回歸值p∈（0，1）為中小企業信用風險分析的判別結果。如果p接近于0，則被判定為“差類”企業；若p接近于1，則被判定為“好類”企業。即p值離0越遠，企業違約風險越小；反之，違約風險越大。2、Probit模型。Probit模型假定誤差項服從標準正態分布，樣本企業的債信質量得分也服從標準正態分布。Xi與B分別為解釋變量與回歸系數構成的向量；Yi*為樣本公司有財務危機的傾向。當Yi*>0時，表示樣本企業有債務危機傾向；當Yi*<0時，表示無債務危機傾向。統計模型確實可以憑借統計分析提供有參考價值的依據，比較容易在評級效果上取得一致性。但存在兩點缺陷：①缺乏有力的理論基礎支持區別函數中的權重及自變量。在信用評分模型中的權重及自變量通常只能維持短期的穩定狀態，特別是當金融市場發生變化時，其他的財務比率也許在解釋違約風險概率上容易造成預測模型的不穩定。②模型忽略了難以計量但又重要的因素，如借款人聲譽。

（二）人工智能法。人工智能法主要包含專家系統和神經網絡。1、專家系統。專家系統其實是模擬專家運用知識進行推理的計算機程序，將專家解決問題的推理過程再現從而成為專家的決策工具或為非專業決策者提供專業性建議。專家系統一般采用歸納推理法，分析一系列案例，發現其規律。歸納推理有兩種途徑：一是利用大量案例信息來發現規律的信息驅動型；二是利用先驗模型指導來發現規律的意識模型驅動型。利用計算機的人工智能法大大降低了風險評估的難度，但是專家系統中知識的獲取始終是瓶頸，極大地影響著專家系統在信用分析領域的應用前景。2、神經網絡（PNN）。神經網絡是一種具有模式識別能力、自組織、自適應、自學習特點的計算機制，該方法主要將知識編碼用于整個權值網絡，具有包容錯誤的能力，同時對數據的分布沒有嚴格要求，也不必要詳細表述自變量與因變量之間的函數關系。該模型原理是通過神經網絡的分類功能進行信用風險分析的。首先找出影響分類的因素，作為PNN的輸入量，然后通過有導師的或無導師的訓練形成神經網絡的信用風險分析模型，用于新樣本的判別。

三、結論

信用風險的典型案例范文2

一、 案例描述

在全球金融危機的陰影下，隨著國際市場需求進一步萎縮，一些企業為爭奪市場可能置出口收匯風險于不顧冒險簽約出口。再加上國際市場原油、鋼鐵、黃金、銅等大宗商品價格暴跌，導致國外買方收貨付款意愿陡降、買方違約風險急劇升高。部分國家和地區的信貸緊縮也加大了這些企業拖欠貨款甚至賴賬的風險，同時大量出口企業還將直接面對海外買家的破產危機。下面一則案例就很典型：

2008年11月10日，美國第二大電器產品零售連鎖店――電路城(Circuit City)向美國弗吉尼亞州里士滿法庭申請破產保護。電路城在全球15個國家擁有7500個電子產品供貨商，破產消息讓許多企業措手不及，已出口的貨物無法收匯幾成定局。而此時，我國一家公司卻在信用保險的掩護下從容脫身，順利收到電路城的最后一筆523萬美元貨款。據了解，2007年次貸危機爆發后，中國信用保險公司始終密切跟蹤電路城的信用異動跡象。隨著該公司財務狀況惡化以及公司高層頻頻變動，中國信用保險公司判斷電路城破產風險及違約概率顯著上升，隨后在近一年里逐步指導投保企業將對電路城的出口規模從3200萬美元降為零。2008年10月以來，中國信用保險公司不斷敦促投保企業關注電路城信用風險，盡快收回尾款。最終，收匯比合同約定的買方付款時間提前13―18天，比電路城申請破產的日期提前了10天，使投保企業成功避免了重大損失。

二、購買出口信用保險的重要性

出口信用保險是各國政府為提高本國產品的國際競爭力,以國家財政為后盾,為企業在出口貿易、對外投資和對外工程承包等經濟活動中提供風險保障的一項特殊的政策性支持措施。通過國家設立的出口信用保險機構承保企業的收匯風險,補償企業的收匯損失,可以保障企業經營的穩定性、安全性,使企業可以運用更加靈活的貿易手段參與國際競爭,不斷開拓新客戶、占領新市場。企業購買或投保出口信用保險可以給出口企業帶來的利益包括：

1.出口貿易收匯有安全保障。出口信用保險使企業出口貿易損失發生時給予經濟補償，維護出口企業和銀行權益，避免呆壞賬發生，保證出口企業和銀行業務穩健運行。

2008年受全球金融危機影響，許多歐美買家都出現破產、拖欠貨款甚至賴賬現象，我出口企業收匯風險日漸增高。2008年1―10月，中國信保積極發揮風險保障職能，及時向出口企業支付賠款5993.2萬美元，同比增長63.5%,投保信用險能讓收匯安全獲得保障。伴隨我國外貿“盤子”越來越大，出口企業因海外買家財務狀況惡化而受損的案例屢見不鮮，當前金融危機加劇了這一趨向，亟須有效利用信用險保障機制，提高企業抗風險能力。

2.有出口信用保險保障，出口商可以放心地采用更靈活的結算方式，開拓新市場，擴大業務量，從而使企業市場競爭能力更強，開拓國際貿易市場更大膽。例如，遼寧省某上市公司接觸了一個歐洲的毛織品買家，對方提出采取賒銷的結算方式，訂單為300多萬美元。由于受金融危機的影響，該上市公司對買家心里沒底，于是請中國信保協助調查買家資信。中國信保迅速提供相關服務使其吃上了“定心丸”，目前該合同執行順利，回款情況良好，僅這一筆交易就能夠實現利潤約150萬元人民幣。

3．出口信用保險可以為企業獲得出口信貸融資提供便利。資金短缺、融資困難是企業共同的難題，在投保出口信用保險后，收匯風險顯著降低，融資銀行才愿意提供資金融通。當前制約中小企業發展和外貿規模的一個重要因素是資金不足。國家雖然鼓勵本國的銀行對本國出口商或外國進口商(或其銀行),提供融資便利。但是由于中小企業的財力不足使得這種貸款往往風險較高,除了以信用證支付的以外,銀行一般不愿意提供貸款。這樣一來就嚴重地制約了中小型外貿企業的發展。但是在出口信用保險的配合下,銀行放貸的風險大大降低。

4.有助于企業自身信用評級和信用管理水平的提高。

在當前席卷全球的經濟危機中，信用評級具有更加特殊的意義。它既是整個社會信用體系建設的重要組成部分，又是企業的信用身份證。較高的信用級別體現了企業的信用水平和履約能力，可以幫助企業在危機中尋覓更多的商業機會，降低融資成本，獲得更為廣泛的信用資源和長久的經濟利益，有助于企業健康、快速地發展。同時，出口信用保險有利于出口商獲得多方面的信息咨詢服務，加強信用風險管理，事先避免和防范損失發生。由此將有力推進整個行業信用體系建設的進程，對擴大內需、轉變行業增長方式、促進行業和諧發展產生積極的作用。

2008年，中國出口信用保險公司建立了以數理技術為基礎的信用風險評價系統―SinoRating信用評級，對信用風險進行更為精確的度量。SinoRating最大程度地汲取了中國信保多年的承保經驗及豐富的貿易鏈群體風險評價手段，運用定性分析與定量分析相結合、外部因素與內部因素相結合、靜態分析與動態分析相結合、歷史因素與趨勢預測相結合的方法，既強調了信用評級標準的一致性和科學性，又兼顧了評級指標的可操作性和評級模型的適用性，從本質上揭示信用主體的信用風險。同時，中國信保還擁有容量巨大的信用風險信息數據庫，其中包括國家風險分析數據、海外區域和行業的風險報告、600多萬家中國企業信息、50多萬家境外企業信息以及全球企業貿易保險的數據信息。

三、出口企業如何投保出口信用保險

出口信用保險一般可分為短期出口信用保險和中長期出口信用保險,下面以短期出口信用保險為例介紹如何辦理出口信用保險。短期出口信用保險一般情況下是保障信用期限在一年以內的出口收匯風險。適用于出口企業從事以信用證（L/C）、付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒銷（OA）結算方式自中國出口或轉口的貿易。它承保的商業風險,一般來說由破產、無力償付債務、拖欠等其它商業風險造成損失的最高賠償比例為90%,由買方拒收貨物所造成損失的最高賠償比例為80%。

1.申請投保。填寫《短期出口信用保險綜合險投保單》一式三份，把本出口企業的名稱、地址、投保范圍、出口情況、適保范圍內的買方清單及其他需要說明的情況填寫清楚后，企業法人簽章，向保險公司申請投保出口信用保險。

2.申請限額。在接到保險公司承保并簽發的《短期出口信用保險綜合險保險單》后，應就本保單適用范圍出口的每一家盡早向本公司書面申請信用限額，并填寫《短期出口信用綜合險買方信用限額申請表》一式三聯，按表內的要求，把買家的情況，雙方貿易條件以及本企業所需的限額如實填寫清楚，為本企業在適保范圍內的全部海外新舊買家申請信用限額。

3.申報出口。保險公司通過《短期出口信用綜合險買方信用限額審批單》批復限額，每批出貨后，十五天內（或每月十號前）逐批填寫《短期出口信用綜合險出口申報單》（或《短期出口信用保險綜合險出口月申報表及保費計算書》）一式三份，按表中之要求，把出口的情況如實清楚填寫，供保險公司計收保險費。對于未在規定時間內申報的出口，保險公司有權要求補報。但若補報的出口已經發生損失或可能引起損失的事件已經發生，本公司有權拒絕接受補報。如有故意不報或嚴重漏報或誤報情況，本公司對已申報出口所發生的損失，有權拒絕承擔責任。

4．繳納保險費。在收到保險公司發出的“保險費發票”及有關托收單據的日期起十日內應繳付保險費。如未在規定期限內交付保險費，本公司對申報的有關出口，不負賠償責任；如超過規定期限二個月仍未交付保險費，本公司有權終止保單，已收的保險費概不退還。本公司每個月按您的申報和報單薄明細表列明的費率，計算應交的保險費。 保險費率如需調整，本公司將書面通知您，通知發出后第二個月出口的貨物，保險費按新費率計算。

5．填報可損。出貨后，買方己破產或無力償付債務、買方己提出拒絕收貨及付款、買方逾期三個月未付或末付清貨款或者發生本公司承保的政治風險項下的事件，應在十天內向保險公司填報《短期出口信用保險可能損失通知書》。要清楚簡述案情，并在賠償等待其間，努力催收貨款，密切與保險公司聯系，及時告之追討或處理的進程和結果。

6．索賠損失。收不到貨款且追討無效，保險條款規定的賠償等待期屆滿，應盡快以書面的形式向保險公司提出索賠，并填寫《短期出口信用保險索賠申請書》，同時，齊全、真實地提供"申請書"列明的所需單證（包括貿易合同、提單、出口報關單、發票、裝箱單、匯票、買賣雙 方往來函電、《信用限額審批單》、出口申報表和本公司要求的其他資料）。 對因買方無力償付債務所致損失的索賠，保險公司在證實買方破產或喪失償付能力后盡快賠付；對其它原因所致損失的索賠，保險公司在規定的賠償等待期滿后，盡快賠付。對買方無力償付債務引起的損失，如未在買方被宣告破產或喪失償付能力后一個月內提出索賠，對其它原因引起的損失，未在賠償等待期滿后兩個月內提出索賠，又未提出充分理由，保險公司對您的索賠有權拒絕受理。保險公司對保險責任范圍內的損失，分別按保單明細表所列商業信用風和政治風險所致損失的賠償百分比賠償。但賠償以不超過本公司批準買方信用限額或被保險人自行掌握信用限額的上述百分比為限。

7．權益轉讓。獲悉保險公司的賠償通知后，須出具《賠款收據及權益轉讓書》（中英文各一份）和中英文的《追討委托書》。 如果買方逾期三個月未付或未付清貨款，可在報“可能損失通知書”時同意委托保險公司先追討，需提供該案的合同、提單、發票、貿易雙方往來函電及中英文《追討委托書》。

參考文獻：

[1]唐淑娥. 出口信用保險與中小企業出口貿易[J]. 中國錳業，2007年5月.

[2]應曉紅. 運用出口信用風險控制企業出口風險[J].浙江水利水電專科學校學報，2008年3月.

[3]王偉，王碩. 中國出口信用保險制度變遷研究[J]. 廣東金融學院學報，2008年5月.

信用風險的典型案例范文3

【關鍵詞】供應鏈金融；P2P網絡借貸；供應鏈金融信息服務平臺

一、供應鏈金融研究意義

根據中國人民銀行《2012年三季度金融機構貸款投向統計報告》，2012年6月末全部金融機構人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業銀行（無論是國有商業銀行還是股份制商業銀行）對中小企業的貸款的發放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。

從央行的數據與主要商業銀行的年報數據的比較中可以看出，主要商業銀行對中小企業的貸款積極性不高，其對中小企業的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業從商業銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業實踐和理論探討來看，發展供應鏈金融，是改善商業銀行貸款結構，優化資金投向，緩解中小企業融資難的一個重要手段。

二、供應鏈金融概念

陳娟（2011）認為供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發展起來的，而供應鏈金融則是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發展的，突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務的視角對整個供應鏈發展目標進行優化，為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業最大化資金利用價值，并依托供應鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應鏈整體健康發展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應鏈金融以真實的商品交易為依據，銀行基于對供應鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監管，降低銀行融資的風險[2]。

筆者認為供應鏈融資是以供應鏈為依托，以供應鏈上的中小企業為服務對象，以供應鏈的核心企業為貸款擔保，一方面降低中小企業的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優化資金配置的新型金融業務。

三、供應鏈金融的研究文獻綜述

國內目前有大量的關于供應鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應鏈金融業務模式、供應鏈金融的風險管理、供應鏈金融的發展建議。

1、供應鏈金融業務模式

目前國內文獻對供應鏈金融模式的分析，有的是從商業銀行的實際供應鏈產品出發對供應鏈金融模式進行分類，有的從供應鏈上的商品流向對供應鏈金融模式做出劃分，有的以質押品的不同區分不同的供應鏈融資模式，有的則對單一的創新產品進行分析。

杜瑞（2010）將商業銀行開展的供應鏈融資業務分為三大類：一是以核心企業為風險責任主體，銀行為其上下游企業提供供應鏈融資。二是基于貨權控制和存貨質押的供應鏈融資。三是基于應收賬款質押或轉讓的供應鏈融資[3]。李華（2010）以供應鏈各環節中小企業的動產能得到有效盤活且能順利流轉為研究目標，提出了一種創新的基于動態質押的融資集合模式，設計了該融資模式的結構和業務操作流程，并對動態質押和靜態質押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應鏈融資實際提供者將供應鏈金融的模式劃分為商業銀行、第三方物流公司、第三方貿易平臺公司和供應鏈上核心企業四大供應鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎的動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應鏈金融服務實踐[6]。

2、供應鏈金融的風險管理

銀行在供應鏈金融面臨的主要風險是由信息不對稱帶來的信用風險。當然任何一項銀行金融業務不可避免的也會產生操作風險。由于抵押品的價格波動導致的市場風險最終將在中小企業違約的信用風險上體現，通過對市場風險監控可以更好的把握信用風險的變化。相關文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風險來討論供應鏈金融風險管理的問題。

周純敏（2009）認為信用風險是供應鏈融資的主要風險，并從信用風險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應鏈融資風險，同時提出相關防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應鏈融資的風險主要包括融資主體的信用風險、融資支持的債項風險、融資過程的操作風險及法律風險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風險、業務操作類風險、法律風險是供應鏈金融與生俱來的風險，故應重視信用評價系統在金融供應鏈融資產品中的應用，提出金融供應鏈融資產品信貸風險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業銀行供應鏈融資面臨的信用風險，提出供應鏈信用風險的相關因素，通過設計信用評價和激勵機制，盡量避免企業失信的行為，實現供應鏈金融的良好發展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業銀行在供應鏈融資業務中面臨供應鏈斷裂風險、道德風險、操作風險、動產質押風險、產品開發和推廣風險及法律風險等，并在分析這些風險及產生原因的基礎上提出了相應的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應鏈融資面臨的信用風險、經營風險、市場風險和合作風險，并在此基礎上提出風險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應鏈融資風險主要來源于專業操作能力低、交易合同的真實性和核心企業的風險傳遞，商業銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業和設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程來控制風險[13]。

3、供應鏈金融的發展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應鏈融資的優越性，并提出銀行開展供應鏈融資采取低成本、低風險和多企合作等戰略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應轉變角色，培育優秀供應鏈，建立和完善供應鏈融資管理信息系統，建立供應鏈融資體系的應急處理機制；核心企業在供應鏈融資體系布局和管理中發揮更加積極的作用；作為供應鏈融資服務對象的中小企業要規范管理、科學發展，通過這些措施多方面促進供應鏈金融的發展[15]。楊蓉（2011）從核心企業和建設良好融資環境出發，提出發展供應鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業銀行應該從積極構筑全新的供應鏈性能評價體系、打破授信跨區域限制，實現金融產品一體化、賦予供應鏈融資敘做銀行所有產品的職能和將供應鏈作為一種營銷和培養優質客戶群的策略與手段四方面來發展供應鏈金融服務[17]。張倩（2012）分析供應鏈融資產品品牌建設對商業銀行開展供應鏈金融服務的重要性，并提出品牌建設建議[18]。

四、供應鏈金融的可研究方向

1、供應鏈金融服務模式的研究

目前文獻對供應鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發，沒有具體分析目前世界上成功開展供應鏈金融的其他企業實體。如第三方物流公司提供的金融服務，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應鏈核心企業憑借自己的資金實力對供應鏈企業進行金融服務。可以分析這些成功的供應鏈融資模式，從而得出發展中國供應鏈金融服務的可選擇的路徑。

2、供應鏈金融服務風險管理實施方案的研究

目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。

大型商業銀行對中小企業信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業銀行放貸成本、引導資金流向中小企業的關鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業信用評分系統，成為小微企業業務成功的重要技術保障。另外，富國銀行采用科學化、數量化的風險管理模式監管小微企業貸款，以保證風險可控。憑借獨特的業務模式和風險管理理念，富國銀行小微企業業務實現了快速發展。截至2011年末，小微企業貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統自動完成的。中國國內目前已經有建設銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優化小微企業的審批流程。

信用評級是信貸發放、風險防控的重要環節，研究適合供應鏈金融服務、支持中小企業融資的信用評級量化模型也是供應鏈金融服務的一個研究方向。

3、供應鏈金融信息服務平臺的構建研究

信息流是供應鏈的重要組成部分。供應鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進供應鏈金融服務的發展。供應鏈金融信息服務平臺可以以P2P網絡借貸平臺為原型構建。

信用風險的典型案例范文4

【關鍵詞】 汽車金融公司個人汽車信貸風險管理Credit Metrics模型

一、引言

中國人民銀行1998年正式批準開展汽車消費信貸業務以來，我國的汽車信貸規模發展迅速。2001年的全國汽車消費信貸余額為436億元，截至2008年底，全國各金融機構共發放汽車消費貸款余額1583億元，增長了2.63倍。

汽車消費信貸的出現，實現了消費者支付方式由全款支付向分期付款方式的轉變。發達國家健全的汽車消費法律法規、完善的信用體系、多元化的信貸模式、一站式人性化的信貸服務，為汽車消費信貸的迅速發展提供了良好的市場和法制環境，為銀行和汽車金融公司的發展壯大保駕護航，順應了汽車產業發展的步伐。

賣者有貨而買者無錢，這是汽車金融業務出現并發展的需求因素；汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業、為中國境內的汽車購買者及銷售者提供金融服務的專業化服務公司，可以通過汽車制造商和經銷商的市場營銷網絡，與客戶進行接觸和溝通，提供個性化專業化服務。作為發達國家第二大個人金融服務項目的汽車消費信貸，在全世界近1.4萬億美元的汽車銷售總額中，已經達到1萬億美元左右，汽車金融公司的汽車消費信貸成為了汽車公司利潤的重要來源。

二、汽車金融公司的地位與業務優勢

銀行與非銀行金融機構在個人汽車信貸業務領域內的優勢和挑戰不盡相同，因此，風險防范體系的構成要素也各有側重。

1、汽車金融公司開展汽車消費信貸的優勢

汽車金融公司是經中國銀行業監督管理委員會批準設立的、為中國境內的汽車購買者及銷售者提供金融服務的非銀行金融機構。汽車金融公司以提高由經銷商銷售的新車和二手車在中國的銷售為目的，在銀監會審批的經營范圍內，為經銷商提供有競爭力的車輛貸款，為大客戶或個人客戶提供零售汽車消費信貸，以及從事與上述業務相關的其他輔助業務。通常，汽車金融公司的主要出資人為生產或銷售汽車整車的企業或非銀行金融機構。因此，汽車金融公司與其品牌建立了緊密的、專屬式的伙伴關系；一般只為本品牌用戶提供金融服務，專門針對本品牌用戶量身設計金融產品。其汽車金融服務的主要優勢有以下幾個方面。

（1）與母公司利益關聯度強。汽車行業具有典型的規模經濟性，其產量的形成，取決于產能的發揮和需求的規模。因此，作為汽車制造商附屬財務公司的汽車金融公司，與母公司是一個利益共同體，其首要任務是促進母公司汽車的銷售，以保證對汽車業連續穩定的支持，既追逐利潤，也配合母公司進行靈活的資金運作，支持母公司的整體發展戰略；同時，把經銷商當作合作伙伴，以降低貸款利率與薄利多銷組合模式擴大企業收益；而銀行則不然，也很難做到。

（2）經營管理專業化程度高。在服務過程中，汽車的售前、售中、售后都需要專業的服務，這要求融資機構在進行融資評估時掌握廣博的專業知識，能對產品進行全面細致的分析和了解；在流程管理中，專業汽車金融公司能夠針對汽車消費的特點，開發出專門的風險評估模型、抵押登記管理系統、催收系統、不良債權處理系統等進行有效的管理；在業務營運中，專業汽車金融公司有一套標準化的業務操作系統，對金融產品的設計開發、銷售和售后服務進行管理，不但大大節省了交易費用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規模經濟優勢。

（3）汽車消費綜合服務優勢。汽車金融公司不僅能幫助終端客戶輕松實現購車夢想，還能讓客戶放心用車。除了為客戶提供購車貸款，還為客戶提供汽車消費過程金融服務，如保險、燃油、維修、駕車旅行、租賃等服務。汽車金融公司的綜合服務將延伸到汽車消費領域，既增強了對客戶的吸引力與還款意愿，還增加了金融服務的收益，也有利于監控和防范客戶風險。

（4）汽車消費零售貸款優勢。汽車金融公司能為終端用戶和商業客戶提供專業化、結構性和多樣性的金融解決方案及相關服務。貸款門檻低、手續簡便：無需貸款購車者提供任何擔保，沒有戶口限制要求，只要有固定職業和居所、穩定的收入和還款能力、個人信用良好等即可。首付比例低、貸款時間長：首付最低為車價的20%，甚至更低；貸款年限最長可達5年；無需繳納抵押費，貸款成本低。貸款速度快：審批流程短，提交資料1―7日后客戶就可以提車。

汽車金融公司開展汽車金融服務的主要短板就是貸款利率偏高：比銀行的同類業務的利率高，比商業銀行高10%～30%。

2、商業銀行開展汽車消費信貸的局限性

商業銀行是以經營工商業存、放款為主要業務，并以獲取利潤為目的的貨幣經營企業。汽車金融服務是其貸款業務的拓展，而非主營業務。因此，其局限性體現在以下幾點。

（1）非專屬性。商業銀行與汽車制造商和經銷商的關系較為松散，屬于合同關系，而非利益共同體。

（2）專業性差。從業務的角度看，汽車消費信貸僅為其種類繁多的業務之一；從專業人才的角度看，汽車行業的專業性很強，銀行缺乏具有專業知識和經驗的人才。

（3）利潤率低。汽車信貸業務的授信操作和控制成本高，審核期長，風險較大。

（4）業務單一。商業銀行的相關產品和服務相對刻板單一，缺乏相關的拓展服務。

三、汽車金融公司的信貸風險分析

根據《巴塞爾協議》，商業銀行的風險主要來自信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等8種。

由圖1可知，汽車金融公司的風險主要有源自授信者（汽車金融公司）的操作風險、源自受信者（借款人）的信用風險和因外部宏觀環境變化而導致的其他風險，本文主要分析前兩種。

1、受信者的信用風險

信用風險（Credit Risk）又稱違約風險，是指交易方未能履行合同中的義務而造成損失的可能性。受信者因家庭、工作、收入、健康等因素的變化不能按期還款而造成授信者損失的可能性。受信者的信用風險主要是由信息不對稱所引起的，信息不對稱會造成逆向選擇和道德風險。

逆向選擇發生在貸款前，是指信貸交易雙方因為信息不對稱導致貸款成本上升，優質受信者（低信用風險）被驅逐出信貸市場。

道德風險是發生貸款合同簽訂以后，文中是指雖然授信者與受信者在合同簽訂時是信息對稱的，但是在合同簽訂之后授信者（擁有較少信息的人）只能觀測到受信者（有信息較多的人）的行為結果而無法觀測到受信者行動本身或者無法預測受信者的行動，從而使受信者有機會利用信息方面的優勢給授信者帶來利益損失。如在貸款合同簽訂生效以后，因汽車價格變化導致受信者蓄意拖欠還款。

2、授信者的操作風險

操作風險是指由于內部系統不完善、內部工作人員以及外部偶發事件所導致的資金損失的可能性。在《巴塞爾新資本》協議中，操作風險主要表現為7類：內部欺詐、外部欺詐、工作場所安全性、產品及業務做法、業務中斷和系統失靈、交割及流程管理以及實物資產損壞等。

3、消費類信貸風險的成因

（1）信息不對稱的成因。一方面是缺失完整有效的個人征信系統。真實、全面、系統的個人信用信息是一個有效的個人征信系統建立的最基本條件。雖然近年來中國已開始建立個人征信系統，但整個征信系統仍有待改進，如央行所建立的征信網只包括了上海和廣東地區的個人信用信息。總體而言，個人征信系統的缺失主要體現在個人信用信息的不完整上，而目前我國的個人信用信息還太過于分散，并沒有一個全面概括個人信用信息的系統。并且，貸款申請者能夠提供的個人信用資料僅有身份證明、所在單位人事檔案、個人事務資產證明和存單證明，雖然這些證明能從一定程度上反映一個人的自然以及經濟狀況，但無法客觀評價個人的道德品質。

另一方面是缺乏信用評估與資信調查機構。雖然在實際中每個金融機構，無論是銀行還是汽車金融公司，都會對貸款申請者進行信用分級，但是不同金融機構會有不同的信用分級標準，業內尚沒有統一的標準去評估貸款申請者的信用狀況。由于統一的信用評估標準的缺失，自然就沒有專業和權威的資信調查機構。

（2）汽車金融公司操作風險的成因。一方面是源于貸款審批人的主觀判斷。由于目前中國仍沒有一個較全面有效的個人征信系統，汽車金融公司對于貸款申請者信用風險的判斷主要是建立在國家現行的個人征信系統和有合作的商業銀行內部信用信息系統基礎上的。但當這兩個信息來源無法提供確切的信用信息時，對于貸款申請者信用風險的判斷是建立在貸款審批人員的主觀判斷之上的，由此就產生了操作風險。

另一方面是風險預警機制尚不完善。我國汽車金融公司是2004年剛剛興起的，汽車金融風險管理仍處于初級階段，在使用量化模型來度量風險和預警風險方面仍舊十分不成熟。如經濟環境對于汽車金融風險的影響的研究仍舊十分欠缺，所以有關數理模型參數的設置仍舊存在障礙。

（3）相關法律條款不健全。雖然有關部門頒布了《汽車金融公司管理辦法》、《汽車消費貸款管理辦法》等條規，但這些法律層次依舊不高，且缺乏可操作的保障措施。現行的法律條規主要是針對法人制定的，很少有針對于個人消費貸款的專項條款，對失信、違約等行為的處理辦法不具體、不全面，使汽車金融公司在個人汽車消費信貸上缺乏法律和制度的系統性約束和保護，對所出現的問題往往無法適從。

四、汽車個人信貸風險的定量分析

目前國際上運用較多的現代信用風險度量模型主要有：KMV公司的KMV模型、JP摩根的信用度量術模型（Cedit Metrics Model）、麥肯錫公司的宏觀模擬模型（Credit Portfolio View）、瑞士信貸銀行的信用風險附加法模型（Credit Risk+）、死亡率模型（Mortality Rate）等。本文則運用Credit Metrics模型對汽車金融公司開展個人信貸業務的風險進行分析。

1、Credit Metrics模型

Credit Metrics模型是J.P.摩根1997年推出的用于度量信用風險的風險管理產品，是一種基于風險機制VaR（Value-at-Risk）方法的信用風險管理模型，該模型用簡單的期望和標準差來表征資產信用風險的變化，通過計算在確定的置信水平下信用資產的最大損失額，將Var方法引入到信用風險管理中來。模型的核心思想是組合價值的變化不僅受到債務人違約的影響，而且還會受到債務人信用等級轉移的影響。

2、模型參數的選取

根據年齡、婚姻等個人自然狀況、單位經濟狀況和行業發展前景等職業情況，以及家庭收入、存款余額等對貸款申請人進行評分，并根據得分對貸款申請人進行評級，得到各貸款申請人的信用評級（見表1）。

3、信用評級轉移矩陣

債務人的信用評級會因信用事件而發生轉移：有利的信用事件會使下一期的信用評級上升；相反，不利的信用事件則會使下一期的信用評級下降，最極端的一種狀態就是違約。債務人的信用評級發生轉移的概率可以用信用評級轉移矩陣來表示（見表2）。

4、合同金貼現矩陣

根據各種信用等級的公司債券的第一年遠期零息票利率可以得出合同現金流的貼現率表（見表3）。

5、貸款回收率

若債務人違約，貸款就不會再產生已承諾的還貸現金流，貸款的殘值能收回的價值就取決于貸款的回收率和資產的優先權等級。優先權等級不同，貸款在違約時的回收率也不同；優先權等級越高，貸款違約時按貸款面值計算的回收率也越高（見表4）。

額；再對上述現金流使用遠期利率進行貼現，假設貸款申請人處于AAA級，則使用AAA級的合同金貼現率，且貸款期限為3年（36個月）；AAA級的貸款申請者在以后仍舊為AAA級時的貸款價值：A1。對于一年末發生違約情況下的貸款價值按照“本金×貸款回收率”來計算。而對于實際中一個貸款案例（本金35，000，年利率6.2%）而言，可以得出關于各個評級的申請者在一年末各個評級的貸款價值表格（見表5），進而得出貸款年末的均值μ=16036以及其標準差σ=356.2。在正態分布下，未來一年X%的VaR為σa為標準正態分布95%所對應的值，如5%對應于1.65），得到95%的概率下的VAR。

五、結論

汽車金融公司開展個人汽車消費貸款業務需求呈上升趨勢，其市場發展空間很大，值得汽車金融公司著力開發個人汽車消費業務。

針對授信者的操作風險，則需要從建立健全法律法規、完善汽車金融公司自身管理體系和風險預警機制等方面進行系統性思考，研究集成完善的方法和手段，達到風險受控的目的。

針對因汽車金融公司貸款便捷性所伴隨的受信者信用風險的上升，應采取組合型風險防范體系，特別需要提出的是在客戶靜態信用評價的基礎上，充分挖掘信用等級評價要素，不同的要素賦予不同的信用權重。根據靜態信用評價和信用等級轉移矩陣的信息提示，細分客戶群，從而有效降低信用風險所帶來的資金損失，即對于信用等級呈上升趨勢的客戶，即使靜態分析的信用等級并非最佳，也要重點關注和改善客戶關系管理；對于信用等級呈下降趨勢的客戶，即使是靜態分析的信用等級最佳，也應考慮附加風險系數。

【參考文獻】

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[2] 黃榮、何有世、王步祥：失業銀行信用風險度量模型研究[J].首都經濟貿易大學學報，2009（5）.

信用風險的典型案例范文5

在渠道的重要性與日俱增的同時，核心渠道的集中度越來越高，渠道給廠商所帶來的風險也越來越大。眾多企業的銷售渠道風險屢屢發生，賒銷方式遭受質疑，渠道風險管理的重要性日漸提高。本文以典型的IT企業為例闡述企業一級營銷渠道（主要指分銷商）風險的主要構成，并從渠道競爭力提升、忠誠度培育、風險監控、風險規避、風險處置五個維度分析設計渠道風險管理體系。

一、渠道風險描述

渠道帶給廠商的風險并不僅指信用風險，隨著各類渠道的快速成長，各種直接、間接的渠道風險開始出現。縱觀目前的營銷領域，一個專業化的、高集中度的分銷渠道體系會帶給廠商以下幾個方面的風險：

（一）終端渠道或區域市場丟失的風險。在一個完整的營銷體系中，一級營銷渠道最基本的職能是作為物流和資金運作的平臺，為廠商提供順暢的銷售通路。為了保證渠道間維持一個有序的競爭環境，廠商會以地域鎖定或終端渠道鎖定的方式，為所有的一級營銷渠道劃分領地。但這種劃分同時也會帶來風險，一旦某些一級渠道出現資金鏈斷裂等風險，則其所覆蓋的區域或終端渠道將會面臨全面丟失的風險，競爭對手將會乘虛而入。曾經叱咤一時的PC廠商AST被當時其在中國最大的渠道――聯想所顛覆的事實，正是對這種風險最好的詮釋。

（二）廠商應得利益被侵饋的風險。這種風險是隨著渠道的規模擴張、專業化能力提升和集中度提高而產生的，隨著渠道實力的不斷增強，廠商對少數核心渠道的依賴程度越來越高，渠道與廠商之間進行博弈的籌碼也越來越重。格力電器總經理董明珠有一句話在業界很出名：“如果跟國美等大賣場大面積合作，可能很多企業死得更快。”顯然，渠道為了獲取更高的利潤，通過各種手段來壓榨廠商的利益，例如家電連鎖賣場的進場費、選位費、終端促銷費、節慶費等等，常常讓廠家顆粒無收。這就使廠商的可持續發展能力大打折扣，如不得不因為利潤率的下降而減少研發費用。類似格力、聯想等擁有自建渠道體系的企業，在核心渠道地位逐漸提高之后，也同樣會面臨來自渠道的威脅。

（三）價格秩序混亂的風險。由于INTEL、AMD兩大CPU廠商的激烈競爭，2006年的PC市場也同樣出現了白熱化的價格戰。但業內人士非常清楚，除了廠商的自主降價之外，由渠道引發的價格跳水更加的波瀾壯闊。部分渠道為了實現套利，惡意以超低價格拋貨，從而導致整個市場價格秩序的失控，部分主導渠道從中尋機套利，而大量渠道為了緩解庫存壓力不得不跟隨低價拋貨，從而形成大部分渠道虧損的局面。盛極一時的康柏由巔峰走向被并購的結局，與對渠道價格秩序的控制失效有著直接的聯系。

（四）信用風險。對渠道進行賒銷或提供信用支持是廠商慣例性的做法，由此而產生的信用風險也是目前渠道風險中最突出和研究最多的領域。2004年中關村佳企天創詐騙案僅僅是諸多類似案例中的一個。在一個多層次的渠道體系中，賒銷給企業的銷售量帶來了幾倍甚至幾十倍的放大效應，但同樣，一旦出現渠道的信用風險，這個風險也會以相應的比例被放大，成為廠商難以承受之重。信用風險與銷量增長成為廠商面對的一個主要矛盾。

二、渠道風險管理體系設計

渠道風險不只是信用風險，引發風險的因素也同樣會有不同的類型，因此，渠道風險的管理與控制必須有一個完整的體系，否則，只能導致風險轉移，而不能有效地化解風險。針對以上所論述的市場丟失、利益侵蝕、價格秩序、信用風險等四個方面的風險，廠商必須從渠道的實力和忠誠度為根本的出發點建立渠道風險管理體系，同時，建立專業的風險監控、規避、處置機制，保證將渠道風險控制在最低程度。

（一）渠道競爭力提升。保證渠道與廠商的共同利益是雙方合作的根本基礎，而渠道的競爭力是保證雙方利益的共同基礎。渠道的物流運作水平、資金運作能力、營銷人員素質、店面盈利能力、企業管理水平、二級渠道管理能力等共同構成其核心競爭力。因此，廠商有必要對渠道競爭力的提升提供必要的指導與支持，如渠道業務人員的技能培訓、管理人員的知識培訓等都是必要的。給予渠道以合理的讓利，以雙方協議約定的方式，保證渠道將特定的支持資源用于競爭力的持續提升是一種有效的方式，如渠道競爭力建設基金等。

（二）渠道忠誠度培育。提高渠道忠誠度對控制各類渠道風險都是有效的手段。提升與維護渠道忠誠度要求廠商必須做好以下幾個方面的工作：（1）利益共享，保證渠道正常盈利；（2）風險共擔，特殊時期給予渠道特殊補償與支持，如遇有價格調整時，給予渠道一定的價格保護期限和補償；（3）共同發展，以廠商長期穩定的發展帶動渠道的發展，保證渠道足夠的成長空間；（4）策略關懷，通過成立渠道顧問委員會、評選并獎勵優秀渠道等方式，給予渠道精神層面的激勵。

（三）渠道風險的監控。在風險管理體系中，風險的日常監控具有舉足輕重的作用，有效的監控可以把風險化解在萌芽階段。筆者認為有效的監控體系需要有以下幾個要素作為支撐：（1）設立獨立于營銷部門與財務部門的信用風險管理部門；（2）信息化的管理系統保證信息傳遞的準確性與及時性，建立完善的渠道檔案管理系統；（3）設計符合企業實際的渠道風險評價模型（或指標體系），通過關鍵KPI的監控準確預測風險，如庫存周轉率、應收賬款周轉率、自有資金投入率、客戶滿意度、終端渠道滿意度等指標均可作為考核的KPI。

（四）渠道風險規避。風險監控是一個風險發現的過程，要做到有效控制風險，必須有相應的風險規避機制。渠道風險規避機制由以下幾個要素構成：（1）建立基于渠道實力與歷史信用數據的信用分級制度，科學確定渠道的信用金額度及賒銷賬期，合理使用現金點獎勵等縮小信用風險的手段；（2）建立基于渠道綜合競爭力評價的渠道動態分級制度，提升廠商對渠道的管理能力，促進渠道之間良性競爭，便于及時發現重點關注級渠道；（3）建立問題渠道助長機制，保證渠道短板逐漸彌補；（4）建立渠道儲備機制作為最后的防線，有效分散風險，注重發現與培養候選渠道，避免因個別渠道退出后造成的市場真空。

信用風險的典型案例范文6

消費信貸市場是美國主要的市場之一。在過去的10年里，美國的消費信貸市場大幅增長。2004年5月，美國除房貸以外的消費信貸市場金額是1994年的2倍，達到了2.02萬億美元。

美國消費信貸市場發展表明，基于健全基礎的消費信貸，可以帶來經濟的繁榮、高就業率、低利率水平以及消費者對信貸需求的增加。

美國消費信貸概貌

美國的消費信貸余額大約是國內生產總值（GDP）的2/3。消費信貸市場的參與者有：銀行、金融服務企業、保險公司和零售商。這其中，銀行是占主導地位的。銀行也通過金融公司發行它們的債券，使得消費信貸成為金融市場中的一種金融手段。

在大多數情況下，消費信貸是一種低風險資產，特別是當信貸資產有抵押的時候。無抵押信貸通常會在放貸之前通過信用評分的軟件檢查，保證大多數的貸方有低水平的呆賬。

消費信貸的主要業務是房屋貸款、汽車貸款、個人金融貸款和信用卡等等。在美國，消費信貸市場還有一些衍生業務，例如信貸保險、交費式零售商品會員服務以及特殊服務等。

在20世紀70年代，美國政府創立了政府主辦的企業（GSE），以便在消費信貸市場上建立次級消費信貸市場。這種次級消費信貸市場與消費信貸市場一起得到了長足的發展，并且起到了穩定美國經濟的作用。這一作用在經濟蕭條時期尤為明顯。

圖1概念性地描繪出了美國消費信貸市場包括多元功能，每一種功能有幾個不同的參與者。通常，銀行在房屋貸款、房屋次級貸款、個人信貸、汽車貸款以及信用卡等市場占據主導地位。而投資銀行和投資公司占據了消費信貸業務的次級市場，也就是債券市場。這一市場的主要業務是資產擔保證券（ABS）和房屋貸款資產擔保證券（MBS）。資產擔保證券是以除房屋貸款以外的由銀行、信用卡公司以及其它貸方發行的以它們的資產作為擔保的債券。與資產擔保證券類似，房屋貸款資產擔保證券是以房屋貸款為擔保而發行的債券。

主要功能和參與者

如圖1所示，美國消費信貸市場的主要功能包括：信用產品承銷和制造、經紀人業務和零售業、貸方、風險評估以及服務。每一個功能都有它相應的參與者，并在消費信貸市場中扮演獨特的角色。例如：

■ 貸方

貸方的功能是驅動消費信貸市場的增長。主要的參與者是銀行和金融服務公司。

美國前10位的銀行在房屋貸款和汽車貸款市場中占有主導地位。

專業的金融服務公司，例如美信銀行、Capital One 公司等，則和美國的頂級銀行分享了絕大部分的信用卡市場。

■ 經紀人和零售商

經紀人和零售商在這個市場的功能是為客戶得到信用業務而提供方便。典型的參與者是汽車經銷商，以及賣房屋貸款的經紀人。

■ 風險評估

風險評估主要是為經紀人、零售商和貸方提供關鍵客戶信用價值信息。這一功能的主要參與者是信用局和信用風險管理公司。

在美國信用風險管理領域，Fair Isaac 公司（FICO）已經成為最主要的提供分析解決方案的公司。FICO提供包括信用評分、開發風險策略和分析服務在內的廣闊范圍的服務。FICO的信用評分已經被消費信貸貸方廣泛地應用在信用決策上。FICO使用的經典統計模型也被這些信貸方大量的使用。其最新采用的利用神經網絡技術來預測欺詐行為的方法已經開始初見成效，被認為是一種發現信用風險的新方法。

■ 信用查詢

信用局和貸方之間的信用查詢，既出現在承銷風險管理階段，也出現在資產組合管理階段，因為客戶的信用隨著時間是可以變化的。

信用評分一般在承銷風險評估的時候檢查。一旦信用要求被核準，貸方一般會定期檢查客戶的信用評分。是以一個季度還是以一個月為周期，主要依賴于信用業務的類型和客戶信用風險的水平。

■ 制造者和承銷者

制造者和承銷者提供信用產品。

例如VISA和MasterCard公司，都是作為制造者為銀行及信用卡公司提供信用卡、網絡、品牌、促銷關系以及運營平臺。反過來，銀行及信用卡公司為VISA和MasterCard發行其信用卡，并與其分享一部分刷卡手續費。

另外，美國運通公司不僅擁有它的產品，還發行它的信用產品――旅游娛樂信用卡，與VISA和MasterCard公司在這個市場上相匹敵。

許多保險公司也提供與信用相關的產品。其中一個例子就是信用保險，它為消費者在生活中發生突發事件時提供防止拖欠償還的保險，并且給貸方提供具有額外收入資源的補充產品。信用保險是為信貸方提生收入產品的一種形式，它有許多形式，都可以保護消費者免于經濟困難。同時，信貸方與保險信用公司分享高額收入。

■ 服務

服務的功能在整個消費信貸市場扮演了關鍵的角色。

例如，電子貨幣的轉化和商業網絡的主要支持參與者，使消費信貸業務成為可能。數據庫和支付過程也是處理交易商、消費者、制造業者和貸方之間金融關系的關鍵。呼叫中心、貸款結算和債務收集，則是客戶服務和關系管理的關鍵要素。

有時，貸方將數據處理和業務中心庫外包給其它的參與者。Total System Services, Inc (TSYS)和First Data Corp.(FDC)是兩個在這一功能上的主要參與者。在一個簡單的案例中，一個消費者用信用卡在一個商店購買商品，如圖2所示，許多參與者都被包括在這一簡單的交易中。

■ 次級消費信貸市場

次級消費信貸市場是消費信貸市場資產的證券化。在這一市場，有兩個主要的種類：資產擔保證券(ABS)和房屋貸款資產擔保證券（MBS）。次級消費信貸市場在過去的20年里得到了長足發展。房屋抵押貸款以及信用卡資產的證券化，在最近的10年里急速發展。圖3說明了近期美國資產擔保證券市場的發展趨勢。

消費信貸市場的問題

隨著美國消費信貸市場在過去10年的急速增長，這一市場，特別是信用卡市場，也同時出現了許多問題。例如:

■ 消費者破產增加

信貸利率的撤消管制，不但沒有使利率顯著降低，反而促進了更激烈的市場競爭和更寬松的承銷標準，成為導致消費者破產增加的部分原因。

■ 美國人可能處于超額負債狀態

80%的美國家庭至少有一張信用卡;有超過12億張信用卡在市場上流通，平均一個家庭有大約10張信用卡;大約60%的信用卡持有者每月使用信用卡信貸;平均每個有負債家庭的信貸額超過1萬美元。

■ 信用卡發行商導致消費者破產的增加

聯邦儲蓄保險公司（FDIC）發現，由于對沒有償還能力的消費者給予市場高風險貸款，因此可視為，信用卡發行商本身提高了消費者的破產率。

■ 過量向低收入家庭和學生發放信貸

每年至少有50封郵件發往每一個美國家庭，這使得1/3的低收入家庭在償還債務上花費了他們收入的40%。

美國消費者協會（CFA）以及聯邦監察機構對這種“不計后果的借貸方式”作出的反應是開始要求貸方應加大責任心。在2003年1月，美聯儲、聯邦儲蓄保險公司和其他的銀行監察員起草了新的規則，新的規則要求信用卡公司加強“賬戶管理和風險管理”。CFA強調貸方應該加強承銷風險標準和提高在信貸風險管理活動中的能力，特別要注意那些信用不好的消費者。

美國經驗

美國消費信貸市場的發展是與一個公平、安全和具競爭力的市場環境緊密相關的。而正是這樣的市場環境才支持了美國的消費者、社團、貸方和整個經濟。這種環境，只有在法規保護著消費者和貸方的權利，市場在科技發展上不斷投資，管理機構主持著公平和開放的市場，以及消費者和貸方相互信任情況下才能成為可能。

美國消費信貸市場的歷史恰恰反映了這種良好環境的發展過程。從1971年的第一個消費信用保護法―《平等信用報告法案》，到當前的《個人破產法修訂案》，一系列的規章制度和法律的實施就是為了確保一個公平和安全的消費信貸市場環境。

雖然美國的消費信貸法規經受住了時間的考驗，但是這些法規還在不斷地被修改著，以便更好地保護信貸機構和消費者的利益。美國的這些法規，為世界上其它國家在檢驗其信貸市場的信貸公平性、市場透明度、消費者債務以及最為重要的風險控制方面，樹立了標準。

另一方面，貸方已經極大地增強了自身在一個公平的借貸環境下的競爭能力。在貸方所有的改進中，成熟的風險管理是其中最重要的進步之一。這一改進使貸方可以在控制風險的同時向更多的消費者敞開市場。消費信貸市場中的風險管理是關鍵性的因素之一，它保證這一業務在健康的環境中發展。