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盈余管理范文1
一、盈余管理的內(nèi)涵及基本特征
盈余管理，是指管理者在有會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的選擇自由時(shí)使自身利益或者企業(yè)市場價(jià)值最大化的行為。美國會計(jì)學(xué)家雪普提出盈余管理是有目的地干預(yù)對外財(cái)務(wù)報(bào)告的過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”；美國會計(jì)學(xué)家斯可特認(rèn)為“盈余管理是在法律許可范圍內(nèi)，通過會計(jì)政策選擇使經(jīng)營者自身效用或企業(yè)市場價(jià)值最大化的行為”；美國的萊維特認(rèn)為盈余管理已成為美國證券市場參與者之間違背市場原則的游戲，管理當(dāng)局濫用“巨額沖銷”的方式來調(diào)整費(fèi)用正在威脅著財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。
1、盈余管理的客體由時(shí)空二因素構(gòu)成：其空間因素是公認(rèn)的會計(jì)原則、會計(jì)方法和會計(jì)估計(jì)；空間因素是會計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)和重大交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，但盈余管理最終的對象還是會計(jì)數(shù)據(jù)本身。
2、盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局：即公司的經(jīng)理、部門經(jīng)理和董事會。無論是會計(jì)方法的選擇，運(yùn)用和會計(jì)估計(jì)的變動，交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，都由企業(yè)管理當(dāng)局操縱。
3、從一定的時(shí)段來看，盈余管理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈利，只是改變了企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會計(jì)期間的反映和分布，是一種蓄意的、有目的的行為，根本目的是為了獲取私人利益。
4、盈余管理注重會計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用：發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的盈余管理，人們較重視會計(jì)數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用，欠發(fā)達(dá)證券市場環(huán)境下的人們則偏重于會計(jì)報(bào)告收益，這在天下一家一定程度上會誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人或一些相關(guān)利益者。
二、盈余管理的成因
1、委托關(guān)系和對管理者激勵(lì)約束機(jī)制的存在
委托理論認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)的特征是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與控制權(quán)相分離，兩權(quán)分離的結(jié)果便產(chǎn)生了委托關(guān)系，經(jīng)營者與所有者雙方存在著嚴(yán)重的信息不對稱情況，經(jīng)營者總是比所有者掌握更多的公司信息，經(jīng)營者就會利用此優(yōu)勢來謀取自己的利益，管理者激勵(lì)約束機(jī)制地建立和運(yùn)用，有信息優(yōu)勢的管理當(dāng)局會將信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，總之利益是管理者進(jìn)行盈余管理的根本動因。
2、會計(jì)準(zhǔn)則彈性的客觀存在，都使管理者產(chǎn)生調(diào)節(jié)盈余的動機(jī)
會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度中對許多業(yè)務(wù)的核算都提供了多種可選擇的方法，會計(jì)準(zhǔn)則作為一種契約具有不完備性，會計(jì)準(zhǔn)則的制訂是各利益相關(guān)者相互間博弈結(jié)果的一種綜合平衡。因此準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)在追求自身效用最大化的同時(shí)，要權(quán)衡其他利益相關(guān)者的利益和考慮契約成本的最小化，就必須放寬準(zhǔn)則中對一些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)處理的選擇空間。但會計(jì)準(zhǔn)則的相對固定性與經(jīng)濟(jì)活動的變化性，決定了會計(jì)準(zhǔn)則常常落后于經(jīng)濟(jì)活動，從而導(dǎo)致新出現(xiàn)的事物在已有的準(zhǔn)則和制度中并無明確規(guī)定，這也為管理者進(jìn)行盈余管理提供了空間。
3、會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計(jì)職業(yè)判斷
會計(jì)的不確定性，會計(jì)活動的全過程處處充滿著不確定性。在會計(jì)的確認(rèn)中，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制、會計(jì)估計(jì)與會計(jì)師職業(yè)判斷等主觀因素的影響，使其存在著大量的不確定性，在不同的計(jì)量模型中，歷史成本雖然客觀，但不能反映物價(jià)變動的影響，現(xiàn)行成本雖然能反映現(xiàn)實(shí)的物價(jià)水平，但又缺乏客觀性；同時(shí)會計(jì)信息市場不健全，非市場化企業(yè)內(nèi)部職能使會計(jì)信息供給缺乏市場激勵(lì)與競爭，信息易受內(nèi)部人控制，會計(jì)信息的生產(chǎn)工具的獨(dú)立性因此而弱化，加上我國目前沒有形成有效的公司法人治理機(jī)制和外部有效的監(jiān)督，為盈余管理提供了方便之門。
三、減少盈余管理的對策
1、完善公司的治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，使所有者與管理者的利益最大程度上一致起來，企業(yè)在進(jìn)行報(bào)酬安排時(shí)可以運(yùn)用一些長期酬勞計(jì)劃，以減弱公司管理層進(jìn)行盈余管理的動因。
2、制定完善會計(jì)準(zhǔn)則與相關(guān)法規(guī)。針對目前多數(shù)會計(jì)準(zhǔn)具有的靈活性，對此準(zhǔn)則和制度的制訂者可以通過更清楚地設(shè)定不同會計(jì)處理方法和估計(jì)方法的運(yùn)用條件加以修證完善，盡可能減少公司的一些可選擇性，以彌補(bǔ)一些漏洞，對于滯后性，相關(guān)部門應(yīng)成立專家組密切關(guān)注市場經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，及時(shí)采取措施以對其進(jìn)行規(guī)范；同時(shí)，在成本效益原則的基礎(chǔ)之上，增加會計(jì)信息披露的數(shù)量，提高會計(jì)信息披露的質(zhì)量，也會一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。
3、證監(jiān)會加強(qiáng)相關(guān)政策的制定，以提高資本市場特別是證券市場的有效性。企業(yè)管理當(dāng)局盈余管理的最大受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者，管理者想通過盈余管理達(dá)到某些條件必然有損另外的規(guī)定條件，讓他顧此失彼。讓那些真正是有潛力、經(jīng)營能力強(qiáng)的公司才能滿足這些條件；同時(shí)提高外部利益相關(guān)者辨析財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注的能力和知識，那么在這種情況下，為了取信于外部相關(guān)利益者，企業(yè)管理當(dāng)局就會減少盈余管理。
4、加強(qiáng)外部監(jiān)督，完善的信息披露。一方面證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對違規(guī)的公司進(jìn)行嚴(yán)懲。另一方面要在加強(qiáng)對外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，通過審計(jì)準(zhǔn)則的安排，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被審計(jì)企業(yè)盈余管理的評價(jià)報(bào)告，從而提高會計(jì)信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理。
適度的盈余管理有利于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，保持公司股價(jià)穩(wěn)定，維護(hù)合同的有效性，減少訂約成本，提高會計(jì)信息質(zhì)量，有助于減少因資本市場波動對投資者投資決策行為的影響，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)資金和原材料的供應(yīng)以及銷售方面少受干擾，有利于推動我國證券市場的發(fā)展，改善公司治理結(jié)構(gòu)，加快國有企業(yè)改革進(jìn)程，因而應(yīng)合理進(jìn)行盈余管理。
參考文獻(xiàn)
盈余管理范文2
關(guān)鍵詞：盈余管理；盈余操縱；盈余質(zhì)量
一、盈余管理與盈余操縱
（一）盈余管理
早期對盈余管理的定義突出公司管理當(dāng)局對財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字的干預(yù)，過分強(qiáng)調(diào)盈余管理是對會計(jì)盈余數(shù)字的人為干預(yù)，對這種干預(yù)是否超越會計(jì)準(zhǔn)則的限度卻未加明確區(qū)分。Schippe（1989）定義盈余管理為“企業(yè)管理當(dāng)局為了獲取某些私人利益（而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動），有目的地干預(yù)對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程的披露管理”。Wahlen和Healy（1999）認(rèn)為盈余管理指的是“管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易的過程中，運(yùn)用個(gè)人判斷來改變財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字，達(dá)到誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果的目的”。
另一觀點(diǎn)將盈余管理定義為在會計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)對盈余數(shù)字的控制。斯科特（2006）明確提出了盈余管理的“度”是不能超越國際公認(rèn)會計(jì)原則（GAAP）的要求，認(rèn)為盈余管理是“在GAAP許可的范圍內(nèi)，通過會計(jì)政策選擇使經(jīng)營者自身利益或（和）公司市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。目前，將盈余管理定義為“在會計(jì)準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)對會計(jì)盈余數(shù)字的管理”，已經(jīng)得到了會計(jì)界的普遍認(rèn)可。
（二）盈余操縱
相對于盈余管理，盈余操縱不僅包含管理層在會計(jì)準(zhǔn)則要求的范圍內(nèi)所進(jìn)行的合法的盈余管理行為，而且包括那些超越會計(jì)準(zhǔn)則的要求、故意通過濫用會計(jì)政策來改變會計(jì)盈余數(shù)字的非法行為，即通常所稱的盈余舞弊、盈余欺詐或會計(jì)舞弊、會計(jì)欺詐等。
（三）盈余管理與盈余操縱的區(qū)別與聯(lián)系
（1）兩者都是對會計(jì)盈余數(shù)字的人為干預(yù)。無論是盈余管理還是盈余操縱，都是指管理層使用會計(jì)手段或通過采取實(shí)際行動努力將企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望的水平。這種謀求私人利益的行為是與對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程的中立性相對立的。
（2）盈余管理和盈余操縱的性質(zhì)不同。盈余管理在一定程度上降低了契約成本和成本，管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，利用盈余管理研究中難以把握的灰色地帶，通過采取一些盈余管理的措施，人為干預(yù)盈余數(shù)字，以增加公司的價(jià)值。盈余管理鉆了準(zhǔn)則和法律的空子，是一種投機(jī)行為。而盈余操縱包含的是投機(jī)性的盈余管理和會計(jì)造假。盈余操縱中的“會計(jì)造假”與盈余管理的區(qū)別在于是否超越會計(jì)準(zhǔn)則這一“度”的限制。如圖1所示，A表示盈余管理，B表示盈余操縱，C是A與B的交集，代表投機(jī)性盈余管理，那么A-C是合理的盈余管理，B-C即為會計(jì)造假。
圖1 盈余管理、盈余操縱關(guān)系圖
（3）對盈余管理和盈余操縱采取的監(jiān)管措施不同。對于盈余管理，監(jiān)管部門主要采取規(guī)范引導(dǎo)的方式監(jiān)管。而對于盈余操縱中的會計(jì)造假，是會計(jì)各種法律法規(guī)嚴(yán)令禁止的行為，要進(jìn)行處罰。
二、盈余質(zhì)量
盈余質(zhì)量是目前會計(jì)信息質(zhì)量系統(tǒng)中的研究熱點(diǎn)，對投資者、債權(quán)人而言是最具相關(guān)性的會計(jì)信息。學(xué)術(shù)界對盈余質(zhì)量的定義及評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)至今還沒有一致的結(jié)論，目前主要有經(jīng)濟(jì)收益觀、決策有用觀、現(xiàn)金流量觀、盈余管理觀、盈余特征觀五種主要觀念，比較分析見下表：
觀點(diǎn) 代表人物及定義標(biāo)準(zhǔn) 評價(jià)
經(jīng)濟(jì)收益觀 Bricker等（1995）認(rèn)為：報(bào)告盈余最能反映所發(fā)生的交易和情況時(shí)，具有最高的質(zhì)量；Hodge（2003）：將盈余質(zhì)量界定為“報(bào)告凈收益與真實(shí)收益的差異程度” 由于財(cái)務(wù)會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的限制，報(bào)告收益無法衡量經(jīng)濟(jì)收益。由于經(jīng)濟(jì)收益在實(shí)務(wù)中無法準(zhǔn)確計(jì)量，只能通過選用中立無偏的會計(jì)處理方法，使會計(jì)收益盡可能趨近于經(jīng)濟(jì)收益。
決策有用觀 Wild等（2007）認(rèn)為：盈余質(zhì)量是指盈余在衡量公司績效時(shí)的相關(guān)性 用信息質(zhì)量特征來衡量盈余質(zhì)量，符合盈余作為一種會計(jì)信息的“天然屬性”。盈余質(zhì)量擺脫不了對會計(jì)信息質(zhì)量特征的依賴，只能結(jié)合盈余的特點(diǎn)對會計(jì)信息質(zhì)量特征進(jìn)行補(bǔ)充和完善
現(xiàn)金流觀 Siegel和Shim（1981）認(rèn)為：高質(zhì)量的盈余應(yīng)該有現(xiàn)金的支撐，盈余實(shí)現(xiàn)所基于的交易應(yīng)該非常接近現(xiàn)金的實(shí)現(xiàn)；Mikhail等（2003）將盈余質(zhì)量界定為公司過去盈余與未來現(xiàn)金流量相聯(lián)系的程度 盈余若不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流入，該種盈余就是低質(zhì)量的；將盈余界定為對未來現(xiàn)金流量的預(yù)測能力
盈余管理觀 Balsam等（2003）、Myers等（2003）、Aboody等（2005）研究認(rèn)為：盈余質(zhì)量與盈余生成過程中的盈余管理程度負(fù)相關(guān)，盈余管理程度越高，盈余質(zhì)量越低；反之，盈余質(zhì)量越高 影響盈余信息效用的因素很多，包括公司環(huán)境、管理層選擇正確會計(jì)準(zhǔn)則的客觀能力以及管理層的主觀盈余管理動機(jī)和行為多個(gè)層面，只從是否存在盈余管理來界定盈余質(zhì)量，有失偏頗
盈余特征觀 Healy（1989）Kormendi和Lipe（1987）認(rèn)為：非預(yù)期的會計(jì)盈余的持續(xù)性越強(qiáng)，相應(yīng)的ERC就越高。越是能夠持續(xù)發(fā)展的盈余就越是高質(zhì)量的盈余 將盈余是否平穩(wěn)作為評價(jià)盈余質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)具有片面性。管理層會為了特定目標(biāo)而平滑盈余，造成盈余平穩(wěn)的假象，通常會通過“收益平滑”來進(jìn)行盈余管理，反而降低了盈余質(zhì)量
三、盈余質(zhì)量評價(jià)
本文重點(diǎn)從盈余質(zhì)量的可靠性、盈余質(zhì)量的現(xiàn)金支持度兩個(gè)方面對盈余質(zhì)量量度和評價(jià)。
（一）注重對盈余質(zhì)量的可靠性分析
投機(jī)性盈余管理質(zhì)量是盈余質(zhì)量的核心部分，是盈余管理的“灰色地帶”，因此盈余質(zhì)量的可靠性分析應(yīng)突出企業(yè)交易事項(xiàng)的性質(zhì)與質(zhì)量分析，重點(diǎn)以下三個(gè)方面具體分析：交易是否具有有效的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)；會計(jì)政策的選擇和運(yùn)用是否持續(xù)、穩(wěn)定，是否存在平滑收益現(xiàn)象；收入與費(fèi)用的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否遵循一貫的會計(jì)估計(jì)與判斷。分析評價(jià)指標(biāo)有：關(guān)聯(lián)方交易率、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備率、應(yīng)計(jì)額與資產(chǎn)總額的比率等。
盈余管理范文3
摘 要 實(shí)踐中盈余管理的各種不同表現(xiàn)形式，是由于信息不對稱造成的，應(yīng)該加強(qiáng)關(guān)于盈余管理動機(jī)、方法對利益各方的影響的研究，并提出提出控制盈余管理機(jī)會主義的途徑和方法。
關(guān)鍵詞 盈余管理 動因 啟示
一、盈余管理的概念及理論描述
盈余管理是管理人員通過對會計(jì)政策的選擇以實(shí)現(xiàn)某些特定的目標(biāo)的手段。從契約的角度看，在合同為剛性和不完全時(shí)，盈余管理是一種低成本的方法，用以保護(hù)公司免受未預(yù)期到的風(fēng)險(xiǎn)的影響；從財(cái)務(wù)報(bào)告的角度看，管理人員通過盈余管理影響公司的股票價(jià)值。管理人員在一系列的會計(jì)政策中選擇那些使自身效用或公司市場價(jià)值最大化的會計(jì)政策，這就叫做盈余管理。
管理人員熱衷于盈余管理是有原因的，包括管理人員薪酬合同、其他債務(wù)契約、政治動因、稅收動因、向投資者披露信息等，都會使管理當(dāng)局利用擁有的公司經(jīng)營的內(nèi)部信息，進(jìn)行盈余管理的操作。
盈余管理的作用應(yīng)一分為二看待。由于盈余管理的存在，市場經(jīng)營中契約的風(fēng)險(xiǎn)可以通過管理人員的盈余管理行為相應(yīng)化解，如果完全按照理論規(guī)定照搬，企業(yè)也無法應(yīng)對復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境。但盈余的控制必須有限度，管理人員的行為帶有過多的機(jī)會主義成分時(shí)，盈余管理是有弊無利的。
二、實(shí)踐中的盈余管理現(xiàn)狀
實(shí)踐中的盈余管理往往與管理決策層悉悉相關(guān)，按照形成原因我們分析如下：
（一）應(yīng)對合同中的不確定風(fēng)險(xiǎn)
例如某些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，生產(chǎn)成本中材料比重最大，但材料最先投入，往往前期產(chǎn)品成本奇高，如果不考慮盈余因素，在一定周期內(nèi)，企業(yè)的經(jīng)營成果就不能確定。因此在成本核算的過程中采用了計(jì)劃預(yù)轉(zhuǎn)的方式，平滑利潤指標(biāo)，也是減少長期的生產(chǎn)制造過程不確定因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失的預(yù)防措施。這是盈余管理的一種形式。
（二）稅收動因
所得稅是促使企業(yè)管理當(dāng)局采取盈余管理行為的一個(gè)較為明顯的因素。企業(yè)為了節(jié)約稅負(fù)、減少現(xiàn)金流出，往往盡量降低報(bào)告凈收益。對企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定為盈余管理提供了空間，特別是應(yīng)納稅所得額剛超過30萬元時(shí)，管理人員會通過選擇適當(dāng)?shù)臅?jì)政策和方法將其控制在標(biāo)準(zhǔn)以下，從而有資格按照照顧性稅率繳納所得稅。這樣，通過對應(yīng)稅所得額的管理以達(dá)到避稅的目的。
（三）政治動因
某些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)會成為被管制和監(jiān)控的信號，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會招致嚴(yán)厲的政策限制，企業(yè)管理當(dāng)局就有可能調(diào)整當(dāng)期報(bào)告盈余。特別是壟斷性企業(yè)，許多壟斷企業(yè)的員工工資遠(yuǎn)高于其他企業(yè)，公眾不得不對這類企業(yè)經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生質(zhì)疑了。
（四）主要領(lǐng)導(dǎo)更替和管理當(dāng)局的業(yè)績考核
我國許多企業(yè)中，由于主要領(lǐng)導(dǎo)更替而發(fā)生暴露巨額虧損的現(xiàn)象，往往與管理者“洗大澡”，為將來的經(jīng)營業(yè)績打基礎(chǔ)的動因緊密相連；而為了完成上級下達(dá)的經(jīng)營指標(biāo)，這些經(jīng)營指標(biāo)往往與主要管理者的薪酬掛鉤，企業(yè)管理當(dāng)局會充分地利用盈余管理，調(diào)整利潤，以完成考核指標(biāo)，保證管理者任期內(nèi)平安過渡，防止或推遲被解雇和接受處罰。
（五）籌資動因
我國上市公司盈余管理的直接動因是籌資。按照《公司法》規(guī)定，企業(yè)上市必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請發(fā)行股票，而且好的業(yè)績直接影響了企業(yè)股票定價(jià)、配股和增發(fā)新股。因此，利用盈余管理滿足了自身的籌資需要。
三、啟示
盡管盈余管理有利有弊，但必須加以規(guī)范控制，要規(guī)范盈余管理有必要采取以下措施：
（一）完善公司組織結(jié)構(gòu)
我國上市公司董事會與經(jīng)理層重疊，董事會及監(jiān)事會功能弱化，公司經(jīng)理人實(shí)際上集公司決策、管理、監(jiān)督大權(quán)于一身。會計(jì)人員出于自身利益的考慮，往往受制于經(jīng)理操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛假信息。
（二）改進(jìn)對公司業(yè)績的評價(jià)方法
考核公司盈利能力和經(jīng)營成果不應(yīng)僅以凈利潤或利潤總額為主，要引入諸如資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，企業(yè)成長指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)等綜合指標(biāo)來評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果。
（三）完善會計(jì)準(zhǔn)則與方法
應(yīng)分析不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易金額以及扣除其他收入，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量，分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。
（四）改革現(xiàn)有的關(guān)于上市、配股、停牌的規(guī)定
應(yīng)建立一個(gè)包括貨幣量指標(biāo)和實(shí)物量指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，以公平、公正、公開地確認(rèn)其配股資格。這樣可以避免由于指標(biāo)單一而使管理當(dāng)局容易進(jìn)行利潤操縱。
（五）加強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)道德教育
會計(jì)師是各種利益集團(tuán)手中利用的工具，要規(guī)范盈余管理行為，首先一定要加強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)道德教育，提高信用度，加大執(zhí)法力度。
（六）建立法律訴訟體系，加大執(zhí)法力度
要建立企業(yè)、注冊會計(jì)師民事賠償機(jī)制，注冊會計(jì)師因或重大過失而不能發(fā)現(xiàn)上市公司過度的盈余管理甚至舞弊，致使投資者和債權(quán)人蒙受損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任甚至刑事責(zé)任。
由于現(xiàn)代企業(yè)的契約管理機(jī)制的存在，盈余管理是不可能消除的，我們要做的是加強(qiáng)關(guān)于盈余管理動機(jī)、方法對利益各方的影響的研究，提出控制盈余管理機(jī)會主義的途徑和方法。
盈余管理范文4
[關(guān)鍵詞]盈余管理；盈余做假；正面效應(yīng)
一、盈余管理的概念
在企業(yè)經(jīng)營過程中，衡量公司經(jīng)營狀況、評價(jià)公司價(jià)值、利潤分配、納稅等方面盈余是非常重要的指標(biāo)。因此，企業(yè)的利益相關(guān)者都比較重視企業(yè)的盈余。而由于委托關(guān)系和對管理者激勵(lì)約束機(jī)制的存在，會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下會計(jì)職業(yè)判斷，以及會計(jì)準(zhǔn)則彈性的客觀存在，都使管理者產(chǎn)生調(diào)節(jié)盈余的動機(jī)。
管理者調(diào)節(jié)盈余目標(biāo)的不同，會導(dǎo)致對盈余管理的概念界定及調(diào)節(jié)方式方法等一系列不同。通常人們會把盈余管理與盈余操縱及盈余做假等概念混為一談。其根本原因是對盈余管理沒有明確的定義。美國會計(jì)學(xué)家WilliamTScott在《財(cái)務(wù)會計(jì)理論》一書中認(rèn)為，盈余管理是指在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，管理者通過對會計(jì)政策的選擇從而使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為。目前大家普遍認(rèn)同的盈余管理，是指管理者在有會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的選擇自由時(shí)使自身利益或者企業(yè)市場價(jià)值最大化的行為。正因?yàn)檫@些定義的涵蓋面太廣，才造成對盈余管理概念的一些誤解或模糊。
上述定義中的共同點(diǎn)是把盈余管理的目標(biāo)界定為使管理者利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化，但是這二者是不能相提并論的。管理者作為理性經(jīng)濟(jì)人，必然會追求其自身利益的最大化；企業(yè)市場價(jià)值最大化是整個(gè)企業(yè)經(jīng)營管理的長期目標(biāo)和最終目標(biāo)，就是通過各個(gè)部門職能的發(fā)揮，促進(jìn)企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，不斷提高盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)總價(jià)值最大。顯然這兩個(gè)目標(biāo)是截然不同的，也必然導(dǎo)致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果將企業(yè)價(jià)值最大化作為其經(jīng)營目標(biāo)，必將企業(yè)的長期利益與長遠(yuǎn)發(fā)展作為第一要務(wù)。為此，對盈余的調(diào)節(jié)就會致力于將符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，以保持企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定、減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。但是如果管理者將其自身利益最大化，如升職、加薪等作為其經(jīng)營目標(biāo)，就必然會追求企業(yè)的短期利益，從而很有可能采取不利于投資人、債權(quán)人的手段，比如不合法手段捏造企業(yè)業(yè)績，即盈余做假。雖然管理者在實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場價(jià)值最大化的同時(shí)也可能實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目標(biāo)。因此，盈余管理應(yīng)該是企業(yè)在有選擇會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，在合法合規(guī)的前提下，選擇使企業(yè)市場價(jià)值最大化的行為。
二、盈余管理與盈余造假的區(qū)別
正確理解盈余管理的定義首先就要將其與盈余造假區(qū)分開來。
從本質(zhì)上看，盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在合法的范圍內(nèi)，通過選用不同會計(jì)政策，會計(jì)估計(jì)和會計(jì)方法等，對利潤進(jìn)行調(diào)整，以追求企業(yè)市場價(jià)值最大化；盈余造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用各種方式隱瞞、粉飾和偽造經(jīng)營業(yè)績，超過法律法規(guī)允許范圍進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。
從動機(jī)上看，盈余管理趨于預(yù)定的管理目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場價(jià)值最大化。其中包括股東財(cái)富最大化，符合債務(wù)契約約束條件，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免政治成本，合理避稅等。盈余造假是管理者自謀利益，偷稅漏稅等行為。
從手段上看，盈余管理是在各種會計(jì)政策之間進(jìn)行選擇。主要是對會計(jì)核算上需要估計(jì)的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，比如，固定資產(chǎn)的折舊，遞延資產(chǎn)的攤銷，存貨計(jì)價(jià)方法的改變，安排交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)及交易方式等。盈余造假以不合法手段進(jìn)行會計(jì)造假，粉飾企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。比如，提前或延后甚至虛假確認(rèn)收入、費(fèi)用，利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用等。
從結(jié)果上看，盈余管理如果運(yùn)用得當(dāng)，會使企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。作為企業(yè)管理的一個(gè)分支，會有使會計(jì)報(bào)表使用者受益的地方。比如，企業(yè)將最符合公司發(fā)展的信息傳遞給信息使用者，有利于整個(gè)資本市場的信息交流，增大社會效益。盈余造假不是以實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)實(shí)施利潤調(diào)節(jié)，而是憑空對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行人為捏造，使會計(jì)報(bào)表的真實(shí)性受到嚴(yán)重?fù)p害，導(dǎo)致報(bào)表使用者做出錯(cuò)誤決定，損害投資人利益，甚至影響社會安定。
由此可見，盈余管理是一個(gè)中，是企業(yè)作為一個(gè)追求其市場價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)主體，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理應(yīng)予理性對待。
三、盈余管理存在的原因
無論是從盈余管理概念的涵蓋面上分析，還是從與盈余造假區(qū)別方面的分析，都是為了更加明確什么是盈余管理，從而在我們看到企業(yè)對盈余的一些處理時(shí)能夠辨別出它是否屬于盈余管理范圍。明確定義還是為使企業(yè)有固定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對盈余管理和盈余造假的界限進(jìn)行判斷，從而有效提高其管理和規(guī)范影響賬面盈余的會計(jì)選擇和實(shí)際經(jīng)營活動的水平，保證會計(jì)信息的質(zhì)量。沒有明確的盈余管理的定義會使違法的盈余造假披上合法的外衣，正當(dāng)?shù)挠喙芾硪部赡鼙蛔C監(jiān)會等相關(guān)部門誤解。
由于企業(yè)委托關(guān)系的存在，使得雙方關(guān)于企業(yè)掌握的信息不對稱。盈余是管理者掌握的內(nèi)部信息，所以委托人很難了解管理人員的盈余管理行為，即使能夠了解，也要花費(fèi)很大的成本。美國會計(jì)學(xué)者詹姆士認(rèn)為，會計(jì)收益影響企業(yè)市場價(jià)值的權(quán)益資本市場；影響債務(wù)契約價(jià)值的債務(wù)性資本市場；影響員工業(yè)績評價(jià)的勞務(wù)市場；影響企業(yè)間交易的材料產(chǎn)品市場；影響政府稅收、管制、補(bǔ)貼的政治市場。所以，盈余管理是企業(yè)管理者基于其對以上五個(gè)市場的作用而使然。
四、盈余管理的正面效應(yīng)
適度的盈余管理是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，是企業(yè)有關(guān)利益主體采取合法手段追求自身利益的舉措。這種調(diào)節(jié)盈余的行為體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)管理技術(shù)的成熟。允許適度盈余管理的做法，也是對有關(guān)利益主體的尊重。如何把握這個(gè)“度”，要看措施運(yùn)用得當(dāng)與否。如果盈余管理的措施運(yùn)用得當(dāng)，會給企業(yè)帶來一定的正面效應(yīng)。
適度的盈余管理可以維護(hù)合同的有效性，減少訂約成本。從有效契約論的角度說，企業(yè)是由一系列契約組成的，簽訂契約時(shí)要花費(fèi)訂約成本，由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性，所訂契約總是具有不完全性和剛性。有效契約論認(rèn)為，企業(yè)管理人員通過盈余管理行為可以靈活面對契約的不完全性和剛性，降低契約成本，提高企業(yè)價(jià)值。如通過盈余管理使財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)字處于債務(wù)契約中限制性條款的范圍之內(nèi)，就可以避免企業(yè)與債權(quán)人之間的重新談判成本。管理者有一定的盈余管理能力，對于維護(hù)有效合同也是必要的，但是這種盈余管理必須以管理者不進(jìn)行過度的機(jī)會主義行為、不刻意損害相關(guān)利益集團(tuán)的利益為條件。
適度的盈余管理有助于減少因資本市場波動對投資者投資決策行為的影響。相對于外部信息使用者而言，公司的管理人員總是有更多的關(guān)于公司未來盈利能力的內(nèi)部認(rèn)知，而這些內(nèi)部信息往往相當(dāng)復(fù)雜并具有專業(yè)性。盈余管理可以通過“利潤平穩(wěn)化”手段傳遞企業(yè)原來不易傳遞的內(nèi)部信息，從而有助于減少因資本市場波動對投資者投資決策行為的影響。
適度盈余管理可以減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。管理者可以通過實(shí)施盈余管理在必要時(shí)采用利潤平滑手段向與企業(yè)有關(guān)的其他人士傳遞穩(wěn)定的信息，增強(qiáng)外界對企業(yè)的認(rèn)知，從而保證企業(yè)資金和原材料的供應(yīng)以及銷售方面少受干擾。
適度的盈余管理可以降低企業(yè)的政治成本。管理者通常設(shè)法降低報(bào)告盈利，以避免受到公眾或政府的過多關(guān)注而影響正常生產(chǎn)經(jīng)營，或被施加額外管制。
適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理、合法避稅，進(jìn)行稅收籌劃，既減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，又符合稅法所蘊(yùn)含的政策導(dǎo)向。
適度的盈余管理有利于推動我國證券市場的發(fā)展。從國外的實(shí)際情況看，采取較嚴(yán)謹(jǐn)財(cái)務(wù)制度的美國公司一般采用能使利潤增長的“夸張性原則”進(jìn)行盈余管理，使公司利潤保持穩(wěn)定，保護(hù)了中小投資者的利益，也極大地推動了美國證券市場的發(fā)展；采取較寬松財(cái)務(wù)制度的日本，會計(jì)準(zhǔn)則允許公司建立各種備抵賬戶和準(zhǔn)備金賬戶，有較大的盈余管理空間，但由于有完善的資本市場、法律法規(guī)體系、審計(jì)制度做后盾，公司的盈余管理也并不妨礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國公司的盈余管理只要控制在適度的范圍內(nèi)，對推動我國證券市場的發(fā)展，改善公司治理結(jié)構(gòu)，加快國有企業(yè)改革進(jìn)程都是有益的。
五、我國盈余管理的特殊性
在我國，現(xiàn)代會計(jì)還十分年輕（1993年頒布新會計(jì)準(zhǔn)則），缺乏一些具體交易的會計(jì)處理準(zhǔn)則，證券市場的監(jiān)管功能還不完善，這就決定了我國企業(yè)的盈余管理和發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家在動機(jī)上有一些區(qū)別。我國企業(yè)盈余管理的動機(jī)主要是為了取得銀行的信貸資金和商業(yè)信用，包裝上市以及后來的配股等等。主要方式是利用資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤，利用虛擬資產(chǎn)和利息資本化調(diào)節(jié)利潤，利用股權(quán)投資和其他應(yīng)收付賬款調(diào)節(jié)利潤。然而，由于我國證券市場不發(fā)達(dá)，監(jiān)管能力不到位，有些上市公司的盈余管理行為已經(jīng)到了損害投資者利益的程度。因此，加快會計(jì)準(zhǔn)則的完善，及時(shí)披露上市公司的盈余管理，對嚴(yán)重?fù)p害投資人利益的盈余管理予以處罰，已成為增加資本市場透明度與完善優(yōu)化資本配置功能的當(dāng)務(wù)之急。
六、正確把握盈余管理與盈余造假
盈余管理是一把雙刃劍，既有積極的一面，同時(shí)也有消極的一面。盈余管理與盈余造假的區(qū)分就在一個(gè)“度”上。如果盈余管理運(yùn)用不當(dāng)，或者沒有把握“度”，不僅不會促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，還會使企業(yè)的經(jīng)營困境進(jìn)一步惡化，對管理者本人和股東的利益造成損害。在一定的時(shí)間內(nèi)，盈余管理并不增加或者減少企業(yè)實(shí)際的盈余數(shù)量，但會改變企業(yè)的實(shí)際盈余在不同會計(jì)期間的反映與分布。所以，管理者在實(shí)施盈余管理時(shí)，如果不追求長期目標(biāo)，只顧短期利益，不采取切實(shí)措施改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況與提高經(jīng)營業(yè)績，最終將導(dǎo)致企業(yè)收益下滑，損害投資者利益，而且對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展及市場形象造成損害。因此，在堅(jiān)決杜絕盈余造假的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對盈余管理行為的規(guī)范，正確加以引導(dǎo)，使盈余管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一部分，對企業(yè)的發(fā)展真正起到正面作用。在我國目前審計(jì)、法律體系和資本市場不夠完善，投資者和其他信息使用者素質(zhì)還有待提高的情況下，犧牲一定的相關(guān)性，增強(qiáng)盈余信息的可靠性，會更加符合外部信息使用者的需要。特別是應(yīng)該對關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、報(bào)表的信息披露程度等易產(chǎn)生不當(dāng)盈余管理的行為進(jìn)行管理。盡管盈余管理運(yùn)用不當(dāng)會造成負(fù)面影響，但只能將其限制在一定范圍內(nèi)，加以規(guī)范和引導(dǎo)，是可以防止盈余造假的。
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盈余管理范文5
關(guān)鍵詞：應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理 相關(guān)性
基金項(xiàng)目：34科研基地―科技創(chuàng)新平臺―商務(wù)運(yùn)作與企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新項(xiàng)目
在我國，上市資格作為一項(xiàng)十分珍貴的“殼”資源，深受上市公司重視。大量研究表明，為了避免持續(xù)虧損以及由此引發(fā)的特別處理和退市，虧損上市公司存在強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)，應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理作為盈余管理的主要方式亦被廣泛使用。我國資本市場獨(dú)特的特別處理（以下簡稱ST）、退市風(fēng)險(xiǎn)警示（以下簡稱*ST）制度的存在，往往使得財(cái)務(wù)困境中的上市公司處于“瀕臨死亡”的狀態(tài)。在這樣的經(jīng)濟(jì)制度背景下，ST類公司應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理之間存在怎樣的相互關(guān)系，值得關(guān)注和研究。
一、制度背景、文獻(xiàn)綜述及研究假設(shè)
（一）制度背景。公司特別處理的規(guī)定最早可以追溯到我國《公司法》第157、158條的規(guī)定，即上市公司最近三年連續(xù)虧損，在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。1998年4月22日，上海和深圳證券交易所宣布對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績異常的上市公司實(shí)施ST制度。此后，滬深兩市自2003年5月8日起正式實(shí)施*ST制度，主要針對連續(xù)兩年虧損的上市公司，如果第三年依舊虧損的情況。如果公司繼續(xù)虧損，則將會被暫停上市（以下簡稱SL）甚至退市（以下簡稱TL）。由此可見，公司狀況的轉(zhuǎn)變存在以下幾種類型：（1）狀況的惡化，即上市公司的交易狀態(tài)由ST 轉(zhuǎn)為 *ST、SL 或 TL 以及由 *ST 轉(zhuǎn)換為 SL 或 TL ；（2）狀況的改善，即上市公司的交易狀態(tài)由 *ST 轉(zhuǎn)換為 ST 或正常狀態(tài)以及由 ST 轉(zhuǎn)換為正常狀態(tài)。
（二）文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)。上市公司盈余管理歷來受到學(xué)術(shù)界的廣泛重視，正如Schipper（1989）所言，盈余管理實(shí)際上可分為應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理，對于兩者的相互關(guān)系，學(xué)術(shù)界存在著不同的結(jié)論。Cohen et al.（2008）對Sarbanes-Oxley法案的實(shí)施影響進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)該法案實(shí)施之后盈余管理的手段由應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)換為更為隱蔽的真實(shí)盈余管理，認(rèn)為應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理之間存在著替代效應(yīng)。Zang（2012）認(rèn)為，如果公司實(shí)際真實(shí)盈余管理低于預(yù)期，則公司在財(cái)政年度末選擇高應(yīng)計(jì)盈余管理來實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)；反之亦然，因而真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理之間存在相互替代的負(fù)相關(guān)關(guān)系。張俊瑞、李彬等（2008）發(fā)現(xiàn)微利企業(yè)的異常現(xiàn)金流、異常費(fèi)用顯著低于非微利企業(yè)的水平，異常生產(chǎn)成本顯著高于非微利企業(yè)。此外，會計(jì)彈性與真實(shí)盈余管理之間存在此消彼長的關(guān)系，會計(jì)彈性較大的公司較少利用真實(shí)盈余管理。不同于以上研究結(jié)論，王良成（2012）的研究認(rèn)為我國的實(shí)際情況可能與國外成熟的資本市場不同，在法律基礎(chǔ)、投資者保護(hù)意識、相關(guān)會計(jì)制度等有待完善以及我國獨(dú)有的市場制度背景下，應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理之間并非存在此消彼長的關(guān)系，而是具有同高同低聯(lián)動的正相關(guān)關(guān)系。
就理論而言，公司真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理既可能存在正相關(guān)關(guān)系，又可能存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。現(xiàn)實(shí)中，真實(shí)盈余管理在選擇和發(fā)生時(shí)間上先于應(yīng)計(jì)盈余管理，貫穿整個(gè)財(cái)政年度。如果公司真實(shí)盈余管理的成本較應(yīng)計(jì)盈余管理而言略低，公司基于“成本收益”的角度，多選擇真實(shí)盈余管理而少選擇應(yīng)計(jì)盈余管理，兩者形成相互替代的負(fù)相關(guān)關(guān)系；相反，如果公司真實(shí)盈余管理的成本與應(yīng)計(jì)盈余管理成本相當(dāng)，兩者形成同高同低的正相關(guān)關(guān)系。鑒于以上分析，根據(jù)我國的制度背景，提出如下假設(shè)：ST類上市公司的應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理之間存在著同高同低的正相關(guān)關(guān)系。
二、樣本選擇及研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源。為了消除退市制度變化的影響，本文選取滬深兩市2004年至2011年A股被特別處理的上市公司作為研究樣本。若上市公司在樣本期間內(nèi)多次被特別處理，以第一次被特別處理年度作為研究樣本。在此基礎(chǔ)上將交叉上市類、金融類、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司剔除，同時(shí)剔除扭虧年度更名的上市公司及個(gè)別極端值。經(jīng)過篩選，最終獲得有效樣本242個(gè)，如表1所示。
可以看出，*ST公司的樣本數(shù)明顯高于ST公司，ST公司扭虧的比例為34.29%，而*ST公司扭虧的比例為91.79%，這表明由于*ST公司退市壓力更大，因此存在更強(qiáng)的扭虧為盈動機(jī)。本文關(guān)于上市公司實(shí)際控制人類型的數(shù)據(jù)來源于CCER金融數(shù)據(jù)庫，其他研究數(shù)據(jù)來源于RESSET數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)處理采用SPSS 13.0 軟件。
（二）變量設(shè)計(jì)。
1.應(yīng)計(jì)盈余管理的衡量。本文使用可操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目DA來衡量應(yīng)計(jì)盈余管理，采用修正Jones模型來度量可操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理程度，公式如下：
TAt/At-1=α1（1/At-1）+α2（ΔREVt-ΔRECt）/At-1+α3（PPEt/At-1）+eit
NDAt/At-1=α1（1/At-1）+α2（ΔREVt-ΔRECt）/At-1+α3（PPEt/At-1）
DA=TA-NDA
其中，TAt為t年的總經(jīng)營應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，經(jīng)營應(yīng)計(jì)項(xiàng)目為扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤減經(jīng)營現(xiàn)金流量；At-1為t-1年的總資產(chǎn)；ΔREVt為t年的主營業(yè)務(wù)收入與t-1年的主營業(yè)務(wù)收入之差；ΔRECt為t年的應(yīng)收賬款凈額與t-1年的應(yīng)收賬款凈額之差；PPEt為t 年的固定資產(chǎn)原值。
2.真實(shí)盈余管理的衡量。借鑒Roychowdhury（2006）的方法，本文從三個(gè)方面衡量真實(shí)盈余管理：（1）銷售操控，通過加大銷售價(jià)格折扣或采用更寬松的信用政策來暫時(shí)增加銷售或?qū)⑾乱荒甓鹊匿N售在當(dāng)前年度提前確認(rèn)，這些額外的銷售帶來的盈利將會產(chǎn)生比正常銷售水平下更低的經(jīng)營現(xiàn)金流量。（2）生產(chǎn)操控，通過擴(kuò)大產(chǎn)量將固定成本分?jǐn)偟礁嗟漠a(chǎn)品上，以降低單位產(chǎn)品所負(fù)擔(dān)的固定成本，但實(shí)際上公司卻要負(fù)擔(dān)更高的生產(chǎn)成本，特別是固定成本。（3）費(fèi)用操控，通過降低酌量性費(fèi)用來提高當(dāng)期盈余，如縮減研發(fā)開支、廣告開支和維修開支等費(fèi)用。
因此，第一個(gè)衡量公司真實(shí)盈余管理水平的變量為異常的經(jīng)營現(xiàn)金流量，本文采用如下經(jīng)營現(xiàn)金流量模型來計(jì)算正常的經(jīng)營現(xiàn)金流量：CFOt/At-1=a0+a1（1/At-1）+b1（St/At-1）+b2（ΔSt/At-1）+et。異常現(xiàn)金流量A_CFO等于實(shí)際經(jīng)營現(xiàn)金流量減使用上述方程計(jì)算得出的現(xiàn)金流量。
第二個(gè)衡量公司真實(shí)盈余管理水平的變量為異常的生產(chǎn)成本，本文采用如下生產(chǎn)成本模型來計(jì)算正常的生產(chǎn)成本：PRODt/At-1=a0+a1（1/At-1）+b1（St/At-11）+b2（ΔSt/At-1）+ b3（ΔSt-1/At-1）+et。異常生產(chǎn)成本A_PROD等于當(dāng)年實(shí)際生產(chǎn)成本減通過上述方程計(jì)算得出的生產(chǎn)成本。
第三個(gè)衡量公司真實(shí)盈余管理水平的變量為異常的酌量性費(fèi)用，本文用如下酌量性費(fèi)用模型來計(jì)算正常水平的酌量性費(fèi)用：DISEXPTt/At-1=a0+a1（1/At-1）+b2（St-1/At-1）+et。異常酌量性費(fèi)用A_DISEXPT等于實(shí)際酌量性費(fèi)用減通過上述方程計(jì)算出來的費(fèi)用。
其中，CFOt為t年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量；At-1為t-1年的總資產(chǎn)；St為t年公司銷售額；ΔS為t年的銷售額與t-1年的銷售額之差；PRODt為t年公司生產(chǎn)成本，等于公司t期銷售成本與存貨變動額之和；DISEXPTt為t年公司可操控費(fèi)用，等于t期銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用之和。
已知銷售水平，存在上述盈余管理的公司很可能有以下一種或幾種情況：不正常的低經(jīng)營現(xiàn)金流，不正常的低酌量性費(fèi)用，或不正常的高生產(chǎn)成本。本文以真實(shí)盈余管理RMt來綜合衡量真實(shí)活動操縱盈余管理程度，即：RMt=A_PRODt-A_CFOt-A_DISEXPTt。
三、實(shí)證分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì)。首先對自變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，如表2所示。由于管理層盈余管理動機(jī)和目標(biāo)的不同，因此存在著向上和向下調(diào)節(jié)盈余的可能性，為了衡量公司的盈余管理程度，本文以各盈余管理數(shù)據(jù)的絕對值，即AB_DA、AB_CFO、AB_PROD、AB_DISEXPT作為公司的盈余管理水平進(jìn)行相關(guān)的分析。從表中可以發(fā)現(xiàn)均值顯著不為零，檢驗(yàn)結(jié)果初步表明，公司存在明顯的盈余管理行為，不僅實(shí)施了應(yīng)計(jì)盈余管理，還實(shí)施了真實(shí)盈余管理，而且可能實(shí)施了多種真實(shí)盈余管理行為。
將樣本公司分為ST公司與*ST公司，對盈余管理數(shù)據(jù)分別計(jì)算均值與中位數(shù)并進(jìn)行均值T檢驗(yàn)和中位數(shù)Z檢驗(yàn)，如表3所示。發(fā)現(xiàn)ST公司與*ST公司的應(yīng)計(jì)盈余管理沒有顯著區(qū)別，而真實(shí)盈余管理中異常現(xiàn)金流量通過了0.1水平的均值T檢驗(yàn)，異常酌量性費(fèi)用通過了0.05水平的均值T檢驗(yàn)和0.1水平的中位數(shù)Z檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，由于*ST公司處于瀕臨死亡的邊緣，存在更強(qiáng)的盈余管理動機(jī)，其盈余管理程度與ST公司有顯著差異，而且差異主要體現(xiàn)在真實(shí)盈余管理程度上，包括銷售操控及酌量性費(fèi)用操控。
（二）相關(guān)性分析。本文采用Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)了變量之間的相關(guān)性，檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。其中，**表示在0.01水平上顯著相關(guān)；*表示在0.05水平上顯著相關(guān)。
從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，應(yīng)計(jì)盈余管理度量指標(biāo)與真實(shí)盈余管理度量指標(biāo)之間在0.01水平上呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，結(jié)合描述性統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，進(jìn)一步表明這兩種盈余管理手段之間存在著同高同低的正相關(guān)關(guān)系，管理者會傾向于同時(shí)使用這兩種盈余管理手段。具體來說，根據(jù)前文分析可知存在銷售操控盈余管理的公司很可能出現(xiàn)不正常的低經(jīng)營現(xiàn)金流量，即異常的經(jīng)營現(xiàn)金流量越低，銷售操控的盈余管理程度越高。檢驗(yàn)結(jié)果還表明，應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理中的銷售操控在0.01水平上呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，同樣印證了兩者同高同低的相關(guān)關(guān)系。這說明管理者在同時(shí)使用兩種盈余管理方式操控盈余時(shí)，真實(shí)盈余管理的主要操控方式為銷售操控。而真實(shí)盈余管理中的生產(chǎn)操控與酌量性費(fèi)用操控在0.01水平上呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，說明這兩種盈余管理方式經(jīng)常被同時(shí)使用。
四、研究結(jié)論及啟示
研究發(fā)現(xiàn)，我國證券市場由于法律環(huán)境并不完善，外部力量不能很好地對公司的行為進(jìn)行監(jiān)督，上市公司控股大股東通過真實(shí)盈余管理及相應(yīng)的應(yīng)計(jì)盈余管理行為來侵害中小股東利益的行為時(shí)有發(fā)生，而為此付出的成本相對較小。ST類上市公司若要避免退市風(fēng)險(xiǎn)，在短時(shí)間內(nèi)扭虧為盈，往往會通過盈余管理來改善經(jīng)營狀況。但是由于該類公司自身經(jīng)營狀況的惡化及財(cái)務(wù)狀況的制約，僅通過單一的盈余管理操縱并不能達(dá)到目的，從而公司在實(shí)施高真實(shí)盈余管理的同時(shí)，在財(cái)政年度末往往還會選擇高應(yīng)計(jì)盈余管理，這就導(dǎo)致了ST類上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理同高同低的正相關(guān)關(guān)系。
參考文獻(xiàn)：
1.蔡春，朱榮，和輝，謝柳芳.盈余管理方式選擇、行為隱性化與瀕死企業(yè)狀況改善――來自A股特別處理公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會計(jì)研究，2012，（9）.
盈余管理范文6
【關(guān)鍵詞】真實(shí)盈余管理
一、引言
盈余管理歷來是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)問題。William K.Scott（2000）認(rèn)為盈余管理是指經(jīng)理人在不違背一般公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）的前提下，通過會計(jì)政策選擇達(dá)到自身利益或企業(yè)市場價(jià)值最大化的行為。Healy and Whalen（1999）則認(rèn)為盈余管理是指企業(yè)管理者通過運(yùn)用職業(yè)判斷在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)造交易時(shí)變更財(cái)務(wù)報(bào)告，從而達(dá)到誤導(dǎo)以經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策的目的，或者達(dá)到影響以會計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果。早期的盈余管理研究往往集中于研究企業(yè)的應(yīng)計(jì)盈余管理行為（Defond and Jiambalvo，1994；Jones，1991；Teoh，Welch and Wong，1998）。然而，近些年來，越來越多的文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)隨著法律制度和會計(jì)準(zhǔn)則的日臻完善、監(jiān)管層監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，上市公司利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的空間越來越小，許多公司“與時(shí)俱進(jìn)”轉(zhuǎn)而利用更加隱蔽的真實(shí)活動進(jìn)行盈余管理（Roychowdhury，2006； Cohen et al.，2008）。這些結(jié)論得到Graham， Harvey and Rajgopal（2005）的支持。Graham，Harvey and Rajgopal（2005）通過對401位財(cái)務(wù)高管的訪談?wù){(diào)查發(fā)現(xiàn)，為了達(dá)到預(yù)定的盈余目標(biāo)管理層的確會操控真實(shí)經(jīng)營活動。
現(xiàn)有文獻(xiàn)對真實(shí)盈余管理的主要研究可大致歸納為如下四類：（1）真實(shí)盈余管理存在與否的實(shí)證研究；（2）真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理的比較研究；（3）真實(shí)盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果；（4）真實(shí)盈余管理的治理研究。下面筆者將從這幾方面對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和評述，以期能夠在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，為后續(xù)的相關(guān)研究提供新的方向。
二、真實(shí)盈余管理的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
早期文獻(xiàn)往往都是從真實(shí)盈余管理的某一種類型對真實(shí)盈余管理進(jìn)行研究，比如Bens，Nagar and Wong（2003）發(fā)現(xiàn)公司為了降低員工行使股票期權(quán)帶來的每股盈余降低會進(jìn)行股票回購計(jì)劃，而為了籌得股票回購所需的部分資金會削減公司的研究支出。Dechow and Sloan（1991）研究發(fā)現(xiàn)CEO在任期內(nèi)最后一年傾向于減少公司的研發(fā)支出，借以提高公司的短期盈余表現(xiàn)。除了最常見的費(fèi)用操控外，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)管理層還可能利用其他真實(shí)活動進(jìn)行盈余操控，比如提供銷售折扣、放寬信用政策、過度生產(chǎn)、出售資產(chǎn)等方式。這些方面的文獻(xiàn)比如Thomas and Zhang（2002）發(fā)現(xiàn)企業(yè)會利用過度生產(chǎn)來降低單位銷售成本，進(jìn)而達(dá)到提高當(dāng)期利潤的目的。Jackson and Wilcox（2000）發(fā)現(xiàn)管理者為了達(dá)到盈余目標(biāo)傾向于在第四季度進(jìn)行打折促銷。
2006年，Roychowdhury在前人文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)出銷售操控、生產(chǎn)操控和費(fèi)用操控的度量方式，并發(fā)現(xiàn)經(jīng)理人為了避免虧損存在著利用銷售折扣提高銷售收入、過度生產(chǎn)降低單位銷售成本、削減酌量性費(fèi)用以提高企業(yè)利潤的行為。同時(shí)作者還發(fā)現(xiàn)一些證據(jù)表明經(jīng)理人為了達(dá)到分析師預(yù)期，也會利用真實(shí)活動進(jìn)行盈余管理。Roychowdhury的這篇文章極大程度地促進(jìn)了真實(shí)盈余管理領(lǐng)域研究的繁榮。后來，該領(lǐng)域大部分的學(xué)者都參考Roychowdhury（2006）提供的銷售操控、生產(chǎn)操控和費(fèi)用操控的度量方法對真實(shí)盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究。
Cohen and Zarowin（2010）發(fā)現(xiàn)企業(yè)在增發(fā)股票前后會同時(shí)利用應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理進(jìn)行利潤操控。Mizik and Jacobson（2007）研究發(fā)現(xiàn)面臨增發(fā)的企業(yè)會同時(shí)利用真實(shí)活動和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理以提高當(dāng)期收益，從而促使股價(jià)上漲，進(jìn)而幫助其順利實(shí)施增發(fā)。
至于國內(nèi)文獻(xiàn)方面，林永堅(jiān)等（2013）發(fā)現(xiàn)新任總經(jīng)理上任后第一、二個(gè)完整會計(jì)年度，上市公司存在利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和真實(shí)活動調(diào)增利潤的盈余管理行為。總經(jīng)理變更當(dāng)年，如果董事長也發(fā)生變更，則上市公司在變更當(dāng)年利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)減利潤的程度更大，在變更后第一、二個(gè)完整會計(jì)年度利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和真實(shí)活動調(diào)增利潤的程度也顯著更大。李增福、鄭友環(huán)和連玉君（2011）研究發(fā)現(xiàn)增發(fā)企業(yè)同時(shí)存在應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理現(xiàn)象。其中，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理會導(dǎo)致融資后公司業(yè)績的短期下滑，而真實(shí)盈余管理則會引起公司業(yè)績的長期下滑。從以上文獻(xiàn)可以看出，現(xiàn)有研究大多是從資本市場動機(jī)的角度證實(shí)了管理層存在利用真實(shí)活動進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象。