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[摘要]企業(yè)經(jīng)營離不開營運(yùn)資金，營運(yùn)資金管理恰當(dāng)，能夠給企業(yè)帶來收益，因此企業(yè)也應(yīng)當(dāng)重視營運(yùn)資金的管理。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，目前對(duì)營運(yùn)資金的研究管理不僅限于簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，而是多個(gè)理論的結(jié)合，很多學(xué)者引入供應(yīng)鏈視角，發(fā)現(xiàn)營運(yùn)資金管理存在的問題，幫助企業(yè)更好地作出企業(yè)決策。從供應(yīng)鏈視角分析零售業(yè)企業(yè)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀及存在的問題。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈；營運(yùn)資金；零售業(yè)

把供應(yīng)鏈理論與企業(yè)營運(yùn)資金管理理論相結(jié)合，能夠有效地發(fā)現(xiàn)資金營運(yùn)過程中存在的問題，進(jìn)而作出恰當(dāng)?shù)墓芾頉Q策，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在零售業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的環(huán)境下，企業(yè)想要提升資金管理能力，不能單依靠于傳統(tǒng)的營運(yùn)資金管理模式，傳統(tǒng)的管理模式不能使企業(yè)得到最大效益。所以研究營運(yùn)資金管理應(yīng)當(dāng)引入新的視角，去發(fā)現(xiàn)存在的問題，最大限度地提升企業(yè)的效益。

1營運(yùn)資金管理理論

營運(yùn)資金管理是通過管理使企業(yè)運(yùn)營過程中保持恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，同時(shí)保證資產(chǎn)和負(fù)債具有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要。管理好營運(yùn)資金對(duì)企業(yè)運(yùn)營至關(guān)重要，恰當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金管理能使企業(yè)擁有競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更大的收益。

2供應(yīng)鏈管理理論

供應(yīng)鏈即企業(yè)從供應(yīng)商處購進(jìn)商品，然后進(jìn)行庫存配送，再到銷售給客戶的整個(gè)流程。而供應(yīng)鏈的管理，就是企業(yè)滿足消費(fèi)者的需求條件下，對(duì)供貨商，庫存配送，銷售等環(huán)節(jié)進(jìn)行有效管理，從而使成本降低，使企業(yè)獲利。同時(shí)使這個(gè)流程中的物流及信息流和資金流結(jié)合融通。

3國美零售供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、特征

國美零售原名國美電器，是一家以銷售電器為主的零售商，其銷售業(yè)務(wù)占據(jù)國內(nèi)外市場(chǎng)，是中國領(lǐng)先的電器零售連鎖企業(yè)。國美的供應(yīng)鏈管理流程可分為三部分：采購、庫存配送、銷售。在采購環(huán)節(jié)，國美主要采用統(tǒng)一采購模式，統(tǒng)一采購量一般都比較巨大，而巨大的采購量給予了國美比較強(qiáng)的議價(jià)能力。其次，國美建立的內(nèi)部信息共享系統(tǒng)，可以給企業(yè)提供各地區(qū)的存貨量，以及銷售量和需求量，然后企業(yè)總部可以根據(jù)所提供的信息進(jìn)行計(jì)劃，對(duì)各地區(qū)的存貨量、補(bǔ)貨量進(jìn)行管理。在庫存配送環(huán)節(jié)，國美采用的方式是將商品集中儲(chǔ)存在配送中心，然后商品銷售出去后，配送中心接到指令將商品配送到顧客家中，國美在每個(gè)區(qū)域都設(shè)有分公司，每個(gè)區(qū)域也都設(shè)有一個(gè)大的配送中心。在銷售環(huán)節(jié)，企業(yè)承諾給商家保證一定的銷量，同時(shí)廠家給予一定的優(yōu)惠政策和價(jià)格。通過信息共享系統(tǒng)，國美能及時(shí)將客戶反饋的信息反饋給供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)雙向信息的溝通。目前國美物流配送中心實(shí)行自動(dòng)化控制，應(yīng)用各種系統(tǒng)對(duì)存貨進(jìn)行管理，同時(shí)還采用電腦追蹤，隨時(shí)查看商品的存放情況和運(yùn)輸情況。庫存存貨的情況以及運(yùn)輸情況，也通過信息共享系統(tǒng)傳達(dá)到供應(yīng)鏈的上下游，以便門店和供應(yīng)商了解具體情況，從而安排生產(chǎn)和銷售。企業(yè)同時(shí)也建立內(nèi)部信息共享交流系統(tǒng)，使企業(yè)內(nèi)部信息交流實(shí)現(xiàn)平衡，其次建立客戶交流平臺(tái)以及售后服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)和客戶之間的信息交流。

4國美零售營運(yùn)資金管理績(jī)效分析

本節(jié)通過對(duì)國美電器主要營運(yùn)資金要素來分析管理績(jī)效。同時(shí)與同行業(yè)的巨頭蘇寧易購的數(shù)據(jù)進(jìn)比較分析，得出結(jié)論。

4.1應(yīng)收賬款管理績(jī)效分析

應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度快慢與企業(yè)回收應(yīng)收賬款的時(shí)間長(zhǎng)短相關(guān)。周轉(zhuǎn)快，企業(yè)的短期償債能力會(huì)隨著加強(qiáng)，周轉(zhuǎn)慢，則發(fā)生壞賬的幾率就越大，而且周轉(zhuǎn)越慢，就可能會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營的需求，使企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。由表1可知，國美零售應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期從2015年到2018年期間在不斷減少，周轉(zhuǎn)速度變快，且同時(shí)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率也在減少，說明企業(yè)賒銷額在不斷下降，使得企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度上升。相比之下，同行業(yè)的蘇寧整體周轉(zhuǎn)期都大于國美零售，占流動(dòng)資產(chǎn)的比率也在增加，同時(shí)整體占比大于國美零售。國美零售應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)比較快速，說明其流動(dòng)資產(chǎn)并沒有被其他企業(yè)占用時(shí)間長(zhǎng)且額度大，總體來說應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較為良好。

4.2存貨管理績(jī)效分析

國美零售的存貨主要是為了滿足銷售的需要，隨時(shí)隨地向門店提供所需求的商品，避免斷貨缺貨所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。存貨的管理需要對(duì)存貨的采購時(shí)間及數(shù)量進(jìn)行管理，即什么時(shí)間段采購多少存貨，這些都要有合理的分配，才能保證能避免斷貨缺貨的風(fēng)險(xiǎn)，滿足銷售的需求的同時(shí)又不帶來存貨的積壓，造成不必要的成本。同時(shí)供應(yīng)商也可通過國美零售的信息交流平臺(tái)，知曉存貨的需求量以便進(jìn)行合理生產(chǎn)安排。因此存貨的恰當(dāng)管理極其重要?？梢詮奶K寧易購的存貨周轉(zhuǎn)期來看，2015年至2018年期間，存貨周轉(zhuǎn)期在不斷下降，說明存貨周轉(zhuǎn)變快，但從存貨周轉(zhuǎn)期數(shù)額來看，最長(zhǎng)周轉(zhuǎn)期為67.43，最短為59.94，且存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比率最高達(dá)到37.48%，最低為22.10%。相比之下，蘇寧易購存貨周轉(zhuǎn)期也在不斷下降，但整體數(shù)額要小很多，占流動(dòng)資產(chǎn)比率也不是很高，可以看出國美零售存貨周轉(zhuǎn)情況相對(duì)來說要慢很多，存貨周轉(zhuǎn)情況較差。

4.3應(yīng)付賬款管理績(jī)效分析

應(yīng)付賬款在一定程度上有利于企業(yè)短時(shí)間內(nèi)資金周轉(zhuǎn)，應(yīng)付賬款的額度和期限與企業(yè)的信譽(yù)息息相關(guān)，企業(yè)信譽(yù)越高，付款期限和額度也可提升，反之會(huì)使信譽(yù)下降。從表中可以看出，國美零售應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在2015至2018年間整體呈一各上升趨勢(shì)，雖然2018年周轉(zhuǎn)期相對(duì)于2017年來說較為減少，但整體情況呈增加趨勢(shì)，相對(duì)于蘇寧易購來說，國美零售的整體周轉(zhuǎn)期數(shù)額都大于蘇寧易購的周轉(zhuǎn)期，說明國美應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度慢，占用供應(yīng)商資金時(shí)間長(zhǎng)，這可能會(huì)對(duì)國美企業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生影響，影響與供應(yīng)商之間的合作關(guān)系。

5結(jié)論

國美零售應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度較慢，則占用供應(yīng)商資金時(shí)間較長(zhǎng)，這可能會(huì)使國美信譽(yù)下降，且國美電器依靠自己的議價(jià)能力，能夠通過壓低采購商品的價(jià)格，延期結(jié)算貨款等來積累資本，這種模式雖能給企業(yè)帶來資金，保證企業(yè)的利益，但這樣的方式容易造成對(duì)供應(yīng)商的利潤(rùn)空間的擠壓，使國美與供應(yīng)商之間關(guān)系惡化，近幾年來國美頻繁爆出與供應(yīng)商的利益沖突，這種情況下雙方企業(yè)關(guān)系會(huì)比較緊張。從存貨周轉(zhuǎn)周期來看，國美零售存貨周轉(zhuǎn)期限雖有所下降，但整體期限較長(zhǎng)，大約都為蘇寧易購整體期限的兩倍，說明存貨周轉(zhuǎn)情況較差?？赡軙?huì)導(dǎo)致資源的占用及浪費(fèi)，國美零售存貨周轉(zhuǎn)情況與國美采購過程中集中采購方式有關(guān)，為了能夠獲得低價(jià)進(jìn)購，國美采用大批量的巨額集中采購，這樣的采購方式容易造成存貨的積壓，使得存貨周轉(zhuǎn)期較高，容易造成資源的浪費(fèi)，使得經(jīng)營成本上升，對(duì)企業(yè)管理不太有利。其次在信息管理方面，國美雖然有從供應(yīng)商上游，到中游存貨管理，再到下游客戶的信息共享系統(tǒng)。但是由于國美在與供應(yīng)商信息共享方面還不夠完善，和有些供應(yīng)商之間不能實(shí)現(xiàn)流暢且及時(shí)的信息交流，并且在存貨管理方面，雖然國美具有信息化技術(shù)來對(duì)庫存進(jìn)行及時(shí)處理，但信息集成水平還不高，管理速度效率也不夠高。

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作者:楊雯 單位:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)