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摘要：盈余管理是指在符合會計(jì)準(zhǔn)則要求的前提下，企業(yè)管理者以實(shí)現(xiàn)自身利益和公司價(jià)值最大化為目的的會計(jì)行為。進(jìn)行盈余管理是上市公司實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的主要方式之一，但是在諸多因素的影響下，盈余管理行為會降低會計(jì)信息的質(zhì)量，導(dǎo)致會計(jì)信息無法公正、客觀的反映真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營情況，同時(shí)提高了投資者分析上市公司的受干擾度。從我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀入手，就企業(yè)開展盈余管理的動(dòng)因和影響盈余管理的因素進(jìn)行分析，并提出一些規(guī)范上市公司盈余管理的建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；影響因素；建議

一直以來，盈余管理都是證券市場備受關(guān)注的熱點(diǎn)問題。就我國大部分上市公司而言，隨著控制權(quán)市場、資本市場和經(jīng)理人市場競爭日益激烈，很多公司都企圖通過抬高股價(jià)避稅、通過增發(fā)和配股來避免被“摘牌”，等等各種方式開展盈余管理活動(dòng)，甚至為了實(shí)現(xiàn)各自的利益訴求，向外界傳遞與公司經(jīng)營有關(guān)的虛假會計(jì)信息。如何正確的看待上市公司盈余管理，需要對有關(guān)影響因素進(jìn)行分析，讓盈余管理對公司的發(fā)展發(fā)揮積極正向的作用。

1我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀分析

在我國證券市場不斷發(fā)展的過程中，盈余管理在各大上市公司管理中已逐漸成為了一種普遍現(xiàn)象，相比西方發(fā)達(dá)國家，我國證券市場上的盈余管理表現(xiàn)出了較為明顯的中國特色，管理現(xiàn)狀可歸納為以下四點(diǎn)：第一，籌資是我國大部分上市公司開展盈余管理的主要?jiǎng)右颍?dāng)前上市公司以籌資為目的的盈余管理大致都是出于三種原因，其一，力爭取得上市資格；其二，快速實(shí)現(xiàn)配股或者增股的目標(biāo)；其三，避免被“特殊處理”或者被“摘牌”。第二，上市公司中開展盈余管理的實(shí)施者，所有工作決策的動(dòng)機(jī)都帶著較濃的政治色彩。在任期間，公司高層管理者將更多的關(guān)注度都放到了公司規(guī)模、形象、發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展速度等問題上，沒有過多的考慮自身的利益訴求，目前我國上市公司管理者開展盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)中還未包括實(shí)現(xiàn)自身收益最大化。第三，應(yīng)用于上市公司盈余管理中最為普遍的兩種手段是關(guān)聯(lián)交易和非經(jīng)常損益關(guān)聯(lián)交易。第四，盈余管理有很多內(nèi)容，我國上市公司幾乎采用的都是具有短期利益最大化的類型，公司管理者并未對長期的經(jīng)營目標(biāo)引起重視。

2上市公司盈余管理的動(dòng)因

2．1利益驅(qū)動(dòng)

企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的增幅會在一定程度上影響管理層人員的薪酬，部分管理層人員為了滿足一己私利獲得更高的薪酬，會通過人為修改的方式變動(dòng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在預(yù)期報(bào)酬計(jì)劃范圍內(nèi)刻意的調(diào)整財(cái)務(wù)指標(biāo)增幅。大部分上市公司的董事長和總經(jīng)理在利益方面有著相同的追求，以實(shí)現(xiàn)共同的經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)，會在私下進(jìn)行以上市公司公開的財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)的盈余管理。盡管利益方有所不同，但只要有統(tǒng)一的利益，就容易出現(xiàn)一些無需言明的行為，讓原本沒有任何關(guān)聯(lián)的企業(yè)變成了藕斷絲連的關(guān)聯(lián)方，讓企業(yè)一切交易行為的公允程度大大降低。

2．2會計(jì)制度的可選擇性

盡管上市公司盈余管理活動(dòng)的開展會受到多種規(guī)定的限制，但由于稅收體制的不科學(xué)和不完善，加之稅收優(yōu)惠政策的種類繁多，所以上市公司在選用具體會計(jì)方式時(shí)體現(xiàn)出了很大的靈活性和不規(guī)范現(xiàn)象，導(dǎo)致稅收活動(dòng)存在很多可以鉆的漏洞。現(xiàn)行的《企業(yè)所得稅法》實(shí)行的主要政策就是以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，區(qū)域優(yōu)惠為輔，這一政策對環(huán)保型、高科技型的企業(yè)而言是受益最大的。除此以外，一些在國家支持和鼓勵(lì)下的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，在應(yīng)納稅所得額方面具有按照投資額一定比例扣除的優(yōu)惠特權(quán)，同時(shí)對于企業(yè)投資于安全生產(chǎn)、環(huán)保、節(jié)能節(jié)水等項(xiàng)目享受到了擴(kuò)大稅收優(yōu)惠的政策。上市公司以獲得稅收優(yōu)惠，壓縮經(jīng)營支出為目的致力于開發(fā)高新科技，而經(jīng)營支出的減少就意味著公司的營運(yùn)資金增多，這在提高了盈利水平的同時(shí)改善了對外披露的財(cái)務(wù)狀況。

2．3上市制度的設(shè)計(jì)

上市公司為了避免陷入退市的困境，會充分的利用會計(jì)制度本身的靈活性和現(xiàn)存的一些漏洞開展具有目的性的盈余管理。關(guān)于上市公司的退市條件，有關(guān)準(zhǔn)則中規(guī)定連續(xù)三年都處于虧損狀態(tài)的上市公司，相關(guān)部門會要求其暫停在證券市場上的一切活動(dòng)，如果無法在準(zhǔn)則規(guī)定期限內(nèi)彌補(bǔ)虧損，上市公司就將接受退市的處罰。為了成功上市，每個(gè)公司都曾為此付出了大量的物力、財(cái)力和人力，后期因?yàn)榻?jīng)營不善而被強(qiáng)制退市不僅會造成不可估量的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)還會讓廣大投資者對公司留下不好的印象。因此，上市公司一旦被劃入PT、ST行列，就會在退市危機(jī)的影響下產(chǎn)生強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。另一方面，為了在資本市場順利融資，出于證券公司對上市公司會計(jì)信息和財(cái)務(wù)指標(biāo)考核要求較高的考慮，一些財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營績效一般的上市公司為了擁有再融資的資格，也產(chǎn)生了強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。

3上市公司盈余管理的影響因素

3．1外部影響因素

外部影響因素指的是會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策、監(jiān)管現(xiàn)狀和企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀等企業(yè)外部的環(huán)境。首先，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。盈余管理程度必然會受到這一公認(rèn)制度的影響，上市公司管理者必須在遵守現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身實(shí)際情況開展盈余管理。公司開展盈余管理的主要現(xiàn)象就是公司向外披露的會計(jì)信息與實(shí)際經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)存在一定差異，過度開展盈余管理活動(dòng)的上市公司會在會計(jì)準(zhǔn)則制度日益完善的過程中受到越來越多的限制。其次，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策。為了讓市場資源得到有效配置，保證我國經(jīng)濟(jì)市場保持在持續(xù)健康發(fā)展的狀態(tài)中，政府部門會對當(dāng)前市場運(yùn)轉(zhuǎn)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，通過實(shí)行針對性的經(jīng)濟(jì)政策對經(jīng)濟(jì)市場中企業(yè)的經(jīng)營管理和發(fā)展方向進(jìn)行調(diào)控，尤其是對于國有企業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，因?yàn)閲衅髽I(yè)是直接由國務(wù)院國有資產(chǎn)管理委員會以及地方政府國有資產(chǎn)管理委員會領(lǐng)導(dǎo)的。企業(yè)的盈余管理活動(dòng)會受到政府對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績期望的影響。再次，監(jiān)管現(xiàn)狀。企業(yè)盈余管理活動(dòng)會在一定程度上受到外部監(jiān)管力度的影響，由于我國會計(jì)準(zhǔn)則有規(guī)定，所有上市公司都需要對外公示一份內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告，而這份報(bào)告必須由第三方機(jī)構(gòu)，即會計(jì)事務(wù)所出具，因此企業(yè)盈余管理行為在很大程度上會受到會計(jì)師事務(wù)所外部審計(jì)會的影響。最后，企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。企業(yè)的盈余管理活動(dòng)會受到行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)以及行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)時(shí)期內(nèi)的產(chǎn)業(yè)地位高低影響。由于企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)會因?yàn)椴煌袠I(yè)的特點(diǎn)有所差異，所以企業(yè)經(jīng)營管理者的盈余管理行為也會受影響。

3．2內(nèi)部影響因素

內(nèi)部因素主要包括公司治理結(jié)構(gòu)、公司規(guī)模和盈利能力等與企業(yè)本身有關(guān)的因素。首先，合理性、完善度越高的公司治理結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈余管理行為的制約力越大，從某種程度而言，公司治理水平與盈余管理水平成反比關(guān)系。其次，盈利能力與公司規(guī)模對企業(yè)盈余管理行為的影響力較為相似，公司的盈利能力與公司所處發(fā)展階段有著緊密的聯(lián)系，快速成長期的公司盈利能力呈現(xiàn)不斷增強(qiáng)的趨勢，因?yàn)榻?jīng)營范圍的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)事項(xiàng)的層次化發(fā)展給盈余管理工作的開展提供了更多的可能性和空間，因此公司的盈利能力、成長速度與盈余管理屬于正比關(guān)系。最后，日益擴(kuò)大的公司規(guī)模會助力企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)穩(wěn)定性的提高，這樣一來就降低了公司開展盈余管理活動(dòng)的可能性；另一種情況就是隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)營范圍也越來越廣，業(yè)務(wù)事項(xiàng)的復(fù)雜化給盈余管理提供了更多的機(jī)會和空間。

4規(guī)范上市公司盈余管理的建議

4．1提高審計(jì)工作質(zhì)量

在會計(jì)信息質(zhì)量保證體系中，審計(jì)是重要的組成部分之一，會計(jì)信息可信度的提升，虛假會計(jì)信息的減少都可以通過控制審計(jì)質(zhì)量來實(shí)現(xiàn)。要讓審計(jì)在經(jīng)濟(jì)市場中扮演好“看門人”的角色，首先，要建設(shè)并堅(jiān)持完善審計(jì)準(zhǔn)則，形成一套完整有效的審計(jì)業(yè)務(wù)準(zhǔn)則體系；其次，要致力于提高注冊會計(jì)師的職業(yè)道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力；再次，從經(jīng)濟(jì)、精神和工作方面保證審計(jì)的獨(dú)立性；最后，需要審計(jì)職業(yè)界的證券監(jiān)督部門增強(qiáng)對審計(jì)舞弊行為的處罰力度。

4．2完善會計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)

在會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不明確的情況下開展盈余管理活動(dòng)是受限最小的時(shí)候，但往往會因?yàn)槿狈ο拗贫霈F(xiàn)很多不恰當(dāng)?shù)男袨椤Υ耍枰趨⒄諊H慣例的基礎(chǔ)上，對會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行進(jìn)一步的修訂，盡可能的減少或刪減會計(jì)準(zhǔn)則具有選擇性的會計(jì)方法和程序，通過控制實(shí)施會計(jì)政策的空間范圍來減少上市公司開展盈余管理的空間。與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中還會出現(xiàn)一些類似非財(cái)務(wù)信息披露的新問題，這些都需要及時(shí)修訂和補(bǔ)充完善會計(jì)準(zhǔn)則才能有效處理解決。

4．3提升會計(jì)人員的綜合素質(zhì)

開展一切工作的主體都是人，所有有關(guān)操作人員的綜合素質(zhì)與最終的工作效果有著非常直接的聯(lián)系。就提升會計(jì)人員的綜合素質(zhì)而言，重點(diǎn)在于會計(jì)理論水平，會計(jì)理論在不同的環(huán)境下對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響是完全不同的，會產(chǎn)生截然不同的經(jīng)濟(jì)后果，對此需要通過提升會計(jì)人員的理論水平讓其擁有區(qū)分盈余管理和會計(jì)造價(jià)不同，明確兩者界限的能力。只有加強(qiáng)對基本會計(jì)概念框架的學(xué)習(xí)，夯實(shí)理論基礎(chǔ)才能提供與企業(yè)相關(guān)的可靠會計(jì)信息供外部信息使用者使用。

4．4優(yōu)化證券市場的監(jiān)督制度

大量實(shí)證研究結(jié)果表明，大部分企業(yè)都因?yàn)樽C券市場監(jiān)督制度不夠完善，缺失合理性而大膽的開展盈余管理活動(dòng)，主要?jiǎng)訖C(jī)就是取得配股、避免被摘牌、規(guī)避證券監(jiān)督部門管制。對于這種情況，需要對現(xiàn)有的配股、停牌、上市等規(guī)定進(jìn)行合理變革，建立一套完整的會計(jì)指標(biāo)體系，杜絕出現(xiàn)單一性的指標(biāo)，盡可能的消除盈余管理的制度誘因。

4．5完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)條件就是擁有完整的董事會架構(gòu)，比如將建立的審計(jì)委員會引入董事會中的獨(dú)立董事，主要負(fù)責(zé)審計(jì)監(jiān)督公司所有財(cái)務(wù)活動(dòng)以及注冊會計(jì)師的交流和聘任；建立起董事會與管理層之間合理的關(guān)系，重點(diǎn)在于圍繞合約的委托書內(nèi)容規(guī)定雙方具體的責(zé)任和權(quán)利，同時(shí)，大力發(fā)展資本市場和培育經(jīng)理人市場，使內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制和外部監(jiān)控機(jī)制兩方面都能充分發(fā)揮作用，對經(jīng)理的財(cái)務(wù)報(bào)告行為實(shí)行有力的監(jiān)督。

4．6調(diào)整業(yè)績考核制度

大部分企業(yè)現(xiàn)行的業(yè)績考核都將重點(diǎn)放在了利潤性指標(biāo)上，但是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算而來的利潤容易發(fā)生應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理，所以有必要建立一套適用于長期和短期的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系，核心指標(biāo)的選擇最好制定為經(jīng)濟(jì)增加值和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等。報(bào)酬制度也是績效考核的重要內(nèi)容，而當(dāng)前部分上市公司報(bào)酬的制定與企業(yè)價(jià)值相脫節(jié)，管理層往往會在不考慮企業(yè)長期發(fā)展要求的情況下，一味的為了獲取報(bào)酬作出一些利于增加企業(yè)當(dāng)期盈余的舉動(dòng)，但這對于股東財(cái)務(wù)決策沒有一點(diǎn)促進(jìn)作用，這種的做法還容易引發(fā)利潤操縱行為出現(xiàn)。因此，需要打破以固定工資為主體的報(bào)酬制度，適當(dāng)?shù)奶岣唢L(fēng)險(xiǎn)收入比重，或者通過增值權(quán)益、業(yè)績股份、經(jīng)歷股票期權(quán)等激勵(lì)方式化解經(jīng)理與股東之間的沖突。

5結(jié)語

總而言之，影響上市公司盈余管理活動(dòng)的因素是多種多樣的，每個(gè)行業(yè)的會計(jì)核算特點(diǎn)都有所不同，所有要根據(jù)自身實(shí)際情況開展盈余管理。本文在上市公司盈余管理特點(diǎn)和現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，從開展盈余管理動(dòng)因出發(fā)，分別從外部和內(nèi)部分析了影響上市公司盈余管理的因素，并從多方面提出抑制公司過度盈余管理行為的建議。

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作者:葉永輝 單位:海南經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院