前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的國企境外投資管理思考，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。

摘要：近年來，我省國企大力實施“走出去”戰略，境外投資規模和投資效益不斷增長。但隨著國際形勢的復雜變化，境外投資不確定性增加，各類風險逐步加大，企業集團和國資監管部門應分別從不同層面和不同角度加強境外投資管理，規范境外投資行為，有效防范境外投資風險，保障境外國有資產安全，推動境外投資持續健康發展。

關鍵詞：境外投資；加強管理；風險防范

近年來，伴隨著國家“一帶一路”倡議的提出，我省國企大力實施“走出去”戰略，積極參與國際競爭和全球資源配置，謀求國際產能合作，陸續在境外謀劃和設立了一批企業，境外投資規模和投資效益持續增長，投資國別逐步拓展。但隨著國際形勢的復雜變化，境外投資的不確定性增加，各類風險加大，如何加強我省國企境外投資管理，有效防范境外投資風險，推動境外投資持續健康發展，成為企業集團和國資監管部門應重點考慮的問題。本文以省國資委監管企業境外投資為主進行研究分析。

一、加強境外投資管理的必要性

一是境外投資規模在委管總資產中占據著越來越重要的分量。據統計，截至2018年底，18家委管企業中有11家設立了境外企業，境外企業設立總數45家。境外資產總額達800多億元，占委管企業資產總額的7%；2018年實現營業收入近1800億元，利潤20多億元，分別占委管企業年度指標的20%和16%。境外企業已經發展成為委管企業中一支不可忽視的力量，境外企業的運營質量直接影響著其所在集團進而影響委管企業的整體運營水平，加強境外投資管理是提高國資運營效率和提升國資監管水平的重要方面。二是完善管理體制機制是推動企業境外投資持續健康發展的重要保障。企業境外投資因地域和國家（地區）差異而變得更為復雜，投資過程中不僅要遵守我國相關政策規定，還要符合投資所在國家（或地區）的法律法規、商業規則、宗教信仰和文化習俗，切實防范各類投資風險。促進企業境外投資合規有序開展，在確保境外資產安全的前提下實現國有資產保值增值，需要進一步完善境外投資管理體制機制，加強合規引導。三是境外投資面臨的風險復雜多變，保護境外資產安全成為必須高度重視的問題。相對于國內企業來說，境外企業除面臨一般的經營風險外，還不可避免地面臨所在國政治格局調整、經濟動蕩、地區局勢沖突、恐怖主義威脅、金融法律危險等諸多風險和挑戰。特別是在當前國際經濟形勢復雜多變，全球不確定性和地緣政治風險有增無減，中美貿易摩擦不斷升級，貿易保護主義有所抬頭，部分國家政局動蕩、行政效率不高、法律不健全的國際大環境下，加強風險管控，有效防范和應對境外投資風險，成為境外企業管理的重要內容。四是個別風險事件的發生使得加強企業境外投資管理成為愈加迫切的問題。近年來，在國企“走出去”步伐逐步加快的同時，部分企業因前期盡職調查不充分、管理不善發生風險事件，境外投資受到較大影響。如個別企業由于當地著民不配合、項目形不成規模等原因處于停建或緩建狀態，個別企業由于涉訴問題導致暫時停業，個別企業由于法人治理結構不科學、內控體系不健全等導致風險案件久拖不決。強力堵塞管理漏洞，嚴控風險事件發生，是保證境外企業正常運營所必須解決的問題。

二、境外投資管理的主要內容

加強國企境外投資管理分別從境外項目投資前和境外企業設立后兩個階段進行分析。

（一）境外項目投資前

1.盡職調查管理。項目前期盡職調查和可行性論證是企業境外投資的重要決策依據，盡職調查的充分和詳盡程度是境外投資成功與否的關鍵性影響因素。境外投資不僅要對項目的市場前景、成本費用、投資收益等進行細致分析和認真測算，還應深入現場對項目所在國的政治環境、法律環境、人文環境、資本準入制度、本土化政策等進行考察了解，必要時還應與當地政府進行溝通，以發現項目本身可能存在的、且通過簡單的書面資料審查發現不了的問題。2.項目流程管理。境外投資從前期項目篩選、盡職調查、商務談判、估值報價、監管審批、項目交割到實施運營，是一個復雜而漫長的業務鏈條，涉及的業務環節較多，每一個業務環節都必須有嚴格而周密的工作計劃，以提高組織和決策效率。同時還要有法律保障進行全程覆蓋，以確保項目合規推進。強化項目流程的體系建設，嚴格法律風險管控，是提高項目推進效率、降低項目風險的重要措施。

（二）境外企業設立后

1.人員管理。受空間距離和投資所在國環境的影響，集團公司對境外企業的管控難度較國內企業大幅度增加。派駐人員特別是中高層管理人員的選拔、使用和管理，直接影響著境外企業的經營管理水平以及集團公司對境外企業的管控力度和經營信息的掌握。選好用好派駐人員并保持駐外團隊的相對穩定是人員管理的重要內容。2.財務管理。財務管理是企業管理的重要方面，在集團對境外企業的管理中尤為重要，財務管控水平的高低決定著境外資產能否得到保全、能否實現保值增值，進而決定著集團境外投資的成敗。境外企業財務管理的重點：一是要能及時、準確地獲知境外企業真實的資產負債和生產經營等信息；二是在境外企業出現融資需求時，能對其融資規模、融資方式進行控制；三是境外企業的成本費用要實現可控；四是境外企業若具備股利分配條件，要確保能全額分配。3.重大事項管理。重大事項主要是指涉及境外企業章程內容修訂、對外投融資或引起境外企業重大資產變動等的行為，如增減注冊資本、合并、分立、解散、清算、申請破產或變更企業組織形式；發行公司債券或股票；對外股權投資；對外擔保、對外捐贈；重要資產處置、產權轉讓等。在上述事項決策上，要嚴格落實“三重一大”決策程序，確保依法合規。4.突發事件管理。突發事件主要是指影響企業正常運營的風險事件，如銀行賬戶或境外款項被凍結，發生重大資產損失，境外機構所在國發生戰爭、政局變動、重大自然災害、重大群體性事件以及危機人身財產安全的其他突發事件，受到所在國監管部門嚴重處罰等事件。突發事件管理的要點是提前做好防范和應對預案，風險事件發生后能進行有效化解和妥善處置，盡可能地降低對企業的不良影響。

三、思考和建議

（一）企業集團層面

1.建立健全境外投資管理體系。對于設立境外企業較多的河鋼、開灤、冀中能源和建投等大企業集團，在集團層面設立專門負責境外投資運營管理的職能部門，統籌協調境外事務；制定和完善境外企業出資、日常經營、重大事項、資產管控等方面一系列管理制度，特別是要加強境外企業內控制度建設，確保境外企業合規運營；建立境外企業管理臺賬，統計梳理境外企業的基本情況、項目進展、重大事項等，做到底數清楚；設置科學合理的法人治理架構，審慎選派境外企業董事、監事和高管人員，確保集團公司對境外企業運營情況的管控。2.注重對新設境外投資項目的論證審核。在境外投資項目的前期盡職調查階段，選聘知名法律、財務、評估等專業中介機構，協助對投資項目進行全面細致的調查，對可能遇到的各類風險進行充分評估并制定相應的風險防控措施，充分論證項目的可行性；在項目審批環節，按照項目類型、投資額度、投資方式等劃分審批權限，對項目的投資環境、預期收益、運營方案、交易報價、協議文本等關鍵環節嚴格把關，確保依法合規。3.重視派駐人員的選拔和日常管理。理順和暢通派駐人員選拔任用和職務晉升渠道，解決派駐人員的后顧之憂；強化業績導向，建立年度考核與任期考核相結合的績效考核制度，考核結果與薪酬掛鉤，充分激發和調動派駐人員的工作積極性；對派駐的董事、監事和高管人員實行個人涉外情況申報和定期述職制度，規避決策不科學、運作不規范等帶來的各種風險。4.加強財務信息報送和監督管理。建立財務信息定期報告和重大財務事項及時報告制度，確保集團及時掌握境外企業財務經營情況；實行預算管理，嚴格按照經批復的經營預算進行控制，確保境外企業成本費用可控；強化財務監督，將專項審計、企業負責人經濟責任審計和離任審計等作為境外企業常態化財務監督手段，審計結果作為企業負責人下一步人事安排的重要參考依據，降低經營決策風險。5.強化重大事項和突發事件管理。建立重大事項和突發事件報告制度，確保集團及時獲知境外企業重大事件；完善全面風險管理體系，從風險的事前識別、事中控制到事后處置進行全面管理，有效防范、應對和化解境外投資風險，特別是政治風險、社會風險、法律風險、醫療衛生風險等外部風險。

（二）國資監管部門層面

1.加強企業境外投資的規劃和引導。一是開展“走出去”相關工作研究，指導企業做好境外投資規劃編制，明確企業境外布局重點和境外投資發展目標，實現優勢互補、融合發展；二是研究制定企業境外投資指引，引導企業境外投資方向，規范境外投資行為，促進企業合理有序開展境外投資活動。2.將境外企業作為單獨的板塊進行監管。一是從業務指導、合規管理、責任追究等多方面加強引導和監管，確保境外資產安全、規范運營，防止國有資產流失，實現國有資產保值增值。二是建立企業境外投資情況、境外企業經濟運行情況的日常報告制度，動態掌握境外企業的運營情況；三是定期組織開展企業境外投資風險防控監督檢查，提高境外企業風險防控意識，有效排查風險隱患。3.建立健全境外投資服務體系。一是定期組織境外企業進行經驗交流和信息溝通，特別是與央企和優勢民企境外公司建立有效銜接，通過對標學習，提升境外企業業務管理能力；二是聯合投資促進機構、行業協會等收集最新國別地區投資政策信息和項目信息，幫助企業及時全面了解國際投資環境；三是成立專業化投資、法律、政策等服務平臺，結合投資所在國家的政治、經濟和社會環境為境外企業提供分析指導和專項培訓，提升境外企業國際化經營管理水平；四是組織對境外企業進行風險防范知識培訓，提高境外企業風險防控能力和風險管理水平。

參考文獻：

[1]張向洋，邵竹海.中國企業境外投資風險分析及對策[J].環球市場信息導報，2018（18）：4.

作者:周曉蕊 單位:河北國控資本管理有限公司