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摘要：近年來，優質企業紛紛選擇向境外市場進軍，以實現企業全球化與國際化的發展布局。屆時，對于境外企業資金管控而言，若缺乏科學資金風險管理聯動機制，會加劇境外資金風險隱患，因此，資金風險管控將成為一個亟待解決的關鍵問題。故本文選取境外資金風險管控為切入點，簡要分析資金管控的現實意義，并就工程類企業現存境外資金風險管理問題進行初步分析，同時提出相應控制舉措，望對境外資金風險管理助力。

關鍵詞：境外資金；管理風險；防控

引言

經濟全球化推動優秀企業在資金雄厚、資產優化的實力下發展境外戰略布局，實現全球范圍內商業利益最佳、資源配置優化的戰略愿景。但對于工程行業而言，其在資金管控方面會由于外匯波動、利率敏感等不確定性風險問題而加劇未來不可獲知的隱患，所以，及時、合理、有效地做好資金風險防控舉措將成為中國企業站穩境外市場的應有之義。

一、境外企業資金管理現實意義

中國企業走向境外市場，但他國政策、文化差異、地域界定、匯率波動等現實問題亦接踵而至，無一不成為境外資金風險管理中不可回避的具體問題。目前，現金流為企業王道的理念依舊盛行，積極、主動構建境外企業資金風險管理體系，易于在保證資金管控總風險一定的前提下、實現境外資金的最優效益。同時，在當下波動較大的市場環境因素中，競爭的加劇會導致境外企業迫切需求自身成本的大幅降低，并試圖通過整合經濟提高集團內部資金流動性管理不均衡、國際經驗不足等各類發展瓶頸問題，因此，不難發現，企業發展中的內因，即企業的內部控制及監督管控運行有效，才能實現分散資金管控風險的新格局，從而為境外市場的穩固與開拓貢獻一已之力。

二、境外企業資金管控主要風險剖析

從國際形勢來看，中資工程類企業走出去的時間較短，整體管理水平較發達地區仍存在差異，其資金風險主要集中于現匯項目中，但也同時存在對資金把控精準度不高，預算管理精細度不足等各類問題，本文主要從工程類企業所面臨的資金內部安全風控問題，外部經濟環境問題及外部稅務政策問題三方面進行羅列：

（一）資金安全問題。無論資金如何運作以實現保值增值預期收益，安全問題都是需要首要關注的熱點問題。在實際管控方面，不同企業由于所屬行業、管控理念、執行力等層次上存在差異，會對資金安全管理側重方式抉擇不同，但無論側重點如何，都應具體分析企業實際情況，有的放矢地關注境外資金潛在管控風險弊端。具體而言，應重點關注以下幾方面：資金管理制度建設方面是否具備相應內控管理機制并能夠實現持續監督以保障內控實際執行效力；資金流程管控建設方面是否能夠完善相應管理流程并同時開展財務標準化、資金信息化及信息共享化的綜合協同作用發揮等。在實際操作中，應切實關注銀行賬戶的開立和使用方面是否遵循公司內部管理制度規定、是否預先留有空白支票、預留印鑒簽字人交接時是否進行及時變更；現金、備用金管控方面，應嚴格執行公司有關文件要求，對使用規范性問題給予重點關注，防止舞弊發生；同時盡量避免大額現金交易，相關主管領導應對備用金是否及時清理、余額是否偏高等安全隱患進行專向把控，另對公款私存、授權制約等具體操作進行制度方面的落實制定。此外，全球經濟目前正受此次肺炎疫情蔓延嚴重影響，可能會誘發所在國政治、經濟動蕩，局勢混亂等不可預期情景發生，外因的變動提高了對企業內部控制風險防范系統的預警，對存放在當地銀行，特別是當地私人小銀行的資金安全問題應給予高度重視，對可能因突發情況引發被封查、惡意擠兌等導致破產的問題做好風險預案，才能從根本上緩解當下境外資金安全風險隱患的問題頻發。

（二）經濟環境問題。東道主國家的政治、經濟環境影響是較多中資企業目前遇到的一個棘手瓶頸。筆者現就職的公司是一家立足于華南且面向全球發展的多元化工程公司，原則上很多現匯項目在立項當地可取得較好收益，但由于當下境外肺炎疫情暴發、石油價格暴跌，包括金融市場不穩定等因素，導致合同無法正常履約，應收賬款收回滯后或存在完全無法收回的風險，長此以往，會導致項目的資金鏈存在斷裂的隱患。同時部分國家還存在嚴格外匯管理制度，當地幣無法自由兌換，不僅會造成當地幣資金沉淀，還會迫于所在國政治、經濟的變化造成匯率波幅較大而引起貨幣貶值風險。就此，公司財務部除了關注財務指標變化外，還應通過業財結合方式，以大局為出發點，合理分析判斷東道主國的政治、經濟環境中不安定因素并科學分析壞賬風險及外匯走勢，提示業務部門在工程項目合同簽訂時，盡量減少應收賬款的比例，選擇信譽度高的公司合作等方式減少貨幣資金壞賬的發生概率；另對于外匯風險，可與公司長期合作的電信、能源、航空等客戶間形成書面協議，盡可能實現當地幣與自由貨幣合理兌換的雙贏局面。若無實際操作空間，如印尼等少數地區，可通過平臺公司對當地幣采用統一上繳方式匯回境內，待項目結束時將當地幣通過其他項目的投入進行耗用，以降低境外資金的匯兌風險。

（三）稅務政策問題。境外資金集中管控及內部借貸會產生稅務風險問題。各國稅收政策存在較大差異，若內部借貸總量過高會產生息差收入，而如何降低這部分稅負并合理規避稅務風險，也是影響境外資金風險管理的一項主因。目前，各國為了保障企業正常運轉，紛紛出臺相關稅收優惠政策支持國內企業發展，所屬企業在正確解讀相關稅收優惠政策后自主選擇實際執行方式，但這部分政策的適用對象判定可能會出現模糊區域。只有熟悉東道國各項稅制、特點等具體方面，并依法履行當地國嚴格的合規流程，才能最大限度減少試錯成本。同時，相關崗位財務人員應深刻意識到某個小小的稅務問題，可能會牽連整個公司供應鏈，甚至包括其他關聯公司的各種合作、發展前景等，所以在財稅籌劃選擇上應注意規避各類稅務風險問題，才能使資金發揮更大效益。另外，不得不提及，目前個別東道主國家已在特殊時期加強對前期稅務的稽查操作，重啟老項目稅務稽查對公司而言，會一定程度上導致各類稅款的補繳及罰款風險，亦會加劇境外資金的現存風險。

三、境外企業加強資金內控管理的創新著力點

境外資金風險管理問題應給予高度重視，對此，企業應不斷增加內源動力，從企業的治理機制、內部控制包括信息溝通等多方面不遺余力，做好全面資金風險把控布局，才利于境外資金的風險管理。

（一）健全公司治理機制，利于主體管理。境外資金風險管理制度的建立與健全，常會涉及資產管理、運作流程、信息披露及從業人員素質等多個方面，而每一項風控制度的制定需首先確保資金安全可控，在此基礎上實現保值增值。在實際制定中，應首要結合我國法律法規和商業慣例，同時兼顧投資東道主和潛在合作者所遵循的法律法規和風習良俗，以實現對資金管控的嚴格管理與責任追究，從而營造有章必循、違章必究、標本兼治、責權對等的資金管控氛圍。另在制度建設上，從資金治理、運作治理、人員治理等方面革新優化治理結構，努力達成宏觀機制、微觀技術與改革管理的資金風控模式，并切實推進決策層、執行層與監督層的有效分離，同時對資金性質、賬戶管理等進行合理評估，以從制度層面維護資金安全，監督資金效益。

（二）強化內控管理運行，實現風控銜接。公司已從制度層面完善了境外資金的風險管理，但在實際執行中，仍少不了內部控制的內源支撐。從公司對各項目資金管理內部控制的自檢自查結果來看，設置和運行表現良好，資金預算得以有效執行；個人名義開立賬戶、公款私存、一人操控銀行賬戶等現象不復存在；銀行賬戶聯簽制度，現場資金管控良好；不相容崗位相分離制度得以落實，部分區域實行財務人員集中辦公制，同時，對當地現金交易，盡可能降低交易數量，多采取網銀支付，另對財務室安裝必備防盜、監控設施，以提升境外資金的風險管理實力。盡管公司在各項內控制度執行方面收效甚好，但仍需戒驕戒躁，在運行架構上，包括決策層、部門層、員工層各個層級繼續做好內控管理理念宣傳，以全員之力監督資金運行將比財務一已之力影響深遠。畢竟，財務層面會因為工程業務了解不徹底、信息傳遞不及時而存在信息滯后問題，若集全員之力，相輔相成，相互融合，不僅能打好部門間配合之役，還能從信用管理、經營風險等方面加以防范，以防止連帶隱患發生，危及境外資金管理。另外，對于境外項目而言，除了面對國際市場、技術、法律、金融等常見風險，還會隨時面對瞬息萬變的政治、政策，甚至戰爭、騷亂等各種突發問題，所以，企業在境外處理、防范、化解資金風險能力的高低將直接決定其國際上的市場份額，因此，加強內部控制及常態化風險管理是易于實現公司戰略的決勝武器。

（三）加強信息溝通機制，應對突發事件。大數據、云計算、區塊鏈管理均利于境外企業增強風險識別意識、提升風險分析能力，一旦恰如其分地構建起境外資金管理的數據模型并進行敏感度分析，會大大提升對沖操作的實際意義。信息技術融合理念幾乎推動了任何行業的迅猛發展。境外企業，可以因地制宜構建數據模型，將境外投資與運營制約因素進行分解，具體到各個項目子項，最后，根據數據結構進行操作，以預計其動態化演變趨勢，形成正確、有效、相容的數據支撐依據。另外，綜合考量信用因素、供需因素、流動性因素等各因子及影響比重，將資金風險始終控制在總風險額度范圍之內，才便于風控總目標的達成。

四、結語

境外企業應將境外資金風控納入管理體系，以有效開展境外項目活動，穩定資金價值，提升使用效率，重內控、保安全，在環境不確定性顯著的生存環境下，降低境外資金風險的發生概率，從而推進其國際化發展布局。

參考文獻

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[2]李勇等.美國金融監管改革的最新進展與啟示[J].銀行家，2014（11）：83–86.

作者:余輝 單位:中交第四航務工程局有限公司