摘要：全球經濟一體化進程中，在國家經濟發展的基礎上要對國際貿易供應鏈進行了解，同時要探尋供應鏈的發展規律，并將企業發展融合其中，由此促進經濟發展。本文主要論述國際貿易供應鏈金融融資方式，重點從四個方面提出了國際貿易供應鏈金融融資的相關對策，即增強企業管理人員控制理念、創新供應鏈國際貿易融資產品、積極預防供應鏈金融模式風險、完善供應鏈貿易融資信用風險體系，旨在為更多的企業選擇符合自身發展情況的相關措施。

關鍵詞：國際貿易；供應鏈金融；供應鏈融資；參與主體；融資對策

1國際貿易供應鏈金融及特性

1.1國際貿易供應鏈金融

供應鏈金融業務雖然在我國的發展相對較晚，但是所取得的成效非常顯著，對我國供應鏈企業融資業務的發展起到了積極作用。國內金融機構在國際貿易中提供相應的金融服務，以行業供應鏈貿易背景為基礎，并結合供應鏈核心企業的信用水平和管理水平，對供應鏈上各流程環節進行嚴格監督，以將風險控制在有效范圍，或者將風險最小化，從而使企業獲得金融支持。國際貿易供應鏈金融的相關內容是供應鏈金融與國際貿易金融的有機結合，眾所周知，企業融資有著嚴格的要求，而對于中小企業而言更是難上加難，國際貿易供應鏈金融作為新興的融資模式，為供應鏈上企業融資提供了很大支持，進一步深化鏈上各企業的協同合作，為建立長期穩定的合作關系奠定基礎。

1.2國際貿易供應鏈金融特性

國際貿易金融和供應鏈金融共同組成了國際貿易供應鏈金融，核心企業是供應鏈的中心，供應鏈是國際貿易供應鏈金融的中心，在此基礎上要從核心企業出發，通過信用形式以貿易結算方式為出發點進行考慮，并針對此制定不同的融資方案，為不同的融資需求提供相應的支持，助力供應鏈上各企業的發展。在此基礎上，本文提出國際貿易供應鏈金融特性。首先，金融服務的開展始終圍繞核心企業進行，將供應鏈上企業的融資要求直接轉嫁到核心企業上，并以此為出發點，為其提供金融服務的支持，通過將貨物或應收賬款等授信與融資產品進行結合。其次，供應鏈上金融服務方案的設計和制定要綜合考慮多方面，融資價格和結算方式都會對金融服務產生相應影響。再次，國家外匯相關政策的調整，也會對供應鏈融資服務產生一定影響，供應鏈金融服務的設計要嚴格依據政策。最后，國際貿易供應鏈金融的自償性特征，具體體現在融資還款來源的自償性，以及在融資過程中的封閉性等。

【摘要】

國際貿易融資業務具有風險低，投資少，并且回報高的優勢，它既是資金的融通方式，也是銀行信用的一種行為。在國際貿易融資過程中，為了提高融資業務的安全性，相關工作人員要有規避風險的意識，進而避免一定的國際貿易融資風險。文中就詳細概述國際貿易融資及其在經濟發展中的優勢，并對國際貿易融資中的相關企業供應鏈接管理方面的內容進行分析探討。

【關鍵詞】

國際貿易融資;企業供應鏈接管理;風險防范

在經濟全球化、一體化的發展過程中，國際貿易對我國的經濟發展和銀行之間的競爭具有非常大的影響。由于對外貿易業務的顯著經濟優勢，對企業和銀行有著巨大的誘惑力，因此，對外貿易成了銀行和企業發展的重點業務。當然，對外易雖然是銀行和企業發展的重點業務，但在發展之前，還要對其進行提前研究分析，對可能出現的問題和風險進行提前預防，或者對預測的風險制定出相應的解決措施。以免對企業和銀行的發展產生負面影響，進一步推動國內國際貿易金融發展。

1國際貿易融資的概述

隨著國際經濟的發展，經濟全球化的進程越來越快，隨之也為國際經濟的發展營造了新的環境，而國際貿易融資是在經濟全球化進程中興起的一種新型融資模式，它是以促進國際貿易為主要目的，并向相關企業提供一定的資金融通，從而推動企業發展的一種模式。目前，由于我國的國際貿易融資發展還不成熟，正處于發展初級階段，因而，我國國內金融機構關于國際貿易融資的方式主要有承兌匯票、信托收據、票據貼現等方式，這些方式從整體而言，對我國的國際貿易融資的發展具有一定的推動作用［1］。

[摘要]通過選取2015-2017年滬深A股上市公司為初始樣本，最終選擇50家上市公司3年共150條樣本數據分析得到，客戶集中度與供應商為前五大客戶提供的貿易信用正向相關，前五大客戶貿易信用量與供應商利潤正向相關，說明客戶集中度越高，買方企業越容易要求供應商企業為其提供貿易信用融資，同時貿易信用作為一種競爭工具，也能為供應商帶來良好的效益。

[關鍵詞]貿易信用；客戶集中度；企業績效

一、引言

貿易信用是供應鏈金融的重要組成部分，目前很多企業都把貿易信用作為短期融資的重要來源。但是大量的貿易信用也容易引起供應鏈上買賣雙方企業的摩擦，從而不利于改善供應商企業的績效。當供應商向買方提供貿易信用時，可能會受到一系列壓力的驅動，其中重要的一方面就來自于供應鏈上的縱向競爭。市場力量較弱的供應商可能會在各自的產品市場上利用貿易信用作為競爭工具，因而在供應鏈上提供更多的貿易信用(Fabbri和Klapper，2008)。但是，為了防止供應鏈斷裂的風險，占據主導市場力量的買方企業可能不會過多地要求貿易信用，因此市場力量弱的供應商可能提供更少的貿易信用。這種沖突的結論說明供應鏈縱向競爭與貿易信用的關系尚不明晰，需要進一步進行研究。同樣值得研究的還有貿易信用和供應鏈績效的關系。一些研究表明買賣雙方企業可以通過供應鏈上的跨企業協作獲益。貿易信用使買方企業可以從供應商獲得短期融資，同時也會促使買方企業更多地從供應商處采購存貨，從而提高供應商的收益(Kouvelis和Zhao，2012)。但是也有研究表明貿易信用可能損害供應商的利益。面對激烈的競爭，供應商不得不擴大貿易信用規模，結果被迫以更高的成本去借用資金來彌補自身資金的缺口(Loten，2012)。綜上所述，為了彌補以上研究不足，下文將對供應鏈上的縱向競爭與貿易信用，以及貿易信用與供應商績效之間的關系進行研究，從而為完善我國貿易信用融資市場、促進供應鏈金融的健康發展提供參考建議。

二、文獻綜述與假設提出

(一)文獻綜述

1.供應鏈上的競爭對貿易信用的影響研究

1天然橡膠供應鏈風險因素識別

天膠供應鏈的貿易環節拉長了供應鏈，引發橡膠供應鏈的波動。大量的投機資金介入橡膠的期現貨交易，橡膠現貨和期貨貿易商利用供應鏈的影響因素，伺機大肆進貨囤貨，做高價格，加劇了天膠市場價格的波動。同時，融資膠盛行，通過貿易融資獲取資金的使用權來獲利。據統計，目前青島保稅區的37萬噸庫存中，有20萬噸左右是融資膠。橡膠貿易商們通常會以20%左右的保證金從銀行開到90天的信用證，然后迅速買入橡膠船貨，繼而迅速賣出，以套取資金，除去船貨在途的路程，貿易商至少可獲得80天以上的資金支配權。天氣的變動，外貿政策的變動，下游輪胎汽車產銷的不穩定性等都給天膠貿易商在期現貨市場投機炒作的機會，造成天膠價格的大幅波動，給天膠上下游的穩定經營造成嚴重困擾。

2天然橡膠供應鏈風險管理措施

針對天膠供應鏈上的風險因素，供應鏈上下游企業可以通過保險、期貨以及供應鏈整合協調等方法進行管理應對。

2.1運用天氣保險規避天氣災害風險

天氣災害對天然橡膠種植、收割影響巨大，應逐步建立天然橡膠保險體系，在農場建立基層的相互保險合作社。政府可以在財政上參與農業保險，以支持我國農業的具體規定。政府對天然橡膠保險進行補貼，可以將保費降至大部分農場可以接受的水平，讓天然橡膠產業得到發展。實踐表明，天氣災害保險發揮了災害補償和轉移風險的功能，是傳統的抗災自救與借助市場分散風險的有益結合。

2.2建立期貨套期保值機制規避庫存價值風險

摘要 ：供應鏈金融的發展較大程度解決了中小企業融資難題，但現有的供應鏈金融模式也有其痛點，如信息的不對稱、核心企業與中下游企業存在聯合欺詐以及銀行內部管理限制其對中小企業融資的最大作用。區塊鏈是一種按時間順序將數據區塊相連組成鏈式數據結構的技術，其具有無法竄改、分布式存儲以及共識機制等特性，使得相關方關鍵數據的存儲和流轉環節都真實可信。本文以順德中小微企業為例，重點研究區塊鏈驅動順德供應鏈金融創新的路徑，探討順德“區塊鏈 +供應鏈金融”新融資模式。

關鍵詞 ：區塊鏈 ；供應鏈金融 ；中小微企業融資

一、引言

順德作為廣佛都市圈、粵港澳大灣區城市群的重要組成部分之一，在 2020 年 GDP 達 3593.62 億元，比上年增長 4.1%。獲得全國市轄區高質量發展第一名，連續十二次入圍“中國全面小康十大示范縣市”，其發展成績令人矚目，因此，被稱為“順德模式”。順德是珠三角地區著名的制造業基地，以工業為主導，三大產業協調發展，形成家電、通用設備兩大千億級產業集群以及家具制造、精細化工、金屬材料、電子信息、紡織服裝、生物醫藥等其他行業，“順德制造”享譽國內外。順德民營經濟發達，眾多優質中小企業是市場的主體，也是行業的隱形冠軍。隨著企業不斷的轉型升級，加上新冠肺炎疫情的影響，很多企業的生產受到巨大影響，資金鏈也出現問題，導致企業的融資需求很大，而融資難、融資貴、融資慢仍是順德中小微企業發展的短板。而傳統的供應鏈金融已經不能滿足新時代順德中小微企業的融資需求，順德的供應鏈金融發展亟須考慮新技術的普及。通過我們給順德地區的金融機構和企業發放的調查問卷可以看出，順德供應鏈金融目前不能廣泛應用的主要原因有“缺乏供應鏈金融人才、存在‘信息孤島’、信息不對稱、信用風險、相關法律不完善”等問題，我們根據順德供應鏈金融的發展現狀，深入金融機構和企業進行了調研和分析。

二、順德供應鏈金融發展存在的問題

（一）供應鏈上信息不對稱，形成“信息孤島”

供應鏈上的主體眾多，有供貨商、核心企業、經銷商、銀行等，各個參與主體掌握著不同的信息。貨物本身的信息由供應商掌握，資金流信息由銀行掌握，核心企業掌握供應鏈的關鍵信息，各類信息在固定主體內存儲，形成了“信息孤島”，這就會導致出現信息不對稱現象，而各個參與主體所掌握的信息不對稱也會導致整個供應鏈信息不透明、不流暢，各個參與主體無法全面了解交易信息，這使得整條供應鏈的運作效率受到嚴重影響。供應鏈金融以實際供應鏈為支撐，供應鏈的信息不對稱使得供應鏈金融的服務工作難以開展，獲取交易信息的成本也明顯增加。如何解決供應鏈上的信息不對稱、實現信息透明高效流通，是目前供應鏈金融行業突破發展瓶頸所必須思考的問題。

1.關于港口物流及供應鏈概述

1.1港口物流的內涵

港口物流主要是指港口以經濟腹地城市為中心，依賴地理優勢，憑借港口自身所具備的資源，有效實施港口功能。港口憑借地理優勢而實行的綜合物流工作，可以拓展其物流功能，顯現出港口物流在存儲、集中貨物等層面所具備的優勢[1]。港口物流可以憑借管理創新、技術優化、設備改造，更合理更有效地對港口內資源進行運用與分配，更有效地推動港口在產業供應鏈的服務功能，實現港口在整個供應鏈中的價值，是供應鏈中不可缺少關鍵一環。

1.2港口物流的發展

全球港口發展主要經過4個發展階段，即傳統物流、物流配送、綜合物流、供應鏈物流。傳統物流發展階段港口所承擔的任務主要是貨物的存儲、裝卸；綜合物流發展階段主要是在傳統物流發展階段的基礎上，有了商業活動，貨物運輸服務功能更強；第三階段的港口受益于港航信息技術的發展革新，成為滿足國際經濟、貿易、航運以及物流發展的國際物流中心；第四階段的港口則是在上面三個階段的發展基礎上，成為行業供應鏈的關鍵環節。

（1）傳統物流。發源于上世紀七十年代末期，此時的物流只能進行單一運送，重點承擔貨物的存放、轉運、運送。（2）配送物流。上世紀九十年代，在此期間，隨著電子數據交換、準時制生產等新型物流技術相繼研發運用，集裝箱運送技術迅速發展、運輸船舶規模的逐漸增大以及不斷升級的國際貿易，對港口的生產能力、配送能力、作業效率提出了更高要求，港口物流的發展邁入綜合“貨物運輸、轉運、存儲、裝拆箱、倉管以及加工”等多項功能的配送物流時期。（3）綜合物流。上個世紀九十年代中后期，電子商務行業興起改變了經營模式，促使傳統物流逐步向綜合物流轉變，信息化技術助推綜合物流發展。這一時期港口的功能性發生變化，將信息流、人才流、資金流、商品流進行集合，構建一個物流中心。（4）港口供應鏈。本世紀初，港口物流發展進入一個新階段，配送服務、物流全球化蓬勃發展。港口承擔的作用不只是單一的運輸工作，還將現代物流中的各業務流程進行有效連接，為國際貿易發展奠定基礎，融合至某條或者多條供應鏈之中。

1.3港口物流供應鏈

摘要：中小企業是繁榮我國實體經濟的重要基礎，發展供應鏈金融對于促進中小企業融資具有積極意義，也是支持民營經濟發展的具體舉措。作為新興的金融業態，商業銀行在供應鏈金融中的融資功能有待增強，依托金融科技的供應鏈金融業務和產品整合也有待提速，并需要構建相應的風控機制。供應鏈金融成為中小企業融資的新途徑，商業銀行應發揮資金主渠道作用，通過深度介入產業鏈，大力應用金融科技，整合資源，豐富金融產品和服務，引領創新發展。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；融資；金融科技

當前，我國正在大力支持民營經濟發展，通過創新金融服務模式，發展供應鏈金融來為中小企業提供多樣化融資途徑具有重要意義。

一、供應鏈金融是中小企業融資的新途徑

供應鏈金融是指以供應鏈交易為基礎，通過向鏈條注入信用和資金來達到為上下游企業提供信貸支持的一種新型融資方式。［2］供應鏈金融是實現銀行和企業共贏的生態系統，對中小企業更具有包容性。從企業層面而言，供應鏈金融淡化了銀行以往關注的企業規模和財務報表等傳統項目，通過依托核心企業強化金融風險識別和防范，降低了相對弱勢的中小企業準入門檻，作為新型融資工具提升了上下游中小企業的融資能力。對于銀行而言，利用融資和風險緩釋的措施和技術，通過與核心企業的資信捆綁來提供授信，降低了向中小企業放款的風險，業務渠道下沉能獲得更大的定價溢價空間，有利于使小微金融業務取得突破性進展。［3］供應鏈金融具有普惠金融的融資功能，基于供應鏈事件驅動而非企業身份驅動，突破了中小企業信譽度不高的限制。在我國當前供給側改革的背景下，供應鏈金融“從產業中來、到金融中去”，具有深厚的行業根基和發展空間，大力發展供應鏈金融有利于資金“脫虛入實”，增強產業體系支撐，釋放中小企業創新活力，推動企業降本增效，促進產業資本與金融資本的深度融合。［4］黨的報告提出，要在現代供應鏈等領域培育新的增長點、形成新動能。國務院的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》中明確指出，要積極穩妥發展供應鏈金融，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等平臺為上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道。商務部等十部門聯合的《國內貿易流通“十三五”發展規劃》也提出“鼓勵流通企業采用投資基金、動產質押等多種方式融資，降低企業融資成本，穩步推廣供應鏈金融”。在現行政策的大力支持下，得益于市場和技術力量的共同推動，供應鏈金融市場的巨大潛力正在逐漸得到開發，成為促進中小微企業融資的新途徑，也是銀行業務轉型的重要方向。

二、供應鏈金融支持中小企業融資中存在的問題

當前，從商業銀行開展供應鏈金融業務的具體情況來看，還存在一些問題和障礙，影響了供應鏈金融對中小企業的融資服務。

摘要：中小企業是繁榮我國實體經濟的重要基礎，發展供應鏈金融對于促進中小企業融資具有積極意義，也是支持民營經濟發展的具體舉措。作為新興的金融業態，商業銀行在供應鏈金融中的融資功能有待增強，依托金融科技的供應鏈金融業務和產品整合也有待提速，并需要構建相應的風控機制。供應鏈金融成為中小企業融資的新途徑，商業銀行應發揮資金主渠道作用，通過深度介入產業鏈，大力應用金融科技，整合資源，豐富金融產品和服務，引領創新發展。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；融資；金融科技

當前，我國正在大力支持民營經濟發展，通過創新金融服務模式，發展供應鏈金融來為中小企業提供多樣化融資途徑具有重要意義。

一、供應鏈金融是中小企業融資的新途徑

供應鏈金融是指以供應鏈交易為基礎，通過向鏈條注入信用和資金來達到為上下游企業提供信貸支持的一種新型融資方式。［2］供應鏈金融是實現銀行和企業共贏的生態系統，對中小企業更具有包容性。從企業層面而言，供應鏈金融淡化了銀行以往關注的企業規模和財務報表等傳統項目，通過依托核心企業強化金融風險識別和防范，降低了相對弱勢的中小企業準入門檻，作為新型融資工具提升了上下游中小企業的融資能力。對于銀行而言，利用融資和風險緩釋的措施和技術，通過與核心企業的資信捆綁來提供授信，降低了向中小企業放款的風險，業務渠道下沉能獲得更大的定價溢價空間，有利于使小微金融業務取得突破性進展。［3］供應鏈金融具有普惠金融的融資功能，基于供應鏈事件驅動而非企業身份驅動，突破了中小企業信譽度不高的限制。在我國當前供給側改革的背景下，供應鏈金融“從產業中來、到金融中去”，具有深厚的行業根基和發展空間，大力發展供應鏈金融有利于資金“脫虛入實”，增強產業體系支撐，釋放中小企業創新活力，推動企業降本增效，促進產業資本與金融資本的深度融合。［4］黨的報告提出，要在現代供應鏈等領域培育新的增長點、形成新動能。國務院的《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》中明確指出，要積極穩妥發展供應鏈金融，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等平臺為上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道。商務部等十部門聯合的《國內貿易流通“十三五”發展規劃》也提出“鼓勵流通企業采用投資基金、動產質押等多種方式融資，降低企業融資成本，穩步推廣供應鏈金融”。在現行政策的大力支持下，得益于市場和技術力量的共同推動，供應鏈金融市場的巨大潛力正在逐漸得到開發，成為促進中小微企業融資的新途徑，也是銀行業務轉型的重要方向。

二、供應鏈金融支持中小企業融資中存在的問題

當前，從商業銀行開展供應鏈金融業務的具體情況來看，還存在一些問題和障礙，影響了供應鏈金融對中小企業的融資服務。