1文獻(xiàn)回顧、制度背景與研究假設(shè)

1.1文獻(xiàn)回顧

國內(nèi)的文獻(xiàn)從財務(wù)特征、公司治理和資本結(jié)構(gòu)等角度分析上市公司證券投資行為的影響因素，也有從股市收益波動、政府監(jiān)管的角度分析。吳文莉（2011）發(fā)現(xiàn)股市收益波動與公司現(xiàn)金持有水平變化呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而且這種負(fù)相關(guān)關(guān)系在牛市中更為顯著，在國有企業(yè)以及監(jiān)管行業(yè)企業(yè)中也更為顯著。陳玖竹（2012）以我國制造類上市公司為例分析了經(jīng)理人短視對證券投資的影響，研究發(fā)現(xiàn)換手率和證券投資額呈顯著正相關(guān)，大盤走勢和證券投資額呈負(fù)相關(guān)。與吳小莉的研究結(jié)果不同的是，陳玖竹認(rèn)為熊市這種負(fù)相關(guān)關(guān)系更為顯著。吳文莉（2012）通過分析近年來上市公司可交易性金融資產(chǎn)變動與其現(xiàn)金流和貨幣資金變動的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)非國有企業(yè)炒股的資金更多來源于經(jīng)營現(xiàn)金流，而國有企業(yè)證券投資的資金與借款現(xiàn)金流呈顯著正相關(guān)關(guān)系。吳戰(zhàn)?、李素銀（2012）重點分析了上市公司管理者基于自身利益的短視行為，研究發(fā)現(xiàn)大量上市公司管理者存在投資短視行為，其中管理者的年齡、經(jīng)營能力對這種行為影響較大，與管理者薪酬和持有比例不存在顯著關(guān)系。我國是制造業(yè)大國，制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)增長的主要源泉，目前尚沒有對我國制造業(yè)上市公司證券投資與主營業(yè)務(wù)發(fā)展之間關(guān)系的全面研究。為了更好地形成對比，本文假設(shè)制造業(yè)上市公司如同前人對所有上市公司研究得出的結(jié)論，即會過度參與證券投資，探索制造業(yè)上市公司證券投資規(guī)模對主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。

1.2我國制造業(yè)上市公司證券投資的分析

制造業(yè)是指對制造資源（物料、能源、設(shè)備、工具、資金、技術(shù)、信息和人力等），按照市場要求，通過制造過程，轉(zhuǎn)化為可供人們使用和利用的工業(yè)品與生活消費品的行業(yè)，包括扣除采掘業(yè)、公用業(yè)后的所有30個行業(yè)。制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，是我國經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)部分和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。當(dāng)前我國制造業(yè)正從高耗能、高污染、低技術(shù)含量、產(chǎn)品附加值較低向現(xiàn)代化、環(huán)保化、管理的科學(xué)化方向轉(zhuǎn)型。目前我國股票市場尚不成熟，其突出表現(xiàn)就是股票價格的異常波動，投資者的非理性程度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家，帶來了大量的投機(jī)機(jī)會。近幾年來，通常作為投資客體的上市公司也熱衷于二級市場買賣股票。A股市場上不僅參與證券投資的上市公司越來越多，投入資金也越來越大。2011年有402家制造業(yè)上市公司參與證券投資，初始投資額由2010年的437.05億元增加到727.53億元，增幅為166.46%。以之相比較的是，這些上市公司2011年的主營業(yè)務(wù)收入降幅為12.64%。上市公司的投資動機(jī)從原來的閑置資金保值增值轉(zhuǎn)變?yōu)閮A向于主動投資，更有甚者一些上市公司甚至利用募集資金進(jìn)行短期證券投資。上市公司參與證券投資可以獲取短期收益，但會減少企業(yè)投入正常經(jīng)營的資金，不利于企業(yè)長期發(fā)展。而一旦投資虧損，會“吞噬”企業(yè)正常經(jīng)營獲得的收益。如蘭州黃河，2011年公司虧損1459萬元，而在2010年公司盈利為1.02億元，造成業(yè)績下滑的重要原因之一即是股票投資虧損。

雅戈爾2011年主營業(yè)務(wù)收入同比增長率為-20.49%，公司凈利潤為17.63億元，僅投資收益14.43億元，占比81.85%，2011年四季度共持有24家其他上市公司股權(quán)。制造業(yè)上市公司主要投資于實體經(jīng)濟(jì)，如果我國制造業(yè)上市公司熱衷于短期證券投資行為，將可能對上市公司自身的主業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略及證券市場甚至國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。對此證監(jiān)會對上市公司證券投資也做了規(guī)定。深圳證券交易所于2007年的《深圳證券交易所上市公司信息披露工作指引第4號———證券投資》在以下三個方面限制上市公司炒股：不得炒作自己的股票；不得使用募集資金炒股；不得使用銀行貸款炒股。深圳證券交易所于2009年的《中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第29號：超募資金使用及募集資金永久性補(bǔ)充流動資金》中亦有如下規(guī)定：上市公司使用“超募資金”償還銀行貸款或補(bǔ)充流動資金的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：一是公司最近12個月未進(jìn)行證券投資等高風(fēng)險投資；二是公司應(yīng)承諾償還銀行貸款或補(bǔ)充流動資金后12個月內(nèi)不進(jìn)行證券投資等高風(fēng)險投資并對外披露。可見監(jiān)管部門認(rèn)為上市公司從事證券投資屬于高風(fēng)險行為。本文正是以制造業(yè)上市公司作為研究對象，通過今年來該類上市公司證券投資詳細(xì)數(shù)據(jù)分析其投資現(xiàn)狀，具有實際意義。

1.3主營業(yè)務(wù)發(fā)展與公司證券投資規(guī)模

摘要:金融證券是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，其在金融市場中占據(jù)著重要位置。在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，證券市場也得到了一定的發(fā)展。近年來，國家對證券市場的重視度不斷增強(qiáng)，監(jiān)管工作的力度也逐漸加大。但是從目前金融證券市場監(jiān)管工作來看，在監(jiān)管方面還存在著許多問題，不利于證券市場的發(fā)展，這就需要針對市場監(jiān)管方面的問題，制定有效的對策來提高監(jiān)管力度，保證金融證券市場可以穩(wěn)定運行，為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞:金融證券監(jiān)管;問題;對策

在當(dāng)前的發(fā)展環(huán)境中，我國金融證券市場處于亞健康的狀態(tài)，政府監(jiān)管力度不大，缺乏完善的監(jiān)管體系中，導(dǎo)致金融市場中存在著許多不規(guī)范的操作，想要讓金融證券市場處于健康發(fā)展的狀態(tài)，則需要對市場監(jiān)管中存在的問題進(jìn)行深入分析，制定多種有效的策略加強(qiáng)對市場的監(jiān)督管理，避免風(fēng)險因素的產(chǎn)生，保證市場的經(jīng)濟(jì)活動可以有序開展。

一、我國證券市場監(jiān)管方面存在問題

(一)證券市場結(jié)構(gòu)單一化

我國的產(chǎn)業(yè)比較多，雖然我國是發(fā)展中國家，但是產(chǎn)品市場在世界上占據(jù)著重要位置。但是我國證券市場起步比較晚，還處于發(fā)展的狀態(tài)，整體規(guī)模也比較小。主要導(dǎo)致這種情況的原因是，融資制度較為落后，企業(yè)在發(fā)展的過程中融資渠道比較依賴于貸款，內(nèi)部制度不完善，這就導(dǎo)致我國金融證券市場的結(jié)構(gòu)比較單一，抑制了金融市場的發(fā)展。

(二)缺乏完善的監(jiān)管制度

1戰(zhàn)略管理會計的涵義和作用

1.1戰(zhàn)略管理會計的涵義

第一，是將管理會計定義為運用合適的技術(shù)和概念來處理某個主題的過去、未來的相關(guān)數(shù)據(jù)來幫助管理當(dāng)局制定的適當(dāng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，同時以實現(xiàn)這些目標(biāo)作出合適的決策為目的；第二，則將其定義為在一個組織內(nèi)部，對管理當(dāng)局用于計劃、評價及控制的信息進(jìn)行確認(rèn)、計量、分析和報告的過程。戰(zhàn)略管理會計的定義為用于構(gòu)建與企業(yè)間可持續(xù)競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略有關(guān)信息提供與分析。也有人認(rèn)為戰(zhàn)略管理會計是為了強(qiáng)調(diào)比較重大的戰(zhàn)略問題以及企業(yè)內(nèi)部管理層所關(guān)注的那種管理會計方法，通過運用財務(wù)的信息來發(fā)展具有遠(yuǎn)見的戰(zhàn)略，以圖取得持久的競爭優(yōu)勢。

1.2戰(zhàn)略管理會計的作用

戰(zhàn)略管理會計是為企業(yè)戰(zhàn)略管理服務(wù)的管理會計，能夠通過對環(huán)境的審視、對競爭者的分析以及能以戰(zhàn)略的眼光看待其內(nèi)部的信息，它的戰(zhàn)略方法和手段具有較為廣闊的發(fā)展空間。同時還可以為企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略提供一些會計信息和技術(shù)支持。

2戰(zhàn)略管理會計應(yīng)用于我國證券公司的必要性

資本市場的動蕩給我國證券公司的發(fā)展帶來了曙光，證券公司的收益來源主要是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而我國的資本市場卻又陷入低迷的階段，有很大一部分的投資者均損失慘重，這嚴(yán)重打擊了一些投資者的投資熱情。當(dāng)投資者的熱情開始較低，那么開戶者也將大大減少，直接導(dǎo)致證券公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的收入大幅度的降低，給證券公司帶來了巨大的風(fēng)險，稍有不慎，就會損失慘重。所以，目前我國的證券公司需要引進(jìn)全新的管理制度和方法，對企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行客觀分析，結(jié)合自身的劣勢情況來制定明確戰(zhàn)略。但由于我國證券公司的管理中仍然存在著大量問題，第一，業(yè)務(wù)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不夠完善，對于行情的依賴程度很大，忽視了企業(yè)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展，使證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展變得極其緩慢；第二，有些證券公司的內(nèi)部控制松散，管理人員經(jīng)不住市場誘惑，導(dǎo)致其自身理念產(chǎn)生很大變化，采取不正當(dāng)?shù)母偁幏绞剑坏谌瑢τ趩T工工作的評估體系不夠完善，業(yè)績不突出，公司無法及時了解到下面的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致公司很容易做出錯誤的決策。所以，必須要對證券公司進(jìn)行改革，最好是用戰(zhàn)略管理會計的方法來管理公司的發(fā)展，最好是制定一個整體的戰(zhàn)略規(guī)劃，這有利于保持公司的穩(wěn)定收益，同時能夠加強(qiáng)公司對于內(nèi)部的有利控制，因此，將戰(zhàn)略管理會計應(yīng)用于我國證券公司是必然的選擇。

一、基于行為金融學(xué)的投資決策認(rèn)知偏差

首先,市場中投資者并非完全理性的。他們在面臨不確定的境況時,受先天條件、知識儲備、生活環(huán)境、獲取信息渠道及處理信息能力等方面的影響,并不總是能夠嚴(yán)格依照期望效用函數(shù)進(jìn)行決策。有時投資者雖能獲取準(zhǔn)確充分的信息卻無法做出正確決策,有時具備信息分析能力卻苦于沒有獲得信息的渠道,種種因素都影響著投資者的決策過程和決策結(jié)果,使得投資者只具備有限理性。其次,市場有效假說認(rèn)為投資者無法獲得超額利潤,但Jegadeesh和Titman(1993)的研究發(fā)現(xiàn)“中期慣性”現(xiàn)象,DeBondt和R.Thaler(1985,1987)的研究發(fā)現(xiàn)“長期反轉(zhuǎn)”現(xiàn)象,投資者基于上述現(xiàn)象采用合理的投資策略可以獲得超額利潤。最后,證券市場上價格波動異常。依據(jù)EMH理論,市場出現(xiàn)利空或利好消息時,證券價格隨之上漲或下跌。但在市場交易中,會出現(xiàn)證券價格不明原因的上漲或下跌,例如現(xiàn)資(股票代碼000900)于2011年12月28日到2011年12月30日期間,連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價格跌幅累計達(dá)到20%,而該公司不存在任何應(yīng)披露未披露的重大事項。為了更好的解釋、預(yù)測和研究金融市場的發(fā)展趨勢和微觀個體的決策行為,經(jīng)濟(jì)學(xué)家將心理學(xué)引入到金融學(xué)中,力求找到一種可以準(zhǔn)確反映現(xiàn)實市場狀況的方法。我國證券市場中散戶投資者人數(shù)眾多,這部分投資者受信息收集、處理能力和策略制定、選擇能力的限制,在進(jìn)行投資理財活動中容易忽視風(fēng)險選擇回報均等風(fēng)險較高的策略或厭惡損失選擇風(fēng)險均等回報較低的策略。以下基于行為金融學(xué)理論簡要分析我國投資者在理財投資決策實施過程中極易發(fā)生的幾種行為偏差。

(一)過度自信

過度自信是指投資者在投資理財行為中賦予主觀判斷較大權(quán)重而低估客觀實事的行為。在證券市場中,投資者特別是具備一定金融知識和投資經(jīng)驗的年輕散戶投資者及機(jī)構(gòu)投資者,往往會過于依賴自己對某只證券收益率的預(yù)測,而低估產(chǎn)業(yè)周期、行業(yè)競爭、替代品、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政策導(dǎo)向等等客觀環(huán)境和因素的影響,有選擇性的接受能夠證實自己對未來收益預(yù)測的信息,忽視與預(yù)測相悖的信息,從而高估或低估證券價格,導(dǎo)致交易次數(shù)頻繁、交易量增大,擾亂市場資源配置效率。劉善軍(2009)上海和深圳兩個市場進(jìn)行實證檢驗發(fā)現(xiàn)上海和深圳兩個證券市場存在過度自信。

(二)損失厭惡

損失厭惡是指投資者將收益和損失放在兩個心理賬戶里,當(dāng)取得的收益與避免的損失相等時,投資者的心理滿足程度不同,往往前者小于后者。在現(xiàn)實生活中,中小投資者在調(diào)整自己的證券組合時,為了實現(xiàn)盈利落袋為安避免證券價格回調(diào)造成的收益縮水而賣出賺錢的證券,同時否認(rèn)證券價格下跌帶來的潛在損失保留虧損的證券。損失厭惡使得投資者在熊市時深度套牢,牛市時只能獲取少量收益。

(三)羊群行為

一、我國證券市場周期與宏觀經(jīng)濟(jì)周期運行特征

從國外成熟證券市場來看，證券市場運行周期與經(jīng)濟(jì)運行周期是一致的。我國證券市場處于初級階段，情況比較復(fù)雜，存在長期背離，但近來趨同傾向逐步顯現(xiàn)。

1、我國證券市場周期運行趨勢

回顧歷史，中國證券市場起步晚、時間短，1990年年底至今的20年中，證券市場的第一周期是從1990年開始的，1990年12月至1993年2月為周期的上升點，下降階段為1993年2月至1996年1月；第二個周期是從1996年1月至2005年9月，其中上升階段是1996年1月至2001年6月，此后股市出現(xiàn)了較大的下跌行情，持續(xù)了4年多。2005年6月至2007年股市短期上升，但是2007年以后我國股市隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，呈現(xiàn)跌宕起伏。由于證券市場正處于國家主導(dǎo)的市場構(gòu)建當(dāng)中，所以周期更多表現(xiàn)為政策周期而非宏觀經(jīng)濟(jì)周期。證券市場出現(xiàn)的幾次動蕩主要是有國家政策推動，而非經(jīng)濟(jì)推動。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國股市逐步走向合周期化的趨勢。我國宏觀經(jīng)濟(jì)周期運行趨勢經(jīng)濟(jì)周期可以劃分為四個階段：復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條，其中，復(fù)蘇和繁榮階段構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)周期中的擴(kuò)張期，而經(jīng)濟(jì)的衰退和蕭條階段則構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)周期中的收縮期。在這里我們選取與證券市場相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期進(jìn)行對比分析，分別是1991年至1999年之間的一個周期,以及2000年至2007年的第二周期。在第一輪宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期（1991-1999年）中，1991年-1992年味經(jīng)濟(jì)的上升期，1993年-1999年味下降期。宏觀經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了1978年-1991年的增長高峰后,并未進(jìn)入周期性低谷,而是以小幅緩收為基調(diào)。從1993年下半年步入經(jīng)濟(jì)收縮期，GDP增長率平均每年下降僅1個百分點左右。2000年以來,中國各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均出現(xiàn)較大幅度的回升,經(jīng)濟(jì)增長率也由1999年的7.1%增加到2007年的11%。預(yù)示著新的一輪經(jīng)濟(jì)周期上升階段出現(xiàn)。2003年下半年以來,物價開始出現(xiàn)上漲的趨勢,直至2008年第三季度,政府通過宏觀調(diào)控以控制物價上漲及信貸過快增長的趨勢,中國經(jīng)濟(jì)擺脫了通貨緊縮的狀態(tài)。中國宏觀經(jīng)濟(jì)步入由于重工業(yè)化所帶來的高增長周期。總體來看，我國經(jīng)濟(jì)連續(xù)在10多年保持高速增長，雖然當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷宏觀調(diào)控的考驗，國際經(jīng)濟(jì)形式不穩(wěn)定，我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在進(jìn)行調(diào)整，風(fēng)險依然存在，但是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮螅磥斫?jīng)濟(jì)可能還有20年的持續(xù)高增長。

2、二者之間的相互關(guān)聯(lián)

從根本上說．股市的運行與宏觀的經(jīng)濟(jì)運行應(yīng)當(dāng)是一致的，經(jīng)濟(jì)的周期決定股市的周期．股市周期的變化反映了經(jīng)濟(jì)周期的變動。我國證券市場由于處在發(fā)展的初級階段，主要是以政府的政策調(diào)整調(diào)控為主，出現(xiàn)了很多背離經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展規(guī)律的現(xiàn)象。隨著市場的成熟，國家對經(jīng)濟(jì)與證券調(diào)控手段的變化以及證券監(jiān)控力度的加大，經(jīng)濟(jì)與證券市場的關(guān)聯(lián)度逐步加大。縱觀中國證券市場周期與宏觀經(jīng)濟(jì)周期，在1996年以后出現(xiàn)了背離，股票價格指數(shù)并未體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)的功能。由于這種背離的存在，我國證券市場發(fā)展的周期與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期并不完全吻合，但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟，根據(jù)國際一般看法，未來的證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢將逐步趨同，中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的良好態(tài)勢將帶來證券市場業(yè)績的回升。

二、影響證券市場走勢的宏觀經(jīng)濟(jì)因素

證券投資與管理專業(yè)培養(yǎng)能熟練認(rèn)識國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，懂得證券、期貨投資，證券期貨管理的基本理論知識，通曉證券投資，證券管理的各項具體業(yè)務(wù)，具備獨立從事證券、期貨各項工作的操作能力和管理能力的技術(shù)型與基層型人才。   該專業(yè)培養(yǎng)的學(xué)生除了掌握基本專業(yè)理論知識外，還要著重培養(yǎng)學(xué)生技能方面的素質(zhì)，讓大部分學(xué)生具有較強(qiáng)的從事證券投資的經(jīng)營與管理、股票與債券投資運作與分析能力，能熟練運用現(xiàn)代化技術(shù)手段處理各項證券投資與經(jīng)營業(yè)務(wù)。為了最終把學(xué)生塑造成具有較強(qiáng)的公關(guān)、組織與協(xié)調(diào)能力、證券投資業(yè)務(wù)能力及觀察分析能力等綜合素質(zhì)的現(xiàn)代化復(fù)合型人才。   一、證券投資與管理專業(yè)實踐性教學(xué)存在的問題   (一)教學(xué)計劃中實踐性教學(xué)與理論教學(xué)比例失調(diào)   教學(xué)計劃中課程設(shè)置必須有利于學(xué)生掌握基本理論、基礎(chǔ)知識和基本技能。在基礎(chǔ)理論課和基本技能課的安排比重上，應(yīng)明確基礎(chǔ)課為專業(yè)技能課服務(wù)，適當(dāng)增大實踐教學(xué)的課時比例，強(qiáng)調(diào)從知識教育到能力教育的轉(zhuǎn)化。而較多教學(xué)計劃的制定沒有考慮到實踐性教學(xué)，即便考慮到實踐性教學(xué)，但實踐性教學(xué)學(xué)時很少。證券投資與管理專業(yè)應(yīng)按職業(yè)崗位的需求，突出實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)，增加實踐性教學(xué)所占課時比例。在教學(xué)計劃中一般理論課時占45%，實訓(xùn)、專業(yè)崗位實習(xí)課時占55%。這樣就明確了學(xué)生畢業(yè)時應(yīng)達(dá)到的專業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)。   (二)校內(nèi)模擬實習(xí)缺乏實踐性   證券投資與管理專業(yè)一般已經(jīng)配備模擬實驗室，并且硬件設(shè)施完備，但是校內(nèi)綜合模擬實習(xí)也存在許多問題。一是模擬實習(xí)指導(dǎo)教師多數(shù)都是兼職從事該項工作，精力不夠，實踐經(jīng)驗不足；二是模擬實習(xí)資料的仿真性和內(nèi)容的完整性以及實習(xí)資料所涉及各行業(yè)的多樣性仍然不足；三是模擬實習(xí)的效果不明顯，無法將理論知識和企業(yè)實際業(yè)務(wù)有效銜接。   (三)校外實訓(xùn)基地建設(shè)難度較大   學(xué)生實習(xí)，一是前往大中型企業(yè)、公司、行政事業(yè)單位、金融機(jī)構(gòu)以及有關(guān)經(jīng)濟(jì)決策管理部門從事管理工作。   但是證券投資與管理專業(yè)不同于化工、汽車維修等專業(yè)，這些專業(yè)的學(xué)生進(jìn)入企業(yè)后進(jìn)行頂崗實習(xí)，企業(yè)不僅可以利用廉價的勞動力降低生產(chǎn)成本，帶來直接經(jīng)濟(jì)利益，還能夠為企業(yè)輸送優(yōu)秀的操作性人才。但是證券投資與管理專業(yè)由于受實際工作單位工作環(huán)境的限制、崗位的具體要求、單位商業(yè)機(jī)密的安全等因素制約，實習(xí)單位只是安排學(xué)生做一些簡單的、象征性的工作，往往達(dá)不到實習(xí)的目的；二是市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)都是以經(jīng)濟(jì)利益為根本目的，在這樣的條件下，要聯(lián)系安排專業(yè)實習(xí)很艱難，很多時候是靠領(lǐng)導(dǎo)和教師的私人關(guān)系在維系，沒有任何保障，難以尋求與企業(yè)雙贏的切入點開展社會實踐。   二、建立“全方位、雙循環(huán)、多模塊”的實訓(xùn)教學(xué)體系   (一)全方位   1.模擬實訓(xùn)內(nèi)容的全方位。包括證券、期貨投資，證券期貨管理等專業(yè)知識與技能的單元實訓(xùn)及其綜合實訓(xùn)，同時配以就業(yè)崗位的專項實訓(xùn)。使模擬教學(xué)內(nèi)容更加全面，更加崗位化，人才培養(yǎng)走向準(zhǔn)職業(yè)化。   2.模擬教學(xué)形式全方位。根據(jù)證券投資與管理專業(yè)系列課程特點不同而采取不同形式，既有每門課程單元實訓(xùn)，又有針對崗位需求的專項實訓(xùn)，還有集證券、會計、理財于一體的專業(yè)綜合實訓(xùn)，同時又有校內(nèi)校外兩種形式緊密結(jié)合的實訓(xùn)與實習(xí)，以及手工模擬、計算機(jī)模擬的實訓(xùn)。   3.模擬教學(xué)環(huán)境的全方位。校內(nèi)建立健全“仿真模擬證券實驗室”“、銀行實驗室”，校外建立實習(xí)基地。   (二)雙循環(huán)雙循環(huán)是指日常教學(xué)中各門課程的單元模擬循環(huán)與畢業(yè)前的綜合模擬循環(huán)。   1.各門課程(指專業(yè)主干課)   單元循環(huán)是伴隨專業(yè)系列主干課程理論教學(xué)同時進(jìn)行。一是按章節(jié)內(nèi)容分散進(jìn)行實訓(xùn)；二是課程結(jié)束后集中一段時間進(jìn)行該課程綜合實訓(xùn)。這需要科學(xué)的安排時間，理論教學(xué)精講多練，通過實訓(xùn)加深對理論的理解。   2.畢業(yè)前的綜合模擬循環(huán)。   這是在專業(yè)系列課程單元模擬實訓(xùn)后而進(jìn)行的實訓(xùn)。著重培養(yǎng)學(xué)生綜合知識的運用能力，提高就業(yè)競爭力。通過雙循環(huán)模擬實訓(xùn)，使學(xué)生在對各門專業(yè)課程的基本理論與技能分塊、分條理解和掌握的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了每門課程的整體循環(huán)和相關(guān)知識的交叉循環(huán)，使學(xué)生專業(yè)知識步步升華，達(dá)到全面把握、重點應(yīng)用的目的。   (三)多模塊   為了提高畢業(yè)生的就業(yè)競爭力，強(qiáng)化職業(yè)能力培養(yǎng)，畢業(yè)前設(shè)計既互相聯(lián)系又相對獨立的崗前實訓(xùn)模塊。主要有以下幾方面：   1.證券保薦實訓(xùn)模塊。該模塊主要學(xué)習(xí)證券發(fā)行的準(zhǔn)備與承銷、證券上市保薦、證券估值與詢價、證券信息披露，著重培養(yǎng)學(xué)生的證券發(fā)行承銷能力、證券營銷能力、會計計量核算能力。   2.證券經(jīng)紀(jì)實訓(xùn)模塊。該模塊主要學(xué)習(xí)證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、證券回購交易、證券風(fēng)險控制、現(xiàn)資銀行業(yè)務(wù)操作，著重培養(yǎng)學(xué)生的柜臺服務(wù)能力、證券經(jīng)紀(jì)能力、證券委托交易能力。   3.證券投資咨詢實訓(xùn)模塊。該模塊主要學(xué)習(xí)證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、證券投資咨詢、證券營銷、企業(yè)財務(wù)分析，著重培養(yǎng)學(xué)生的證券軟件應(yīng)用能力、證券咨詢營銷能力、證券投資分析能力。   4.期貨交易實訓(xùn)。該模塊主要學(xué)習(xí)期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、期貨結(jié)算，著重培養(yǎng)學(xué)生的期貨交易能力、價格分析能力、交易結(jié)算能力。   5.基金管理實訓(xùn)模塊。該模塊主要學(xué)習(xí)基金募集交易、基金估值、基金收益分配、基金信息披露、證券組合投資，著重培養(yǎng)學(xué)生的基金募集能力、基金交易、基金營銷能力、基金運作組合能力。#p#分頁標(biāo)題#e#   6.證券會計實訓(xùn)模塊。該模塊主要學(xué)習(xí)證券會計核算、期貨會計核算，著重培養(yǎng)學(xué)生的證券會計職業(yè)判斷能力、證券會計基本核算能力、證券會計分析與監(jiān)督能力。   7.畢業(yè)實習(xí)與畢業(yè)論文模塊。畢業(yè)論文是實訓(xùn)教學(xué)體系中的更高層次它是理論和實訓(xùn)的升華，是對四年(專科三年)理論教學(xué)和實訓(xùn)教學(xué)質(zhì)量的檢驗，是對學(xué)生綜合素質(zhì)全方位的考察。   三、完善實訓(xùn)教學(xué)體系實施的措施   第一，將實訓(xùn)教學(xué)納入教學(xué)計劃，構(gòu)建了證券投資與管理專業(yè)的分層次、模塊化及點、線、面相結(jié)合的實訓(xùn)課程體系，從而保證上述實訓(xùn)教學(xué)體系的實施。   第二，認(rèn)真做好實訓(xùn)教學(xué)內(nèi)容的銜接。   做好以下幾個結(jié)合：一是單項實訓(xùn)與綜合實訓(xùn)相結(jié)合。包括每門專業(yè)課按章節(jié)分散實訓(xùn)與該課程結(jié)束后集中一定時間進(jìn)行系統(tǒng)實訓(xùn)相結(jié)合；每門專業(yè)課程實訓(xùn)與專業(yè)系列課程綜合知識與技能融合為一體的綜合實訓(xùn)相結(jié)合；二是手工實訓(xùn)與電算化實訓(xùn)相結(jié)合。   在實訓(xùn)過程中，要求學(xué)生既能熟練的進(jìn)行手工操作，又能在計算機(jī)上進(jìn)行操作；三是課堂集中實訓(xùn)與課余學(xué)生分散實訓(xùn)相結(jié)合。所謂的分散實訓(xùn)是指學(xué)生利用課余時間在各個實驗室中隨時隨機(jī)進(jìn)行操作實驗；四是校內(nèi)實訓(xùn)與校外實習(xí)相結(jié)合。   學(xué)生在校期間，在強(qiáng)化校內(nèi)實訓(xùn)的同時，校外實習(xí)必不可少，可以利用寒、暑假的時間，規(guī)定學(xué)生自找單位進(jìn)行一定時間的專業(yè)實習(xí)；五是畢業(yè)實習(xí)與畢業(yè)論文撰寫相結(jié)合。   學(xué)生在畢業(yè)實習(xí)期間，根據(jù)論文選題注意搜集資料、并進(jìn)行分類整理、提煉出論文論據(jù)、從而使學(xué)生撰寫論文具有實際意義。   第三，加強(qiáng)實訓(xùn)教學(xué)資料建設(shè)。包括教學(xué)大綱和實訓(xùn)教材，要求單項實訓(xùn)與綜合實訓(xùn)均要有相應(yīng)的教學(xué)大綱，具體規(guī)定實訓(xùn)目的，要求、內(nèi)容、步驟、方法、時間、地點、進(jìn)度及考核方法。實訓(xùn)教學(xué)環(huán)節(jié)都要有相應(yīng)教材和實訓(xùn)指導(dǎo)書。   第四，改革與完善實訓(xùn)教學(xué)方法和手段。加強(qiáng)實訓(xùn)教學(xué)方法與手段改革，鼓勵教師在實訓(xùn)教學(xué)中使用現(xiàn)代化教學(xué)手段與方法，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣與獨立思考和自主學(xué)習(xí)的能力，達(dá)到“寓教于樂，樂學(xué)致用”，這是提高實訓(xùn)教學(xué)質(zhì)量的保障。   第五，加強(qiáng)實訓(xùn)教學(xué)的考評，完善評價體系。一是建立學(xué)生實訓(xùn)成績的考核指標(biāo)體系。該體系包括學(xué)生的出勤情況、實訓(xùn)預(yù)習(xí)情況、實訓(xùn)操作情況、效率能力、協(xié)作互助、實訓(xùn)態(tài)度、實訓(xùn)總結(jié)；二是建立教師評價指標(biāo)體系。該體系包括實訓(xùn)內(nèi)容方案的設(shè)計、實訓(xùn)工作方案的實施、實訓(xùn)指導(dǎo)過程情況、實訓(xùn)作業(yè)批改情況；三是建立師生互評指標(biāo)體系。該體系即讓課任教師參于對學(xué)生的思想品德行為習(xí)慣的考評也讓學(xué)生參于對課任教師的師德、教育教學(xué)工作的考評相結(jié)合，在互評中加深雙方的了解與溝通，建立起師生平等、和諧關(guān)系。

【摘要】

經(jīng)濟(jì)學(xué)院于2014年前半年進(jìn)行了專業(yè)自評估，根據(jù)我院自評估情況，計劃對金融學(xué)專業(yè)圍繞培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)進(jìn)行綜合改革。改革方案將從團(tuán)隊建設(shè)、課程與教學(xué)、教學(xué)方式方法、實踐教學(xué)、教學(xué)管理幾個方面展開。其中改革的亮點主要體現(xiàn)在：網(wǎng)絡(luò)課程的大范圍開設(shè)；教學(xué)大綱的調(diào)整將緊密結(jié)合各類專業(yè)證書的考試大綱來制定；課程考核形式的大幅改革；對專業(yè)選修課的課時進(jìn)行整體規(guī)劃，開設(shè)小課等。

【關(guān)鍵詞】

綜合改革；改革方案

【基金項目】

本論文由西北民族大學(xué)金融學(xué)專業(yè)綜合改革試點項目支持，項目編號為001-10013501。經(jīng)濟(jì)學(xué)院于2014年前半年進(jìn)行了專業(yè)自評估，根據(jù)我院自評估情況，計劃對金融學(xué)專業(yè)圍繞培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)進(jìn)行綜合改革。

一、改革目標(biāo)

一、金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)存在的問題

（一）培養(yǎng)目標(biāo)缺乏特色

地方應(yīng)用型本科院校基本是由專科院校升格的新建本科院校，本科辦學(xué)歷史較短，其在學(xué)科專業(yè)建設(shè)、師資力量、生源層次等各方面與研究型、教學(xué)研究型大學(xué)存在較大差距，但目前應(yīng)用型本科院校金融學(xué)人才培養(yǎng)目標(biāo)卻缺乏特色，和教學(xué)研究型、研究型大學(xué)基本沒有什么差別；而且隨著國家高等教育的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)的畢業(yè)生出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡，再將地方應(yīng)用型本科院校的金融人才培養(yǎng)目標(biāo)籠統(tǒng)地定位為高級金融人才是適應(yīng)不了我國經(jīng)濟(jì)金融迅速發(fā)展的需要。

（二）課程體系設(shè)置不合理

目前地方應(yīng)用型本科高校金融學(xué)專業(yè)基本沿用研究型、教學(xué)研究型大學(xué)金融學(xué)專業(yè)的課程體系設(shè)置，按照公共基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)方向課、選修課和實驗室教學(xué)以及實踐實習(xí)等設(shè)置課程體系，主要注重宏觀金融基礎(chǔ)理論、專門知識的傳授和研究論文撰寫的訓(xùn)練，新型微觀金融理論和數(shù)理知識傳授以及實際操作技能訓(xùn)練相對不足。雖然宏觀金融部分教學(xué)可以使學(xué)生較好地理解金融政策，但如果缺乏微觀金融基礎(chǔ)使學(xué)生難以深入理解金融的內(nèi)在本質(zhì)與運行機(jī)制；數(shù)理知識的不足使得學(xué)生對現(xiàn)代微觀金融三大核心理論CAPM模型、MM定理和B-S歐式期權(quán)定價模型的學(xué)習(xí)都可能感到困難，更不用說深刻理解和運用了[1]。雖開設(shè)了與會計從業(yè)人員資格證書、證券從業(yè)人員資格證書等相對應(yīng)的《會計原理》、《證券投資學(xué)》等課程，但對加深學(xué)生對金融市場理論的理解、提高學(xué)生實際操作能力的實踐性教學(xué)課程開設(shè)相對不足；只開設(shè)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實時行情分析與交易模擬、公司財務(wù)報表分析實驗課程，還缺乏外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務(wù)模擬等方面的實驗課程。

（三）實踐性教學(xué)相對不足

地方應(yīng)用型本科高校金融學(xué)專業(yè)雖然專門安排了實踐性教學(xué)，但由于與本地區(qū)商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司和基金公司等金融機(jī)構(gòu)缺乏深入的合作關(guān)系，有的學(xué)生找不到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行各種實習(xí)，即使到金融機(jī)構(gòu)的各種實習(xí)業(yè)大都流于形式、無法真正在實際業(yè)務(wù)操作中深化對金融學(xué)基本理論的理解和強(qiáng)化技術(shù)技能培訓(xùn)。