前言：尋找寫作靈感？中文期刊網(wǎng)用心挑選的金融結(jié)構(gòu)缺點(diǎn)對中小企業(yè)融資的干擾，希望能為您的閱讀和創(chuàng)作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。

一、引言   2011年年初，溫州三旗集團(tuán)因不能償還銀行高達(dá)1．23億元的欠款，資金鏈斷裂，只能轉(zhuǎn)向民間借貸，最終無法收場。知名餐飲連鎖企業(yè)波特曼的法人代表嚴(yán)某因銀行壓貸，向民間高利借貸幾百萬元，最終無力償還。5月，江南皮革有限公司因銀行續(xù)貸門檻抬高，資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)陷入債務(wù)風(fēng)波。9月20日，溫州信泰集團(tuán)董事長胡福林離境出走，因銀行貸款的缺失而涉及的民間借貸達(dá)1．3億元。9月27日，樂清永久彈簧制造公司由于銀行無法實(shí)現(xiàn)續(xù)貸承諾，擔(dān)保公司及債主的催款使得企業(yè)停產(chǎn)整頓。截至2011年10月?lián)刂菔姓峤坏膱蟾妫瑑H較為知名的企業(yè)老板跑路已多達(dá)93人之多，而陷入財務(wù)危機(jī)瀕臨倒閉的企業(yè)更不在少數(shù)。里昂證券調(diào)研報告稱，溫州民間未償貸款總量可能高達(dá)8000億到10000億元，壞賬總額最高可能達(dá)1500億元。   雖然溫州債務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)后，國家出臺了一系列宏觀政策進(jìn)行調(diào)整，如銀監(jiān)會以及各地政府出臺的“國九條”“銀十條”的補(bǔ)充細(xì)則等措施，各商業(yè)銀行也相應(yīng)的制定了一些具體措施，如工行的“一戶一策”、“一事一策”專業(yè)扶持；農(nóng)發(fā)行做好中小企業(yè)貸款“五不”的保證；建行溫州分行將中小企業(yè)貸款利率下降10個百分點(diǎn)，最高上浮不超過30%；農(nóng)業(yè)銀行溫州分行則規(guī)定中小企業(yè)貸款利率上浮幅度最高不得超過基準(zhǔn)利率的30%等。至此，中小企業(yè)融資難有了一定的緩解。但這些扶持是行政色彩多于市場運(yùn)作本身，亦無法從根源上解決中小企業(yè)融資難問題，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀政策再次發(fā)生變動時，中小企業(yè)債務(wù)風(fēng)險仍會出現(xiàn)。為此，需要對我國中小企業(yè)融資難問題進(jìn)行深入剖析，并立足于長期發(fā)展角度來思考破解之策。   二、金融結(jié)構(gòu)缺陷是我國中小企業(yè)融資困境的根本原因   融資難問題一直困擾著我國中小企業(yè)，即使在寬松的貨幣政策情況下，也難以擺脫融資困境。2010年宏觀政策開始緊縮時，中小企業(yè)的融資難問題更是雪上加霜，溫州企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險就是此次中小企業(yè)陷入融資困境的一個縮影。中小企業(yè)之所以無法從根本上擺脫融資困境，是我國金融結(jié)構(gòu)體系存在缺陷造成的。本文認(rèn)為這種缺陷主要表現(xiàn)在以下三個方面：   （一）金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)失調(diào)   1.區(qū)域性中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后Uell(2004)   根據(jù)中小企業(yè)自身特點(diǎn)及不同類型銀行的放貸偏好，得出組織結(jié)構(gòu)呈扁平化的區(qū)域性中小銀行是中小企業(yè)貸款的主要供給者。Peek和Rosengren（1996）對銀行業(yè)合并的實(shí)證分析表明，銀行合并壯大后中小企業(yè)得到的貸款較合并前明顯減少。我國學(xué)者林毅夫等（2001）根據(jù)目前我國企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，提出應(yīng)大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的區(qū)域性中小銀行。然而我國目前的金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)卻表現(xiàn)出明顯的缺陷。其一，區(qū)域型中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少。由于我國金融環(huán)境的特殊性，形成了一個以四大國有銀行為主導(dǎo)的高度集中的金融體系。其二，區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模小。根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計資料，截至2010年，五大國有商業(yè)銀行占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)49．2%、12家股份制銀行占比15．6%、三家政策性銀行占比16．48%、城市商業(yè)銀行占比8．2%、農(nóng)村商業(yè)銀行、城信社及新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等中小型金融機(jī)構(gòu)僅占比8．4%，如圖1所示。顯然在目前這種金融結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)的融資需求是很難得到有效滿足的。   2.中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)尚未成立   政策性金融機(jī)構(gòu)的功能在于補(bǔ)充市場機(jī)制不完善的地方，即克服市場失靈狀況，配合政府合理引導(dǎo)資源流向，調(diào)節(jié)區(qū)域經(jīng)濟(jì)落差，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等，使得社會經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展。西方發(fā)達(dá)國家在政策性金融結(jié)構(gòu)體系建設(shè)上發(fā)展較為完善。美國于1953年設(shè)立了中小企業(yè)管理局，英國主要為政策支持基金。其他地區(qū)多為效仿美、英兩國而建，其中，東亞以日本，中國臺灣尤為著名。具體如表1所示。與國外普遍已建立起中小企業(yè)政策性金融支持體系不同的是，我國目前并沒有專門的政策性金融機(jī)構(gòu)來解決中小企業(yè)融資問題。在實(shí)踐中，政府是通過國有控股的五大商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的信貸支持。   自2008年底以來監(jiān)管部門一直倡導(dǎo)銀行建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，也要求五大國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行務(wù)必于2009年6月末前完成專營機(jī)構(gòu)的構(gòu)建任務(wù)。這樣一來，國有銀行實(shí)際上就替代了部分政策性金融機(jī)構(gòu)的功能。但是作為面向市場以盈利為目標(biāo)的商業(yè)銀行其無論在業(yè)務(wù)的全面性、反映的靈敏性、還是在執(zhí)行力度的到位性，都無法與專業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)相比擬。商業(yè)銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中發(fā)揮重要作用，在貨幣政策變換節(jié)奏過快時，對中小企業(yè)的扶持更是無暇顧及。溫州此次的債務(wù)風(fēng)險恰好印證了這一點(diǎn)。自2010年1月18日，人民銀行連續(xù)12次上調(diào)準(zhǔn)備金，凍結(jié)了近17億元，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款加大了壓縮。據(jù)“花旗-CCER服務(wù)型中小企業(yè)融資與發(fā)展”研究項(xiàng)目組公布的數(shù)據(jù)稱，在中小企業(yè)集中的浙江，只有20%的中小企業(yè)能從銀行貸到款。   （二）融資渠道不通暢   1.銀行的審貸程序不適于中小企業(yè)我國一直以來都是銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，但是，間接融資是我國中小企業(yè)外源融資的主要來源，而銀行業(yè)在放貸方面更傾向于大型企業(yè)。由于中小企業(yè)受自身規(guī)模及經(jīng)營模式的限制，貸款存在“急、小、高、短”的特點(diǎn)，而目前我國銀行業(yè)在貸款業(yè)務(wù)上存在設(shè)計、運(yùn)行缺陷———大額和小額的貸款審查程序基本一樣，都需要經(jīng)過信用評估、企業(yè)財務(wù)分析、提出調(diào)查報告和貸款委員會審查等一系列程序，使得銀行對中小企業(yè)的貸款達(dá)不到規(guī)模效益。據(jù)測算，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大中型企業(yè)的5倍左右。于是造成了占全國注冊企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)，卻面臨難以從銀行貸到款的尷尬局面。如在我國金融較為發(fā)達(dá)的浙江，小企業(yè)通過親友及民間借貸的份額達(dá)50%，而相對應(yīng)的，以銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為主要融資渠道的僅占21%；通過小額貸款公司和典當(dāng)行作為主要融資渠道的占7%；另有22%的小企業(yè)從未與以上金融機(jī)構(gòu)或個人發(fā)生過借貸行為。小企業(yè)資金來源情況如圖2所示：#p#分頁標(biāo)題#e#   2.中小企業(yè)直接融資條件仍未放開   首先，證券法規(guī)定的直接融資企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)過高。根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。而根據(jù)我國2011年6月的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，除房地產(chǎn)及租賃等具有較多固定資產(chǎn)的行業(yè)外，其他產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)一般都很難達(dá)到一水平。因此，企業(yè)債券融資無法惠及到廣大中小企業(yè)。   其次，多層次資本市場尚未建立，中小企業(yè)股權(quán)融資受到制約。目前，美國是世界上企業(yè)直接融資體系較為健全有效的國家。有資料顯示，中小企業(yè)的證?融資占到全部外源融資的55%以上，這也充分印證了其資本市場的發(fā)達(dá)程度，其中為中小企業(yè)量身定做的美國資本市場如下圖3所示：相比之下，我國多層次資本市場的建設(shè)仍處于初級階段。雖然我國在2004年、2009年分別推出了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。中小企業(yè)板規(guī)定上市公司的股本規(guī)模必須大于2000萬；創(chuàng)業(yè)板則要求企業(yè)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。顯然，能夠上市融資的都是中小企業(yè)中的“佼佼”者，設(shè)立中小板的最初動機(jī)并未實(shí)現(xiàn)。   據(jù)深圳證?交易所中小板、創(chuàng)業(yè)板的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2011年11月份，中小板上市公司數(shù)目為635個，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)目276個。兩者上市企業(yè)僅占全部中小企業(yè)的0.022‰。   （三）融資服務(wù)環(huán)境不完善   1.擔(dān)保業(yè)發(fā)展不足   首先，擔(dān)保公司規(guī)模小。據(jù)工商聯(lián)對來自20省市，155家擔(dān)保公司顯示，注冊資本在5000萬以下的有28家，占18．18%，在5000萬元之1億元之間的有63家，占40．91%，兩者之和達(dá)到59．09%之多。注冊資金規(guī)模小，一方面使得擔(dān)保很難與銀行的信貸規(guī)模（單筆）形成對等條件，阻礙了公司的發(fā)展，也無法真正解決中小企業(yè)的融資問題。另一方面，規(guī)模小也制約了擔(dān)保風(fēng)險的分散。由于資金的限制公司只能為少數(shù)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，使得業(yè)務(wù)相對集中，繼而增加了違約代償風(fēng)險。其次，擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足。目前我國擔(dān)保仍大多為不動產(chǎn)的抵押擔(dān)保，應(yīng)收賬款，存貨等動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)，專利等無形資產(chǎn)的抵押擔(dān)保有待進(jìn)一步提高。最后，存在制度歧視。金融機(jī)構(gòu)對待民營擔(dān)保公司與政府參與的擔(dān)保公司不能一視同仁，相當(dāng)一部分銀行及其他貸款公司明確規(guī)定優(yōu)先選擇以政府主導(dǎo)型擔(dān)保公司為“靠山”的中小企業(yè)。由于擔(dān)保業(yè)的發(fā)展不足，溫州中小企業(yè)一般選擇互保聯(lián)保。當(dāng)一家企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險時，其他相關(guān)企業(yè)也難逃厄運(yùn)，于是爆發(fā)了此次大規(guī)模的企業(yè)債務(wù)危機(jī)。   2.征信體系不完善   一方面，缺少統(tǒng)一有效的征信系統(tǒng)，各部門信息無法共享。由于我國的行政體制及部門間的利益障礙，還存在著信息傳遞受阻，尤其是工商、稅務(wù)、海關(guān)、質(zhì)檢等衡量企業(yè)信譽(yù)的重要部門仍沒建立起有效的溝通。因此，征信信息系統(tǒng)的全面有效性打了折扣。而征信主體單一，使得征信系統(tǒng)規(guī)模過小，對于數(shù)量龐大的中小企業(yè)來說，發(fā)展滯后。目前，僅有中國人民銀行征信中心是我國信貸市場開展征信業(yè)務(wù)的主體。   另一方面，法律的不完善，阻礙征信業(yè)務(wù)的開展。2009年10月出臺的《征信管理?xiàng)l例（征求意見稿）》只是規(guī)范了個人信息征集，并未對企業(yè)信息的征集范圍做出詳細(xì)規(guī)定，也沒有相應(yīng)的保護(hù)企業(yè)商業(yè)秘密的措施。進(jìn)而使得企業(yè)在接受信息征集時后顧之憂較大，易產(chǎn)生抵抗心理，征信工作真實(shí)完整性嚴(yán)重受阻。征信體系的不完善加大了銀行了解中小企業(yè)的難度，使之在放貸過程中審慎性較高，審核時間較長。因此，許多中小企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向相比之下較為便利的民間借貸。在溫州此類情況更為突出，人民銀行溫州支行的調(diào)查顯示，59．76%的企業(yè)參與了民間借貸。   三、調(diào)整金融結(jié)構(gòu)化解中小企業(yè)融資難問題   （一）發(fā)展多元化金融機(jī)構(gòu)   1.大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，吸納民間資本   首先，數(shù)量眾多的金融機(jī)構(gòu)不僅為廣大中小企業(yè)提供了貸款的保證，同時也增加了彼此之間的競爭，從而解決資金市場處于“賣方”的狀況。再者，基于人緣、地緣等優(yōu)勢，有效減少了信息不對稱，避免道德風(fēng)險“逆向選擇”，進(jìn)而能較合理的確定貸款利率，形成價格優(yōu)勢。最后，地區(qū)性中小型金融機(jī)構(gòu)管理較之大型分支機(jī)構(gòu)呈扁平化，因此政策傳達(dá)執(zhí)行及時有力，更加適應(yīng)于中小企業(yè)融資特點(diǎn)。因此，我國應(yīng)重視中小金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)。（1）降低對中小企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)量超過一定比例的金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，加快縣級、村鎮(zhèn)中小型金融機(jī)構(gòu)的普及，建立起以中小型金融機(jī)構(gòu)為主體的區(qū)域金融體系。（2）擴(kuò)大中小型金融機(jī)構(gòu)的資金來源，鼓勵民間資本參股；對于合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險控制嚴(yán)格的中小金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)放寬融資比例至資本凈額的100%。（3）政策上扶持中小金融機(jī)構(gòu)。在目前中小金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動幅度的基礎(chǔ)上，適當(dāng)放寬浮動范圍，使之在對中小企業(yè)放貸時，能隨市場行情及供需狀況及時調(diào)節(jié)在更廣的范圍內(nèi)掌握利率自主權(quán)，增加其服務(wù)中小企業(yè)的動力。   2.成立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)   鑒于我國目前仍專門的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，成立全國性的中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)應(yīng)及早提上日程。第一，作為中小企業(yè)的權(quán)威管理部門，中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)不僅可通過對廣大中小企業(yè)的宣傳來影響政府制定宏觀政策，維護(hù)中小企業(yè)利益，而且可以利用其自身有效信息的反饋來幫助政府掌握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，資源配置，信貸規(guī)模，風(fēng)險控制等，從而制定更加適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)措施。第二，幫助中小企業(yè)爭取到更多的政府采購，使政府的相關(guān)扶持得到有效落實(shí)。第三，提高政府資金的利用率。可借鑒美國的中小企業(yè)管理局經(jīng)驗(yàn)，將國家對中小企業(yè)的財政預(yù)算劃撥給中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理運(yùn)用，進(jìn)而有效利用政府資金。#p#分頁標(biāo)題#e#   （二）引導(dǎo)基金流向，發(fā)展多層次資本市場   1.發(fā)展天使基金   天使投資是指門用于支持小型初始企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)資金。由于投資人大都對所投企業(yè)有較深的了解，減少了信息不對稱，受資企業(yè)亦可專心于項(xiàng)目或技術(shù)的研究。瑞信研究院《全球財富報告》統(tǒng)計，中國內(nèi)地財富總值在2010年1月至2011年6月增長了4萬億美元，從數(shù)值上看，內(nèi)地百萬富翁101．7萬人。截止到2011年10月，我國居民儲蓄存款達(dá)33萬億之多。據(jù)此，天使基金植根于我國已有了肥沃的土壤。首先，加大天使投資的文化宣傳。由于投資者大都是風(fēng)險厭惡型，缺少天使投資概念，對運(yùn)作模式也很模糊。因此，可以利用多種渠道加大天使投資文化的普及。如可在銀行網(wǎng)點(diǎn)向儲蓄者發(fā)放天使投資的宣傳冊、說明書，也可定期開辦講座，由專業(yè)人士具體講解天使投資的運(yùn)作模式、收益與風(fēng)險的平衡等。其次，加強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)者信用管理。應(yīng)盡快完善征信體系，鼓勵發(fā)展類似于中小企業(yè)協(xié)會的民間非營利性征信組織，降低企業(yè)信用度低狀況，加強(qiáng)天使投資者的信心。最后，盡快出臺私人風(fēng)險投資的法律法規(guī)，使投資人有法可依，避免后顧之憂。   2.合理引導(dǎo)風(fēng)險投資   風(fēng)投資本理論上主要投資于企業(yè)種子期或成長初期，但實(shí)際運(yùn)作中風(fēng)投公司往往急功近利，熱衷投資于企業(yè)成長、成熟期，即風(fēng)投私募化。這時應(yīng)由政府出頭組建“風(fēng)險投資引導(dǎo)基金”，在政策、投資方向上通過財政手段加以鼓勵引導(dǎo)，擬補(bǔ)風(fēng)投資本市場失靈問題。如2007年，我國設(shè)立的“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”，截至2010年底，基金規(guī)模達(dá)到35億元。3.加快多層次資本市場建設(shè)首先，完善中小企業(yè)股權(quán)融資渠道。目前我國針對中小企業(yè)融資的資本市場有深交所的中小板、創(chuàng)業(yè)板以及以代辦股份系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、各地區(qū)的產(chǎn)權(quán)交易市場為核心的“三板”市場。然而，中小板、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入條件較高將大批中小企業(yè)拒之門外，三板市場至今仍未形成統(tǒng)一規(guī)模的場外交易市場，且在轉(zhuǎn)板機(jī)制，企業(yè)退市制度等問題上存在較大欠缺，各板塊間融資系統(tǒng)仍未打通。因此，逐步降低中小、創(chuàng)業(yè)板門檻，加快場外市場建設(shè)，形成完善有效，銜接緊密的多層次資本市場是建立我國中小企業(yè)直接融資體系急需解決的問題。其次，降低中小企業(yè)債券發(fā)行門檻，建立中小企業(yè)債券發(fā)行制度，提高企業(yè)直接融資比重。   （三）完善融資環(huán)境   1.進(jìn)一步健全中小企業(yè)擔(dān)保體系   雖然我國擔(dān)保業(yè)已出具規(guī)模，但仍處初級發(fā)展階段，問題重重，應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)一步完善。（1）鼓勵民間資本參入，增加擔(dān)保業(yè)的資金來源，壯大擔(dān)保公司規(guī)模，使之消除在資本實(shí)力上難以達(dá)到銀行信貸規(guī)模擔(dān)保的要求，同時由于資金的雄厚，可為多家中小企業(yè)實(shí)施擔(dān)保，分散風(fēng)險。（2）建立再擔(dān)保體系。由于擔(dān)保公司多為風(fēng)險較高的中小企業(yè)擔(dān)保，在缺乏風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制的環(huán)境下，業(yè)務(wù)開展顯得畏首畏腳，審慎性較高，從而使擔(dān)保業(yè)建立的初衷被嚴(yán)重影響。為了更好地開發(fā)擔(dān)保業(yè)作用，可利用政府財政資金或由政府牽頭組建的資金來成立再擔(dān)保體系，對符合條件的中小企業(yè)擔(dān)保公司進(jìn)行再擔(dān)保，解決擔(dān)保公司的后顧之憂。（3）逐步消除擔(dān)保機(jī)構(gòu)所有制上的歧視。在鼓勵民營擔(dān)保業(yè)做大做強(qiáng)的同時，對銀行等金融機(jī)構(gòu)的一些不合理的變現(xiàn)歧視要欲于糾正。   2.建立完善的征信輔導(dǎo)體系   利用信息技術(shù)優(yōu)勢，實(shí)施有關(guān)部門的聯(lián)網(wǎng)融通，信息共享，尤其是工商、稅務(wù)、海關(guān)、質(zhì)檢等重要機(jī)構(gòu)。加快建設(shè)多重征信體系，覆蓋全面。另外，設(shè)立中小企業(yè)輔導(dǎo)系統(tǒng)，成立中小企業(yè)輔導(dǎo)中心，為企業(yè)的發(fā)展提供輔導(dǎo)咨詢服務(wù)，包括融資、財務(wù)、經(jīng)營、技術(shù)、市場等多方面內(nèi)容。其中，以融資診斷和財務(wù)輔導(dǎo)管理最為重要。同時，可對企業(yè)的融資需要提供建議，提交銀行貸款時作參考。為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供服務(wù)咨詢，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。   3.利率管制逐步放松，加快市場化進(jìn)程   本身作為盈利性機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行等，若其收益與風(fēng)險長期不能相匹配，中小企業(yè)難問題就無法從根本上解決。利率是衡量資本風(fēng)險的價格，逐步放寬利率浮動范圍直至其完全市場化，使放貸的金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)市場及中小企業(yè)具體情況來確定資本價格，即滿足了中小企業(yè)的貸款需求，也迎合了金融機(jī)構(gòu)逐利性，二者各得其所有。