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一、次貸危機(jī)下我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)   (一)商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)   從住房抵押貸款的角度看。2008年第三季度,我國(guó)GDP增長(zhǎng)率僅為9.9%,比上年同期下降了2.3%,第四季度同比增長(zhǎng)6.8%,增速創(chuàng)七年的新低。從個(gè)人角度,GDP增長(zhǎng)率的下降使人們對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期比較悲觀,對(duì)于購(gòu)房的需求下降,人們更多選擇持幣觀望,由于土地與房地產(chǎn)的供給彈性小,造成了供需不平衡,之前形成的房地產(chǎn)泡沫很容易破裂。從企業(yè)的角度,在我國(guó)眾多注冊(cè)的房地產(chǎn)企業(yè)中,自有資金能達(dá)到35%的企業(yè)不到20%,只能靠外部融資即銀行貸款來(lái)滿(mǎn)足項(xiàng)目資金內(nèi)在需要,房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)銀行貸款的依存度越來(lái)越高。從銀行角度講,房地產(chǎn)項(xiàng)目利潤(rùn)大,收益有保障,因而普遍認(rèn)為住房抵押貸款是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”,這類(lèi)貸款占貸款總額的比重一直很高,一旦房地產(chǎn)行業(yè)上升前景發(fā)生逆轉(zhuǎn),抵押物價(jià)值受到?jīng)_擊,資產(chǎn)質(zhì)量下降,不良貸款率上升,這三個(gè)不同群體的共同選擇使銀行面臨信用危機(jī)。   從出口企業(yè)的角度看。危機(jī)導(dǎo)致海外需求銳減,歐美企業(yè)因國(guó)內(nèi)流動(dòng)性緊張而面臨資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題,又通過(guò)拖欠貨款的形式轉(zhuǎn)嫁到我國(guó)的出口企業(yè)身上,而后者的資金流中斷使它無(wú)法償還上游原材料供應(yīng)商的貨款。如果這條資金鏈有一個(gè)環(huán)節(jié)斷裂,在危機(jī)的背景下,銀行又普遍惜貸,不愿意提供資金補(bǔ)足企業(yè)的缺口,就容易導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)重組等,那么為這些企業(yè)提供貸款的銀行就會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。   (二)商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)   市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般是指由于金融市場(chǎng)利率和匯率的波動(dòng)而引起的利差的減少、證券跌價(jià)、外匯買(mǎi)賣(mài)虧損等風(fēng)險(xiǎn)。首先,經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致中央銀行采取了擴(kuò)張性的貨幣政策:從2008年9月16日起開(kāi)始下調(diào)銀行存貸款基準(zhǔn)利率,對(duì)銀行的利差收入產(chǎn)生了影響,例如9月16日下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn),存款利率保持不變,10月27日開(kāi)始,為刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)需求,允許五年以上個(gè)人按揭貸款利率可以低至5.229%,這都大大減少了銀行的利差收入。其次,盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前因人民幣升值而承受著巨大的調(diào)整壓力,但一旦人民幣匯率因貨幣供給增加而急劇貶值,我們同樣要蒙受?chē)?yán)重沖擊,特別是為了降低利息支出和取得額外匯兌收益而借入大量外幣債務(wù)的企業(yè),屆時(shí)將陷入類(lèi)似1997年金融危機(jī)后韓國(guó)財(cái)團(tuán)的境地,即企業(yè)因?yàn)槿嗣駧刨H值必須償付超預(yù)期的債務(wù)。最后,隨著金融危機(jī)的進(jìn)一步深化,金融市場(chǎng)可能持續(xù)動(dòng)蕩,銀行持有的一些海外相關(guān)資產(chǎn)或者參與的外匯買(mǎi)賣(mài)可能遭受違約損失。對(duì)于這些因素引致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需引起商業(yè)銀行足夠的重視。   (三)商業(yè)銀行面臨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新是一把雙刃劍,在促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí),也極易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融風(fēng)暴的罪魁禍?zhǔn)拙褪请[藏在金融創(chuàng)新背后對(duì)風(fēng)控制的極端漠視。在危機(jī)爆發(fā)以前,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)基于對(duì)自身利益的強(qiáng)烈訴求,使出了渾身解數(shù)去推銷(xiāo)次級(jí)貸產(chǎn)品,忽視了風(fēng)險(xiǎn)甚至藐視了風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在,創(chuàng)新出許多國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)所沒(méi)有的新產(chǎn)品,比如房屋凈值貸款,獵殺貸款,負(fù)攤還貸款等,正是這些創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)引發(fā)次貸危機(jī)有不可推卸的責(zé)任。相比而言,金融創(chuàng)新產(chǎn)品在我國(guó)才剛剛起步,與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比,國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的金融產(chǎn)品及其衍生品還非常單一,商業(yè)銀行之間同質(zhì)產(chǎn)品非常多,有關(guān)金融創(chuàng)新的監(jiān)管制度也還處在初級(jí)階段。我們?cè)趹c幸自己沒(méi)有因?yàn)檫^(guò)度創(chuàng)新而使自己陷入泥沼的同時(shí),不能全盤(pán)否定掉創(chuàng)新給商業(yè)銀行帶來(lái)的好處,只是在進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì),推銷(xiāo)時(shí)采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。商業(yè)銀行是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的聚集地,一旦它的某項(xiàng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),引發(fā)社會(huì)恐慌,勢(shì)必引起全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩,對(duì)社會(huì)的發(fā)展造成不可預(yù)期的影響,因此,商業(yè)銀行在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的時(shí)候首先要考慮的就是風(fēng)險(xiǎn)控制。   (四)商業(yè)銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)   根據(jù)巴塞爾委員會(huì)在BasleII中所給的定義,操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。《巴塞爾新協(xié)議》將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算和監(jiān)管框架,可見(jiàn)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的重視程度。對(duì)于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)而言,零售銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率最高。金融危機(jī)背景下,商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增大,普遍存在惜貸行為,造成流動(dòng)性緊張。一些急需周轉(zhuǎn)資金但又從銀行借不到款的企業(yè)可能進(jìn)行外部欺詐,例如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商采取虛構(gòu)一些購(gòu)房者,偽造購(gòu)房者收入證明,采用簽訂虛假房買(mǎi)賣(mài)合同的方法來(lái)騙取銀行住房按揭貸款。另一方面,急需貸款的客戶(hù)可能采取“許諾好處費(fèi)”,“貸款提成”等形式賄賂貸款經(jīng)辦人,誘使貸款經(jīng)辦人故意疏忽貸前調(diào)查審查和貸后檢查,為以后不能還款給銀行帶來(lái)?yè)p失埋下了伏筆。   次貸危機(jī)中,就有些極端的例子,銀行內(nèi)部工作人員在利益的誘惑和驅(qū)使下,放低了貸款的門(mén)檻,對(duì)貸款條件審查不夠細(xì)致,如加州的希勒里老人,一份收入欄空白的貸款申請(qǐng)竟然也通過(guò)了全美第二大抵押貸款專(zhuān)業(yè)公司————新世紀(jì)公司各部門(mén)的審批,銀行幾乎沒(méi)有承擔(dān)任何貸前調(diào)查的工作,信貸審批純粹流于形式,給銀行埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。   (五)商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)   當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退周期時(shí),失業(yè)率上升,居民可支配收入下降,還款能力得不到保障,借款人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榈盅猴L(fēng)險(xiǎn),同時(shí),抵押物價(jià)值下降再加上銀行變賣(mài)抵押物套取現(xiàn)金的過(guò)程存在時(shí)滯,使銀行資金周轉(zhuǎn)不靈,面臨流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)第五大抵押貸款機(jī)構(gòu)————北巖銀行,其直接持有與美國(guó)次級(jí)債相關(guān)的金融產(chǎn)品尚不到總資產(chǎn)的1%,但當(dāng)美國(guó)次貸危機(jī)波及到歐洲短期資金市場(chǎng)時(shí),北巖銀行流動(dòng)性管理出現(xiàn)問(wèn)題,融資出現(xiàn)困難,引發(fā)了英國(guó)近140年來(lái)首次“擠兌現(xiàn)象”。從各國(guó)的救市政策中也不難看出,政府努力向市場(chǎng)注入流動(dòng)性,避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這一“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)”。   二、次貸危機(jī)下商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施建議   (一)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,加強(qiáng)貸前貸后檢查在危機(jī)來(lái)臨時(shí),信貸主體的還款能力和還款意愿都會(huì)發(fā)生不利的變化,信用風(fēng)險(xiǎn)的加大要求強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制,最重要的是商業(yè)銀行應(yīng)該正確看待資產(chǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng),要采取慎貸不惜貸的態(tài)度要避免對(duì)不適合貸款的客戶(hù)提供信貸支持,又要避免盲目夸大客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)。在貸前,銀行應(yīng)該真正堅(jiān)持盡職調(diào)查,重點(diǎn)審查兩個(gè)方面的內(nèi)容:借款人是否具有穩(wěn)定的收入來(lái)源和房屋的估值。而次貸危機(jī)的爆發(fā)更給銀行的貸前調(diào)查敲響了警鐘,在次級(jí)抵押貸款過(guò)程中,美國(guó)的商業(yè)銀行基本上不再承擔(dān)貸前調(diào)查的任何工作,而由抵押貸款中介、房屋估值公司和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),銀行信貸審批純粹流于形式。擔(dān)保公司、中介公司和保險(xiǎn)公司都有偏離于銀行利益之外的利益訴求,很顯然,他們的調(diào)查不足以也不能夠簡(jiǎn)單地代替銀行自身的貸前調(diào)查。在貸后,銀行應(yīng)該追蹤貸款的去向,觀察企業(yè)是否按合同的規(guī)定使用貸款,企業(yè)的決策是否影響其償債能力,如果這樣,銀行應(yīng)該適當(dāng)干預(yù)。此外,銀行應(yīng)更加頻繁地進(jìn)行貸后檢查,適時(shí)分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化情況,盡早發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#   (二)發(fā)展中間業(yè)務(wù),創(chuàng)新金融產(chǎn)品,應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)   在中間業(yè)務(wù)方面,全球金融危機(jī)持續(xù)惡化,房地產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)蕩,國(guó)際能源與糧食等大宗商品價(jià)格暴漲暴跌的背景下,可以預(yù)見(jiàn)銀行貸款增速將不可避免地持續(xù)減少。   另外,這一輪的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整,央行把目標(biāo)從控制通貨膨脹轉(zhuǎn)變?yōu)榉乐菇?jīng)濟(jì)下滑,利率調(diào)低,存貸款利差在縮小,而存貸利差收入是我國(guó)商業(yè)銀行最主要的盈利來(lái)源(近年其比例在我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收入結(jié)構(gòu)中一般處于60%~80%的區(qū)間),這就給商業(yè)銀行的盈利模式帶來(lái)了沖擊,要求進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)的收入水平。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行一直把中間業(yè)務(wù)作為拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的輔助手段,而沒(méi)有充分重視其發(fā)展前景,危機(jī)背景下,正是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的好時(shí)機(jī),銀行可以嘗試在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),個(gè)人資信咨詢(xún)業(yè)務(wù),個(gè)人信托產(chǎn)品,業(yè)務(wù)等方面學(xué)習(xí)國(guó)外優(yōu)秀銀行的經(jīng)驗(yàn),推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面,雖然次貸危機(jī)在很大程度上是由于各銀行過(guò)度創(chuàng)新引起的,但我們不能否認(rèn)————次級(jí)貸或許是人類(lèi)金融史上最偉大的金融創(chuàng)新。實(shí)踐證明,金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在實(shí)踐過(guò)程中產(chǎn)生了許多新工具,新技術(shù)和新市場(chǎng),革新了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)方式,我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合我們的國(guó)情創(chuàng)新出符合客戶(hù)需求的金融產(chǎn)品,只有這樣才能獲得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。   此外,對(duì)于因匯率變動(dòng)引發(fā)的外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)利用掉期,期權(quán),期貨等衍生金融產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),建立匯率變動(dòng)預(yù)期模型,提高匯率變動(dòng)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性,降低外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)并增加市場(chǎng)收益。   (三)改善操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)環(huán)境   正如巴塞爾委員會(huì)在指導(dǎo)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中一再?gòu)?qiáng)調(diào)的,完善操作風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵是“過(guò)程而不是結(jié)果”,操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于流程,操作與系統(tǒng),但根本上源于人的因素,因此在加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候首先應(yīng)該以人為本,加強(qiáng)對(duì)員工職業(yè)道德的培訓(xùn),在危機(jī)爆發(fā)以前正是高額的利潤(rùn)沖昏了投行員工的頭腦,在辦理業(yè)務(wù)時(shí)沒(méi)有把好第一關(guān)才導(dǎo)致越來(lái)越嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。   商業(yè)銀行要建立獎(jiǎng)罰分明的激勵(lì)約束制度,對(duì)合規(guī)的行為予以鼓勵(lì),對(duì)違規(guī)的行為予以懲罰,從總行到基層機(jī)構(gòu)貫徹風(fēng)險(xiǎn)文化,提高風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),重點(diǎn)關(guān)注基層機(jī)構(gòu),因?yàn)榛鶎映袚?dān)了大量的業(yè)務(wù)操作、營(yíng)銷(xiāo)任務(wù)而人力及物質(zhì)資源卻很短缺。其次,商業(yè)銀行應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一規(guī)范的制度流程體系,建立橫向的溝通機(jī)制,使業(yè)務(wù)操作有章可循,從組織架構(gòu)上看我國(guó)商業(yè)銀行的缺點(diǎn)是管理層級(jí)多(至少分為總行、分行、市行、縣行、網(wǎng)點(diǎn)等五級(jí)以上),管理鏈條長(zhǎng),導(dǎo)致上級(jí)的管理要求不能完整地傳達(dá)到基層員工,這正是應(yīng)該改進(jìn)的地方。再次,商業(yè)銀行可以建立邏輯統(tǒng)一的IT架構(gòu),通過(guò)IT系統(tǒng)減少手工操作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)并與其他監(jiān)管措施相協(xié)調(diào)。   (四)加強(qiáng)流動(dòng)性的日常管理   流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的不確定性強(qiáng),沖擊破壞性大,加強(qiáng)流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行適應(yīng)金融監(jiān)管的要求,穩(wěn)定發(fā)展的需要。我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理中,應(yīng)著重加強(qiáng)流動(dòng)性的管理。首先,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),合理安排資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),特別是提高具有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的債券資產(chǎn)的比重,不斷擴(kuò)大流動(dòng)性資金儲(chǔ)備。其次,應(yīng)該改善流動(dòng)性管理技術(shù),采用國(guó)際上通行的流動(dòng)性動(dòng)態(tài)衡量方法如流動(dòng)性缺口法,凈流動(dòng)性資產(chǎn)法,現(xiàn)金流量法等適時(shí)量化測(cè)量流動(dòng)性,在銀行內(nèi)部建立完善的流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制,提高銀行抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次,商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)籌資渠道的管理,通過(guò)分散資金來(lái)源的方式提高資金的穩(wěn)定性。北巖銀行作為英國(guó)最主要的住房按揭銀行在危機(jī)中被國(guó)有化,分析師認(rèn)為其失敗的原因在于融資渠道過(guò)于單一,從它2006年的負(fù)債結(jié)構(gòu)中可以清晰地看到,貨幣市場(chǎng)是它最主要的融資渠道,一旦貨幣市場(chǎng)遭受如次級(jí)貸款危機(jī)這樣的沖擊,市場(chǎng)萎縮,流動(dòng)性下降,銀行間的同業(yè)拆借大幅減少,拆借利率隨之上升,北巖銀行就會(huì)面臨資金短缺,可見(jiàn)籌資渠道多元化的重要性。最后,商業(yè)銀行應(yīng)該完善貸款管理,可用浮動(dòng)利率貸款代替固定利率貸款,避免利率風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)與主要授信客戶(hù)的關(guān)系,以提高融資的穩(wěn)健性,這樣即使發(fā)生危機(jī),這些客戶(hù)也不會(huì)輕易撤出資金。